Таблица 2.9
Влияние частных показателей оборотных активов на основные
рисковые составляющие финансовых результатов
Кетченеровского РайПО за 2015-2017 гг., ^ тыс. руб.
_____
№
п/п
Показатель 2015г. 2016г. 2017г.
Изменение
2016 г.
от
2015 г.
2017 г.
от
2016 г.
1
В ы ручка
18 9 8 64
19 3 2 8 6 1 8 6073
3422
-7 2 1 3
2
М атер и альн ы е за т р аты
13174 1 2 587
102 4 5
-5 8 7 -2 3 4 2
3
О б оро тн ы е акти вы
(ср е д н е го д о в ы е )
4 0 2 0 4
4 3 2 6 8 3 8 4 65
30 6 4
-4 8 0 3
4 В ал о в ая приб ы л ь
3 9 1 5 0 3 9 0 73 3 8 593
-7 7
-4 8 0
5
П рибы ль от п р о д аж
5656 5 8 4 3 641 3
187
570
6
И зм ен ен и е вы ру чк и под
вли я н и ем стоим ости м а
те р и а л ьн ы х р есу р со в
(ДВм з )
-2 8 6 6 -8 4 6 0
-3 5 9 6 4
-5 5 9 3
-2 7 5 0 4
7
И зм ен ен и е вы ру чк и под
вли я н и ем м а т е р и ал о от
д ач и (ДВм о )
2 0 5 2 3
118 8 2
28751
-8 6 4 2
16869
8
И зм ен ен и е вы ру чк и под
вли я н и ем стоимости
оборотн ы х ак т и в о в
(ДВо а )
3 9 0 9 2
144 7 0 -2 1 4 5 6
-2 4 6 2 2
-3 5 9 2 6
9
И зм ен ен и е вы ру чк и под
вли я н и ем о б о р а ч и в а е
мости о б о р о тн ы х ак т и
вов (ДВк о а )
-2 1 4 3 5 -1 1 0 4 8 14 2 4 3
103 8 7
252 9 1
10
В ы ручка на р убль м ате
р и ал ь н ы х з а т р а т (В м з ),
руб.
14 ,41
15,36 18 ,1 6
0 ,9 4
2,81
11
П рибы ль от п р о д аж на
ру б л ь м ате р иальн ы х з а
тр а т (П м з ), руб.
0 ,4 3 0 ,4 6 0 ,63 0 ,0 3
0 ,1 7
12
П рирост в аловой п ри
бы ли на 1 р у б л ь п р и ро
ста м ате р и альн ы х з а
тр а т (ДВПд м з ), руб.
-1 3 ,9 7
0 ,1 3 0 ,20 1 4,1 0
0 ,0 7
13
П рирост п р ибы ли от
про д аж и прод укц ии на
1 р убль при р о ста м а те
р и ал ь н ы х з а т р ат
(ДПд м з ), руб.
3,56
-0 ,3 2 -0 ,2 4
-3 ,8 8 0 ,08
43
За 2015 г. вследствие роста стоимости оборотных средств РайПО вы
ручка возросла на 39092 тыс. руб., за 2016 г. - на 14470 тыс. руб., а за 2017 г.
из-за сокращения оборотных активов на 4,8 млн. руб. наблюдается снижение
выручки на 21456 тыс. руб. Таким образом, влияние экстенсивного фактора в
2017 г. оценивается негативно.
В 2015-2017 гг. выручка РайПО из-за замедления оборачиваемости
оборотных активов уменьшилась на 21435 тыс. руб. и на 11048 тыс. руб. со
ответственно. В 2017 г. вследствие ускорения оборачиваемости оборотных
активов выручка РайПО возросла на 14243 тыс. руб., что расценивается по
ложительно.
С положительной стороны характеризует формирование выручки на
рубль материальных затрат рост показателя с 14,41 руб. в 2015 г. до 15,36
руб. в 2016 г. и до 18,16 руб. в 2017 г.
Уровень прибыли от продаж на рубль материальных затрат в РайПО
незначителен, однако позитивно следует оценивать устойчивый рост показа
теля с 43 коп. в 2015 г. до 46 коп. в 2016 г. и до 63 коп. в 2017 г. - всего за пе
риод на 50%.
