5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА ....................................... 10
1.1 Значение финансовой оценки для развития экономического субъекта ........ 10
1.2 Методики оценки финансового состояния экономического субъекта .......... 15
1.3 Информационное обеспечение оценки финансового состояния
экономического субъекта ......................................................................................... 23
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО
«НИНЕЛЬ» ............................................................................................................... 32
2.1 Краткая характеристика ООО «Нинель» .......................................................... 32
2.2 Анализ состава и динамики активов и пассивов ООО «Нинель» .................. 37
2.3 Оценка финансового состояния и платежеспособности ООО «Нинель» ..... 44
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «НИНЕЛЬ» ......................................................................... 56
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния .................................... 56
3.2 Оценка эффективности от предложенных мероприятий ................................ 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ....................................................................................................... 74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ........................................... 78
ПРИЛОЖЕНИЯ ...................................................................................................... 83
6
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночных отношений повышаются роль и значение анализа
финансового состояния экономического субъекта, несущего полную
экономическую ответственность за результаты производственно-хозяйственной
деятельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами.
Финансовое состояние экономического субъекта — это совокупность
показателей, отражающих его способность погасить долговое обязательство.
Оценка финансовой устойчивости экономического субъекта в сфере
управления финансами играет важнейшую роль.
Результаты анализа финансовой устойчивости любого экономического
субъекта являются важной характеристикой его деятельности, характеризуют
результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержат
необходимую информацию для инвесторов, а также отражают способность
экономического субъекта отвечать по своим долгам и обязательствам и
наращивать свой экономический потенциал в интересах учредителей и других
совладельцев.
Главными задачами анализа финансового состояния экономического
субъекта являются правильные оценки начального финансового положения и
динамики его дальнейшего развития, что складывается из следующих этапов:
1. определение финансового состояния экономического субъекта на
момент исследования;
2. выявление тенденций и закономерностей в развитии
экономического субъекта за исследуемый период;
3. определение основных факторов, вызвавших изменения в
финансово - экономическом состоянии;
4. выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового
положения.
В отечественной теории и практике экономического анализа финансовое
состояние экономического субъекта оцениваются уровнем его ликвидности и
7
платѐжеспособности, рентабельности, деловой активности и финансовой
устойчивости.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы состоит в
том, что: оценка и анализ финансового состояния экономического субъекта
весьма важны как для оперативной финансовой работы, так и для принятия
стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная
составляющая в системе антикризисного управления экономическим
субъектом.
Объект исследования – финансовое состояние Общества с
ограниченной ответственностью «Нинель» (далее – ООО «Нинель»).ООО
«Нинель»
Предмет исследования – оценка и анализ финансового состояния ООО
«Нинель».
Цель выпускной квалификационной работы – на основе оценки
финансового состояния выявить направления улучшения финансового
состояния ООО «Нинель»
В соответствии с поставленной целью был определен ряд задач:
раскрыть понятия финансовой оценки для развития экономического
субъекта;
рассмотреть методики оценки финансового состояния
экономического субъекта;
раскрыть основы информационного обеспечения оценки
финансового состояния экономического субъекта;
дать краткую характеристику ООО «Нинель»;
провести анализ состава и динамики активов и пассивов ООО
«Нинель»;
проанализировать финансовую устойчивость и платежеспособность
на основе показателей ликвидности ООО «Нинель»;
разработать направления по улучшению финансового состояния;
8
дать оценку эффективности предложенных мероприятий.
Основной теоретической базой являются: периодическая литература,
опубликованные в печати работы отечественных и зарубежных авторов и
ученых в области экономической теории, таких как Савицкая Г.В., Негашев
Е.В., Файзуллина А.А., Черненко А.Ф., Ефимова О.Ф., Абдукаримов И. Т.
В качестве методологической основы исследования были
использованы анализ и синтез, сравнение изучаемых показателей, метод
финансовых коэффициентов, логический подход к оценке экономических
явлений.
Для проведения анализа финансового состояния ООО «Нинель»
использовались данные бухгалтерской отчетности, а именно: бухгалтерский
баланс и отчет о финансовых результатах за 2014–2016 годы.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы и приложений.
В первой главе освещены теоретико-методологические основы оценки
финансового состояния экономического субъекта. В частности,
рассматриваются различные подходы к определению «финансовое состояние
экономического субъекта», раскрываются основные методики оценки
финансового состояния, изучается структура и содержание бухгалтерского
баланса и отчета о финансовых результатах.
Во второй главе дается полная оценка финансового состояния
ООО «Нинель». Глава начинается с краткой характеристики ООО «Нинель»,
где отражены виды деятельности экономического субъекта и история его
развития. Проведен анализ состава активов и пассивов, и их изменений за 2014-
2016 гг. Также показан расчет показателей платежеспособности, ликвидности,
финансовой устойчивости, дана оценка эффективности финансово-
хозяйственной деятельности ООО «Нинель» на основе показателей
рентабельности и деловой активности.
