44
лись на 2476 тыс. руб. (на 17,11%), что с одной стороны свидетельствует об
увеличение зависимости предприятия от внешних кредиторов, а с другой сто-
роны увеличение долгосрочных обязательств можно рассматривать, как поло-
жительный фактор, так как они приравниваются к собственному капиталу, что
позволяет использовать средства для инвестирования и капитальных вложений,
полученный результат от которых позволит не только увеличить производ-
ственную мощность, но и даст возможность выпуска новой продукции, которая
будет иметь конкурентные преимущества.
7. Краткосрочные обязательства. По данной статье у завода наблюдается
следующая тенденция: в 2015 году сумма краткосрочных обязательств 830 тыс.
руб.; к 2016 году происходит увеличение до 2041 тыс. руб. (на 211 тыс. руб.); к
2017 году наблюдается падение до 1421 тыс. руб. (на 620 тыс. руб.); Таким
образом, за исследуемый период краткосрочные обязательства увеличились на
591 тыс. руб.
Следовательно, увеличение краткосрочных обязательств предприятия
связано с проблемами в платежеспособности.
Таким образом, можно сделать предварительный вывод, что баланс
предприятия находится в разряде «хороших» и предприятие на конец периода
является финансово-устойчивым. Но по общей оценке структуры баланса
предприятия нельзя ставить «окончательный диагноз» его финансовому со-
стоянию. Дальнейший анализ должен быть углублен, прежде всего, по направ-
лениям анализа доходов и расходов предприятия и анализ финансовых резуль-
татов деятельности, оценки эффективности их использования.
2.2 Факторный анализ доходов и расходов ЗАО ТВКЗ «KVINT»
Основополагающей целью функционирования коммерческой организа-
ции является получение прибыли. Однако для реализации этой цели в долго-
срочном периоде организация должна работать эффективно и сохранять конку-
рентоспособность на рынке.
45
Анализ доходов и расходов предполагает факторный анализ доходов и
расходов по источникам на них влияющим, оценку стабильности получения
доходов и расходов.
В учетной политики ЗАО ТВКЗ «KVINT» учет затрат ведется по огра-
ниченной себестоимости (метод директ - костинг). Этот метод позволяет
определить объем точки безубыточности, более гибкого формировать поли-
тику ценообразования, снизить расходы, вследствие чего конкурентоспособ-
ность продукции увеличивается.
Для этих целей используем методику маржинального (предельного)
анализа, в основе которого лежит деление затрат по отношению к объекту
производства продукции (услуг) на постоянные и переменные.
Основную часть показателей возьмем из баланса, отчет о финансовых
показателях, (см. приложение 1 и 2) а остальную часть рассчитаем по различ-
ным методикам.
Рассчитаем маржинальный доход (МД
год
) по формуле (1):
МД
год
= В – З
пер
(1)
МД
2015
= 16088- 4970=11118 тыс. руб.;
МД
2016
= 19558 - 6222= 13336 тыс. руб.;
МД
2017
= 20896 -6521 = 14375 тыс. руб.
Темп роста маржинального дохода 2017 года к 2015 году составил:
Т
МД
=(14375: 11118)х100% = 129,30%
Рассчитаем относительный доход (ОД
год
) по формуле (2):
ОД
год
= (МД : В) х100% (2)
ОД
2015
=11118: 16088х100% = 69,11%;
ОД
2016
=13336: 19558х100% = 68,19%;
ОД
2017
=14375: 20896х100%= 68,79%.
46
Темп роста относительного дохода 2017 года к 2015 году составил:
Т
ОД
= (68,79:69,11) х100% = 99,55%
Рассчитаем прибыль предприятия (П
год
) по формуле (3):
П
год
= МД – З
пос
(3)
П
2015
= 11118 - 2671 = 8447 тыс. руб.;
П
2016
=13336 – 3353 = 9983 тыс. руб.;
П
2017
=14375 - 3512 = 10863 тыс. руб.
