6
9. Содержание
Введение ....................................................................................................................... 7
Глава 1. Теоретические основы и значение оценки финансового состояния
организации ............................................................................................................... 11
1.1 Сущность, цели, задачи и значение анализа финансового состояния
организации ............................................................................................................ 11
1.2. Система показателей, характеризующих финансовое состояние
предприятий ............................................................................................................ 16
1.3. Методы оценки финансового состояния организации ................................ 27
Глава 2. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия ................ 33
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности
предприятия ............................................................................................................ 33
2.2. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
организации ............................................................................................................ 39
2.3. Анализ рентабельности и деловой активности организации ..................... 49
Глава 3. Основные направления улучшения финансового состояния
организации ............................................................................................................... 56
3.1 Основные мероприятия по улучшению экономического состояния .......... 56
3.2. Экономическое обоснование рекомендаций по улучшению финансового
состояния ................................................................................................................. 65
Заключение ................................................................................................................ 69
Список использованных источников ...................................................................... 74
Приложения ............................................................................................................... 78
7
Введение
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что анализ
финансового состояния в рыночной экономике выполняет ключевую роль в
системе информационного обеспечения принятия решений относительно
совершенствования финансово – хозяйственной деятельности организации и
перспектив ее развития. В получении информации о финансовом состоянии
организации и ее деятельности заинтересованы практически все субъекты
рыночных отношений: собственники, акционеры, инвесторы, аудиторы, банки и
иные кредиторы, биржи, поставщики и покупатели, страховые компании и
рекламные агентства.
Анализ финансового состояния организации является сложным и
трудоемким видом деятельности, который характеризуется двумя основными
аспектами: выбором методики анализа, соответствующей потребностям
конкретного пользователя, и адекватностью интерпретации пользователем
показателей финансового состояния предприятия.
Первый аспект связан с многообразием используемых на практике методик
анализа финансового состояния организации, различием в составе и структуре
включаемых показателей, способами их оценки. Обоснованный выбор системы
финансовых показателей, установление их влияния на оценку финансового
состояния в зависимости от конкретных интересов пользователя определяет
достоверность и полноту получаемых выводов.
Второй аспект проявляется при интерпретации пользователем полученных
результатов. В зависимости от способа их представления пользователь должен,
как правило, самостоятельно интерпретировать получаемую информацию
применительно к своим потребностям, причем интерпретация не всегда
адекватна реальному положению предприятия в силу сложности
рассматриваемых проблем.
Отсюда следует, что анализ финансового состояния организации должен
быть направлен не только на оценку текущей финансовой деятельности, но и на
8
осуществление постоянной работы по улучшению финансового состояния
хозяйствующего субъекта. Детальный анализ финансового состояния позволит
выявить направления, по которым необходимо вести эту работу, и, в
соответствии с полученными результатами анализа, можно ответить на вопрос,
каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния
производственного предприятия в конкретный период его функционирования, а
также каковы перспективы его финансово-хозяйственной деятельности.
Финансовое состояние предприятия является важной характеристикой его
деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность
предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом
эффективной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров. Именно
поэтому анализ и оценка финансового состояния организации в современных
условиях должны рассматриваться как необходимое и основное условие ее
успешной деятельности.
Несмотря на повышенный интерес зарубежных и отечественных авторов в
научных работах по финансовому и экономическому анализу, анализу
финансовой отчетности, финансовому менеджменту к вопросам улучшения
финансового состояния предприятия, данные вопросы не могут считаться в
полной мере исследованными. Теоретико-методические и практические аспекты
анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций
в целом и промышленных предприятий достаточно глубоко и полно отражены в
работах ряда отечественных авторов: М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, В.И.
Бариленко, Л.Е. Басовского, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, , Л.В. Донцовой, Д.А.
Ендовицкого, О.В. Ефимовой, А.Ф. Ионовой, В.В. Ковалева, Н.П. Любушина,
А.А. Максютова, М.В. Мельник, И.Е. Мизиковского, Г.В. Савицкой и других.
Значительный вклад в исследование проблемы внесли зарубежные ученые:
Л.А. Бернстайн, Дж. К. Ван Хорн, Д. Стоун, и других
Не смотря на широкий спектр рассматриваемых вопросов по анализу и
прогнозированию в научной литературе отечественных и зарубежных авторов
проблемы анализа и прогнозирования финансового состояния современных
9
предприятий окончательно не решены, что требует проведения пошаговых
алгоритмов проведения анализа финансового состояния прежде всего с учетом
особенностей деятельности предприятия. Это указывает на возможность более
детального изучения рассматриваемой проблемы как в теоретическом, так и в
практическом аспектах.