В третьей главе выдвинуты предложения по улучшению финансового
состояния и повышению финансовой устойчивости.
9
Заключение содержит выводы по работе и обобщает информацию,
представленную в выпускной квалификационной работе.
Список использованной литературы содержит 46 источников.
Приложения содержат финансовую отчетность и устав ООО «Нинель»,
расчѐтные таблицы.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
заключается в выработке рекомендаций по улучшению финансового состояния
экономического субъекта.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО
СУБЪЕКТА
1.1. Значение финансовой оценки для развития экономического
субъекта
В нынешних экономических условиях деятельность любого
экономического субъекта представляет интерес безграничного количества
резидентов рыночных отношений, причастных к результатам его деятельности.
Налаживая взаимоотношения с подразумеваемыми партнерами,
экономический субъект должен рассчитывать только лишь на собственную
оценку своего финансового состояния. Оценка финансового состояния даѐт
возможность экономическому субъекту определить действующую ситуацию
посредством основных показателей, которые характеризуют
платежеспособность, кредитоспособность, оборачиваемость активов и
пассивов, финансовую устойчивость, динамику выручки и прибыли и торговые
риски
1
.
Понятие финансового состояния экономического субъекта имеет
основополагающее значение, поскольку:
1) оно используется в ряде нормативных правовых актов
федерального уровня;
2) исходя из понятия какой-либо экономической категории,
использующейся для изучения какого-либо явления, должны формироваться
соответствующие методы определения показателей, характеризующих эту
категорию.
Поэтому, чтобы сформировать обоснованную формулировку, следует
обратиться также к источникам, которые, хотя и не дают определения
1
Пласкова Н. С. Финансовый анализ деятельности организации: Учебник - ИНФРА-М, 2016. – С.114.
11
«финансового состояния», но приводят показатели, с помощью которых оно
анализируется
2
.
Понятие «финансовое состояние» имеет широкое распространение в
практике аналитиков, однако отсутствует однозначность в трактовке
содержания данного термина, а также методике оценки финансового состояния
экономических субъектов.
3
Оценка финансового состояния показывает, по каким конкретным
направлением надо вести работу по улучшению финансового состояния,
позволяет выявить чрезвычайно важные стороны и наиболее уязвимые позиции
в финансовом состоянии экономического субъекта.
Субъектами управляющей системы являются руководители, менеджеры
разных уровней, уполномоченные принимать управленческие решения, и
работники.
Оценка хозяйственной деятельности, являясь одной из функций
управления экономическим субъектом, содействует образованию действенной
системы сбора, обработки, обобщения, хранения информации, которая может
быть востребована различными пользователями.
Финансовая оценка экономического субъекта начинается с общего
ознакомления с финансовым состоянием экономического субъекта. В целях
проведения общего анализа финансового состояния составляется
аналитический (сравнительный) баланс, в который включаются основные
агрегированные (укрупненные) показатели баланса, его структуры, динамики
и структурной динамики. Такой баланс позволяет свести воедино,
систематизировать и проанализировать первоначальные предположения
и расчеты. Статьи сравнительного баланса формируются по усмотрению
аналитика и с разной степенью конкретизации.
4
2
Черненко А.Ф. Корпоративные финансы: Учебное пособие – Ростов н/Д : Феникс, 2015. –С. 63.
3
Маленкова Л. А. Оценка финансового состояния ФГУП ФСИН России: Методические рекомендации - Рязань:
Академия ФСИН России, 2015. – С. 32.
4
Коваленко О. Г. Система управления денежными потоками предприятия - Молодой ученый, 2014, № 20. — С.
296.
12
Оценка финансов – это комплексная оценка финансовой деятельности
экономического субъекта. Основная цель ее проведения – увидеть точную и
объективную картину о деятельности экономического субъекта, с помощью
небольшого количество главных показателей.
В трудах зарубежных и отечественных экономистов исследован круг
вопросов, связанных с анализом финансово-экономического состояния
экономического субъекта, его оценкой и управлением. Проблематикой
диагностики финансового состояния занимаются отечественные и зарубежные
ученые, Аскеров П.Ф., Бережная Е.В., Балабанов И. Т., Герасименко Г. П.,
Мусаткина А.А., Ефимова О. В., Ковалев В. В., Куприянова Л. М. и другие,
хотя недостаточное место в них занимает оценка финансовой устойчивости
5
,
6
,
7
.
Также значительный вклад в исследовании отведено Савицкой Г. В.,
Шеремету А. Д., Негашеву Е. В. и другим
8
,
9
.
