2
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ
ЭКОНОМИЧЕСКИХ РИСКОВ……………………………………………………5
1.1 Идентификация рисков и их классификация на уровне предприятия…..5
1.2 Методы оценки и управления экономическими рисками……………….13
1.3 Политика управления рисками…………………………………………….25
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКИХ РИСКОВ ООО ЖСФ
«КРАСНОЯРСКСТРОЙ»…………………………………………………………33
2.1 Организационно-экономическая характеристика……………………….33
2.2 Оценка экономических рисков…………………………………………….44
2.3 Повышение эффективности механизма управления рисками на
предприятии……………………………………………………………………….69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………84
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………..86
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………………91
3
ВВЕДЕНИЕ
Жесткая конкуренция на рынках современной российской экономики
подразумевает необходимость четкого и точного определения перспектив и
направлений развития предпринимательской деятельности с учетом вероятности
возникновения рисков объективного и субъективного характера.
Двойственный характер природы риска и степень ее воздействия на
развитие предпринимательской деятельности находятся вне зависимости от воли
человека и не регулируются им. Но именно наличие двух составляющих в
природе риска позволяет выбирать более эффективные методы и приемы
оптимизации управленческих решений и минимизации самих рисков.
С помощью создания необходимой контрольной среды, постоянного
информирования персонала и осуществления внутреннего контроля,
экономический субъект принимает соответствующие решения по управлению
рисками.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение проблемы
управления экономическими рисками и разработка мероприятий по снижению
влияния рисков на деятельность предприятия.
Объектом исследования является ООО ЖСФ «Красноярскстрой»,
основным видом хозяйственной деятельности, которого является продажа
строительных материалов.
Предметом исследования является механизм управления экономическими
рисками на предприятии.
Цель, объект и предмет выпускной квалификационной работы определили
круг задач для решения:
изучить экономическую сущность рисков и их классификации на уровне
предприятия;
изучить методы оценки и управления экономическими рисками;
охарактеризовать ООО ЖСФ «Красноярскстрой», как экономический
субъект хозяйствования;
4
оценить экономические риски ООО ЖСФ «Красноярскстрой» и
проанализировать систему управления рисками объекта исследования;
разработать мероприятия снижения рисков.
Выпускная квалификационная работа выполнена с применением
информации ООО ЖСФ «Красноярскстрой». Использовались нормативно–
распорядительные документы, внутренняя отчетность ООО ЖСФ
«Красноярскстрой». В связи с мероприятиями, направленными на защиту и
сохранение коммерческой тайны ООО ЖСФ «Красноярскстрой», полнота
некоторых рассматриваемых вопросов ограничена.
5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА И
ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКИХ РИСКОВ
1.1 Идентификация рисков и их классификация на уровне предприятия
Риск — это возможность возникновения неблагоприятной ситуации или
неудачного исхода производственно-хозяйственной или какой-либо другой
деятельности.
1
Неблагоприятной ситуацией или неудачным исходом при этом могут
быть:
упущенная выгода;
убыток (потеря собственных средств);
отсутствие результата (ни прибыли, ни убытка);
недополучение дохода или прибыли;
событие, которое может привести к убыткам или недополучению
доходов в будущем.
Основные характеристики рисков
Экономическая природа. Риск характеризуется как экономическая
категория, занимая определённое место в системе экономических понятий,
связанных с осуществлением хозяйственного процесса предприятия. Он
проявляется в сфере экономической деятельности предприятия, прямо связан с
формированием его прибыли и часто характеризуется возможными
экономическими последствиями в процессе осуществления финансово-
хозяйственной деятельности.
Объективность проявления. Риск является объективным явлением в
деятельности предприятия, т.е. сопровождает всё и все направления его
деятельности. Несмотря на то что ряд параметров риска зависит от субъективных
1
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 3-е изд., перераб. и доп.
Москва: Проспект, 2014. 1104 с.
6
управленческих решений, объективная природа его проявления остаётся
неизменной.
Вероятность возникновения. Она проявляется в том, что рисковое событие
может произойти, а может и не произойти в процессе осуществления финансово-
хозяйственной деятельности предприятия. Степень этой вероятности
определяется действием и объективных, и субъективных факторов, однако
вероятностная природа финансового риска является постоянной его
характеристикой.
Неопределённость последствий. Последствия осуществления финансово-
хозяйственной операции зависят от вида риска и могут колебаться в довольно
значительном диапазоне. Иными словами, риск может сопровождаться как
финансовыми потерями для предприятия, так и формированием дополнительных
его доходов. Эта характеристика риска означает недетерминируемость
(отсутствие закономерности в появлении) его финансовых результатов, в первую
очередь уровня доходности осуществляемых операций.
