34
Рост активов ООО «Кронос» произошел за счет увеличения запасов – на
69%, денежных средств –18,4%, дебиторской задолженности – 6%. При этом в
пассиве наблюдается прирост кредиторской задолженности – на 8 039 тыс.
руб. (91,5%) и краткосрочных заемных средств – на 750 тыс. руб. (8,5%).
Стоит отметить, что чистые активы ООО «Кронос» в 2017 г. в 560,3 раза
превышают уставный капитал. Однако такое соотношение положительно
характеризует финансовое положение компании, полностью удовлетворяя
требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации.
Собственный капитал увеличился на 12.62% за счет увеличения
стоимости нераспределенной прибыли (на 1011 тыс. руб.), это свидетельствует
положительной динамике имущественного положения ООО «Кронос».
Далее проведем анализ ликвидности и платежеспособности ООО
«Кронос».
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности
Анализ ликвидности показал, что доля быстрореализуемых активов равна
36.59% общей суммы оборотных средств. Медленно реализуемые активы
составляют 60.04%.
Группировка активов ООО «Кронос» по степени ликвидности приведена
в таблице 10.
Таблица 10
Группировка активов ООО «Кронос» по степени ликвидности,
тыс.руб.
Показатели
2015
2016
2017
Абсолютное
значение
2016
2017
Наиболее ликвидные активы
(А1)
1403
836
416
-567
-420
Быстро реализуемые активы
(А2)
8123
4699
7718
-3424
3019
Медленно реализуемые
активы (А3)
16369
8153
12664
-8216
4511
Труднореализуемые активы
(A4)
570
344
294
-226
-50
Баланс
26465
14032
21092
-12433
7060
35
Группировка активов ООО «Кронос» по степени ликвидности показала,
что в структуре имущества за отчетный период преобладают медленно
реализуемые активы (А3) на общую сумму 12664 тыс.руб.
Структура активов ООО «Кронос» по степени ликвидности приведена в
таблице 11.
Таблица 11
Структура активов ООО «Кронос» по степени
ликвидности, %
Показатели
2015
2016
2017
Абсолютное
значение
2016
2017
Наиболее ликвидные активы
(А1)
5.3
5.96
1.97
0.66
-3.99
Быстро реализуемые активы
(А2)
30.69
33.49
36.59
2.8
3.1
Медленно реализуемые
активы (А3)
61.85
58.1
60.04
-3.75
1.94
Труднореализуемые активы
(A4)
2.15
2.45
1.39
0.3
-1.06
Баланс
100
100
100
0
0
Анализ таблицы 11 свидетельствует о том, что величина активов возросла
в основном за счет быстро реализуемых активов (А2) (3.1%). Доля наиболее
ликвидных активов упала с 5.96% до 1.97% оборотных средств. Доля
быстрореализуемых активов увеличилась на 3.1%. Доля медленно реализуемых
активов увеличилась незначительно.
За анализируемый период произошли следующие изменения,
представленные на рисунке 4.
36
Рисунок 4. Темп роста активов ООО «Кронос» по степени
ликвидности, %
В структуре пассивов в отчетном периоде преобладает наиболее срочные
обязательства (П1) на общую сумму 12073 тыс.руб. (таблица 12).
Таблица 12
Группировка пассивов по срочности погашения обязательств,
тыс.руб.
Показатели
2015
2016
2017
Абсолютное
значение
2016
2017
Наиболее срочные
обязательства (П1)
20112
5824
12073
-14288
6249
Краткосрочные пассивы (П2)
750
200
0
-550
-200
Долгосрочные пассивы (П3)
0
0
0
0
0
Собственный капитал
предприятия (П4)
5603
8008
9019
2405
1011
Баланс
26465
14032
21092
-12433
7060
Темп роста пассивов ООО «Кронос» представлен на рисунке 5.
Анализ ликвидности баланса показал, что за 2015-2017 гг. наблюдается
недостаток денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств
(таблица 13).
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
А1 А2 А3 А4
2016
2017
37
Рисунок 5. Темп роста пассивов ООО «Кронос», %
Таблица 13
Анализ ликвидности баланса ООО «Кронос»
Условие
Излишек (недостаток) платежных средств,
тыс.руб.
2015
2016
2017
А1≤П1
-18709
-4988
-11657
А2 ≥П2
7373
4499
7718
А3 ≥П3
16369
8153
12664
А4≤П4
-5033
-7664
-8725
Анализ ликвидности баланса ООО «Кронос» позволяет сделать вывод,
что баланс за 2015-2017 гг. не является абсолютно ликвидным, так как не
выполняется условия абсолютной ликвидности баланса (А1≥П1). Данное
неравенство показывает текущую ликвидность. В данной ситуации это
неравенство не выполняется. Это означает, что ООО «Кронос» не обладает
достаточными денежными средствами, чтобы покрыть наиболее срочные
обязательства, то есть кредиторскую задолженность. ООО «Кронос» за
отчетный период следует проработать структуру баланса, чтобы иметь
возможность отвечать по своим обязательствам (недостаток в 2017 г. составил
11657 тыс.руб.).
