26
Важная роль в анализе финансового состояния принадлежит показателям
рентабельности. Рентабельность характеризует отношение (уровень) прибыли к
авансированному капиталу и его элементам; источникам средств или их
элементам; общей величине текущих расходов и их элементам. Показатель
рентабельности отражает, какая сумма прибыли получена организацией на
каждый рубль капитала, активов, расходов и т. д
В процессе анализа рентабельности осуществляется расчет следующих
показателей
18
:
1. Рентабельность продаж:
100*
),,(
выручка
женияналогооблодопродажотприбыль
Р
пр
(18)
2. Рентабельность производства:
100*
),( полнаяпродажстьсебестоимо
продажотприбыль
Р
п
(19)
3. Рентабельность активов:
100*
)(
активовстоимостьсредняя
прибыльчистаяженияналогооблодоприбыль
Р
а
(20)
4. Рентабельность собственного капитала:
100*
)(
капиталагособственностоимостьсредняя
прибыльчистаяженияналогооблодоприбыль
Р
ск
(21)
5. Рентабельность постоянного капитала:
100*
)(
капиталаопостоянногстоимостьсредняя
прибыльчистаяженияналогооблодоприбыль
Р
а
(22)
6. Рентабельность заемного капитала:
100*
)(
капиталазаемногостоимостьсредняя
прибыльчистаяженияналогооблодоприбыль
Р
а
(23)
Исследование показателей рентабельности осуществляется в динамике.
Положительно можно оценить рост в динамике данных показателей.
18
Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям
«Финансы и кредит», «Бухгалт.учет, анализ и аудит» / Под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. - 3-е
изд., испр. и доп. - М.: ОМЕГА-Л, 2016. с. 191
27
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия с помощью
системы коэффициентов, отражает различные стороны его финансово-
хозяйственной деятельности. В то же время необходимо отметить, что исходя из
целей анализа, предприятие может самостоятельно определить для себя систему
коэффициентов, отражающих его финансовое состояние.
1.3. Методы оценки финансового состояния организации
Анализ финансового состояния предприятия имеет свою
методологическую базу. Методы финансового анализа в литературе
определяются в различных аспектах. Так, по определению В.В. Ковалева, метод
финансового анализа представляет собой систему теоретико-познавательных
категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования
финансовой деятельности предприятия, то есть он представляет собой триаду
19
:
PIСМ ,,
Где С – система категорий;
I – научный инструментарий;
Р – система регулятивных принципов
По определению Н.А. Казакова, метод финансового анализа – это
совокупность приемов, подходов, способов изучения финансовых процессов,
происходящих в организации, в их динамике и статике
20
.
М.И. Семиколенкова, Д.И. Сачков считает, что методы финансового
анализа - это совокупность способов обработки финансовой информации,
аналитических приемов и количественных методов, направленных на решение
аналитических задач
21
.
19
Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: Учебник. 3-е изд. перераб. и доп. – М.: Проспект, 2017. с. 163
20
Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2016. с. 39
21
Семиколенкова М.Н, Сачко Д.И. Финансовое состояния организации: методы анализа и прогнозирования//
Интернет – журнал «Науковедение». – 2017. – Том 7. № 6. [электронный ресурс]. – режим доступа:
https://naukovedenie.ru/PDF/31EVN615.pdf
28
Анализ представленных выше определений позволяет сделать вывод о
том, что методы финансового анализа предприятия являются важнейшим
аналитическим инструментарием, который позволяет технически реализовать
его основные цели.
Методы финансового анализа имеют свои особенности. Анализ
литературы по изучаемой проблеме позволил выделить следующие из них:
1) документальная обоснованность;
2) использование системы показателей;
3) изучение причин изменения этих показателей
4) выявление и измерение взаимосвязи между ними.
Документальная обоснованность как одна из основных особенностей
метода финансового анализа заключается в том, что она должна быть основана
на проверенной и обработанной специальными приемами информацией,
обеспечивающей реальность, достоверность, практическую значимость
аналитических выводов и предложений. Данная особенность сближает метод
финансового анализа с методом бухгалтерского учета.
В практике финансового анализа в настоящее время используются
различные способы познания финансовых процессов и явлений, происходящих
в организации. Однако при всем многообразии методов финансового анализа все
они могут быть разделены на две больших группы:
1) неформальные методы, которые основаны на описании процедур на
логическом уровне, без помощи строгих аналитических зависимостей;
2) формализованные методы, которые предполагают установление строгих
аналитических зависимостей и применение математического аппарата.
К первой группе методов могут быть отнесены методы сравнения,
вертикального, горизонтального, коэффициентного и трендового анализа.
Раскроем особенности каждого из них.
