Прогнозный анализ совокупного капитала РайПО и его частей базиру
ется на регулярном мониторинге информации об имущественном состоянии
и результатах бизнеса за предшествующие годы, включая такие основные
индикаторы, как:
1) размер внеоборотных активов;
2) размер собственного капитала;
3) размер долгосрочных обязательств;
4) размер краткосрочных обязательств.
Для прогнозирования изменения представленных показателей целесо
образно употребить метод аналитического выравнивания, под которым сооб
ражается нахождение важнейшей проявляющейся во времени тенденции раз
вития изучаемого явления. Развитие показывается как бы в зависимости
только от фактора времени. Вследствие выравнивания временного ряда по
лучают наиболее общий, проявляющийся во времени результат действия всех
причинных факторов.
Сначала на основе данного метода составим трендовую модель изме
нения внеоборотных активов кооператива, для чего по данным бухгалтерских
балансов РайПО составим расчетную таблицу 3.1.
Таблица 3.1
Прогнозирование внеоборотных активов Кетченеровского
РайПО на основе аналитического выравнивания
Период
У
t у П t2 t3
f(t)
на 3 1 .1 2 .2 0 1 3 г.
4 0 0 5 ,0
-2
-8 0 1 0 ,0
4
-8 3 5 6 1 ,6
на 3 1 .1 2 .2 0 1 4 г.
3 5 1 5 ,0
-1
-3 5 1 5 ,0
1 -1 3 9 2 4 ,4
на 3 1 .1 2 .2 0 1 5 г.
4 1 1 3 ,0 0 0 ,0 0 0
4 2 8 7 ,2
на 3 1 .1 2 .2 0 1 6 г.
4 4 5 3 ,0
1
4 4 5 3 ,0
1 1
4 6 5 0 ,0
на 3 1 .1 2 .2 0 1 7 г.
5 3 5 0 ,0
2
1 0 7 0 0,0
4
8 5 0 1 2 ,8
Итого: 2 1 4 3 6 ,0 0 ,0 3 6 2 8 ,0 10,0 0 ,0 2 1 4 3 6 ,0
А
о
= 4 2 8 7 ,2
A
i
= 3 6 2 ,8
f(t) = 4 2 8 7 ,2 + 3 6 2 ,8 * t
(3 .1 )
53
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
на 31.12.2012г. на 31.12.2013г. на 31.12.2014г. на 31.12.2015г. на 31.12.2016г. на 31.12.2017г.
f(t)
V
Рис. 3.3. Изменение внеоборотных активов Кетченеровского Рай
ПО в 2012-2017 гг.
При оценке поведения внеоборотных активов используем линейную
зависимость, как наиболее подходящую (рис. 3.3):
f(t) = Ao + Ai*t, (3.2)
где f(t) - уровень, определяемый тенденцией развития, A0, A1s - пара
метры уравнения, t - номер прогнозируемого уровня ряда.
Таким образом, используя полученную модель (3.2), определим веро
ятную величину внеоборотных активов Кетченеровского РайПО на конец
2017 г. при t = 3:
f(3) = 4287,2 + 362,8 * 3 = 5376 тыс. руб.
Предположим, что величина собственного капитала также изменяется
по линейной трендовой модели (рис. 3.4).
Таблица 3.2
Прогнозирование собственного капитала Кетченеровского
РайПО на основе аналитического выравнивания
_______
Период
У
t у П t2 t3
f(t)
на 3 1 .1 2 .2 0 1 3 г.
1 5 6 5 8,0
-2
-3 1 3 1 6 ,0
4
-8 1 6 24 7 ,8
на 3 1 .1 2 .2 0 1 4 г.
1 7 6 3 4,0
-1
-1 7 6 3 4 ,0
1 -1
1 7 1 09,1
на 3 1 .1 2 .2 0 1 5 г.
1 8 4 6 4,0 0 0 ,0 0 0
1 7 9 7 0 ,4
на 3 1 .1 2 .2 0 1 6 г.
1 8 6 2 9,0
1
1 8 6 2 9,0
1 1 1 8 8 3 1 ,7
на 3 1 .1 2 .2 0 1 7 г.