Ожидаемая неблагоприятность последствий. Хотя последствия
проявления риска могут характеризоваться как негативными, так и позитивными
показателями результативности финансово-хозяйственной деятельности, риск в
хозяйственной практике характеризуется и измеряется уровнем возможных
неблагоприятных последствий. Это связано с тем, что ряд последствий риска
определяет потерю не только дохода, но и капитала предприятия, что приводит
его к банкротству (т. е. к необратимым негативным последствиям для его
деятельности).
Вариабельность уровня. Уровень риска, характерный для той или иной
операции или для определённого направления деятельности предприятия, не
является неизменным. Он изменяется во времени (зависит от
продолжительности осуществления операции, так как фактор времени оказывает
самостоятельное воздействие на уровень риска, проявляемое через уровень
ликвидности вкладываемых финансовых средств, неопределённость движения
ставки ссудного процента на финансовом рынке и т.п.) и под воздействием
7
других объективных и субъективных факторов, которые находятся в постоянной
динамике.
Субъективность оценки. Несмотря на то что риск как экономическое
явление имеет объективную природу, его оценочный показатель — уровень
риска — носит субъективный характер. Эта субъективность (неравнозначность
оценки данного объективного явления) определяется различным уровнем
полноты и достоверности информационной базы, квалификации финансовых
менеджеров, их опыта в сфере риск-менеджмента и другими факторами.
2
Инновационные риски (риски инновационных проектов) связаны с
инновационной деятельностью, главной целью которой является реализация
инновации. Инновационный риск является результатом совокупного действия
всех факторов, определяющих различные виды рисков: валютных,
политических, предпринимательских, финансовых и др. Поскольку
инновационная и предпринимательская деятельность являются областью
пересечения интересов различных сторон, преследующих противоречивые цели,
невозможно разработать единую систему классификации рисков.
В каждом источнике по управлению рисками приводится своя
классификация рисков. Прежде чем унифицировать классификацию,
рассмотрим наиболее полный перечень видов риска:
промышленные;
экологические;
инвестиционные;
кредитные;
технические;
предпринимательские;
финансовые;
коммерческие;
2
Львова Н.А. Финансовая диагностика предприятия: монография/под ред. В.В. Иванова.
Москва: Проспект, 2017. 304 с.
8
страховые;
политические.
Под промышленными рисками понимают опасность нанесения ущерба
предприятию (объекту риска) и третьим лицам вследствие нарушения,
нормального хода производственного процесса. Кроме того, к ним относят
опасность повреждения или утери производственного оборудования и
транспорта, разрушение зданий и сооружений в результате воздействия таких
внешних факторов, как силы природы и злоумышленные действия.
Для промышленного производства наиболее серьезным и часто
встречающимся является риск - возникновения отказов машин и оборудования,
а в наиболее тяжелых проявлениях - возникновение аварийной ситуации. Это
может произойти на промышленных объектах в результате событий различного
характера (природного, техногенного, смешанного)
Под экологическим риском понимается вероятность наступления
гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде, а также
жизни и здоровью третьих лиц. Он может возникнуть в процессе строительства
и эксплуатации производственных объектов и является составной частью
промышленного риска. Ущерб окружающей среде выражается в виде
загрязнения или уничтожения лесных, водных, воздушных и земельных
ресурсов, нанесения вреда биосфере и сельскохозяйственным угодьям. При этом
последствия аварии подразделяются на ближайшие и отдаленные
(долговременные).
Инвестиционные риски связаны с возможностью недополучения или
потери прибыли входе реализации; инвестиционных проектов. Объектом риска
в данном случае выступают имущественные интересы лица, осуществляющего
вложения своих средств.
Инвестиционные риски классифицируются в зависимости от особенности
реализации им проекта и способа привлечения средств. В общем случае
выделяют следующие риски:
а) кредитные;
9
б) возникающие на первой стадии инвестиционного проекта;
в) предпринимательские, связанные со второй стадией инвестиционного
проекта;
г) страховые.
Среди общих рисков, присущих первой стадии реализации проекта, можно
выделить следующие:
риски, возникающие вследствие неправильного оформления
юридических прав: прав собственности или аренды на земельный участок и
объекты недвижимости, а также разрешения на строительство;
риск превышения сметы вследствие удорожания стоимости
строительства и другие.
