26
Таблица 1
Система нормативных значений показателей У. Бивера
Названиепоказателя
Значение показателей
I группа
Нормальное
финансовое
состояние,
риск
банкротства
незначителен
II группа
Неустойчивое
финансовое
состояние, риск
банкротства
средний (в
течение
ближайших пяти
лет)
III группа
Кризисное
финансовое
состояние,
риск
банкротства (в
течение
ближайшего
года)
КоэффициентБивера
0,4-0,45
0,17
- 0,15
Рентабельность
активов
6,0-8,0
4,0
-22,0
Финансовыйлеверидж
< 37
< 50
< 80
Коэффициент
покрытия активов
чистым оборотным
капиталом
0,4
< 0,3
< 0,06
Коэффициент
текущей ликвидности
< 3,2
< 2
< 1
В практике работы предприятия часто возникает необходимость в
составлении комплексного показателя, «хорошие» или «плохие» значения
которого покажут степень близости финансовых затруднений.
При этом обязательно учитываются особенности деятельности
конкретной организации, ее величина, отраслевая принадлежность. В
зависимости от этих характеристик устанавливаются нормативы - те значения
показателей, которые являются оптимальными для данного предприятия.
Специфика деятельности предприятия определяет и значимость разных
коэффициентов в общей картине его финансового благополучия. Состав
«комплекта» финансовых коэффициентов, который послужит наилучшим
показателем платежеспособности, так же как и значения весовых множителей,
выражающих степень значимости каждого из коэффициентов, может быть
установлен экспертным путем (т.е. путем опроса руководителей и владельцев
фирмы, а также экспертов-экономистов).
25
С.112
25
Крейнина, М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных
обществ в промышленности, строительстве и торговле / М.Н. Крейнина. - М: ДИС, МВ-Центр, 2018. – С.61
27
Стоит отметить, что в мировой и отечественной экономической науке, а
также в реальной практике используется множество моделей оценки
вероятности банкротства предприятий, построенных на различных принципах и
с помощью разных методов.
Вывод по главе: финансовый анализ является частью общего, полного
анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно
взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного
управленческого анализа.
Управление предприятием заключается в умении рационально
распоряжаться денежными средствами и другими ресурсами. Вместе с
системой прогнозирования и планирования и методами принятия решений в
области менеджмента понимание принципов и технологий финансового
управления деятельностью предприятия является необходимым условием
развития бизнеса.
28
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
2.1 Организационно-экономическая характеристика организации АО
«АЭРОМАР»
Основной целью создания АО «АЭРОМАР» является удовлетворение
общественных потребностей в продукции, услугах, представляемых
Обществом, и получение на этой основе прибыли.
Основные виды деятельности предприятия:
- розничная торговля и организация общественного питания;
- торговля продуктами питания на вынос;
- предоставление бортового питания;
- уборка и экипировка воздушных судов;
- и другие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.
Общество является юридическим лицом: имеет в собственности
обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от
своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные
неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета
на территории России и за ее пределами. Общество имеет круглую печать,
содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание
на место нахождения Общества. Общество имеет штампы и бланки со своим
фирменным наименованием, собственную эмблему и другие средства
индивидуализации. Общество действует в соответствии с законодательством
России, уставом и учредительным договором. Общество создано в целях
насыщения потребительского рынка товарами и услугами, а также извлечения
прибыли в интересах участников.
Общество самостоятельно организует и обеспечивает свою трудовую,
финансовую, хозяйственную и иные виды деятельности, разрабатывает
необходимые для этого внутренние положения и другие акты локального
характера.
29
Общество самостоятельно заключает и контролирует исполнение
хозяйственных и других договоров со всеми видами организаций, предприятий
и учреждений, а также частными лицами.
АО «АЭРОМАР» ориентировано на получение максимальной прибыли.
Рост прибыли предприятия обуславливается следующими факторами:
- удовлетворением потребителей или пользователей услуг;
- благосостоянием работающих и развитием хороших отношений среди
персонала;
- публичной ответственностью и имиджем организации;
- технической эффективностью, высоким уровнем производительности
труда, минимизацией издержек производства и т.д.
Для успешного решения поставленных задач организация имеет
слаженно построенную систему управления.
