64
Таким образом, прибыль от реализации продукции после закупки нату-
ральной корковой пробки 24х38мм 1 кат. у нового поставщика увеличится на
90 тыс. руб., а рентабельность реализованной продукции, соответственно, на
1,89%. Поскольку планируемые мероприятия должны привести к росту эффек-
тивности деятельности предприятия, то предполагается предложенные меро-
приятия реализовывать и в 2018 году.
Предложенные мероприятия по оптимизации управления доходами и
расходами предприятия принесут выгоду предприятию в суммарном виде в
размере 189 тыс. руб. Что положительно охарактеризует работы ЗАО ТВКЗ
«KVINT» и позволит дополнительные средства использовать для текущей хо-
зяйственной деятельности, повышая ликвидность баланса и увеличивая сумму
необходимых денежных средств в краткосрочном периоде.
3.2 Направление повышения доходов предприятия
В жестких условиях рыночной конкуренции основополагающей целью
деятельности любой коммерческой организации является получение наиболь-
шей прибыли, напрямую зависящей от величины получаемых доходов и произ-
водимых расходов. Именно доходы являются основным источником развития
материально-технической базы предприятия, пополнения собственных оборот-
ных средств, обеспечения социальных потребностей коллектива, фактором ста-
бильности существования и прогресса организации.
Одним из основных условий финансовой устойчивости предприятия яв-
ляется приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств.
Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств на сче-
те предприятия свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях.
В результате исследования было выявлено, что одной из наиболее акту-
альных проблем в области финансовых потоков организации, является их сба-
лансированность. Продолжительность одного оборота дебиторской задолжен-
ности ЗАО ТВКЗ «KVINT» превышала продолжительность одного оборота
65
кредиторской задолженности, в среднем за 2015 - 2017 года на 15%, что свиде-
тельствует о том, что срок выполнения платежных обязательств опережает
сроки поступления средств для погашения дебиторской задолженности.
Сумма задолженности кредиторам на 2017 год – 915 тыс. руб. У предпри-
ятия не хватает свободных денежных средств, которые она могла бы пустить на
погашение кредиторской задолженности, в то же время ЗАО ТВКЗ «KVINT»
имеет дебиторскую задолженность в размере 1627 тыс. руб.
В качестве одного из таких мероприятий можно предложить использовать
систему скидок для покупателей (мелкооптовых покупателей), суть, которой
заключается в следующем: предприятие предоставляет скидку покупателям, ес-
ли клиент производит оплату всей суммы полностью в течение 5 дней после
выставления счет - фактуры, а так же система факторинга. Определим, какой из
двух вариантов наиболее выгоден для ЗАО ТВКЗ «KVINT».
Рассмотрим для начала систему факторинга. Услуги факторинга включа-
ют не только предоставление поставщику и получение от покупателя денежных
средств, но и контроль состояния задолженности покупателя по поставкам,
осуществление напоминания дебиторам о наступлении сроков оплаты, прове-
дение сверок с дебиторами, предоставление поставщику информации о теку-
щем состоянии дебиторской задолженности, а также ведение аналитики по ис-
тории и текущим операциям.
Для осуществления факторинговых операций ЗАО ТВКЗ «KVINT» пред-
лагается заключить с коммерческим банком договор о финансировании под
уступку права требования до 2018 г., по которому ЗАО ТВКЗ «KVINT» обязу-
ется передать банку право требования дебиторской задолженности поставщи-
ков по оказанным им услугам, а банк – выплатить ЗАО ТВКЗ «KVINT» денеж-
ную сумму в размере 90 % от суммы финансирования в качестве первого пла-
тежа и произвести окончательный расчет по факту поступления денежных
средств от дебиторов за вычетом затрат на осуществление факторинга. Финан-
совый результат от внедрения факторинга в ЗАО ТВКЗ «KVINT» представим в
таблице 7.
66
Таблица 7
Расчет эффективности применения факторинга на
ЗАО ТВКЗ «KVINT»
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Откл./
(+, -)
Без
Факторинга
С исп.
