5
Содержание
Введение……………………………………………………………………………..6
ГЛАВА 1. Теоретические основы оценки финансового состояния и
финансовых результатов деятельности предприятия……………………….10
1.1. Экономическая сущность, цели и задачи оценки финансового
состояния и финансовых результатов деятельности предприятия……………..10
1.2. Понятие и состав, формирование и использование финансовых
ресурсов предприятия……………………………………………………………..16
1.3. Обзор методик анализа финансового состояния и финансовых
результатов, оценки эффективности использования финансовых ресурсов…..23
ГЛАВА 2. Анализ и оценка финансового состояния и финансовых
результатов деятельности ОАО «Нижегородский масло – жировой
комбинат»…………………………………………………………………………34
2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО
«Нижегородский масло – жировой комбинат»…………………………………34
2.2. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой
устойчивости, оценка риска банкротства, рентабельности, деловой активности
предприятия……………………………………………………………………….39
2.3. Анализ эффективности использования финансовых ресурсов
предприятия………………………………………………………………………55
ГЛАВА 3. Пути улучшения финансового состояния ОАО «Нижегородский
масло – жировой комбинат» и разработка мер по повышению
эффективности использования ресурсов……………………………………60
3.1. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия и
по повышению эффективности использования ресурсов……………………..60
3.2. Расчет экономической эффективности предложенных
мероприятий……………………………………………………………...66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………..69
Список использованной литературы………………………………………...74
Приложения……………………………………………………………………..77
6
Введение
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в современных
рыночных условиях, характеризующихся нестабильностью и
неопределенностью, деятельность каждого предприятия является предметом
внимания обширного круга участников рыночных отношений,
заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечить выживаемость организации в рыночных условиях,
руководству предприятия необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать
финансовый результат и финансовое состояние, как важнейшие показатель
хозяйственной деятельности. Финансовый результат и финансовое состояние
предприятия во многом определяют его конкурентоспособность, потенциал в
деловом сотрудничестве, показывают, в какой степени гарантированы
экономические интересы самой организации и ее партнеров в финансовых и
производственных отношениях.
Финансовый результат и финансовое состояния предприятия во многом
зависит от условий его деятельности. В настоящее время число предприятий,
которые в процессе своей деятельности сталкиваются с финансовыми
затруднениями, неуклонно растет. Это увеличивает потребность таких
предприятий в заемных источниках финансирования, приводит к отвлечению
из оборота собственных оборотных средств, росту расходов по обслуживанию
кредитов и снижению финансовых результатов. При условии недостаточно
эффективного использования как собственных, так и заемных финансовых
ресурсов, предприятие может попасть в кризисное финансовое состояние,
крайним случаем которого является банкротство. В этой ситуации очень важно,
чтобы тенденция снижения финансовых результатов, неустойчивое финансовое
состояние и снижение эффективности использования финансовых ресурсов
были обнаружены как можно раньше. Анализ финансового состояния и
финансовых результатов окажется в этом случае основным финансовым
инструментом по устранению недостатков в финансовом управлении.
7
Рациональное использование финансовых ресурсов предприятия
предполагает осуществление управления как внутренними, так и внешними
аспектами финансовой стабилизации. И поскольку от характера и стабильности
финансового состояния зависят уровень его прибыли и возможности
дальнейшего развития вопросы анализа финансового состояния и финансовых
результатов предприятия в настоящее время приобретают особую актуальность.
Теоретические и практические аспекты анализа финансового состояния,
финансовых результатов и эффективности использования ресурсов
предприятия, являются предметом исследования как зарубежных, так и
российских авторов в области теории финансового управления и анализа. В
частности, теоретико – методологические аспекты анализа и прогнозирования
финансового состояния и финансовых результатов предприятия исследованы в
работах таких российских авторов, как И.А. Бланк, В.В. Бочаров, Л.В. Донцова,
А.Ф. Ионова, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет и других. Однако
несмотря на широкий круг вопросов, рассматриваемых данными авторами,
необходимо отметить, что они в полной мере не решены. Так, существуют
различия в концептуальных и методологических подходах к оценке
финансовых результатов и финансового состояния предприятия, не в полной
мере представлены рекомендации в отношении путей улучшения финансового
состояния предприятия в условиях нестабильной экономической ситуации,
способов снижения финансовых рисков предприятия.
Цель исследования, проведенного в данной работе, состоит в
определении возможностей улучшения финансового состояния и финансовых
результатов предприятия для повышения эффективности использования его
ресурсов.
Для достижения данной цели в работе были поставлены и решены
следующие задачи:
1. Определить экономическую сущность, цели и задачи оценки
финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия;
8
2. Раскрыть понятие, проанализировать состав, особенности
формирования и использования финансовых ресурсов предприятия;
3. Провести обзор методик анализа финансового состояния и финансовых
результатов, оценки эффективности использования финансовых ресурсов;
4. Дать организационно – экономическую характеристику предприятия;
5. Выполнить расчет показателей, характеризующих финансовое
состояние и финансовые результаты предприятия;
6. Оценить эффективность использования финансовых ресурсов
предприятия;
7. Сформулировать рекомендации по улучшению финансового состояния
предприятия и по повышению эффективности использования ресурсов;
8. Выполнить расчет экономической эффективности предложенных
мероприятий.