Положительным следует признать и увеличение прироста валовой при
были на 1 рубль прироста материальных затрат за анализируемый период: с
минус 13,97 руб. в 2015 г. до 0,13 руб. в 2016 г. и до 0,20 руб. в 2017 г.
Сокращение прироста прибыли от продажи продукции на 1 рубль при
роста материальных затрат, наоборот, следует расценивать как негативный
фактор. За 2015-2017 гг. уровень показателя понизился с 3,56 руб. до минус
0,32 руб. и до минус 0,24 руб. соответственно.
Разнонаправленные тенденции изменения данных показателей в дина
мике не могут однозначно характеризовать работу РайПО, в частности ука
зывать на то, что технологии производства являются ресурсосберегающими,
а использование сырья, материалов и т.д. является эффективным.
44
ГЛАВА 3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИС
ПОЛЬЗОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА
ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Методика оценки финансового потенциала в системе потребитель
ской кооперации
Денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными
объектами управления финансами организаций любой организационно -
правовой формы, в том числе и системы потребительской кооперации. Фи
нансовые отношения возникают в процессе формирования и движения (рас
пределения, перераспределения и использования) капитала, доходов, фондов,
резервов и других денежных источников средств, т.е. финансовых ресурсов.
Успешное функционирование организаций потребительской коопера
ции в условиях рыночной экономики предопределяет необходимость нали
чия достаточного количества финансовых ресурсов (капитала, выступающего
в различных формах) для формирования их активов в целях осуществления
различных видов деятельности, расширенного воспроизводства и выполне
ния социальной миссии. Состав финансовых ресурсов организаций системы
потребительской кооперации представлен на рисунке 3.
Основным элементом структуры источников средств организации по
требительской кооперации, представленной на рисунке 4, является авансиро
ванный (долгосрочный) капитал, состоящий из собственного и заемного ка
питала.
Капитал организации потребительской кооперации (собственный и за
емный) является источником покрытия ее потребностей в финансовых ресур
сах долгосрочного назначения. Краткосрочные потребности потребительских
обществ и их союзов финансируются за счет источников средств кратко
срочного назначения, которые также подразделяются на собственные и заем
ные.
45
Рис. 3.1. Структура источников финансовых ресурсов организа
ций потребительской кооперации
Собственные источники средств для покрытия краткосрочных потреб
ностей организации составляют доходы от обычных видов деятельности (вы
ручка от продажи товаров, продукции, поступления от выполнения работ,
оказания услуг); прочие доходы (внутренняя кредиторская задолженность,
доходы от сдачи имущества в аренду, продажи основных средств и иных ак
тивов и др.).
К заемным источникам средств краткосрочного назначения относятся:
- краткосрочные займы и кредиты, в том числе привлеченные средства
населения;
- кредиторская задолженность;
- доходы будущих периодов;
- резервы предстоящих расходов;
- прочие краткосрочные обязательства.
Финансовую основу деятельности организации потребительской ко
операции составляет сформированный собственный капитал. Приведем крат-
46
кую характеристику структуры собственного капитала, представленной на
рисунке 3.2.
Рис. 3.2. Структура собственного капитала потребительского
общества
Первоначальное образование уставного капитала (паевого фонда) осу
ществляется за счет вступительных и паевых взносов пайщиков (граждан или
юридических лиц) в формирование имущества потребительского общества
(денежные средства, ценные бумаги, земельные участки или земельные доли,
другое имущество либо имущественные права, имеющие денежную оценку)9.
Размеры паевых взносов определяются общим собранием потребитель
ского общества, условия размера закрепляются в уставе в соответствии с по
ложением ст. 9 «Устав потребительского общества» Закона о потребитель
ской кооперации.
В составе внешних источников формирования собственных финансо
вых ресурсов основное место принадлежит привлечению потребительским
обществом дополнительного паевого капитала. Увеличение паевого фонда
осуществляется за счет:
- паевых взносов при вступлении в потребительское общество новых
9 Ильина Л.И. Оценка финансового потенциала в системе потребительской кооперации // Экономический
анализ: теория и практика. - № 15. - 2015.