факторинга
1.Дебиторская задолженность,
подлежащая факторингу
1500
1500
0
2.Получено 90 % от дебитор-
ской задолженности от банка
0
1350
1350
3.Затраты на факторинг
0
5
23
4. Итого (п.1–п. 2 п.3)
1500
127
-1373
5. Потери от инфляции (1,5 %)
23
2
6.Потери от отсутствия воз-
можности инвестировать де-
нежные средства в развитие
компании (10.2 % годовых)
153
0
-15
7. Итого сумма расходов (п. 3 +
п. 5+п.6)
178
7
-10
8.Финансовый результат от
управления дебиторской за-
долженностью (п. 1 – п. 7)
1324
1343
19
9.Выручка от реализации
20896
20915
19
10.Дебиторская задолженность
1627
127
-1500
11.Коэффициент оборачивае-
мости дебиторской задолжен-
ности, обороты (п.9/п.10)
12,843
164,685
151,842
Таким образом, предложенные мероприятия дадут ЗАО ТВКЗ «KVINT»
положительный экономический эффект в размере 19 тыс. руб., что составит
примерно 1/1000 доли всей выручки предприятия за 2017 год. И как следствие
повышения выручки и рост прибыли от реализации и чистой прибыли, увели-
чение рентабельности, увеличение маржинального дохода, снижение точки
безубыточности.
Далее проанализируем, как повлияла бы на уровень доходов ЗАО ТВКЗ
«KVINT» система скидок. Для этого определим, какая скидка устроила бы ЗАО
ТВКЗ «KVINT» и выгодна ли она покупателю. Рассчитаем вариант со скидкой
1%. При этом своих вычислениях мы будем использовать средний период обо-
рота дебиторской задолженности, который в 2017 году составляет 12 дней.
67
Исходя из перечисленных условий, произведем расчет:
1) Найдем прямые потери от внедрения скидок по формуле (23):
Объем продаж * % скидки = 1000 рублей * 1% / 100% = 10 рублей (23)
2) Рассчитаем стоимость коммерческого кредита и определим, выгодна ли
скидка покупателю по формуле (24):
D/(100 - D) * 360 / (Т - N), (24)
где D - % скидки,
Т - средний период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней,
N - период предоставления скидки.
1% / (100% - 1%) * 360 / (12 - 5) = 43,96%
Получается, что предприятие заплатит 43,96 % за принятие условия скид-
ки за досрочный платеж. В настоящее время стоимость денег в ПМР составляет
примерно 7% годовых (ставка рефинансирования). Соответственно, данная
скидка для ЗАО ТВКЗ «KVINT» является невыгодной, так как ее стоимость
выше годовой стоимости денег.
3) Определим уровень дебиторской задолженности до применения скидок
по формуле (25):
ДЗо = То * В / 360, (25)
где То - средний период оборачиваемости дебиторской задолженности до
внерения скидок, дней.
В - выручка при отсутствии скидок, рублей.
ДЗо =12 * 1 000 / 360 = 33,33 руб.
Таким образом, средний уровень дебиторской задолженности при выруч-
ке 1000 рублей и периоде оборачиваемости дебиторской задолженности 12
дней составляет 33,33 руб.
68
4) Найдем уровень дебиторской задолженности после применения скидок
с помощью формулы (26):
Д31 = N * В1 / 360 = Т1 * В1 / 360, (26)
где В1 - выручка, получаемая предприятием при внедрении системы скидок,
рублей,
Т1 - средний период оборачиваемости дебиторской задолженности после внед-
рения скидок, дней.
Д31 = 5 * (1 000 - 10) / 360 = 13,75 руб.
Внедрение системы скидок, при условии, что все клиенты воспользуются
скидками, даст снижение среднего уровня дебиторской задолженности в 2,42
раза (33,33 руб. / 13,75 руб.).
5) Определим эффект от применения скидок по формуле (27):
Э = (ДЗо - Д31) * %, (27)
где % - ставка депозитного вклада или банковский процент.
Э = (33,33 - 13,75) * 11%/100% =2,15 руб.
6) Разница эффекта и чистых потерь от скидок является дополнительной
прибылью предприятия:
2,15 руб. - 10,0 руб. = -7,85 руб.