Объектом исследования, проведенного в данной работе, является
финансовое состояние и финансовые результаты предприятия. Предметом
исследования выступает ОАО «Нижегородский масло – жировой комбинат» -
одно из крупнейших предприятий масложировой промышленности в России.
Теоретическую основу исследования составили труды российских и
зарубежных ученых, ведущих специалистов в области финансового анализа, и
теории финансового управления, законодательные и нормативные акты
Российской Федерации, регламентирующие отдельные аспекты проведения
аналитической работы, а также материалы периодической печати по
исследуемой проблеме.
Методологическую основу исследования составили методы сравнения,
горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности, анализа
коэффициентов.
Эмпирическую основу исследования составила годовая и бухгалтерская
отчетность ОАО «Нижегородский масло – жировой комбинат» за 2013-2015 гг.,
а также данные бизнес – плана предприятия на 2016 год.
9
Практическая значимость работы определяется тем, что
сформулированные в ней выводы и рекомендации могут быть использованы
для совершенствования системы финансового управления на предприятии.
Структура дипломной работы формировалась с учетом поставленных
целей и задач. В первой главе работы раскрыта экономическая сущность
понятий «финансовый результат», «финансовое состояние» «финансовые
ресурсы» предприятия, раскрыты цели и задачи из анализа, проведен обзор
различных методик, используемых при проведении такого анализа.
Во второй главе дана оценка финансовых результатов, финансового
состояния и оценки эффективности использования финансовых ресурсов ОАО
«Нижегородский масло – жировой комбинат», выявлены проблемы, которые
возникают в системе управления ими.
В третьей главе определены мероприятия по улучшению финансового
состояния ОАО «Нижегородский масло – жировой комбинат» и по повышению
эффективности использования ресурсов, а также выполнен расчет
экономической эффективности данных мероприятий.
Выводы по результатам проведенного исследования сформулированы в
заключении.
10
ГЛАВА 1. Теоретические основы оценки финансового состояния
и финансовых результатов деятельности предприятия
1.1. Экономическая сущность, цели и задачи оценки финансового
состояния и финансовых результатов деятельности предприятия
В условиях рыночной экономики предприятия и организации различных
форм собственности, выступая как самостоятельные хозяйствующие субъекты,
стремятся к повышению результативности своей деятельности, которая
выражается прежде всего в полученных им финансовых результатах.
Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанной с
производством и реализацией продукции, выполнением работ или оказанием
услуг.
Понятие финансового результата по-разному определяется в
экономической литературе. В экономической литературе понятие финансовых
результатов рассматривается как системное понятие, которое отражает
совместный результат от производственной коммерческой деятельности
предприятия в и поэтому раскрывается в различных аспектах. Так, например, А.
Д. Шеремет отмечает, что «финансовый результат деятельности предприятия
выражается в изменении величины его собственного капитала отчетного
периода»
1
. Э. И. Крылов, В. М. Власова рассматривают понятие конечный
финансовый результат как прибыль, представляющую собой «…реализованную
часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом»
2
. Л.Т. Гиляровская под
финансовым результатом деятельности предприятия понимая прибыль
3
, в то же
время данный автор отмечает, что «действительно конечный результат тот,
правом распоряжаться которым обладают собственники», и в мировой практике
под ним подразумевается «прирост чистых активов»
4
. Г. В. Савицкая отмечает,
1
Шеремет А.Д. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ: Учебник – М.: Инфра-М, 2008. с. 219
2
21. Крылов Э. И., Власова В.М. Анализ финансовых результатов предприятия: учеб. пособие; ГУАП. –
СПб., 2013. с. 12
3
Гиляровская Л.Т., Паневина С.Н. Комплексный анализ финансово – экономических результатов деятельности
предприятия: Учебное пособие – Спб.: Питер, 2011 с. 34
4
Гиляровская Л.Т., Паневина С.Н. Комплексный анализ финансово – экономических результатов деятельности
предприятия: Учебное пособие – Спб.: Питер, 2011 с. 34
11
что «финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности»
5
.
Из приведенных выше определений следует, что финансовый результат
необходимо рассматривать как системный показатель, формирование которого
осуществляется на нескольких уровнях. В связи с этим систему финансовых
результатов предприятия можно представить следующим образом:
- финансовый результат от продаж, который соответствует доходу,
полученному предприятием от реализации продукции, выполнения работ,
оказания услуг;
- конечный финансовый результат от продаж, который представляет разницу
между доходами от продаж и косвенными налогами и совокупными расходами
на производство продукции;
- конечный финансовый результат от прочей деятельности, который
представляет собой разницу между доходами и расходами от прочей
деятельности;
- конечный финансовый результат от обычной деятельности, который
представляет собой сумму конечного финансового результата от продаж и
конечного финансового результата от прочей деятельности;
- чистый конечный финансовый результат, представляющий собой разницу
между конечным финансовым результатом, налогами и дивидендами.