Директор определяет структуру управления предприятия и формирует
штаты. Предприятие может в установленном порядке привлекать к работе
граждан на основе трудовых договоров, договоров подряда и иных,
предусмотренных законодательством форм взаимоотношений.
Правоотношение предприятия и его работников регламентируются
трудовым законодательством с особенностями, предусмотренными уставом,
правилами внутреннего распорядка предприятия и иными документами
предприятия. Работники предприятия подлежат обязательному социальному и
медицинскому страхованию и социальному обеспечению.
Главный бухгалтер предприятия ведет бухгалтерский учет и отчетность
согласно законодательству.
Имущество предприятия составляют основные и оборотные средства,
находящиеся на балансе предприятия. Операционный год устанавливается с 1
января по 31 декабря календарного года. Годовой баланс предприятия
составляется по окончании финансового года. Источниками формирования
имущества предприятия являются:
- собственные средства организации;
30
- кредиты банков и других кредиторов.
Бухгалтерский учет в АО «АЭРОМАР» ведется по автоматизированной
форме учета (с применением компьютерной техники), с использованием
бухгалтерской программы «1С: Бухгалтерия 8.1».
Основным принципом организации бухгалтерского учета является -
своевременное предотвращение негативных явлений в финансово-
хозяйственной деятельности, выявление и мобилизация внутрихозяйственных
ресурсов для обеспечения финансовой устойчивости.
Анализ деятельности АО «АЭРОМАР» осуществляется по данным
бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1) и «Отчет о
финансовых результатах» (Приложение 2), где фиксируется стоимость
капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие
средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены, поэтому анализ
капитала начнем с изучения актива баланса, где размещен внеоборотный и
оборотный капитал предприятия, а так же рассмотрим пассив баланса, где
размещен собственный и заемный капитал. Структура капитала АО
«АЭРОМАР» представлена в Приложении 3.
По данным Приложения 3 оборотные активы на протяжении трех лет
составляют наибольшую долю, порядка 60 % в общем объеме активов, а
внеоборотные активы около 39%. Собственный капитал в 2016 г. составлял чуть
больше 25,5%, в 2017 г. он снижается до 24%, а в 2018 г. составляет всего 7,4%,
от общего объема пассивов. Долгосрочные обязательства составляют довольно
значительную долю в общем объеме пассивов, 30,8% в 2016 г. и 46% в 2017 г.,
но сумма обязательств резко сокращается и к 2018 г. составляет всего 0,5%.
Краткосрочные обязательства напротив в 2018 г. значительно увеличили свою
долю в общем объеме пассивов, так в 2016 г. они составляли 43,7 %, в 2017 г. -
30%, а в 2018 г. составили уже около 92%.
31
Организация имеет линейно-функциональную структуру (рисунок 1).
Рисунок 1. Система управления АО «АЭРОМАР»
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия
получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов
деятельности.
Прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно
получают субъекты хозяйствования после реализации продукции.
Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят
от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой
деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все
стороны хозяйствования.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности
являются:
- оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли;
- изучение составных элементов формирования балансовой прибыли;
- выявление и измерение влияния факторов, воздействующих на
прибыль;
- анализ показателей рентабельности.
Генеральный директор
Технический директор
Коммерческий директор
Финансовый директор
Техническая служба
Снабженческо-сбытовая
и маркетинговая служба
Бухгалтерия,
финансовый отдел
Отдел работы на заказ
Отдел сбыта
32
Основными источниками информации при анализе финансовых
результатов служат: накладные на отгрузку продукции, данные аналитического
бухгалтерского учета по счетам финансовых результатов, финансовой
отчетности «Отчет о финансовых результатах», а также соответствующие
таблицы бизнес – плана предприятия.
Таблица 2
Анализ динамики прибыли
Показатели
2016 г.
2017 г.
Отклонение
(+,
-)
(+,
-)
2018 г.
Отклонение
(+,
-)
(+,
-)
Сумма, тыс. руб.
Доля, % к выручке
Сумма, тыс. руб.
Доля, % к выручке
Сумма, тыс. руб.
