32
В то же время стоимость внеоборотных средств снизилась на 2 236 тыс.
рублей, или на 18.73%, преимущественно за счет уменьшения нематериальных
активов и основных средств на 3 839 тыс. руб.
Темп роста текущих активов опережает темп роста внеоборотных активов
на 64.87%, что говорит о тенденции к ускорению оборачиваемости оборотных
активов.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их
источников. Вертикальный анализ активов ООО «СКАНТЕХ» в 2021–2023 гг.
представлен в табл. 4
Вертикальный анализ имущества (активов):
Как видно из таблицы, общая стоимость имущества в отчетном периоде
составляла 1 114 418 тыс. руб.
В структуре активов организации доля оборотных активов составляет
99.13%, в то время как доля внеоборотных активов - 0.87%. Таким образом,
большая часть активов организации сосредоточена в оборотных средствах, что
способствует более быстрому вращению средств и свидетельствует об
интенсивной политике управления активами.
Рис. 3 Соотношение дебиторской задолженности к оборотным
активам (тыс.руб)
33
Таблица 4
Вертикальный анализ имущества ООО «СКАНТЕХ»
Доля основных средств в структуре активов за прошедший год составила
0,39%, что указывает на мобильность активов на предприятии.
Актив
Остатки по балансу, тыс.
руб.
Удельный вес, %
Изменение
доли, %
2021 г.
2022 г.
2023 г.
2021 г.
2022 г.
2023 г.
2022 г.
2023 г.
1. Внеоборотные
активы, в том числе:
14638
11937
9701
2,75
1,55
0,87
-1,2
-0,68
Нематериальные
активы
8458
3691
271
1,59
0,48
0,02
-1,11
-0,46
Основные средства
5799
4783
4364
1,09
0,62
0,39
-0,47
-0,23
Отложенные
налоговые активы
374
3138
4849
0,07
0,41
0,44
0,34
0,03
Прочие внеоборотные
активы
6
325
218
0
0,04
0,02
0,04
-0,02
2. Оборотные
(текущие) активы, в
том числе:
518305
755941
110471
7
97,44
98,45
99,13
1,01
0,68
Запасы
411102
560352
446662
77,28
72,97
40,08
-4,31
-32,89
НДС
28182
45443
46483
5,3
5,92
4,17
0,62
-1,75
Дебиторская
задолженность
92568
164329
497426
17,4
21,4
44,64
4
23,24
Краткосрочные
финансовые
вложения
10500
0
34465
1,97
0
3,09
-1,97
3,09
Денежные средства
3341
29966
126061
0,63
3,9
11,31
3,27
7,41
Прочие оборотные
активы
794
1294
103
0,15
0,17
0,01
0,02
-0,16
Баланс
531942
767878
111441
8
100
100
100
0
0
34
Оборотные активы в основном формируются за счет дебиторской
задолженности и запасов на общую сумму 944 088 тыс. руб. Сокращение
внеоборотных активов на 0,68% может свидетельствовать об ускорении
оборачиваемости оборотных активов.
Нематериальные активы также сократились, что может указывать на
изменения в инновационной политике предприятия.
Произошло снижение доли стоимости основных средств на 0,23%.
Доля оборотных средств увеличилась на 0,68%, что объясняется более
быстрым ростом мобильных активов по сравнению с общими активами. Этот
рост в основном произошел за счет увеличения стоимости дебиторской
задолженности и наличных средств в сумме на 30,65%.
Благоприятным является увеличение отложенных налоговых
обязательств, что позволяет отсрочить уплату части налога на прибыль в
текущем году.
Запасы уменьшились на 32,89% от общей стоимости активов.
Доля дебиторской задолженности выросла на 23.24% за период, что
может быть вызвано проблемами с оплатой продукции или активным
предоставлением кредитов покупателям. Требуется дальнейший анализ состава
и структуры дебиторской задолженности по данным аналитического учета.
Доля денежных средств увеличилось на 7,41%.