Кредитные риски связаны с возможным невозвратом суммы кредита и
процентов по нему. Невозврат может произойти по различным причинам:
незавершение строительства, изменение рыночной и общеэкономической
ситуации, недостаточная маркетинговая проработка инвестиционного проекта
или чрезвычайные события.
3
Для кредитора имеет значение не только сам факт возврата суммы кредита
и процентов, но и сроки возврата. Таким образом, для кредитора существует риск
прямых убытков в случае невозврата суммы кредита или его части, и риск
косвенных убытков, связанный с задержкой уплаты основного долга и процентов
по нему.
Возможных путей снижения кредитного риска несколько, в том числе
финансовые мероприятия - получение финансовых гарантий и страхование.
Целесообразность использования того или иного метода управления риском в
данном случае является составной частью разработки общей стратегии отрасли
при принятии финансовых решений.
3
Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации [Электронный ресурс]: учебное
пособие для студентов вузов по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
(080109), слушателей курсов по подготовке и переподготовке бухгалтеров и аудиторов/
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф.— Электрон. текстовые данные.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.—
583 c.
10
Технические риски сопутствуют строительству новых объектов и их
дальнейшей эксплуатации. Среди них выделяют строительно-монтажные и
эксплуатационные. Технические риски могут быть составной частью
промышленных, предпринимательских и инвестиционных рисков.
Финансовые риски возникают в процессе управления финансами
организации. Финансовые риски бывают:
валютными (операционный, трансляционный, экономический);
процентные (позиционный, портфельный, экономический);
портфельные (систематический, несистематический).
Операционный валютный риск можно определить как возможность
возникновения убытков или недополучения прибыли в результате изменения
обменного кypca и воздействия его на ожидаемые доходы от продажи
продукции.
Трансляционный валютный риск возникает при наличии у головной
компании дочерних компаний или филиалов за рубежом. Его источником
является возможное несоответствие между активами и пассивами компании,
пересчитанными в валютах разных стран. Понижение обменного курса страны
местонахождения филиала (или дочерней компании) по отношению к валюте
страны местонахождения материнской компании вызывает кажущееся
уменьшение его (ее) прибыли. Если компания имеет консолидированный баланс,
то пересчет активов и пассивов филиала или дочерней компании в валюту
страны материнской компании приведет к кажущимся убыткам в случае
понижения обменного курса.
Экономический валютный риск определяется как вероятность
неблагоприятного воздействия изменений обменного курса на экономическое
положение компании. Он возникает, например, в результате изменения объема
товарооборота в стране или цен на средства производства либо на готовую
продукцию, а также вследствие изменения конкурентоспособности организации.
Его воздействие может иметь и другие источники; например правительственные
меры, вызванные падением курса национальной валюты (искусственное
11
сдерживание роста заработной платы, ограничения на хождение иностранных
валют, обмен денег и др.).
Под процентными рисками понимается вероятность возникновения
убытков в случае изменения процентных ставок по финансовым ресурсам.
Позиционный процентный риск возникает, если проценты за пользование
кредитными ресурсами выплачиваются по «плавающей» ставке. Компания,
выдавшая кредит или имеющая депозит в банке под «плавающие» проценты,
понесет убытки в случае понижения процентных ставок. Компания, получившая
кредит по «плавающей» ставке, наоборот, понесет убытки в случае повышения
процентных ставок
Портфельный процентный риск отражает влияние изменения процентных
ставок на стоимость финансовых активов, таких как акции и облигации. При
этом воздействие оказывается не на отдельные виды ценных бумаг, а на
инвестиционный портфель в целом. Увеличение процентных ставок на основные
кредитные ресурсы, как правило, уменьшает стоимость портфеля, и наоборот.
Коммерческие риски, связанные с возможностью недополучения прибыли
или возникновения убытков в процессе проведения торговых операций, могут
проявляться в виде следующих событий:
неплатежеспособности покупателя к моменту оплаты товара;
отказа заказчика от оплаты продукции;
изменения цен на продукцию после заключения контракт;
снижения спроса на продукцию.
Страховые риски возникают при осуществлении предпринимателями и
инвесторами своей деятельности на территории других стран. Доход от бизнеса
может уменьшиться в случае неблагоприятного изменения политической или
экономической ситуации в стране. Потеря или уменьшение дохода от бизнеса
происходят по различным причинам, среди которых можно выделить:
изменение политического строя страны;
экспроприация или национализация объектов иностранной
собственности;