Итак, в результате внедрения 1% скидки при условии оплаты счета-
фактуры в течение 5 дней после ее выставления предприятие получит убыток с
1000 рублей в размере 7,85 руб. При этом средний уровень дебиторской задол-
женности сократится в 2,42 раза. Ведение скидок экономически целесообразно,
так как при нем величина убытка низкая, и при этом сокращается уровень деби-
торской задолженности.
Однако следует отметить, что невозможно абсолютно точно спрогнози-
ровать реакцию покупателей. Поэтому если часть клиентов воспользуется
69
предложенными скидками (по опросам клиентов это 50%), то в этом случае де-
биторская задолженность снизится на:
1627 * 50% / 100% / 2,42 = 336,16 тыс. руб.
Уровень дебиторской задолженности на конец периода при внедрении
системы скидок составит:
1 627 – 336,16 = 1290,84 тыс. руб.
По сравнению с прежним уровнем снижение составит 20,66%.
При этом если 50% дебиторов произвели бы оплату в течение 5 дней по
сниженной цене, то дополнительный убыток составил бы 6,4 тыс. руб. (1 864
*0,5 * (-7,85)).
Результаты внедрения на предприятии скидки в размере 1 %, если клиент
производит оплату всей суммы полностью в течение 5 дней после выставления
счет-фактуры представим в таблице 8.
Таблица 8
Изменение финансовых результатов после внедрения на
предприятии системы скидок (тыс. руб.)
Показатель
До внед-
рения
скидок
(2017 г.)
После
внедрения
скидок
Откло-
нения
(+,-)
Денежные средства
482
818,16
336,16
Дебиторская задолженность
1627
1290,84
-336,16
Выручка от реализации товаров
20896
20896
0
Полная себестоимость реализо-
ванных товаров
10032
10032
0
Прибыль от реализации (п.3 –
п.4)
10864
10864
0
Прочие расходы
1166
941
-225
Прибыль до налогообложения
8496
8721
+225
Чистая прибыль отчетного года
6418
6643
+225
При внедрении системы скидок на ЗАО ТВКЗ «KVINT» увеличится сум-
ма денежных средств и снизится дебиторская задолженность на 336.16 тыс.
руб., уменьшатся внереализационные расходы на 225 тыс. руб. (за счет частич-
ного погашения кредиторской задолженности и осуществлении контроля за со-
70
блюдением договорных обязательств) и, соответственно, возрастет прибыль до
налогообложения и чистая прибыль на 225 тыс. руб.
Планируется по результатам внедрения системы скидок в 2018 году про-
вести анализ и при положительных результатах продолжить внедрение системы
скидок, в случае же не достижения запланированных показателей необходимо
будет отказаться от предоставления скидок покупателям.
Таким образом, можно сделать вывод, что система скидок наиболее вы-
годна для ЗАО ТВКЗ « KVINT», так как экономический эффект составит уве-
личение чистой прибыли на 225 тыс. руб., а система факторинга лишь на 19
тыс. руб.
Так же для повышения доходов можно увеличить выпуск коньячной про-
дукции, крепких напитков, ликеров, которые производятся из ординарных
спиртов, это позволит пополнить оборотные фонды, а при достижении времени
выдержки у завода появится достаточное количество денежных средств на рас-
четном счете, так как стоимость материалов в себестоимости не будет учиты-
ваться. Это значит, что себестоимость продукции будет ниже фактически орди-
нарных напитков от 50 до 60%.
Таким образом, в случае соблюдения всех вышеперечисленных рекомен-
даций на предприятии произойдет увеличение уровня платежеспособности как
текущей, так и перспективной, увеличение доходов, а так же улучшение финан-
совой устойчивости предприятия.
На основании вышеизложенного можно сделать вывод о том, что фи-
нансовый результат деятельности предприятия формируется из двух слагаемых,
основным из которых является реализационный результат, т.е. полученный от
продажи продукции и товаров, поступлений связанных с выполнением работ,
оказанием услуг. Вторая часть - в виде доходов и расходов, непосредственно не
связанных с процессом реализации.