На конец года заметно возросла доля краткосрочных финансовых
вложений и денежных средств в оборотных активах организации, в то время
как запасы уменьшились. Это изменение говорит о повышении ликвидности
баланса предприятия.
Также было замечено снижение доли внеоборотных средств на 0,68%, что
составляет 100% от данных за 2021 год. Это связано с уменьшением стоимости
нематериальных активов и основных средств на 0,69%.
Более 70% активов представляют оборотные средства, что указывает на
агрессивный тип управления активами.
35
В таблице 5 представлен горизонтальный анализ пассивов за 2021-2023.
Таблица 5
Горизонтальный анализ источников предприятия ООО «СКАНТЕХ»
Пассив
Остатки по балансу, тыс.
руб.
Абсолютное
изменение, тыс.
руб.
Темп роста, %
2021 г.
2022 г.
2023 г.
2022 г.
2023 г.
2022 г.
2023 г.
1. Собственный капитал, в
том числе:
371705
574640
936510
202935
361870
154,6
162,97
Уставный капитал
20
20
20
0
0
100
100
Добавочный капитал
1200
1200
1200
0
0
100
100
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
370485
573420
935290
202935
361870
154,78
163,11
2. Долгосрочные
обязательства, в том числе:
103 756
1329
1735
-102427
406
1,28
130,55
заемные средства
103680
70
0
-103610
-70
0,07
0
прочие долгосрочные
обязательства
76
1259
1735
1183
476
1656,58
137,81
3. Краткосрочные
обязательства, в том числе:
57482
191909
176173
134427
-15736
333,86
91,8
заемные средства
175
0
0
-175
0
0
-
кредиторская задолженность
56052
189356
173592
133304
-15764
337,82
91,67
прочие обязательства
1254
2553
2581
1299
28
203,59
101,1
Валюта баланса
532942
767878
1114418
234936
346540
144,08
145,13
Горизонтальный (временной) анализ источников (пассивов):
Собственный капитал увеличился на 361 870 тыс. рублей или на 62,97%,
что говорит о положительной динамике изменения финансового положения
организации. Повышение произошло за счет увеличения стоимости
нераспределенной прибыли на такую же сумму.
36
Кредиторская задолженность сократилась на 15 764 рубля или на 8.33% в
сравнении с 2022 годом.
Рассматривая кредиторскую задолженность, стоит отметить, что в
отчетном году у предприятия активное сальдо (кредиторская задолженность
меньше дебиторской). Это означает, что предприятие не зависит от кредиторов
для финансирования своей текущей деятельности, но имеет проблемы с
дебиторской задолженностью из-за отложенной оплаты. Дополнительное
финансирование составляет 173 592 тыс. руб.
При росте собственного капитала предприятия наблюдается снижение
кредиторской задолженности, что является благоприятным для предприятия.
При анализе совокупного изменения резервов и нераспределенной
прибыли предприятия за отчетный период можно отметить увеличение их
суммарной величины на 361 870 тыс. рублей до 935 290 тыс. рублей. Этот факт
можно рассматривать как положительную динамику, поскольку повышение
резервов, фондов и нераспределенной прибыли может свидетельствовать об
эффективной деятельности предприятия.
В таблице 6 приведён вертикальный анализ пассивов за 2021 - 2023 гг.
Таблица 6
Вертикальный анализ источников предприятия ООО «СКАНТЕХ»
Пассив
Остатки по балансу, тыс.
руб.
Удельный вес, %
Изменение
доли, %
2021 г.
2022 г.
2023 г.
2021 г.
2022 г.
2023 г.
2022 г.
2023 г.