Метод сравнения выполняет ключевую роль в процессе диагностики
финансового состояния, так как обеспечивает решение ее основной задачи:
сопоставление фактически достигнутых и нормативных показателей. Также он
29
позволяет установить причинно-следственные связи между определенными
процессами, приведшими к получению конкретного финансового результата,
выявить степень отклонения, обосновать необходимость их устранения.
В практике диагностики финансового состояния сравнение используется
для изучения тенденций его изменений.. С этой целью используются различные
типы сравнения, основными из которых являются:
1. Сравнение фактических показателей с плановыми;
2. Сравнение фактических показателей с утвержденными нормативами;
3. Сравнение фактически достигнутых результатов с данными прошлых
лет;
4. Сравнение показателей деятельности предприятия с данными лучших
предприятий;
5. Сравнение показателей деятельности предприятия со средними
показателями предприятий своей системы.
Не менее важное значение приобретают в процессе финансовой
диагностики методы горизонтального и вертикального анализа. Сущность
горизонтального анализа заключается в сопоставлении показателей,
характеризующих финансовое состояние предприятия с показателями
предыдущих периодов. Такое сопоставление может осуществляться либо на
основе простого сравнения показателей за различные периоды времени и
изучения их наиболее существенных изменений, либо путем сравнения
изменений исследуемых показателей с другими показателями, отражающими
различные аспекты деятельности предприятия.
В отличие от горизонтального, вертикальный анализ используется для
определения удельного веса отдельных показателей финансовой деятельности в
итоговых показателях. Сравнение полученных результатов с результатами
предыдущих периодов позволяет установить изменения в структуре того или
иного показателя, то есть провести структурную диагностику.
Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений
показателей финансового состояния за ряд периодов от уровня базисного
30
периода. Далее на основе полученного тренда осуществляется прогноз
отдельных финансовых показателей, то есть определяются их значения на
будущее.
В основе коэффициентного метода находится определение отношений
между отдельными показателями финансового состояния предприятия, которое
позволяет установить определенные взаимосвязи между ними. Структура и
методика расчета этих коэффициентов зависит от того, какая система
показателей используется предприятием в процессе проведения финансовой
диагностики.
Большое значение в системе методов финансового анализа занимают
также методы экономической статистики, которые используются для обобщения
совокупности показателей финансового состояния предприятия, взаимосвязей
между ними и динамики их изменения. Как правило, эти методы используются
для анализа динамических рядов данных, характеризующих финансовое
состояние и результаты финансовой деятельности за определенный период
времени. Их преимущество заключается в том, что они позволяют представить
полученную информацию в различной форме (например, графический метод
позволяет представить информацию в наглядной форме), что облегчает ее
восприятие и упрощает процесс анализа.
Методы детерминированного факторного анализа используются для
исследования влияния факторов на отдельные показатели финансового
состояния предприятия в случае его прямой функциональной зависимости от
данных факторных признаков. Задача данного метода заключается в
определении и количественной оценке влияния каждого фактора на
результативный показатель.
Среди специальных методов анализа, используемых в процессе
диагностики финансового состояния предприятия, необходимо выделить метод
маржинального анализа. Он основан на исследования взаимосвязи «затраты –
объем производства (продаж) - прибыль», каждый из элементов которой
31
оказывает непосредственное влияние на финансовый результат и финансовое
состояние предприятия. Данный метод позволяет:
- более точно рассчитать влияние факторов на изменение величины
прибыли от основной деятельности предприятия;
- рассчитать объем продаж, при котором предприятие не получает
прибыли, но уже не несет убытков;
-определить условия финансовой стабильности предприятия;
- рассчитать объем продаж, необходимый для получения желаемой
прибыли;
- аргументировать решения о ценообразовании, структуре ассортимента
продукции и т.д
22
.
Таким образом, метод маржинального анализа используется для принятия
различных оперативных управленческих решений финансового характера,
направленных на стабилизацию финансового состояния и повышение
результативности финансовой деятельности.
Методы математической статистики и эконометрики в практике
диагностики финансового состояния также используются для оценки влияния
факторов на отдельные финансовые показатели. Однако в отличие от методов
детерминированного факторного анализа, методы данной группы применяются
в тех случаях, когда изменение анализируемых показателей представляет собой
случайный процесс и оценить направленность и характер их влияния на
результирующий показатель достаточно сложно. Методы математической
статистики и эконометрики – это также практически единственный инструмент
исследования в прогнозировании финансовых показателей при условии, что
связь между ними носит не детерминированный, а стохастический характер, так
как данные методы позволяют существенно снизить степень неопределенности
финансовых прогнозов.
22
Попова Е.Н. Диагностика финансового состояния организации с позиции экономической
безопасности//Проблемы современной экономики. – 2015. - № 2 (42). С. 129
32
Для решения отдельных задач финансовой диагностики используются
также методы рейтинговой оценки, которые позволяют дать комплексную
обобщающую оценку отдельным параметрам финансового состояния
предприятия. Данные методы широко используются при прогнозировании
вероятности банкротства и предполагают осуществление балльной оценки
основных параметров, ее характеризующих (Приложение 1). Такая оценка
осуществляется либо на основе специально разработанных нормативов,
определяющих интервалы значений конкретных показателей финансового
состояния, либо путем обобщения мнений экспертов.
