3
АННОТАЦИЯ
К выпускной квалификационной работе на тему: «Оборотные средства
предприятия: формирование и эффективность использования (на примере ПАО
«Метафракс Кемикалс»)»
Данная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка
использованных источников, приложения.
Первая глава являет собой анализ научных источников по исследуемой
теме и раскрывает ее теоретико-методические аспекты. В частности,
рассмотрены сущность и экономическое содержание оборотных средств как
экономической категории, система показателей для анализа обеспеченности и
оценки эффективности использования оборотных средств, основные методы и
приемы анализа оборотных средств.
Вторая глава посвящена анализу формирования и эффективности
использования оборотных средств ПАО «Метафракс Кемикалс».
В третьей главе представлена разработка мероприятий по повышению
эффективности использования оборотных средств ПАО «Метафракс
Кемикалс».
Объём выпускной квалификационной работы составляет 60 страниц
печатного текста. В работе содержится 6 таблиц, 8 рисунков, 4 приложения.
Для написания ВКР было использовано 40 источника литературы.
Ключевые слова: оборотные средства, оборотные активы, финансовый
результат предприятия.
4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 5
1. Теоретические и методические аспекты формирования и эффективности
использования оборотных средств на предприятии ................................................ 7
1.1 Сущность и экономическое содержание оборотных средств как
экономической категории ........................................................................................... 7
1.2 Система показателей для анализа обеспеченности и оценки эффективности
использования оборотных средств .......................................................................... 13
1.3 Основные методы и приемы анализа оборотных средств .............................. 21
2. Анализ формирования и эффективности использования оборотных средств ПАО
«Метафракс Кемикалс» ............................................................................................ 25
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика деятельности
предприятия ПАО «Метафракс Кемикалс» ............................................................ 25
2.2 Структурно-динамический анализ оборотных средств .................................. 31
2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств ........................... 39
3. Приоритетные направления по повышению эффективности использования
оборотных средств ПАО «Метафракс Кемикалс» ................................................. 45
3.1 Разработка мероприятий по повышению эффективности использования
оборотных средств .................................................................................................... 45
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий ......... 50
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 53
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 56
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 60
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования. В современной управленческой среде
изменилась природа управления бизнесом, что привело к необходимости искать
нетипичные решения, принимать и исследовать новые методы управления
производственными ситуациями, что привело к изменению природы бизнеса. К
срокам, качеству и надежности показателей экономической и финансовой
деятельности, разрабатываемых компанией самостоятельно, теперь
предъявляются строгие требования.
В результате производственного процесса сырье, материалы,
полуфабрикаты и компоненты, то есть оборотный капитал, поступающий в
бизнес, преобразуются в готовую продукцию или услугу в определенном
количестве и качестве, в течение определенного периода времени. Они
способны обеспечить поддержку текущей производственно-коммерческой
деятельности предприятия. Оборотные средства формируются, чтобы покупать
сырье для выпускаемой продукции, обеспечивать продажи, оплачивать труд
сотрудников. Главной ролью оборотных средств является обеспечение
ритмичности и непрерывности производственного процесса посредством
приобретения предметов труда, вспомогательных материалов, топлива, оплаты
потребляемой энергии всех видов, прочих услуг, в том числе оплата труда.
Оборотный капитал играет важную роль в работе любого предприятия.
Действительно, наличие оборотных средств является необходимым условием
для запуска и нормального функционирования производства и реализации
продукции; структура, объем и скорость оборота этих активов влияют на
платежеспособность компании; эффективность использования оборотных
средств оказывает существенное влияние на уровень затрат, прибыли,
рентабельности и т.д. Поэтому оборотный капитал, его необходимый размер,
контроль и эффективное использование, а также основное финансирование
играют важную роль в бизнесе. Производственный процесс и финансовая
стабильность любой компании зависят от эффективного использования
6
оборотного капитала.
Цель исследования: разработка мероприятий по повышению
эффективности использования оборотных средств.
Задачи исследования:
1. Рассмотреть сущность и экономическое содержание оборотных
средств как экономической категории.
2. Изучить систему показателей для анализа обеспеченности и оценки
эффективности использования оборотных средств.
3. Изучить основные методы и приемы анализа оборотных средств.
4. Представить краткую организационно-экономическую
характеристику деятельности предприятия ПАО «Метафракс Кемикалс».
5. Провести структурно-динамический анализ оборотных средств
ПАО «Метафракс Кемикалс».
6. Провести оценку эффективности использования оборотных средств
ПАО «Метафракс Кемикалс».