47
пайщиков по решению совета;
- увеличения паевого взноса пайщиков путем присоединения коопера
тивных выплат;
- увеличения размера пая на основании решения собрания пайщиков в
порядке, предусмотренном Законом о потребительской кооперации.
Часть собственного капитала в потребительских обществах формируют
прочие внешние источники, к которым относятся: целевое финансирование и
поступления; безвозмездное поступление активов; добровольные взносы и
пожертвования. В состав резервов, накопленных организацией потребитель
ской кооперации, включаются: резервный капитал (резервы, образованные в
соответствии с учредительными документами); добавочный капитал, нерас
пределенная прибыль. Особенностью формирования добавочного капитала в
организациях потребительской кооперации является то, что в его составе от
ражается не только сумма переоценки внеоборотных активов, но и стоимость
фондов потребительской кооперации.
В составе внутренних источников формирования собственных финан
совых ресурсов в результате осуществления текущей хозяйственной деятель
ности основное место принадлежит нераспределенной (чистой) прибыли, по
лученной от предпринимательской деятельности, - она формирует фонды по
требительской кооперации и (или) кооперативные выплаты, т.е. обеспечивает
прирост собственного капитала потребительского общества (союза). В состав
внутренних источников включаются амортизационные отчисления, однако
суммы собственного капитала организации они не увеличивают, а лишь яв
ляются средством его реинвестирования.
За счет нераспределенной прибыли полностью или частично в разме
рах, предусмотренных уставом организации в соответствии с положением,
формируются следующие фонды потребительской кооперации:
- резервный фонд (предназначен для покрытия убытков от чрезвычай
ных обстоятельств, при ликвидации потребительского общества по решению
собрания пайщиков подлежит присоединению к нераспределенной прибыли);
48
- неделимый фонд потребительской кооперации (представляет собой
часть имущества организации в виде объектов основных средств, имеющих
общекооперативное значение, не подлежит продаже, внесению в уставные
фонды других организаций, передаче в аренду с правом выкупа, распределе
нию между пайщиками);
- фонд развития потребительской кооперации (предназначен для
укрепления кооперативной экономики и осуществления социальной миссии);
- фонд поддержки социальной миссии потребительской кооперации
(создан для покрытия расходов по оказанию помощи беднейшим слоям
граждан из числа пайщиков потребительской кооперации в виде льготного
или бесплатного обеспечения товарами, работами, услугами, а также их ду
ховно-нравственного развития);
- фонд внеоборотных активов производственной (социальной) сферы
предназначен для вложения средств в создание и приобретение объектов зда
ний и сооружений производственной (социальной) сферы;
- фонд подготовки кадров (используется в целях оплаты услуг образо
вательных учреждений для тех категорий работников, расходы на обучение и
повышение квалификации которых не могут быть включены в расходы по
обычным видам деятельности);
- фонд социальной поддержки работников и пенсионеров.
Эффективность использования собственных финансовых ресурсов
предполагает анализ их соответствия темпам развития организации потреби
тельской кооперации. В результате такого анализа выявляется соответствие
темпов прироста собственного капитала темпам прироста активов и объемов
совокупной деятельности.
Не менее важной проблемой финансового обеспечения развития орга
низаций системы потребительской кооперации наряду с обеспечением рас
ширенного воспроизводства является изыскание источников финансового
покрытия их текущей деятельности.
В целях повышения темпов роста финансовых ресурсов в системе по-
49
требительской кооперации необходима разработка политики, направленной
на дальнейшее увеличение собственных финансовых ресурсов, привлечение
дополнительных средств из различных источников в соответствии с потреб
ностями развития организаций потребительской кооперации в предстоящем
периоде.
Основными этапами в разработке политики формирования собствен
ных финансовых ресурсов при разработке финансовой стратегии организа
ций потребительской кооперации могут стать:
- определение общей потребности в собственных финансовых ресур
сах;
- обеспечение максимального объема привлечения собственных финан
совых ресурсов за счет внутренних и внешних источников.