Цель данной работы заключается в оценке финансового состояния
предприятия и определении возможностей его улучшения. Для достижения
данной цели в работе были поставлены и решены следующие задачи:
1. Раскрыть сущность, цели, задачи и значение анализа финансового состояния
организации.
2. Изучить систему показателей, характеризующих финансовое состояние
предприятий.
3. Установить особенности методов оценки финансового состояния организации
4. Дать организационно-экономическую характеристику деятельности
предприятия.
5. Провести анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости организации.
6. Проанализировать показатели рентабельности и деловой активности
организации.
7. Определить основные мероприятия по улучшению экономического состояния.
8.Дать экономическое обоснование рекомендаций по улучшению финансового
состояния.
Объектом исследования, проведенного в работе, выступает ООО «Чистая
линия». Предметом исследования является финансовое состояние данного
предприятия.
Теоретическую основу работы составили труды российских и зарубежных
авторов в области экономического и финансового анализа, финансового
менеджмента, анализа финансовой отчетности предприятия.
Методологическую основу исследования составили методы
горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности, методы
10
анализа коэффициентов и факторного анализа. Также при разработке прогноза
финансового состояния предприятия были использованы методики
прогнозирования вероятности банкротства Альтмана и R - прогнозирования.
Эмпирическую основу исследования составила бухгалтерская отчетность
ООО «Чистая линия» за 2016 - 2018 гг.
Практическая значимость работы определяется тем, что
сформулированные в ней выводы и рекомендации могут быть использованы для
реализации мер по улучшению финансового состояния предприятия.
Цели и задачи, особенности объекта и предмета исследования определили
следующую структуру работы. Работа состоит из трех глав. В первой главе
раскрыты теоретические основы анализа финансового состояния предприятия.
Во второй главе дана оценка текущего финансового состояния ООО «Чистая
линия». В третьей главе определены пути улучшения финансового состояния
предприятия и дана оценка экономической эффективности предложенных мер.
11
Глава 1. Теоретические основы и значение оценки финансового
состояния организации
1.1 Сущность, цели, задачи и значение анализа финансового состояния
организации
Результаты хозяйственной деятельности в любой сфере бизнеса зависят от
состояния, структуры и эффективности использования финансовых ресурсов,
которые обеспечивают работу организации. В этой связи, забота о финансах
выступает ключевым моментом и итоговым результатом функционирования
любой компании.
В условиях рыночных отношений предприятия приобрели
самостоятельность в управлении и ведении хозяйства, право распоряжаться
ресурсами и результатами труда и несут всю полноту экономической
ответственности за свои решения и действия. В таких условиях благополучие и
финансовый успех предприятия всецело зависят от того, насколько эффективна
его деятельность.
Важнейшей характеристикой эффективности деятельности организации
выступает ее финансовое состояние. Финансовое состояние характеризует,
насколько успешно идут на предприятии процессы взаимоотношений с другими
предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и т.д.
Финансовое состояние в значительной степени определяет
конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве,
оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого
предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим
отношениям.
В современной литературе единой точки зрения по вопросу определения
понятия «финансовое состояние предприятия» не существует. Так. например,
Г.В. Савицкая определяет финансовое состояние как экономическую категорию,
отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность
12
субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени
1
.
По мнению А.Н. Савиных финансовое состояние организации
характеризуется ее обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми
для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности,
целесообразностью и эффективностью их размещения и использования,
финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования,
платежеспособностью и финансовой устойчивостью
2
.
С.В. Недосекин считает, что финансовое состояние организации
характеризует ее возможности для ведения непрерывной хозяйственной
деятельности и функционирования в условиях рынка
3
.
Д.В. Фомичева отмечает, что финансовое состояние является важнейшей
характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно позволяет
оценить конкурентоспособность предприятия, его потенциал и возможности в
деловом сотрудничестве и выявить, насколько эффективно обеспечивается
реализация экономических интересов всех участников хозяйственной
деятельности (работников, руководителей, партнеров, кредиторов и т. д.)
4
.
По мнению А.Д. Шеремета, финансовое состояние предприятия
характеризуется размещением и использованием средств (активов) и
источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть
пассивов)
5
.
