6
Содержание
Введение ……………………………………………………………..……..
7
Глава 1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния
организации……………………………………………………………….
10
1.1. Сущность и значение финансовой устойчивости ………………..….
10
1.2. Методика оценки текущей и долгосрочной финансовой
устойчивости организации …………………………………………………
13
1.3. Эффект финансового рычага в оценке финансовой устойчивости
26
Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия ООО «Техно-
Сила»
………………………………………………………………………………...
31
2.1. Характеристика деятельности ООО «Техно-Сила» ………………..
31
2.2. Анализ структуры и динамики имущества организации и
источников его формирования ……………………………………………
35
2.3. Анализ показателей финансового состояния ООО «Техно-Сила»
…………………………………………………….…………………………..
40
2.4. Анализ платежеспособности ООО «Техно-Сила» …………………..
48
Глава 3. Направления улучшения показателей финансового
состояния ООО «Техно-Сила» …………………...............................
52
3.1. Роль маржинального анализа в определении финансовой
устойчивости ООО «Техно-Сила» ………………………..........................
52
3.2. Основные направления укрепления финансового состояния ООО
«Техно-Сила» ………………………………………………………………
58
Заключение ……………………………………………………………….
72
Список использованной литературы …………………………………
77
7
Введение
Анализ финансового состояния организации, осуществляющей свою
деятельность в условиях рыночной нестабильности и неопределенности
существующих коммерческих рисков, в том числе и со стороны государства,
становится одним из наиболее актуальных и приоритетных направлений
аналитической работы.
Финансовое положение организации может быть устойчивым,
неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно
выполнять свои внутренние и внешние обязательства, финансировать
деятельность на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособ-
ность в любых обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом
положении.
Финансовая устойчивость является одной из главных составляющих,
характеризующих финансовое состояние. Устойчивое финансовое состояние
достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве
активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и
финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и
широких возможностях привлечения заемных средств.
Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой
экономической деятельности организации. Она определяет конкуренто-
способность организации, его потенциал в деловом сотрудничестве, является
оценкой степени гарантированности экономических интересов самой
организации и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
Финансовая устойчивость – целеполагающее свойство финансового
анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее
укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет
характер его проведения и содержания.
8
Финансовое состояние, как любая финансово-экономическая категория,
выражается системой количественных и качественных показателей и тесно
связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов
источниками их финансирования.
Так как устойчивость предприятия связана с составом и структурой
активов, а также правильным выбором стратегии управления ими, то
практическая работа по анализу показателей финансового состояния
осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности (форма № 1).
Чем больше у организации собственных финансовых ресурсов, прежде всего
прибыли, тем устойчивее его положение.
Большое значение на финансовое состояние оказывают средства,
дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше
денежных средств может привлечь организация, тем больше его финансовые
возможности, однако возрастает и финансовый риск, то есть способность
организации своевременно расплачиваться со своими кредиторами.
Актуальность темы определена тем, что любая деятельность
организации подвержена неопределенности и, следовательно, содержит в себе
известную долю риска и случайности различного характера. Поэтому проблема
анализа финансового состояния организации на современном этапе
представляет большой интерес, и она значительно обострилась в последнее
время.
Целью дипломной работы является определение финансового состояния
организации и основных направлений ее укрепления.
Объектом исследования явилась финансовая деятельность организации
ООО «Техно-Сила», организованного в 2003 году, основным видом
деятельности которой является изготовление и установка пластиковых окон и
дверей.
Исходя из целей, в дипломной работе поставлены следующие задачи:
- рассмотреть сущность финансового состояния и ее роль в принятии
решений финансового характера;
9
- рассмотреть методики определения финансового состояния;
- дать характеристику финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Техно-Сила»;
- определить структуру и динамику имущества ООО «Техно-Сила» и
источников его формирования;
- определить финансовое состояние ООО «Техно-Сила»;
- определить запас финансовой прочности ООО «Техно-Сила» исходя
из положений маржинального анализа;
- определить основные направления укрепления финансового состояния
ООО «Техно-Сила».
При работе были использованы учебные пособия ведущих авторов,
нормативные акты и периодические издания. Источником информации для
выполнения финансового анализа явилась бухгалтерская отчетность
предприятия ООО «Техно-Сила» за 2015 и 2016 годы.