1 9 4 6 7,0
2
3 8 9 3 4 ,0
4
8 1 9 6 9 3 ,0
Итого: 8 9 8 5 2 ,0 0 ,0 8 6 1 3 ,0 10,0 0 ,0 8 9 8 5 2 ,0
54
A
o
= 1 7 9 7 0 ,40
A
i
= 8 6 1 ,3 0 0 0
f(t) = 1 7 9 7 0 ,4 + 8 6 1 ,3 * t (3 .3 )
y
f(t)
Рис. 3.4. Изменение собственного капитала Кетченеровского
РайПО в 2013-2017 гг.
Применив полученную модель (3.3), определим вероятную величину
собственного капитала Кетченеровского РайПО на конец 2017 г. при t = 3:
f(3) = 17970,4 + 861,3 * 3 = 20554 тыс. руб.
При оценке поведения долгосрочных источников используем парабо
лическую зависимость (рис. 3.5), как наиболее подходящую:
f(t) = Ao + Ai*t + A2*t2, (3.4)
где f(t) - уровень, определяемый тенденцией развития, Ao, Ai, A2 - па
раметры уравнения, t - номер прогнозируемого уровня ряда.
Таблица 3.3
Прогнозирование долгосрочных обязательств Кетченеровского
Период
У
t у П t2 t3
f(t)
на 3 1 .1 2 .2 0 1 3 г. 4 8 ,0
-2
-9 6 ,0
4
-8
4 5 2 1 ,4
на 3 1 .1 2 .2 0 1 4 г.
1 2 6 2 6 ,0
-1
-1 2 6 2 6 ,0
1 -1 7 4 6 9 ,2
на 3 1 .1 2 .2 0 1 5 г. 8 4 0 2 ,0 0 0 ,0 0 0 8 4 0 2 ,0
на 3 1 .1 2 .2 0 1 6 г. 9 7 4 3 ,0
1
9 7 4 3 ,0
1 1
7 3 1 9 ,8
на 3 1 .1 2 .2 0 1 7 г.
1 1 16,0
2
2 2 3 2 ,0
4
8 4 2 2 2 ,6
Итого: 3 1 9 3 5 ,0 0 ,00 -7 4 7 ,0 10,00 0 ,00 3 1 9 3 5 ,0
55
Ao= 8 4 0 2 ,0 0
A i= -7 4 ,7 0 0 0
A2= -1 0 0 7 ,5 0
f(t) = 8 40 2 - 7 4 ,7 * t - 1 0 0 7 ,5 * t 2 (3 .5 )
y
--
f(t)
Рис. 3.5. Изменение долгосрочных обязательств Кетченеровского
РайПО в 2013-2017 гг.
В данном случае применяется параболическую трендовая модель, так
как абсолютные цепные приросты обнаруживают некоторую тенденцию раз
вития. Оценка параметров уравнения выполняется способом наименьших
квадратов. Применив полученную модель (3.5), определим вероятную вели
чину долгосрочных обязательство Кетченеровского РайПО на конец 2017 г.
при t = 3:
f(3) = 8402 - 74,7 * 3 - 1007,5* 32 = -890 тыс. руб.
Можно предположить, что долгосрочных источников на конец 2018 г.
не будет, так как их размер не может быть отрицательной величиной.
Предположим, что величина краткосрочных обязательств изменяется
по линейной трендовой модели (рис. 3.6).
56
Таблица 3.4
Прогнозирование краткосрочных обязательств
Кетченеровского РайПО на основе аналитического
______
_______
выравнивания
______
______
Период
У
t
Y*t
t2 t3
на 3 1 .1 2 .2 0 1 3 г.
1 6 9 2 4,0
-2
-3 3 8 4 8 ,0
4
-8 1 4 6 3 6 ,6
на 3 1 .1 2 .2 0 1 4 г.
1 0 1 6 2,0
-1
-1 0 1 6 2 ,0
1 -1
1 5 8 7 9 ,3
на 3 1 .1 2 .2 0 1 5 г.
2 0 7 4 7 ,0 0 0 ,0 0 0 1 7 1 2 2 ,0
на 3 1 .1 2 .2 0 1 6 г.
1 9 1 1 7,0
1
1 9 1 1 7,0
1 1 1 8 3 6 4 ,7
на 3 1 .1 2 .2 0 1 7 г.