Темп роста прибыли предприятия 2015 года к 2013 году составил:
Т
П
= (10863: 8447) х100% =128,60%
Рассчитаем уровень устойчивости (УУ
год
) предприятия по формуле (4):
УУ
год
= З
пос
: МД (4)
УУ
2015
= 267: 11118 = 0,240;
УУ
2016
=335: 13336 = 0,251;
УУ
2017
=3512: 14375 = 0,244
Темп роста уровня устойчивости 2017 года к 2015 году составил:
Т
УУ
= (0,244: 0,240) х100% = 101,70 %
Расчет точки безубыточности (Т
бд
год
) проведем по формуле (5):
Т
бд
год
= (В – З
пост
): (В – З
пер
) (5)
где В – выручка от продаж; З
пер
– переменные затраты; З
пост
– постоянные за-
траты.
Т
бд
2013
= (16088 - 2671):(16088 - 4970) = 1,207;
Т
бд
2014
= (19558 - 3353):(19558 - 6222) = 1,215;
Т
бд
2015
= (20896 - 3512):(20896 - 6521) = 1,209
Темп роста точки безубыточности 2015 года к 2013 году составил:
47
Т
Тб
= (1,20 : 1,18)*100 = 100,21%
Для удобства анализа составим аналитическую таблицу 3 расчетных
данных и проведем анализ показателей формирования затрат по экономиче-
ским элементам, чтобы оценить их динамику, рост/падение.
Таблица 3
Показатели формирования затрат по экономическим элементам
№
Наименование показателей
Года
Темпы
роста %
2015
2016
2017
2017/
2015
1.
Выручка от реализации
16088
19558
20896
129,89
2.
Себестоимость реализов. про-
дукции
7640
9572
10032
131,31
3.
Переменные затраты (З
пер
)
4970
6222
6521
131,21
4.
Постоянные затраты (Зпос.)
2671
3353
3512
131,49
5.
Маржинальный доход (МД
год
)
11118
13336
14375
129,30
6.
Относительный доход (ОД-
год
)%
69,11
68,19
68,79
99,55
7.
Прибыль предприятия (П
год
)
8447
9983
10863
128,60
8.
Уровень устойчивости (УУ
год
)
0,240
0,251
0,244
101,70
9.
Точка безубыточности (Т
бд
)
1,207
1,215
1,209
100,21
Из таблицы 3 видно, что отгрузка основной продукции растет по годам
следующими темпами: в 2016г. к 2015г. на 121,43%, в 2017г. к 2015г. на
107,51%, среднегодовой темп роста отгрузки продукции за отчетный период
составил 146,0%, что на 16,5% больше, чем темп роста за отчетный период.
Темпы роста переменных затрат составляют соответственно: в 2016г. к 2015г.
+125,19%, в 2017г. к 2016г. +104,81%, среднегодовой темп роста переменных
затрат составил 131,21%.
В то же время темпы роста постоянных издержек имел такую же дина-
мику: в 2016г. к 2015г. +125,53%, в 2017г. к 2016г. +104,74%.
Объясняется тем, что предприятие за этот период осуществляло техни-
ческое перевооружение завода, поэтому понадобились дополнительные рас-
ходы на наладку оборудования, на приобретение, изготовление принципиаль-
48
но новой технологической оснастки, а также расходы, связанные с переква-
лификацией наладчиков, что неразрывно связано с повышением уровня ка-
честв продукции.
Далее проведем факторный анализ доходов и расходов одним из обще-
принятых подходов - ранжирование факторов на уровни первого, второго и т.д.
порядка, используя показатели прибыли.
К факторам первого порядка относится выручка и сгруппированные по
функциям расходы по обычным видам деятельности: себестоимость оказанных
услуг, коммерческие и управленческие расходы.
Аддитивную факторную модель зависимости прибыли от продаж от вы-
шеперечисленных факторов можно выразить следующим образом по формуле
(6):
PN = N — Sпрод — Sком — Sупр, (6)
где PN — прибыль от продаж;
N — выручка от продаж;
Sпрод — себестоимость оказанных услуг;
Sком — коммерческие расходы;
Sупр — управленческие расходы.
Рассчитаем степень влияния факторов на изменение прибыли от продаж:
PN
2015
=16088 - 7640 - 233 - 1870 = 8731 тыс. руб.;
PN
2016
=19558 - 9572 – 262 - 2068 = 10311 тыс. руб.;
PN
2017
=20896 – 10032 – 307 - 2171=11164 тыс. руб.