Н.Е. Зимин полагает, что финансовое состояние предприятия является
отражением накопленного потенциала за счет текущих финансовых результатов,
которое описывается активными и пассивными статьями бухгалтерского
баланса, а также соотношениями между ними
6
.
1
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Дрофа, 2016 с.318
2
Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – М.: КноРус,
2017. с. 91
3
Недосекин С.В. Финансовое состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях//
Финансы и экономика. – 2016. - №5. – с. 17
4
Фомичева Д.В. Диагностика финансового состояния как элемент антикризисного управления// Крымский
экономический вестник. - 2016. - № 2 (09). - С. 194
5
Шеремет А.Д. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ: Учебник – М.: Инфра-М, 2015с. 44
6
Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2016.
с. 14
13
Обобщение основных определения понятия «финансовое состояние
организации» позволяет выделить основные его аспекты, которые показаны на
рисунке 1.
Рисунок 1. Основные аспекты финансового состояния организации
7
Из данного рисунка видно, что финансовое состояние организации может
рассматриваться как экономическая категория, характеризующая состояние
капитала организации, обеспеченность финансовыми ресурсами,
платежеспособность, ликвидность и другие важные показатели ее деятельности.
Таким образом, финансовое состояние предприятия определяется всеми
основными аспектами финансово – хозяйственной деятельности предприятия и
непосредственно зависит от его результатов. Так, если предприятие успешно
работает и в процессе своей деятельности способно увеличить выручку,
выполнить план продаж и финансовый план, это положительно влияет на
финансовое состояние предприятия. Напротив, спад объем продаж, сокращение
объема денежных потоков и прибыли, может привести к ухудшению
финансового состояния организации и снижению ее платежеспособности.
Следовательно, финансовое состояние организации не формируется
случайно, а является результатом умелого управления всем комплексом
факторов, определяющих результаты финансово – хозяйственной деятельности
7
Гильманова Ю.Р. Анализ финансового состояния: методы и модели// Актуальные проблемы экономики и
управления. – 2017. - № 4 (12). - С. 10
14
организации. В практике работы организаций нередки случаи, когда и хорошо
работающая организация испытывает финансовые затруднения, связанные с
недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся
финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть
направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного
использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной
дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных
средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования
организации. Следовательно, финансовое состояние организации является
результатом взаимодействия не только совокупности производственно-
экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений
По мере изменения результатов финансово – хозяйственной деятельности
организации, ее финансовое состояние также может изменяться от устойчивого
к менее устойчивым его формам. Так, если организация в процессе своей
деятельности формирует выручку, достаточную для покрытия затрат и расходов
периода, получает положительный финансовый результат, сохраняет равновесие
активов и пассивов, которое обеспечивает приемлемый уровень ликвидности и
платежеспособности, реализует меры, направленные на поддержание
инвестиционной привлекательности в границах допустимого уровня риска, она
может сохранить устойчивое финансовое состояние. В противном случае
устойчивость финансового состояния организации снижается вплоть до
наступления кризисной ситуации и банкротства.
Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна обладать
гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом,
чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью
сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Ключевая роль в решении данных задач принадлежит анализу финансового
состояния предприятия.
15
Основная цель такого анализа состоит в повышении эффективности
управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, выявления
недостатков в процессе управления и способов их устранения.
Для достижения данных целей в ходе анализа финансового состояния
организации решается целый ряд задач. Абдукаримов И.Т. Беспалов М.В.
формулируют основные из них следующим образом
8
:
- общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;
- изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их
размещения и эффективности использования;
- соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
- определение ликвидности и финансовой устойчивости организации;
- долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового
состояния.
Для решения этих задач изучаются:
- наличие, состав и структура средств организации, причины и последствия их
изменения;
- наличие, состав и структура источников средств организации, причины и
последствия их изменения;
- ликвидность и качество дебиторской задолженности;
- платежеспособность и финансовая гибкость;
- эффективность использования активов и окупаемость инвестиций;
- динамика финансовых результатов, уровень прибыльности деятельности
предприятия, причины и последствия его изменения.
Содержание анализа финансового состояния организации зависит в
первую очередь от субъектов его проведения. Так же как и общий финансовый
анализ, анализ финансового состояния в зависимости от субъектов анализа
может быть внешним и внутренним. Внутренний анализ финансового состояния
осуществляется для нужд управления организацией. Его результаты
8
Абдукаримов И.Т. Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов
предпринимательских структур: Учебное пособие. – М.: Инфра – М, 2016. с. 19