7. Разработать мероприятия по повышению эффективности
использования оборотных средств ПАО «Метафракс Кемикалс».
8. Произвести оценку экономической эффективности предложенных
мероприятий.
Объект исследования: ПАО «Метафракс Кемикалс».
Предмет исследования: оборотные средства организации.
Теоретической и методологической основой исследования послужили
труды зарубежных и отечественных экономистов, посвященные проблемам
анализа оборотных средств предприятия.
В работе используется комплекс взаимодополняющих методов
исследования: метод сравнения, методы горизонтального и вертикального
анализа, коэффициентный метод анализа.
7
1. Теоретические и методические аспекты формирования и эффективности
использования оборотных средств на предприятии
1.1 Сущность и экономическое содержание оборотных средств как
экономической категории
Пределом одновременности процессов является реализация продукции
(товаров). Поскольку потребительская стоимость продукта поступает из
производства либо непосредственно в потребление, либо в увеличение запасов.
Реализованная стоимость имеет двоякий характер: одна часть покрывает
предоплаченные средства на производство, а другая приносит доход.
Ускорение или замедление движения затрат составляет оборотный капитал,
большая часть которого формируется за счет основных средств и напрямую
влияет на финансовые показатели фирмы [21].
Поскольку многие авторы по-разному объясняют эти определения, мы
остановились на мнениях О.В. Девяткина, Н.Б. Акуленко, С.Б. Баурина и др.
Оборотный капитал предприятия - это совокупность материальных и
денежных активов, которые переходят в производственные активы, когда они
участвуют в производственном процессе и переносят свою полную стоимость
на готовую продукцию (рисунок 1.1).
Рисунок 1.1 - Оборотные средства предприятия
8
Основные средства - это факторы производства, которые обслуживают
несколько производственных циклов, участвуют в производственном процессе
в течение длительного периода времени и переносят свою стоимость как части
готового продукта по мере износа и сохранения своей натуральной формы.
Оборотный капитал - это капитал, который «бизнес инвестирует в
деятельность, которая будет продолжаться в течение каждого операционного
цикла бизнеса. Другими словами, это деньги, вложенные компанией в свои
основные средства (оборотный капитал)» [18].
В случае экономического спада деятельность предприятия следует
прогнозировать с помощью финансовой экспертизы. Финансовая стабильность
характеризуется эффективным использованием средств, способностью нести
ответственность за свои обязательства, высоким ростом прибыли. В свою
очередь, если финансовое положение можно назвать неустойчивым, то
предприятие имеет неудовлетворительную платежеспособность,
неэффективное использование ресурсов, а, кроме того, убыточность.
Руководитель предприятия в целом может обратиться к услугам независимого
оценщика для оценки активов и финансового состояния предприятия. То есть
ответственность предприятия продолжить реагировать на его обязательства.
Результаты финансового анализа могут быть использованы при планировании и
разъяснении результатов текущей деятельности предприятия.
Организация оборота компании в аспекте внутренних факторов - это
объем оборота, организация движения товаров, организация технологического
процесса передачи продукции и товаров, порядок создания сотрудниками
компании режима, порядок формирования фондов и прочее. В настоящее время
все соответствующие случаи финансово-хозяйственной деятельности
организации могут определить угрозу ее банкротства. Поэтому система
управления должна создаваться с учетом выявления угрожающих направлений,
выделяя наиболее важные объекты.
Управление оборотным капиталом решает следующие основные вопросы:
9
1) Определение минимальной суммы денежных средств, необходимой
для предоплаты активов компании, чтобы компания работала бесперебойно и
ритмично. Определить состав и структуру оборотного капитала для
обеспечения бесперебойного функционирования бизнеса.
2) Определение источников оборотного капитала. Использование и
соотношение собственных и заемных средств.
3) Выбор методов амортизации для малоценных активов, амортизация по
рыночной стоимости, определение выручки от реализации и т.д. Разработка
учетной политики компании для оптимизации налогообложения в соответствии
с выбором.
4) Контроль за тем, когда основные средства контролируются в
соответствии с их целевым использованием, их отсутствие вызывает серьезные
сбои в производственном процессе.
5) Временное свободное движение транспортных средств. В бизнесе
бывают ситуации, когда активы временно не вводятся в оборот. Это приводит к
гибели капитала, и для продолжения его выживания необходимо включить
активы в экономический оборот.
6) Обеспечение безопасного и рационального использования. Управление
оборотным капиталом обязательно предполагает систематический контроль за
сохранностью и эффективностью его использования.