1. Собственный капитал, в
том числе:
371705
574640
936510
69,75
74,83
84,04
5,08
9,21
Уставный капитал
20
20
20
0
0
0
0
0
Добавочный капитал
1200
1200
1200
0,23
0,16
0,11
-0,07
-0,05
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
370485
573420
935290
69,52
74,68
83,93
5,16
9,25
37
2. Долгосрочные
обязательства, в том числе:
103756
1329
1735
19,47
0,17
0,16
-19,3
-0,01
заемные средства
103680
70
0
19,45
0,01
0
-19,44
-0,01
прочие долгосрочные
обязательства
76
1259
1735
0,01
0,16
0,16
0,15
0
3. Краткосрочные
обязательства, в том числе:
57482
191909
176173
10,79
24,99
15,81
14,2
-9,18
заемные средства
175
0
0
0,03
0
0
-0,03
0
кредиторская задолженность
56052
189356
173592
10,52
24,66
15,58
14,14
-9,08
прочие обязательства
1254
2553
2581
0,24
0,33
0,23
0,09
-0,1
Валюта баланса
532942
767878
111441
8
100
100
100
0
0
Вертикальный анализ источников (пассивов):
В структуре собственного капитала основное место занимают
нераспределенная прибыль и добавочный капитал, составляя в сумме 84.04%.
Доля собственного капитала увеличилась на 9.21% в сравнении с 2022
году, что говорит о положительной динамике изменений в имущественном
положении организации. Этот рост был обеспечен увеличением стоимости
нераспределенной прибыли на 9.25%.
Доля заемных средств в общих источниках формирования активов
увеличилась за рассматриваемый период. Общий объем заемных средств
предприятия составил 177 908 тыс. рублей, что составляет 15.97% от общей
суммы пассивов. Рост заемных средств увеличивает финансовые риски
предприятия и может негативно сказаться на его финансовой устойчивости.
Кредиты и займы как долгосрочные, так и краткосрочные финансовые
обязательства в анализируемом периоде отсутствовали.
В общей структуре обязательств краткосрочные обязательства
превышают долгосрочные на 174 38 тыс. рублей к концу отчетного периода.
Однако, при сохранении текущего уровня собственного капитала и резервов,
это не повлияет отрицательно на финансовую устойчивость компании.
38
Доля кредиторской задолженности в структуре обязательств снизилась с
24.66% до 15.58%.
Существуют положительные признаки, такие как превышение оборотных
активов над краткосрочными обязательствами, что говорит о ее способности
выплаты задолженности перед кредиторами.
Сравнение собственного капитала и внеоборотных активов показало
наличие у организации собственного оборотного капитала на уровне 926 809
тыс. рублей, что также является признаком финансовой устойчивости
предприятия.
Вероятно, в отчетном периоде компания погасила долг перед
кредиторами с использованием долгосрочного кредита.
Только незначительная часть (менее 10%) представлена краткосрочными
кредитами и займами, что свидетельствует о консервативной стратегии
управления пассивами.
Также проанализируем изменение выручки от продаж и прибыли от
продаж товаров и услуг ООО «СКАНТЕХ» в 2021-2023 годах и запишем эту
информацию в таблице 7. Эти данные позволяют оценить спрос на услуги
компании и ее коммерческую эффективность.
Таблица 7
Динамика объемов прибыли и выручки от реализации товаров ООО
«СКАНТЕХ» в фактических ценах
Год
Объем прибыли от
реализации, тыс. руб.
Темп роста, %
Объем выручки от
реализации услуг, тыс.
руб.
Темп роста, %
Базисные
Цепные
Базисные
Цепные
2021
309 172
100
100
1 550 566
100
100
2022
271 753
87,6
87,6
1 873 758
120,8
120,8
2023
461 998
149,4
170
2 506 910
161,7
133,8
Как видно из данных таблицы 6, за период с 2021 года по 2023 год
произошло увеличение прибыли от реализации, однако, прибыль в 2022 году
уменьшилась на 12,4% по сравнению с 2021 годом, но в 2023 году увеличилась
на 70% и на 49,4% по сравнению с 2022 и 2021 годами соответственно, что
39
свидетельствует об эффективной политике организации в условиях кризиса и
сложной рыночной ситуации.