Эффективность анализа доходов и расходов на разных уровнях ЗАО
ТВКЗ «KVINT» обеспечивается использованием методического единства,
предполагающего единые требования к информационному обеспечению, пла-
71
нированию, учету, анализу на предприятии. Единая, четкая система управления
в рамках финансового отдела, четкое разграничение всех задач даст возмож-
ность не только проводить прогнозирование показателей, но и вести и система-
тический анализ и своевременно выявлять отклонения от немеченого. Что поз-
волит повысить эффективность работы предприятия, повысить его прибыль-
ность и снизить необоснованные расходы.
Для увеличения объемов продаж предприятию необходимо развивать ин-
фраструктуру рынка алкогольной продукции осуществлять комплексное об-
служивание покупателей. Организовать доставку продукции, обслуживание
торжеств и мероприятий.
Для улучшения эффективности управления доходами ЗАО ТВКЗ
«KVINT» предлагается сдать в аренду склад площадью 300 м2. Прибыль от ре-
ализации после сдачи склада в аренду составит 10963 тыс. рублей, то есть уве-
личится на 99 тыс. руб.
Так же для снижения себестоимости продукции в 2018 г. предлагается за-
купать пробку корковую 24х38мм 1 кат. напрямую у нового поставщика (Пор-
тугалия) по цене ниже на 1 руб., чем у настоящего поставщика. Это позволит
увеличить прибыль от реализации продукции на 90 тыс. руб., и рентабельность
реализованной продукции, соответственно, на 1,89%.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО ТВКЗ «KVINT» по-
казал, что значительно увеличилась дебиторская задолженность: в 2015 году
она составляла 952 тыс. руб., а в 2017 году 1627 тыс. руб.
При этом следует отметить, что к 2016 году рост выручки составил 3470
тыс. руб., а в 2017 году лишь 1338 тыс. руб., по сравнению с 2016 годом. Это
говорит о том, что нарушается система оплаты с поставщиками, оттекают де-
нежные средства, которые могли бы быть использованы для текущей деятель-
ности предприятия.
Для снижения штрафов (прочих расходов), на ЗАО ТВКЗ «KVINT»
необходимо разрабатывать мероприятия, способствующие переходу дебитор-
ской задолженности в денежные средства, которые в свою очередь можно
72
направить на погашение кредиторской задолженности. В связи с этим, автор
предлагает рассмотреть направление по оптимизации дебиторской задолженно-
сти, путем использования системы скидок и системы факторинга.
Предложенные мероприятия позволят увеличить сумму денежных
средств и снизить дебиторскую задолженность на 336.16 тыс. руб., уменьшатся
внереализационные расходы на 225 тыс. руб. При этом сумма чистой прибыли
увеличится на 225 тыс. руб.
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Обобщая результаты исследования, проведенного в выпускной квали-
фикационной работе, можно сделать вывод о том, что выбранная тема является
актуальной, поскольку в современных экономических условиях только на осно-
ве финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон управления дохо-
дами и расходами предприятия можно наметить меры по их укреплению или
выходу из сложной финансовой ситуации.
Данный анализ позволяет дать оценку деятельности предприятия в раз-
личных сферах и разработать финансовую политику предприятия, позволяю-
щую достигать цели, поставленной при образовании предприятия. Таким обра-
зом, обеспечение необходимого уровня доходности любой коммерческой орга-
низации является важнейшей задачей ее менеджмента, позволяющей опреде-
лить конкурентоспособность предприятия, потенциал в деловом сотрудниче-
стве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы само-
го предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.
В ходе работы было установлено реальное положение дел на ЗАО ТВКЗ
«KVINT», выявлены недостатки финансового анализа, изменения в финансовом
состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения. При этом были выявлены сле-
дующие проблемы:
Во-первых, стремление к детализации финансового анализа доходов и
расходов обусловило разработку, расчет и поверхностное использование боль-
шого количества финансовых коэффициентов, находящихся в функциональной
зависимости между собой. Для устранения данного недостатка предлагается
провести фундаментальные исследования и систематизировать все показатели,
что позволит упростить методики расчета и анализа, а также избежать суще-
ственных ошибок в финансовой отчетности.
Во - вторых, наблюдается увеличение себестоимости товаров на 19,46%,
в то время как увеличение выручки произошло на 14,84%. Для снижения себе-
стоимости продукции в 2018 г. предлагается закупать пробку корковую