Составим расчет влияния факторов на изменение прибыли не предприятии. (см.
таблицу 4)
49
Таблица 4
Факторы, влияющие на изменение прибыли ЗАО ТВКЗ «KVINT» за
2015-2017 года
(тыс. руб.)
Наименование показателей
Года
Тем-
пы
роста
%
2015
Отч. год при
прошлогод-
них ценах и
с/с
2017
2017/
2015
Выручка от реализации
16088
15069
20896
129,89
Прибыль от продаж
8731
8236
11164
127,87
Себестоимость реализов. про-
дукции
7640
8693
10032
131,31
Коммерческие расходы
233
284
307
131,76
Управленческие расходы
1870
1963
2171
116,10
По данным отчета о совокупном доходе ЗАО ТВКЗ «KVINT» установле-
но, что величина прибыли от продаж в 2017 году выросла по сравнению с 2015
годом на 2433 тыс. руб. или на 29,89%.
В этом проявляется совокупное влияние (как положительное, так и отри-
цательное) четырех факторов.
Расчет влияния факторов проведем способом цепных подстановок:
1. Влияние изменения объема продаж на прибыль по формуле (7):
∆РN1 = Ро * (K1 -1), (7)
где K1 – коэффициент изменения объема продаж;
K1 = N1.0 / N0,
где N1.0 – фактический объем продаж за отчетный период в ценах
базисного;
N0 – объем продаж базисного периода.
50
K1 = 15069/16088 = 0,937
∆РN1 = 8731 * (0,937 -1)= -550,05 тыс. руб.- рост объема продаж в 2017
году по сравнению с 2012 годом на 20,69% привел к снижению прибыли от
продаж на 550,05 тыс. руб.
2. Влияние изменения ассортимента и структуры услуг на прибыль от
продаж по формуле (8):
РN2 = PN1.0 - PN0*K1 (8)
РN2 = 550,05- (703,33) * 0,937 = 134,29 тыс. руб. - структурные сдвиги в
ассортименте оказываемых услуг в 2017 году по сравнению с 2015 годом сни-
зили прибыль от продаж на 134,29 тыс. руб.
3. Влияние изменения себестоимости услуг на прибыль от продаж по
формуле (9):
РN3 = Sпр.1 - Sпр.1.0 (9)
РN3= 10032 - 8693 = 1339 тыс. руб. - рост себестоимости услуг в 2017 го-
ду по сравнению с 2015 годом привел к снижению величины прибыли на 1339
тыс. руб.
4. Влияние изменения цены услуг на величину прибыли от продаж по
формуле (10):
РN4 = N1 - N1.0 (10)
РN4 = 20896 - 15069= 4479 тыс. руб. - изменение прибыли в 2017 году по
сравнению с 2015 годом в связи с изменением цен на услуги составил 4479 тыс.
руб.
5. Влияние изменения коммерческих расходов на величину прибыли от
продаж по формуле (11):
51
РN5 = Sком1 - Sком1.0 (11)
РN5= 307 - 284 = 23 тыс. руб. - изменение прибыли в 2017 году по срав-
нению с 2015 годом в связи с коммерческими расходами составило 23 тыс. руб.
Совокупное влияние факторов: -550,5-134,29-1339+4479-23= 2433 тыс.
руб.
Факторный анализ показал, что увеличение прибыли от продаж в 2017
году по сравнению с 2015 годом на 2433 тыс. руб. произошло за счет снижения
объема продаж (на 550,5 тыс. руб.), увеличения полной себестоимости (1339
тыс. руб.), изменения цен на услуги (4479 тыс. руб.), а также в связи с ростом
коммерческих расходов на 23 тыс. руб. Увеличение коммерческих расходов с
233 тыс. руб. в 2015 году до 307 тыс. руб. в 2017 году не значительно повлияло
на прибыль от продаж, за счет высокого показателя валовой прибыли.
Сложившаяся динамика роста показателей выручки от оказания услуг с
16088 тыс. руб. в 2015 году до 20896 тыс. руб. в 2017 году говорит о росте по-
тенциала предприятия. При этом себестоимость оказанных услуг также имеет
тенденцию роста, что оказало решающее значение на увеличение валовой при-
были.