Что касается выручки от реализации, то она увеличилась в 2023 году по
сравнению с 2022 годом на 13%, а в 2022 году выручка увеличилась на 20,8%
по сравнению с 2021 годом.
Как видно на рисунке 4, в 2023 году темп роста выручки составлял
61,7%, тогда как темп роста прибыли 49,4% при расчёте от базисного значения
Рис. 4 Динамика прибыли и выручки (тыс.руб)
+61,7%
+49,4%
+20,8%
-12,4%
40
в 2021 году. В таком случае не исполняется золотое правило экономики – темп
роста выручки больше темпа роста прибыли. Это свидетельствует о снижении
эффективности коммерческой деятельности ООО «СКАНТЕХ».
В таблице 8 указаны расчеты операционного анализа. Значение точки
безубыточности в 2021 году повысилось до 1 772,2 млн. руб.
Таблица 8
Операционный анализ (млн. руб)
Наименование показателя
2021 г.
2022 г.
2023 г.
Изменения
(2023/2022)
Изменения
(2022/2021)
Выручка от реализации продукции
1 550
1 873
2 506
323
633
Полная себестоимость
реализованной продукции (с учетом
коммерческих и управленческих
расходов), в.т.ч.:
1 171
1 874
1 964
703
90
Постоянные расходы
985
1 150
1309
159
165
Переменные расходы
186
724
655
-69
538
Прибыль
309
271,8
462
190,2
-37,2
Валовая маржа (маржинальная
прибыль)
964
1 149
1 851
702
185
Точка безубыточности
1 119
1 874,6
1 772,2
-102,3
755,5
Запас финансовой прочности, %
27,8
-0,008
29,3
29,3
-27,8
Коэффициент маржи безопасности
0,378
0,386
0,26
-0,126
0,008
Точка безубыточности в 2021 году составила:
(1 550 × 985) / (1 550 - 186) = 1 119 млн. руб.
Точка безубыточности в 2022 году составила:
(1 873× 1 150) / (1 873- 724) = 1 874,6 млн. руб.
Точка безубыточности в 2023 году составила:
(2 506× 1309) / (2 506- 655) = 1 772,2 млн. руб.
В 2022 году сумма выручки в точке безубыточности увеличилась на 755,5
млн. руб. Таким образом, ООО «СКАНТЕХ» в 2022 году необходимо было
реализовать больше услуг и товаров, чтобы начать зарабатывать прибыль, то
41
есть наблюдается отрицательная тенденция, связанная с ростом постоянных
расходов.
Рассчитаем запас финансовой прочности по формуле:
Запас финансовой прочности = (Фактическая выручка – Выручка в точке
безубыточности) / Фактическая выручка.
2021: (1 550 - 1 119) / 1 550 = 27,8%
2022: (1 873 - 1 874,6) / 1 873 = -0,008%
2023: (2 506 - 1 772,2) / 2 506 = 29,3%
Чтобы компания не испытывала проблем с деньгами, значение должно
быть не ниже 0,5. Это значит, что фактическая выручка должна превышать
уровень безубыточности минимум в два раза. В нашем случае запас
финансовой прочности увеличился в 2023 году по сравнению с 2022 годом на
29,3 руб. / руб., но уменьшился на 27,8 руб. / руб. по сравнению с 2021 годом.
Коэффициент маржи безопасности в 2021 году:
(1 550 – 964) / 1 550 = 0,378
Коэффициент маржи безопасности за 2022 год:
(1 873 - 1 149) / 1 873 = 0,386
Коэффициент маржи безопасности за 2023 год:
(2 506 – 1 851) / 2 506 = 0,26
Значение коэффициента 0,26 означает, что ООО «СКАНТЕХ» может потерять
до 26 % выручки прежде, чем станет получать чистый убыток.
Рассчитаем маржу безопасности в денежном выражении за 2022 год:
1 873 - 1 149 = 724 млн. руб.
Маржа безопасности в денежном выражении в 2023 году составляет:
2 506 - 1 851 = 655 млн. руб.