Необходимо отметить, что в экономической литературе встречаются
различные мнения относительно состава системы финансовых результатов
предприятия. Основные из них обобщены в Приложении 1.
Наряду с категорией финансового результата ключевое значение в теории
финансового управления имеет также категория финансового состояния.
Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической
деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность
предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой
5
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Дрофа, 2014. с. 402
12
степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его
партнеров по финансовым и другим отношениям. Устойчивое финансовое
состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной
деятельности. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, на
сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течении
определенного времени. От хорошего или плохого финансового состояния
предприятия зависит степень его экономической привлекательности для
акционеров, поставщиков, покупателей, банков и т.д., имеющих возможность
выбора между данным предприятием и другими предприятиями, способными
удовлетворить тот же их экономический интерес.
Понятие финансового состояния в литературе по исследуемой проблеме
также исследуется в различных аспектах. Так. например, Г.В. Савицкая
определяет финансовое состояние как экономическую категорию, отражающую
состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта
хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени
6
.
К.А. Раицкий отмечает, что финансовое состояние является важнейшей
характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно
позволяет оценить конкурентоспособность предприятия, его потенциал и
возможности в деловом сотрудничестве и выявить, насколько эффективно
обеспечивается реализация экономических интересов всех участников
хозяйственной деятельности (работников, руководителей, партнеров,
кредиторов и т. д.)
7
.
Мо мнению С.В. Недосекина, под финансовым состоянием предприятия
понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно
характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для
нормального функционирования предприятия, целесообразностью их
размещения и эффективностью использования, финансовыми
6
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Дрофа, 2014 с. 231
7
Раицкий К. А. Экономика организации (предприятия): Учебник; 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско-
торговая корпорация «Дашков и К°», 2013 .с 817
13
взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами,
платежеспособностью и финансовой устойчивостью
8
.
Приведенные выше определения позволяют установить взаимосвязь
между понятиями финансового состояния и финансового результата
предприятия. Так, формирование предприятием положительного финансового
результата, его рациональное распределение и эффективное использование
являются необходимым условием устойчивого финансового состояния
предприятия. С другой стороны только будучи финансово устойчивым
предприятие может добиться роста финансового результата не только в
краткосрочном, но и в долгосрочной периоде.
Как финансовое состояние, так и финансовые результаты предприятия
выступают объектами специального анализа. Основная цель такого анализа
состоит в повышении эффективности управления финансово-хозяйственной
деятельностью предприятия, выявления недостатков в процессе управления и
способов их устранения.
Для достижения данных целей в ходе анализа финансовых результатов и
финансового состояния предприятия решается целый ряд задач. Г.В. Савицкая
формулирует основные из них следующим образом
9
:
1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния и
финансовых результатов предприятия.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической
рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и
наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового
состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и финансовых результатов
предприятия и укрепление его финансового состояния.
8
Недосекин С.В. Финансовое состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях//
Финансы и экономика. – 2014. - №5. – с. 18
9
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Дрофа, 2014 с. 233
14
Анализ финансового состояния и финансовых результатов предприятия
может быть реализован в двух основных видах: экспресс – анализ и
углубленный анализ финансового состояния и финансовых результатов. Как
отмечает В.В. Ковалев, основная цель экспресс-анализа заключается в
получении оперативной, наглядной и простой оценки финансового
благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта
10
.
Из сущности экспресс-анализа финансового состояния и финансовых
результатов предприятия следует, что такой анализ не должен занимать много
времени, а его реализация предполагает осуществление несложных расчетов,
которые по своему содержанию сводятся к чтению финансовой отчетности
предприятия. Технология экспресс-анализа финансового состояния и
финансовых результатов предприятия показана на рисунке 1.
Рисунок 1. Основные этапы экспресс-анализа финансового
состояния предприятия
11
Если экспресс-анализ сводится только к чтению финансового отчета
предприятия за определенный период времени, как правило, за год, то
10
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд. перераб. и доп. . – М.: ТК Велби, Изд-во
Проспект, 2007 с. 102
11
Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2014..
с. 22
Просмотр отчета по формальным признакам, проверка правильности заполнения отчетных
форм, наличия всех очевидно требуемых показателей, соответствия итогов, проверка
контрольных соотношений между статьями отчетности
Ознакомление с аудиторским заключением
Ознакомление с учетной политикой предприятия
Выявление неблагоприятных статей в отчетности и их оценка в динамике
Анализ ключевых индикаторов финансового состояния и финансовых результатов
предприятия
Общая оценка имущественного и финансового состояния, прибыли и рентабельности
предприятия по данным бухгалтерского баланса
Формулирование выводов по результатам анализа