1 8 6 6 0,0
2
3 7 3 2 0 ,0
4
8
1 9 6 0 7 ,4
Итого: 8 5 6 1 0 ,0 0 ,0 1 2 4 2 7 ,0 1 0 ,0 0 ,0 8 5 6 1 0 ,0
А
о
= 1 7 1 22 ,0
A
i
= 1 2 42 ,7 0
f(t) = 1 7 1 2 2 + 1 2 4 2,7 * t (3 .6 )
y
--
f(t)
Рис. 3.6. Изменение краткосрочных обязательств Кетченеровско
го РайПО в 2013-2017 гг.
Используя полученную модель (3.6), определим вероятную величину
краткосрочных обязательств кооператива на конец 2018 г. при t = 3:
f(3) = 17122 + 1242,7 * 3 = 20850 тыс. руб.
Таким образом, на основании произведенных расчетов можно опреде
лить прогнозное значение совокупного капитала и его частей (табл. 3.5 и рис.
3.7).
57
Таблица 3.5
Прогноз укрупненных показателей бухгалтерского баланса Кетченеровского РайПО на 2017 г.
Показатели
на
31.12.2013
на
31.12.2014
на
31.12.2015
на
31.12.2016
на
31.12.2017
на 31.12.2018
(прогноз)
В нео боротны е активы 4 0 0 5 3515 4 1 1 3 4 4 53 5350 53 7 6
О б оротн ы е активы 2 8 6 2 5
3 6 9 0 7
4 3 5 0 0 4 3 03 6 3 3 8 9 3 3 6 028
С обственны й к апи тал
15658
17 6 34 18464
186 2 9
194 6 7 2 0 55 4
Д о л госр о чн ы е об я за т ел ь ст в а 48 1 2 6 2 6
84 0 2
97 4 3 1116 0,0
К ратко срочны е о б я зател ь ств а
16 9 24 1 0 162 20 7 4 7 191 1 7
186 6 0 2 0 8 50
С ово купны й к апи тал
3 2 6 3 0
4 0 4 2 2
4 7 6 1 3 4 7 48 9 3 9 2 4 3
4 1 4 0 4
Собственный капитал —■—Долгосрочные обязательства —*— Краткосрочные обязательства —К—Совокупный капитал
Рис. 3.7. Прогноз укрупненных показателей бухгалтерского баланса Кетченеровского РайПО на
2018 г.
Также мы вычислили взаимосвязь изменения структуры оборотного
капитала, источников его формирования и уровень ликвидности кооператива
на основе оценки равновесия между статьями актива и пассива баланса (табл.
3.6). Здесь из абсолютных показателей важнейшим является показатель, ко
торый характеризует размер собственных оборотных средств.
Таблица 3.6
Прогноз собственных оборотных средств Кетченеровского РайПО
на 2018 г., тыс. руб.
№
п/п
Показатель
на
31.12.2017г.
Прогнозное
изменение
на
31.12.2018г.
(прогноз)
1
О б оротн ы е активы 33 8 9 3 2135 3 6 028
2
В нео б оротны е активы 5350 26 5376
3
С обственны й к апи тал 194 6 7 1087 2 0 55 4
4
Д о лго срочн ы е о б я з а
тел ьств а
1116 -1 1 1 6 0,0
5
К ратко срочны е о б я за
тел ьств а
186 6 0 21 9 0 20 8 5 0
6
С ов о куп н ы е активы
[п. 1 + п. 2]
39 2 4 3 2161
4 1 4 0 4
7
С о б ствен н ы е об оро т
ны е ср ед с тва
[п. 3 + п. 4 - п. 2]
152 3 3 -5 5 151 7 8
8
О бщ ая вел и ч и н а о с
н овн ы х и сточн и к ов
ф о р м и р о ва н и я за п а со в
и зат р ат [п. 5 + п. 7]
33 8 9 3 2135 3 6 028
Оценивая прогнозные значения совокупного капитала и его элементов,
можно сделать вывод, что, по всей видимости, имущественный и экономиче
ский потенциал Кетченеровского РайПО к концу 2018 г. увеличится. Это
обусловлено тем, что в 2018 г. ожидается значительный приток оборотных
ресурсов в сумме 2135 тыс. руб., рост величины собственного капитала на
1087 тыс. руб., рост краткосрочных обязательств на 20190 тыс. руб. и неко
торое наращение основного капитала на 26 тыс. руб. В целом, совокупные
активы РайПО ожидаются к концу 2018 г. на уровне 41404 тыс. руб., что на
2161 тыс. больше уровня начала года.