Потребность в собственных финансовых ресурсах потребительского
общества (союза) можно определить с использованием методик, предлагае
мых российскими и зарубежными экономистами.
Основными планируемыми внутренними источниками формирования
собственных финансовых ресурсов потребительских обществ являются сум
мы амортизационных отчислений, чистой прибыли, фонда развития потреби
тельской кооперации и других фондов. Также следует изыскивать дополни
тельные резервы роста прибыли и амортизации в основном за счет увеличе
ния объемов продаж, снижения издержек и использования ускоренных мето
дов амортизации.
Объем привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних ис
точников призван обеспечить ту их часть, которую не удалось сформировать
за счет внутренних источников финансирования (привлечения дополнитель
ного паевого капитала, увеличения сумм целевого финансирования и поступ
лений).
Значительному увеличению собственных финансовых ресурсов будет
способствовать дальнейшее развитие всех сегментов деятельности РайПО за
счет:
50
- активизации участия потребительской кооперации в реализации Гос
ударственной программы развития сельского хозяйства и регулирования
рынка сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия путем
расширении закупок, переработки и реализации мяса, молока, картофеля и
овощей;
- увеличения продаж личным подсобным и крестьянским (фермерским)
хозяйствам комбикормов, удобрений, семян, средств малой механизации,
молодняка скота в рамках реализации программ государственной поддержки
в сфере развития сельского хозяйства в регионах РФ;
- организации сетевых магазинов, внедрения прогрессивных форм и
методов торговли с использованием системы накопительных скидок и разо
вых бонусных систем;
- обновления, расширения и повышения качества продукции, выраба
тываемой кооперативом;
- поиск и внедрение новых видов бытовых услуг, оказываемых сель
ским жителям.
В целях увеличения величины паевого фонда следует предусматривать
плановые показатели по привлечению новых пайщиков и осуществлять по
стоянный контроль за их выполнением. Важным является более эффективное
использование финансовых ресурсов за счет ускорения оборачиваемости
оборотных средств и снижения непроизводительных расходов. Пополнению
привлеченных альтернативных источников финансовых ресурсов будет спо
собствовать увеличение объемов государственной поддержки системы по
требительской кооперации в рамках принятия и утверждения целевых ком
плексных программ.
3.2. Прогнозирование имущественного потенциала предприятия
Из всего вышеизложенного можно сказать, что эффективность исполь
зования экономического потенциала РайПО характеризуется, прежде всего,
51
системой показателей, отражающих имущественное состояние в процессе
кругооборота капитала и способность РайПО финансировать свою деятель
ность на фиксированный момент времени.
И здесь первостепенным показателем, характеризующим использова
ние экономического потенциала РайПО, как торгового предприятия, является
наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источни
ков собственных средств с долгосрочными обязательствами и величины вне
оборотных активов.
Прежде чем определить возможный пути увеличения собственных обо
ротных средств, необходимо оценить возможное поведение совокупного ка
питала и его составных частей в будущем.
Основное предназначение прогнозного финансового анализа состоит в
том, чтобы на основе предварительного исследования сформировавшихся
тенденций, характеризующих текущее финансовое положение о кооператива,
определить значения стержневых показателей, предопределяющих его фи
нансовое положение в будущем с позиции их соответствия целям развития
кооператива в условиях меняющейся внешней и внутренней среды и под
влиянием принимаемых решений.
Следствием прогнозного финансового анализа является вырабатывание
вероятностного суждения о будущем финансовом положении на базе исполь
зуемых методов. Для этого в процессе прогнозного анализа надлежит обос
новать предполагаемые значения тех индикаторов, которые были предпочте
ны для оценки будущего финансового положения, и аналитически истолко
вана их взаимосвязь. В составе методов, на базе которых будет реализовы
ваться прогноз, могут быть отмечены приемы, основанные на анализе вре
менных динамических рядов.
Ряды динамики, исчисленные на их основе показатели и выявленные
тренды развития, находят самое широкое применение в прогнозировании в
первую очередь из-за простоты расчетов в отличие, например, от методов
корреляционно-регрессионного анализа.
52