Таблица 1
Основные понятия, относящиеся к характеристике
финансового состояния
Автор
Определение Финансовое состояние
Финансово-
кредитный
энциклопедический
словарь
Финансовое состояние - совокупность экономических и
финансовых показателей, характеризующих
способность экономического субъекта к устойчивому
развитию, в т.ч. к выполнению им финансовых
обязательств.
Недосекин С. В.,
Иванов М. А.
Финансовое состояние характеризуется способностью
экономического субъекта финансировать свою
деятельность.
Шеремет А. Д.,
Негашев Е. В.
Финансовое состояние характеризуется структурой
средств и характером источников их формирования
(собственного и заемного капитала, т. е. пассивов).
Ковалев В. В.
Финансовое состояние характеризуется положением
экономического субъекта на рынке капитала.
Ефимова О. В.
Финансовое состояние характеризуется способностью
создавать добавленную стоимость, обеспеченностью
экономического субъекта источниками получения
прибыли.
5
Аскеров П. Ф. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации: Учебное пособие -
М.: ИНФРА-М, 2015. – С. 88
6
Ефимова, О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений:
учебник – М.: Омега-Л, 2014. – С. 176
7
Мусаткина А. А. Финансовое право: Учебное пособие - М.: РИОР, ИНФРА-М, 2015. – С. 58
8
Негашев Е. В. Аналитическое моделирование финансового состояния компании: монография — М.: ИНФРА-
М, 2017. — С. 29
9
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник — М.: ИНФРА-М, 2015. – С. 301.
13
Большинство авторов, аналитиков под финансовым состоянием
понимают лишь способность извлекать прибыль
10
.
В зарубежной практике оценка финансового состояния проводится в
основном путем коэффициентного анализа по отдельным направлениям
анализа, что позволяет анализировать различные экономические субъекты,
несмотря на масштабы их деятельности, определяя их эффективность и
прибыльность. Предпочтение отдается проведению сравнительного анализа,
трендового анализа, который включает в себя вертикальный и горизонтальный
анализ относительных показателей
11
.
Комплексная оценка финансового состояния — это анализирование
каждого показателя, полученного в ходе финансового анализа, с точки зрения
соотношения его фактического уровня нормальному для выбранного
экономического субъекта уровню, отождествлению повлиявших на величину
показателя обстоятельств, определение обязательной величины показателя на
перспективу и методов ее достижения
12
.
Cегoдня, среди экoнoмиcтoв-aнaлитикoв, принято выделять четыре типа
финaнcoвoй уcтoйчивocти:
1) Абсолютная финансовая устойчивость. Это означает, что собственные
оборотные средства экономического субъекта покрывают все его запасы. По-
другому можно сказать, что экономический субъект не зависит от внешних
кредиторов.
2) Нормальная финансовая устойчивость. В данном случае,
экономический субъект использует для покрытия запасов собственные
оборотные средства и долгосрочные привлеченные средства. Для дальнейшего
обеспечения устойчивой работы экономического субъекта и для его развития
данный тип финансирования запасов является достаточным.
10
Пирожкова Н. В. Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятия -
Молодой ученый, 2016, №24 — С. 211
11
Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент – СПб: Питер, 2016 – С. 462.
12
Файзуллина А. А. Исследование подходов комплексной оценки финансового состояния предприятия -
Молодой ученый, 2016, №19. — С. 537
14
3) Неустойчивое финансовое состояние. Такой тип характеризуется
низким уровнем платежеспособности, в то же время, допускается сохранение
баланса посредством пополнения источников собственных средств,
уменьшения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Согласно исследованиям Г. В. Савицкой, финансовая неустойчивость
считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для
формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не
превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции
13
.
4) Кризисное финансовое состояние. Это означает, что экономический
субъект является неплатежеспособным, поскольку кредиторская задолженность
и просроченные ссуды превышают денежные средства, краткосрочные ценные
бумаги и дебиторская задолженность.
При оценке степени финансовой устойчивости, в частности, если
экономический субъект находится в ycлoвиях неустойчивого или кризисного
финансового состояния, некоторыми исследователями рекомендуется
осуществлять вычисления допустимости уровня финансовой неустойчивости.
В процессе изучения понятия финансовой оценки экономического
субъекта были сделаны следующие выводы. Понятие «финансовое состояние»
имеет широкое распространение в практике аналитиков. Большинство авторов,
аналитиков под финансовым состоянием понимают лишь способность
извлекать прибыль.
Результаты финансовой оценки дают возможность определить слабые
места и разработать процедуры по их устранению. В целях проведения общего
анализа финансового состояния составляется сравнительный баланс. Для
характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа
финансовой устойчивости: абсолютная финансовая устойчивость, нормальная
финансовая устойчивость, неустойчивое финансовое состояние, кризисное
финансовое состояние.
13
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник — М.: ИНФРА-М, 2015. – С. 240