В связи с сокращением долгосрочных пассивов и ростом величины
59
внеоборотных активов ожидается уменьшение собственных оборотных
средств к концу 2018 г. на 55 тыс. руб. до 15178 тыс. руб..
Таким образом, расчет планируемой величины собственных оборотных
средств свидетельствует о стабильном финансовом положении РайПО к кон
цу 2018 г.
60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Определение величины экономического потенциала предприятия имеет
большое значение при решении целого ряда хозяйственных задач: размеще
ние производства продукции; доведение государственного заказа по продаже
продукции; обоснование обеспеченности материально-техническими ресур
сами и выбора их оптимальной структуры; организация внутрихозяйствен
ных производственных отношений и других вещественных элементов произ
водства и т.п. С формированием, учетом, и оценкой количественных и каче
ственных параметров экономического потенциала связаны эффективность
использования земли, трудовых и материально-технических ресурсов, мате
риальные и моральные интересы трудовых коллективов, проблемы социаль
ной справедливости и др.
Проблема повышения эффективности использования экономического
потенциала имеет различные аспекты: экономические, организационные, со
циальные, личностные и др. она не может рассматриваться вне диалектиче
ского взаимодействия производительных сил и производственных отноше
ний.
В современной науке под экономическим потенциалом понимают мак
симально возможный производственный результат, который может быть по
лучен при наиболее эффективном использовании производственных ресур
сов, при имеющемся уровне техники и технологии, передовых формах орга
низации производства. При оценке экономического потенциала акцент,
прежде всего, делается на анализ соответствия потребляемых ресурсов объ
ектам выпускаемой продукции.
Предметом экономического анализа как научного и практического
направления являются отношения в системе управления хозяйствующим
субъектом, его экономический потенциал и результаты использования. При
этом ключевая роль отводится именно изучению экономического потенциала
как объекта управления со стороны руководства предприятия и как системы,
61
обуславливающей формирование экономических результатов деятельности.
В этой связи в экономическом потенциале выделяют две основные составля
ющие: ресурсы и источники их формирования.
Следует отметить, что в современной теории и практике анализа не
сложилось единой методологии изучения экономического потенциала пред
приятия. Эта ситуация объясняется как отсутствием единого мнения о сущ
ности экономического потенциала, так и возможностью использования раз
нообразных методов его исследования.
Объектом исследования является Кетченеровское районное потреби
тельское общество, осуществляющее оптово-розничную торговлю продо
вольственными и промышленными товарами, мебелью и бытовой техникой.
В рамках методики, предложенной В.С. Гуровым и С.Г. Чеглаковой,
осуществлена диагностика экономического потенциала Кетченеровского
РайПО.
Сначала по данным бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых
результатах был выполнен расчет и анализ показателей для выявления нали
чия риска в Кетченеровском РайПО за последние 3 года.
Коэффициент независимости (зависимости) от совокупных долговых
обязательств (К1) в 2016 г. по сравнению с 2015 г. несколько сократился с
0,137 пункта до 0,121 пункта на 0,016 пункта, а в 2017 г. возрос до 0,17 пунк
та на 0,048 пунктов, что оценивается позитивно.
Прибыльность от текущей деятельности (К2), исчисленная как отно
шение денежного потока по текущей деятельности к совокупному долгу Кет-
ченеровского РайПО, в 2016 г. по сравнению с 2015 г. показала негативную
динамику: уменьшилась с 8,0 пункта до 7,4 пункта на 0,6 пункта. А в 2017 г.,
наоборот, наблюдается ее рост до 8,3 пункта на 0,9 пункта. Повышение уров
ня показателя за 3 года в целом оценивается позитивно.
Коэффициент доходности на постоянный капитал (К3) до уплаты нало
гов в 2016 г. по сравнению с 2015 г. несколько возрос с 0,141 пункта до 0,144
62