7) Ускорение оборачиваемости оборотных средств на каждом этапе
системы. Для решения этой задачи компания должна разработать
институциональные и технико-экономические обоснования для ускорения
оборачиваемости оборотных средств на всех стадиях и кругооборота средств от
платежей поставщикам до получения денежных средств от потребителей [13].
Общий принцип расчета норматива оборотных средств представлен в
формуле:
Н = nxb,
где n – норма оборотных средств в днях; в – однодневный оборот
товарной продукции (по себестоимости).
10
Характерной особенностью оборотного капитала компании является то,
что он меняет свою натуральную форму от производства к обращению и
погашению. Непрерывное обращение оборотного капитала называется
оборачиваемостью (рис. 1.2).
Рисунок 1.2 - Кругооборот оборотных средств
Оборотный капитал классифицируется по следующим признакам [24]:
1) Экономическое содержание: прибыльные производственные активы и
оборотный капитал. Она вытекает из двух фаз цикла: фазы производства и фазы
оборотного капитала. Оборотные средства капитала, находящиеся в процессе
производства, находят свое выражение в предметах труда, которые являются
"объектом реализации" средств производства и труда (рабочей силы), и
превращают свои первоначальные формы в готовый продукт, стоимость
которого полностью переносится. Денежные средства, которые обеспечивают
непрерывность производственного процесса и поддерживают объем обращения
в соответствии с их составом, находятся в готовой продукции на складе, в
отгруженных и транспортированных товарах, в денежных средствах на
банковских расчетных счетах, в денежных активах компании и в отчетности;
2) Собственные, заемные и собранные ресурсы;
Как правило, минимальная потребность в оборотном капитале
удовлетворяется за счет собственного капитала, а максимальная - за счет
заемного финансирования по объективным и субъективным причинам.
11
Таблица 1.1 - Виды источников оборотных средств
3) Методы проектирования.
Рационализируя оборотный капитал, он решает две основные проблемы.
Первое - это обеспечение постоянной связи между оборотным капиталом
компании и ее потребностями в финансировании, чтобы обеспечить
минимально необходимый запас материальных активов. Второй - контроль
уровня запасов посредством нормирования.
Финансовая экспертиза, основанная только на финансовой отчетности,
может быть неверной из-за оперативности этой информации. Для
своевременного принятия управленческих решений необходимо изучение
внешних условий предприятия, оценка состояния организации на рынке,
обеспечение финансовых бюджетов и их исполнения. Таким образом,
содержание финансовой деятельности трактуется учеными по-разному. На
уровне финансовой деятельность предлагается узкое и широкое понимание,
подчеркивается связь безопасности финансовых услуг с финансированием и
финансовой поддержкой. Содержание финансовой деятельности как
экономического уровня остается не явным, а направлениями финансовой
деятельности остается процесс мобилизации, распределения, использования
средств компании. Таким образом, анализ и изучение теоретических и
практических аспектов финансовой деятельности предприятий в современных
12
условиях хозяйствования с точки зрения ее эффективности остается
актуальным. В случае экономического спада деятельность предприятия следует
прогнозировать с помощью финансовой экспертизы. Финансовая стабильность
характеризуется эффективным использованием средств, способностью нести
ответственность за свои обязательства, высоким ростом прибыли. В свою
очередь, если финансовое положение можно назвать неустойчивым, то
предприятие имеет неудовлетворительную платежеспособность,
неэффективное использование ресурсов, а, кроме того, убыточность.
Руководитель предприятия в целом может обратиться к услугам независимого
оценщика для оценки активов и финансового состояния предприятия. То есть
ответственность предприятия продолжить реагировать на его обязательства.
Организация оборота компании в аспекте внутренних факторов - это объем
оборота, организация движения товаров, организация технологического
процесса передачи продукции и товаров, порядок создания сотрудниками
компании режима, порядок формирования фондов и прочее. В настоящее время
все соответствующие случаи финансово-хозяйственной деятельности
организации могут определить угрозу ее банкротства. Поэтому система
управления должна создаваться с учетом выявления угрожающих направлений,
выделяя наиболее важные объекты. Однако лейтмотив всех работ - одна
ключевая концепция: финансовое положение предприятия является
результатом его комплексной деятельности и формируется в процессе
сотрудничества с партнерами. Если финансовое положение предприятия
стабильное, его экономические перспективы начинают расти. Доступность,
распределение и использование средств компании можно определить по
показателям финансового положения. Изучение взаимосвязей этих показателей
помогает своевременно найти высокоэффективные решения, которые будут
положительно воздействовать на деятельность предприятия, и поспособствуют
выработке мер регулирования.