Таким образом, в процессе диагностики финансового состояния
предприятия могут быть использованы различные методы финансового анализа
состав которых в каждом конкретном случае определяется целями и задачами,
которые должны быть решены в процессе ее осуществления.
Выводы по 1 главе:
Подводя итоги исследования, проведенного в данной главе работы
необходимо отметить, что анализ финансового состояния предприятия
выполняет ключевую роль в процессе обоснования как текущих, так и
стратегических решений, направленных на повышение эффективности его
деятельности. В процессе анализа финансового состояния проводится оценка
состава и соотношение между различными источниками финансирования
деятельности предприятия, его способности своевременно выполнять свои
финансовые обязательства, получать прибыль, а также осуществить прогноз
изменения финансового состояния на будущее. Анализ финансового состояния
предприятия достаточно хорошо систематизирован и предполагает
использование стандартных методик, предполагающих расчет и анализ
абсолютных и относительных показателей, которые позволяют оценить текущее
финансовое состояние предприятия и перспективы его изменения.
33
Глава 2. Анализ и диагностика финансового состояния
предприятия
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности
предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Чистая линия» создано в
соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным
законом от 08.02.1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной
ответственностью" (далее - Федеральный закон) на основании решения о его
создании, которое было принято в мае 2001 года. Место нахождения общества:
Российская Федерация, Московская область, г. Долгопрудный, ул. Виноградная,
д. 9В.
ООО «Чистая линия» создано без ограничения срока действия, имеет
обособленное имущество и отвечает им по своим обязательствам, может от
своего имени приобретать и осуществлять гражданские права и нести
гражданские обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Общество является юридическим лицом, имеет круглую печать,
содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание
на место его нахождения. Общество имеет штампы и бланки со своим
наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в
установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной
идентификации.
Общество для достижения целей своей деятельности может от своего
имени приобретать и осуществлять любые имущественные и личные
неимущественные права, предоставляемые законодательством для открытых
акционерных обществ, нести обязанности, от своего имени совершать любые
допустимые законом сделки, быть истцом и ответчиком в суде. Общество вправе
в установленном порядке открывать расчетный, валютный и другие банковские
счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.
Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое
на его самостоятельном балансе. Общество осуществляет владение, пользование
34
и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями своей деятельности
и назначением имущества.
Основным видом деятельности ООО «Чистая линия» согласно устава
предприятия является производство молочной продукции. Дополнительными
видами деятельности предприятия являются:
- переработка и консервирование фруктов и овощей;
- производство растительных и животных масел и жиров;
- производство мороженого;
- производство мучных кондитерских изделий недлительного хранения;
- производство прочих пищевых продуктов;
- производство напитков;
- торговля оптовая молочными и другими пищевыми продуктами;
- торговля розничная пищевыми продуктами в специализированных и
неспециализированных магазинах.
Организационная структура ООО «Чистая линия» показана на рисунке 2.
Рисунок 2. Организационная структура ООО «Чистая линия»
Как видно из данного рисунка, на предприятии создана линейно –
функциональная организационная структура, преимуществами которой
генеральный
директор
зам. директора
по
производству
главный
технолог
лаборатория
главный
механик
ремонтно -
механический
отдел
КИПиА
главный
инженер
молочный цех
цех по
производству
мороженого
склад готовой
продукции
коммерческий
директор
отдел
снабжения
отдел сбыта,
маркетинга и
рекламы
отдел
логистики
финансовый
директор
бухгалтерия
финансово -
экономическое
управление
35
являются четкое разделение функций и наличие возможностей контроля за
результатами работы основных подразделений предприятия.
Основной для ООО «Чистая линия» является производственная
деятельность. В настоящее время в ассортименте ООО «Чистая линия» более 100
наименования, включающих в себя кисломолочную и молочную продукцию,
творог, сыры, мороженое. Динамика товарной продукции предприятия показана
на рисунке 3.
Рисунок 3. Товарная продукция ООО «Чистая линия»
Данные рисунка 3 свидетельствуют о положительной динамике товарной
продукции ООО «Чистая линия». В сравнении с 2016 г. объем выпуска
продукции в стоимостном выражении увеличился на 1193852 тыс. руб. или
94,36%. Структура выпускаемой продукции по видам показана на рисунке 4.
Рисунок 4. Структура производства продукции ООО «Чистая линия»
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
1265153
2101037
2459005
товарная продукция, тыс. руб.
9%
16%
75%
цельномолочная продукция
киспломолочная продукция
мороженое