Доходы ЗАО ТВКЗ «KVINT» растут на протяжении всего рассматривае-
мого периода. Преобладающим источником доходов организации в 2015-2017
годах являлась выручка. Величина прочих доходов незначительна. В 2017 г.
общая величина доходов организации на 32,1% больше общей величины дохо-
дов 2015 года.
На фоне увеличения доходов наблюдается пропорциональный рост рас-
ходов. Основным источником формирования расходов ЗАО ТВКЗ «KVINT» яв-
ляется себестоимость. В 2017 году ее величина на 2392 тыс. руб. или на 31.31%
выше, чем в 2015 году. Данное увеличение произошло вследствие роста выруч-
ки на 4808 тыс. руб. (или 29,89%). Величина себестоимости и выручки напря-
мую связаны, поэтому увеличение себестоимости повлекло за собой увеличе-
ние выручки и наоборот.
52
Таким образом, резервы увеличения прибыли стоит искать в повышении
цен, снижении себестоимости и снижении коммерческих расходов. Структура
составляющих компонентов доходов и расходов показывает, что основным
источником дохода является увеличение выручки от оказания услуг.
2.3 Анализ финансовых результатов деятельности организации и оценка
эффективности их использования
Анализ финансовых результатов организации — это оценка и прогноз
финансового состояния организации на основе данных её бухгалтерской отчёт-
ности. В систему показателей финансовых результатов входят абсолютные
(прибыль) и относительные (рентабельность) показатели эффективности
деятельности предприятия.
Для комплексного анализа и оценке эффективности распределения при-
были в целом по видам и направлениям деятельности предприятия автор, выде-
лил следующие коэффициенты:
Коэффициент налогообложения прибыли (К
Ноп
) показывает, сколько
руб. налогов приходится на один руб. балансовой прибыли и рассчитывается по
формуле (12):
К
Ноп
= Общая сумма налоговых платежей/Прибыль до налогообложения (12)
К
Ноп
2015
= 1529/6152= 0,249;
К
Ноп
2016
= 2182/7352 =0,297;
К
Ноп
2017
= 2079/8496=0,245.
Анализируя полученные данные можно говорить о том, что в 2015 г. -
налоговая нагрузка составляет 0,249 руб./ на руб. балансовой прибыли, в 2016 г
налоговая нагрузка составляет 0,297 руб./ на руб. балансовой прибыли, в 2017г.
налоговая нагрузка составляет 0,245руб./ на руб. балансовой прибыли. По мне-
нию автора, такая небольшая налоговая нагрузка привела к увеличению чистой
53
прибыли чистой прибыли за анализируемый период.
Коэффициент чистой прибыли (К
Чпр
год
) показывает, сколько руб. чи-
стой прибыли приходится на один руб. валовой прибыли и рассчитывается по
формуле (13):
К
Чпр
год
= Чистая прибыль/Валовая прибыль (13)
К
Чпр
2015
= 4623/6152= 0,751;
К
Чпр
2016
= 5170/7352=0,703;
К
Чпр
2017
= 6418/8496= 0,755.
Полученные результаты показывают, что в 2015г. на один руб. валовой
прибыли приходится 75 коп. чистой прибыли, в 2016г. на один рубль валовой
прибыли приходится 70 коп. чистой прибыли, в 2017 г. – 76 коп. чистой
прибыли на один руб. валовой прибыли. Такое положение указывает на эффек-
тивное использование финансовых ресурсов. Данная ситуация объясняется
тем, что валовая прибыль уменьшается за счет двух основных показателей:
общие и административные расходы и другие операционные расходы, которые
в общей сложности составляют порядка 30% от валовой прибыли. Это объясня-
ется увеличением транзакционных издержек, связанных с позиционированием
предприятия в жестких конкурентных условиях. Так в частности завод тратит
большие средства за бренд «коньяк», который запатентован французскими
фирмами.
Для оценки прибыльности основной деятельности используются
следующие показатели:
Прибыльность переменных затрат (П
Прз
) – показатель, позволяющий
оценить, насколько изменится прибыль от основной деятельности при измене-
нии переменных затрат на 1 рубль и рассчитывается по формуле (14):
П
Прз
год
= (Валовая прибыль /З
пер
)*100% (14)