Структурно дипломная работа состоит из введения, трёх глав,
заключения, списка использованной литературы.
10
Глава 1. Теоретические аспекты оценки финансового
состояния организации
1.1 Сущность и значение финансового состояния
Вопросы оценки финансового состояния в настоящее время выходят на
одно из первых мест в области управления финансами организации.
Финансовой устойчивостью предприятия является способность субъекта
хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих
активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде,
гарантирующей его постоянную платежеспособность и инвестиционную
привлекательность в границах допустимого риска.
Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей
производственно-хозяйственной деятельности организации. Если
производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это
положительно влияет на финансовое положение организации. И, наоборот, в
результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции
происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы
прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния организации и
её платежеспособности. Определение финансового состояния на ту или иную
дату отвечает на вопрос, насколько правильно организация управляла
финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. Однако партнеров и
акционеров интересует не процесс, а результат, то есть сами показатели и
оценки финансового состояния, которые можно определить на базе данных
официальной публичной отчетности.
Таким образом, финансовое состояние является важнейшей
характеристикой финансово-экономической деятельности организации в
условиях рыночной экономики.
Финансовая устойчивость определяется множеством факторов:
11
- выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом
продукции;
- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
- наличие неплатежеспособных дебиторов;
- эффективность коммерческих и финансовых операций;
- другие.
Устойчивое финансовое состояние организации не является подарком
судьбы или счастливым случаем истории. Это - результат умелого,
просчитанного управления всей совокупностью производственных и
хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности
организации. Это так называемые внутренние факторы, наглядными итогами
влияния которых являются состояние активов и их оборачиваемость, состав и
соотношение финансовых ресурсов.
11
Но при этом следует отметить, что нельзя отрицать всю важность и
значение воздействия на финансовое благосостояние организации внешней
среды или внешних факторов, среди которых - государственная политика
налогов и расходов, процентная и амортизационная политика, положение на
рынке (в том числе и финансовом), уровень безработицы и инфляции в стране,
средняя производительность труда и уровень заработной платы работников,
средний уровень прибыли, средняя банковская ставка и т. д. С этой точки
зрения устойчивость - процесс противодействия организации негативным
внешним обстоятельствам, ее реакция на внешние возмущения, выводящие ее
из состояния равновесия.
Внутренние факторы неплатежеспособности организаций порождаются,
как правило, неквалифицированностью руководителей и неэффективностью
менеджмента во всех или отдельных его компонентах (маркетинг, техническая
политика, финансовая политика). Устойчивое состояние организации во
многом определяется кадровым потенциалом и его соответствием целям и
задачам данной конкретной фирмы.
11
Савчук В.Н. Мониторинг текущего состояния предприятия. //Финансовый директор 2009 № 4. с. 29.
12
Под воздействием внутренних и внешних факторов финансовая
устойчивость организации постоянно изменяется, поэтому ни сама
организация, ни участников рынка не удовлетворяют дискретные отчетные
данные о финансовом состоянии организации Им необходимо знать и
качественную характеристику финансового состояния, то есть насколько оно
устойчиво во времени, как долго оно может сохраняться под воздействием
внутренних и внешних факторов, и какие упреждающие меры необходимо
предпринять для сохранения этого нормального состояния или для выхода из
предкризисного или кризисного состояния.
Понятие финансовой устойчивости организации многогранно. Оно
характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать
собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью
бесперебойности основных видов деятельности, состоянием производственного
потенциала. Ее оценка позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего
партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности
организации на длительную перспективу. Финансовая устойчивость – это
критерий надежности партнера.
Если текущая платежеспособность - это внешнее проявление финансового
состояния организации, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона,
обеспечивающая стабильную платежеспособность в перспективе, в основе
которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов,
положительных и отрицательных денежных потоков.
Источниками для исследования финансового состояния организации
являются формы бухгалтерского отчета и приложения к ним, а также сведения
из самого учета, если анализ проводится в рамках организации. Изучение
финансового положения организации должно дать руководству организации
картину его действительного состояния, а лицам, заинтересованным в его
финансовом состоянии, - сведения, необходимые для беспристрастного
суждения, например, о рациональности использования вложенных в
организацию дополнительных инвестиций и т. п.