0
50
100
150
200
250
П1 П2 П3 П4
2016
2017
38
Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Кронос» представлен в
таблице 14.
Таблица 14
Коэффициенты ликвидности ООО «Кронос»
Показатели
Формула
Значение
Изменение
Нормативн
ое
ограничен
ие
2015
2016
2017
2016
2017
Общий
показатель
ликвидности
(A1+0.5A
2+0.3A3)
/(П1+0.5
П2+0.3П3
)
0.356
7
0.530
3
0.409
2
0.17
4
-0.121
не менее 1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
A1/(П1+П
2)
0.067
3
0.138
8
0.034
5
0.07
15
-0.104
0,2 и более.
Допустимое
значение
0,1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
A1/П1
0.069
8
0.143
5
0.034
5
0.07
37
-0.109
0,2 и более
Коэффициент
срочной
ликвидности
(А1+А2)/(
П1+П2)
0.456
6
0.918
8
0.673
7
0.46
2
-0.245
не менее 1.
Допустимое
значение
0,7-0,8
Коэффициент
текущей
ликвидности
(А1+А2+А
3)
/(П1+П2)
1.241
3
2.272
2
1.722
7
1.03
1
-0.55
не менее 2,0
Коэффициент
текущей
ликвидности
(коэффициен
т покрытия)
*
(А1+А2+А
3)
/(П1+П2+
П3)
1.241
3
2.272
2
1.722
7
1.03
1
-0.55
1 и более.
Оптимально
е не менее
2,0
Как следует из анализа таблицы 14, значение коэффициента абсолютной
ликвидности составляет 0.0345, что ниже нормы. Указывает на то, что у ООО
«Кронос» не хватает средств для своевременного погашения наиболее срочных
обязательств за счет наиболее ликвидных активов. ООО «Кронос» может
покрыть только 3.5% своих обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности также ниже нормы - 0.6737
(снижение на 0.245). У ООО «Кронос» недостаточно ликвидных активов,
которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. За
рассматриваемый период коэффициент снизился на 0.245.
39
Коэффициент текущей ликвидности - 1.7227, что тоже ниже нормы. ООО
«Кронос» не обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной
деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
На 2017 г. значение показателя утраты платежеспособности выше 1, это
свидетельствует о том, что в ближайшие три месяца у ООО «Кронос» риск
утратить свою платежеспособность отсутствует.
К
утр.платеж.
=(К
ТЛкп
+3/Т*(К
ТЛкп
–К
ТЛнп
))/2=(2.2722+3/12*(2.2722-
1.2413))/2=1.3
Так как коэффициент текущей ликвидности ООО «Кронос» за 2017 г.
ниже нормы (1.7227<2), то в этом случае рассчитывается коэффициент
восстановления платежеспособности.
К
восст.платеж.
=(К
ТЛкп
+6/Т*(К
ТЛкп
–К
ТЛнп
))/2 = (1.7227+6/12*(1.7227-
2.2722))/2=0.7
В 2017 г. значение показателя меньше 1, значит ООО «Кронос» не
сможет восстановить свою платежеспособность.
Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской
задолженности:
К
ДК
=ДЗ/КЗ
К
ДК
(2015)=8123/20112=0.4039
К
ДК
(2016)=4699/5824=0.8068
К
ДК
(2017)=7718/12073=0.6393
2.3 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности
Финансовая устойчивость оценивается при помощи относительных
показателей, которые характеризуют степень независимости организации от
внешних источников финансирования.
Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости ООО «Кронос»
сведены в таблицу 15.
40
Таблица 15
Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости
ООО «Кронос»
Показатели
Значение
Изменение
Нормативно
е
ограничени
е
2015
2016
2017
2015
2016
1. Коэффициент
обеспеченности
запасов источниками
собственных
оборотных средств
0.3075
0.94
0.689
0.633
-
0.251
более 1.