Доля, % к выручке
Выручка
4396
100
4450
100
+54
4680
100
+230
Себестоимость
продаж
2104
47,9
1739
39,1
-365
1597
34,1
-142
Валовая прибыль
(убыток)
2292
52,1
2711
61
419
3083
65,9
372
Прибыль (убыток)
от продаж
2292
52,1
2711
61
419
3083
65,9
372
Прибыль (убыток)
до
налогообложения
2292
52,1
2711
61
419
3083
65,9
372
Текущий налог на
прибыль
114,6
2,6
135,5
3
20,9
154,2
3,3
18,6
Чистая прибыль
(убыток)
2177,
4
49,5
2575,
5
57,9
398,1
2928
62,6
352,
5
Данные таблицы и рисунка (таблица 2, рисунок 2) свидетельствуют о
следующем: в течение анализируемого периода выручка снизилась на 284 тыс.
руб. (6,5%), при этом себестоимость продаж уменьшилась на 507 тыс. руб. (24,1
%), что вызвало увеличение прибыли от реализации на 791 тыс. руб. (34,5%),
это негативно отражается на работе предприятия.
33
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
5000
выручка себестоимость продаж валовая прибыль
(убыток)
прибыль (убыток) до
налогообложения
чистая прибыль
(убыток)
2016 год 2017 год 2018 год
Рисунок 2. Динамика прибыли предприятия
Снижение себестоимости АО «АЭРОМАР» произошло за счет снижения
каждого расходов. АО «АЭРОМАР» является плательщиком налога на прибыль
и уплачивает его исходя из полученной прибыли. Соответственно, при
увеличении прибыли от продаж, увеличивается и величина налога на прибыль с
114,6 тыс.руб. до 154,2 тыс.руб. соответственно.
2.2 Диагностика финансового состояния организации
На основе отчета о финансовых результатах может быть составлена
другая аналитическая таблица, позволяющая охарактеризовать основные
соотношения доходов, расходов и финансовых результатов и их динамику.
Данная методика предложена Ефимовой О.В. (таблица 3).
Таблица 3
Анализ показателей рентабельности (%)
Показатели
2016 г.
2017 г.
Отклоне-
ние
(+, -)
2018 г.
Отклоне-
ние
(+, -)
Рентабельность продаж
по валовой прибыли
52,1
61
8,9
65,9
4,9
Рентабельность продаж
52,1
61
8,9
65,9
4,9
34
Продолжение таблицы 3
Операционная
рентабельность продаж
52,1
61
8,9
65,9
4,9
Рентабельность продаж
по чистой прибыли
49,5
57,9
8,4
62,6
4,7
Рентабельность продаж по валовой прибыли характеризует долю
каждого рубля от продаж, которая может быть направлена на покрытие
управленческих и коммерческих расходов, а также формирование прибыли от
продаж. На анализируемом предприятии в течение отчетного периода
наблюдается тенденция снижения процентного отношения валовой прибыли к
выручке в общем на 4 %.
Сопоставление полученных значений в разрезе отдельных
составляющих позволяет увидеть их вклад в формирование рентабельности
продаж.
Рентабельность продаж по чистой прибыли является конечным
показателем в системе показателей рентабельности продаж и отражает влияние
на рентабельность продаж всей совокупности доходов и расходов. На
анализируемом предприятии данный показатель имеет тенденцию увеличения и
на 2018 г. составляет 4,7%.
Отношение прибыли от продаж к расходам может быть определено как
рентабельность расходов. На основе произведенных расчетов можно сделать
вывод, что АО «АЭРОМАР» не существует проблем контроля над расходами,
так как наблюдается тенденция к снижению соотношения себестоимости к
выручке на 13,8%.
Динамика активов баланса АО «АЭРОМАР» за 2016-2018 гг.
представлена на рисунке 3.
35
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
2016 2017 2018
оборотные активы
внеоборотные активы
Рисунок 3. Динамика активов баланса АО «АЭРОМАР»
Анализируя данные рисунка следует отметить, что динамика актива
баланса изменяется, так в 2017 г. он составлял 87983 тыс. руб., что по
сравнению с 2016 г. больше на 6263 руб.; в 2018 г. по сравнению с 2017 г. актив
баланса уменьшился на 14251 руб. В общей структуре активов баланса
наибольшую долю составляют оборотные средства, но к 2018 г. их число
сокращается на 4,3%, а число внеоборотных активов напротив возрастает.
Динамика пассивов баланса АО «АЭРОМАР» за 2016-2018 гг.
представлена на рисунке 4.