13
Кроме того, финансовая устойчивость организации небезразлично
налоговым органам с точки зрения способности организации своевременно и
полностью уплачивать налоги. Наконец, финансовая устойчивость,
выражающаяся в платежеспособности, является главным критерием для банков
при решении вопроса о целесообразности выдачи ей кредита, размерах
процента и срока.
Таким образом, можно сделать вывод, что анализ финансовой
устойчивости организации, осуществляющей свою деятельность в условиях
рыночной нестабильности и неопределенности существующих коммерческих
рисков, в том числе и со стороны государства, становится одним из наиболее
актуальных и приоритетных направлений аналитической работы.
1.2. Методика оценки текущей и долгосрочной финансовой
устойчивости организации
Рассмотрение методики анализа финансовой устойчивости организации,
отвечающей современным требованиям оперативности, комплексности,
гибкости и многоаспектности представляет значительный практический и
научный интерес.
Финансовую устойчивость характеризует система показателей, которые
можно объединить в четыре группы:
- показатели структуры капитала, характеризующие финансовую
зависимость от внешних заемных средств;
- показатели, характеризующие состояние оборотных средств;
- показатели, характеризующие источники формирования оборотных
средств;
- показатели, характеризующие способность организации оплатить
проценты по кредитам и запас финансовой устойчивости.
12
12
Бондарчук Н.В., Грачев М.Е., Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансово-экономический анализ для целей
налогового консультирования. – М.: Издательский дом «ИнформБюро», 2014. с. 283.
14
Важным методологическим вопросом анализа финансового состояния
организации является определение величины собственного оборотного
капитала и его сохранности.
Сущность этого показателя состоит в том, что наличие собственного
оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления
хозяйственной деятельности предприятия: покупки товарно-материальных
ценностей, получения кредитов в банке и расширения объема реализации
товаров. Отсутствие или недостаток собственного оборотного капитала – одна
из важнейших причин неустойчивого финансового состояния организации, её
неплатежеспособности.
Наиболее полно финансовая устойчивость организации может быть
раскрыта на основе изучения соотношения между активов и пассивов баланса.
Финансовая устойчивость во многом является следствием соотношения
оптимальной структуры активов и обеспечивающих их финансирование
пассивов. Поэтому одной из задач анализа финансовой устойчивости является
оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы
ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки
зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли
состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной
деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому
элементу активов и по ресурсам в целом, дают возможность измерить,
достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом
отношении.
13
Деление балансовых элементов на краткосрочные и долгосрочные активы
и пассивы способствует формированию показателей краткосрочной и
долгосрочной финансовой устойчивости организации. Это различие
обусловлено задачами финансово-экономического анализа в разной временной
перспективе.
13
Попова Р.Г., Самонова И.Н. Доброседова И.И. Финансы предприятий . – М.: Бухгалтерский учет, 2016. с.
264.
15
Анализ текущей финансовой устойчивости акцентируется на обеспечении
запасов источниками финансирования (как собственными, так и заемными),
поскольку отсутствие такого обеспечения делает невозможной обычную
деятельность организации.
Анализ долгосрочной финансовой устойчивости ориентирован на оценку
структуры капитала, поскольку именно отношение собственных и заемных
источников финансирования предопределяет платежеспособность организации
в долгосрочной перспективе.
В оценке финансовой устойчивости системно соединяются элементы
финансового и управленческого анализа. В краткосрочной перспективе
основное направление – это оценка структуры, величины и динамики запасов,
ритмичность производства, логистика и другие чисто управленческие
проблемы. В долгосрочной перспективе инвестиционная привлекательность
проекта должна рассматриваться с учетом их влияния на различные показатели,
формирующие общую эффективность бизнеса.
В соответствии с задачами анализа текущая и долгосрочная финансовая
устойчивость характеризуются разной системой показателей.
14
Ана лиз т еку щей фин анс ово й у сто йчи вос ти
В оценке текущей финансовой устойчивости ведущее место отводится
запасам организации и обеспеченности их источниками финансирования.
Выбор источника финансирования запасов зависит от многих внешних и
внутренних факторов, к которым относятся:
- величина и структура активов;
- величина и структура пассивов;
- стоимость долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов;
- стоимость собственных средств предприятия;
- специфика деятельности организации;
- величина и динамика запасов;
14
Радионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях рыночной экономики. // Финансы 2007 №
6. с. 28.