Оптимально
0.6 – 0.8
2. Коэффициент
соотношения заемных
и собственных
средств (коэффициент
финансового
левериджа), К
З/С
3.7234
0.752
2
1.338
6
-
2.971
0.586
меньше 1;
отрицательна
я динамика
3. Коэффициент
автономии
(финансовой
независимости), КА
0.2117
0.570
7
0.427
6
0.359
-
0.143
0.5 и более
(оптимальное
0.6-0.7)
4. Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизованных
средств, КМ/И
45.429
8
39.79
07
70.74
15
-
5.639
30.95
1
1 и более
5. Коэффициент
маневренности, КМ
0.8983
0.957
0.967
4
0.058
7
0.010
4
Оптимальное
значение
0.2-0.5;
положительн
ая динамика
6. Индекс постоянного
актива, КП
0.1017
0.043
0.032
6
-
0.058
7
-
0.010
4
менее 1
7. Коэффициент
реальной стоимости
имущества, КР
0.0189
0.020
4
0.011
7
0.001
5
-
0.008
7
8. Коэффициент
долгосрочного
привлечения заемных
средств, КД
0
0
0
0
0
9. Коэффициент
финансовой
устойчивости, Ку
0.2117
0.570
7
0.427
6
0.359
-
0.143
0.8-0.9
10. Коэффициент
концентрации
заемного капитала, Кк
0.7883
0.429
3
0.572
4
-
0.359
0.143
0.5 и менее
11. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
0.2164
0.585
0.433
6
0.369
-
0.151
0.1 и более
41
средствами, К
ОС
Обобщающий
коэффициент
финансовой
устойчивости
1.6009
2.963
5
2.218
9
1.363
-
0.745
Исходя из расчетов, представленных в таблице 15, можно сделать
выводы, что ООО «Кронос» финансово зависимо, так как большинство
коэффициентов ниже нормы.
Коэффициент автономии составляет 0.4276 в 2017 г. Данный показатель
показывает, какая доля собственных средств находится в общей величине
источников финансирования деятельности организации. Данный коэффициент
не соответствует нормативному значению и отрицательно характеризует
деятельность ООО «Кронос».
Коэффициент финансовой устойчивости составляет 2.2189 в 2017 г.
Данный показатель показывает удельный вес источников финансирования,
используемые длительное время. Данный коэффициент Значение
коэффициента не удовлетворяет нормативному.
Коэффициент маневренности собственного капитала составил 0.9674 в
2017 г. Соответствует нормативному значению и положительно характеризует
деятельность предприятия.
Коэффициент концентрации заемного капитала составляет 0.5724 в 2017
г., что соответствует нормативному значению. Данный показатель показывает,
какая доля заемных средств в общей величине источников финансирования
деятельности организации.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
составляет 0.4336 в 2017 г. Нормативное значение данного коэффициента
более 0,1 и ему соответствуют вычисленные значения.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками
составляет 0.689 в 2017 г. Значение коэффициента не удовлетворяет
нормативному.
42
Коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов составил
1.3386 в 2017 г., что более 1 и не соответствует нормативному значению.
Данный коэффициент снизился в динамике почти на 70%.
Индекс постоянного актива в 2017 г. составил 0.0326 при нормативном
значении менее 1.
Таким образом, стоит отметить, что большинство коэффициентов
финансовой устойчивости у исследуемого предприятия в пределах
нормативных значений, а некоторые улучшаются в динамике и тем самым
свидетельствуют о положительном развитии предприятия, несмотря на
снижение в анализе динамики 2016 г. показателя чистой прибыли. Таким
образом, положительная динамика практически всех полученных
коэффициентов свидетельствует о повышении финансовой устойчивости ООО
«Кронос».
Для комплексной оценки финансовой устойчивости рекомендуется
применение обобщающего коэффициента финансовой устойчивости (ФУ):
ФУ=1+2КД+КА+1/К
З/С
+КР+КП
Δ=-0.745/2.9635=-0.2514
Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации снижен
на 25.14%.
Далее произведем расчет показателей деловой активности.
Коэффициенты деловой активности ООО «Кронос» сведены в таблицу 16.
Таблица 16
Коэффициенты эффективности работы ООО «Кронос»
Показатели
2016
2017
Изменения
1. Оборачиваемость оборотных
средств
2.77
1.69
-1.08
2. Оборачиваемость запасов
4.22
2.76
-1.46
3. Оборачиваемость дебиторской
задолженности (коэффициент
оборачиваемости средств в расчетах)
8.55
4.69
-3.86
4. Оборачиваемость кредиторской
задолженности
4.23
3.26
-0.97
5. Оборачиваемость краткосрочной
задолженности
4.08
3.22
-0.86
6. Оборачиваемость активов
2.71
1.66
-1.05
43
(капитала)
7. Оборачиваемость собственного
чистого капитала
8.06
3.42
-4.64
8. Оборачиваемость оборотных
активов
2.77
1.69
-1.08
Результаты рассчитанных коэффициентов деловой активности показали,
что за исследуемый период снизилось значение показателя оборачиваемости
материально-производственных запасов на 1,46 дней и составило 2,76 дня, это
говорит о том, что за это время средства, вложенные в запасы превращаются в
реальные деньги, выведенный показатель характеризует вложения в запасы как
неэффективные. В целом снижение оборачиваемости в динамике
рассматривается как отрицательная тенденция. Однако в организации не
ведется своевременный контроль и анализ, позволяющий вовремя обнаружить
просроченную задолженность и оперативно принять меры по ее взысканию.
Таким образом, проведенный анализ показал, что финансовое состояние
ООО «Кронос» неустойчиво, чтобы вывести ООО «Кронос» из кризиса,
необходимо предпринять значительные изменения в его финансово-
хозяйственной деятельности.