44
за период и соответствует норме. Коэффициент покрытия инвестиций
незначительно меньше нормы, однако имеет тенденцию к уменьшению.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
ООО «УралБурСервис» уменьшился в 2015 году по сравнению с 2013 годом, но
на 31.12.2015 значительно выше нормы.
Таблица 12
Финансовые результаты ООО «УралБурСервис» в 2013-2015 гг.
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Изменение
2015 к
2013, тыс.
руб.
Темп
роста
2015 к
2013, %
2013
2014
2015
Выручка
74000406
67449769
60401391
-13599015
81,6
Себестоимость продаж
59662650
54018374
48969498
-10693152
82,1
Валовая прибыль (убыток)
14337756
13431395
11431893
-2905863
79,7
Управленческие расходы
2711585
2821479
2569939
-141646
94,8
Прибыль (убыток) от
продаж
11626171
10609916
8861954
-2764217
76,2
Доходы от участия в других
организациях
235
292
40
-195
17,0
Проценты к получению
506614
864111
1090927
584313
215,3
Проценты к уплате
622003
519095
620259
-1744
99,7
Прочие доходы
3661262
3383501
6222882
2561620
170,0
Прочие расходы
3373276
3144794
2324151
-1049125
68,9
Прибыль (убыток) до
налогообложения
11799003
11193931
13231393
1432390
112,1
Текущий налог на прибыль
2460958
2158508
1608089
-852869
65,3
Изменение отложенных
налоговых обязательств
-59130
-474279
-736292
-677162
1245,2
Изменение отложенных
налоговых активов
79942
42148
901
-79041
1,1
Прочее
-12
9931
-818
-806
6816,7
Чистая прибыль (убыток)
9358845
8613223
10887095
1528250
116,3
В целом из показателей финансовой устойчивости ООО
«УралБурСервис» большинство соответствуют норме или близко к ней.
Далее определим тип финансовой устойчивости ООО «УралБурСервис» с
помощью трехфакторного показателя финансовой устойчивости. (Приложение
6)
Из таблицы 11 видно, что ООО «УралБурСервис» имеет абсолютную
финансовую устойчивость. Она имеет место, так как величина материально-
45
производственных запасов меньше суммы собственных оборотных средств и
банковских кредитов под эти товарно-материальные ценности (с учетом
кредитов под оказанные услуги и части кредиторской задолженности,
зачтенной банком при кредитовании).
Общим критерием эффективности деятельности предприятия служит
прибыль. Она представляет разницу между общей выручкой от реализации
продукции и издержками. (Таблица 12)
Выручка, себестоимость продаж и управленческие расходы ООО
«УралБурСервис» в 2013-2015 годах постепенно уменьшаются, однако выручка
уменьшается более быстрыми темпами, чем расходы, что ведет к
существенному падению валовой прибыли и прибыли от продаж. (Рисунок 14)
Соответственно за 2013-2015 годы валовая прибыль уменьшилась на 20,3%, а
прибыль от продаж на 23,8%. Однако в связи с тем, что у ООО
«УралБурСервис» в 2015 году вдвое по сравнению с 2013 и 2014 годом
увеличились прочие доходы произошел рост прибыли до налогообложения на
12,1% и чистой прибыли на 16,3%. Резкий рост прочих дохдов произошел за
счет роста доходов по курсовой разнице.
Рисунок 14. Финансовые результаты ООО «УралБурСервис» в
2015 году
Важная роль в системе экономических показателей эффективности
0
10000000
20000000
30000000
40000000
50000000
60000000
70000000
80000000
Выручка Себестоимость
продаж
Прибыль (убыток)
от продаж
Чистая прибыль
(убыток)
2013
2014
2015
46
предпринимательской деятельности принадлежит показателю рентабельности.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности
(производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость
затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные
результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение
эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для
оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной
политике и ценообразовании.
Коэффициенты рентабельности (доходности), с одной стороны,
представляют собой частный случай показателей эффективности, когда в
качестве показателя эффекта в числителе дроби берется прибыль, а в
знаменателе - величина ресурсов или затрат.[27]
Для расчета показателей рентабельности используются показатели
прибыли из отчета о финансовых результатах ООО «УралБурСервис».
(Приложение 2,4)
Таблица 13
Показатели рентабельности ООО «УралБурСервис» в 2013-
2015 гг., %
Показатель
Значение
показателя
Изменение
показателя
2013
2014
2015
1. Рентабельность продаж
15,7
15,7
14,7
-1,0
2. Рентабельность продукции
19,5
19,6
18,1
-1,4
3. Рентабельность активов по чистой прибыли
17,6
13,9
15,1
-2,4
4. Рентабельность собственного капитала по
чистой прибыли
26,0
22,6
22,2
-3,8
Положительная рентабельность по всем рассчитанным показателям
свидетельствуют об эффективности деятельности ООО «УралБурСервис».
Однако можно отметить падение показателей рентабельности (особенно
активов и собственного капитала) в 2015 году. (Таблица 13, Рисунок 15)
Обязательной составляющей управления является оценка деловой
активности организации, которая необходима для анализа результатов и
47
эффективности производственной деятельности. Этим объясняется высокая
важность проблемы объективной оценки деловой активности практически для
каждой организации. К показателям деловой активности, прежде всего, относят
показатели оборачиваемости организации.
Рисунок 15. Показатели рентабельности ООО «УралБурСервис» в
2015 году
Таблица 14
Показатели оборачиваемости ООО «УралБурСервис» в 2013-
2015 гг., %
Показатель
Значение показателя
Изменение
показателя
2013
2014
2015
Оборачиваемость оборотных
средств
2,496
2,080
1,821
-0,675
Оборачиваемость запасов
13,410
13,121
12,118
-1,292
Оборачиваемость
дебиторской задолженности
5,576
5,788
4,331
-1,245
Оборачиваемость
кредиторской задолженности
8,037
6,431
4,299
-3,738
Оборачиваемость активов
1,388
1,089
0,839
-0,549
Коэффициент оборачиваемости активов уменьшился на 0,549 в связи со
снижением суммы выручки и ростом активов ООО «УралБурСервис».
Увеличение размера дебиторской задолженности повлекло за собой
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
1. Рентабельность
продаж
2. Рентабельность
продукции
3. Рентабельность
активов по чистой
прибыли
4. Рентабельность
собственного
капитала по чистой
прибыли
2013
2014
2015
48
уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на
1,245. Уменьшение оборачиваемости кредиторской задолженности обусловлено
ростом уровня задолженности за 2015 г. по сравнению с уровнем кредиторской
задолженности в 2013-2014 годах. (Таблица 14)
По результатам анализа финансового состояния можно отметить, что
финансовая устойчивость и ликвидность ООО «УралБурСервис» в целом
соответствуют нормативным значениям, организация имеет высокую прибыль
и рентабельность. Однако, в 2015 году в условиях экономического кризиса
наблюдается тенденция ухудшения ряда показателей. В связи с чем рассмотрим
направления улучшения финансового состояния организации.
49
Глава 3 Направления улучшения финансового состояния
ООО «УралБурСервис»
3.1 Основные пути улучшения финансового состояния ООО
«УралБурСервис»
Основные задачи по улучшению финансового состояния:
1. Обеспечение планомерного поступления и расходования денежных
ресурсов в соответствии с платежным календарем;
2. Строгое выполнение расчетной дисциплины: своевременное
предоставление расчетных документов покупателям и заказчикам;
своевременное перечисление денежных средств поставщикам;
3. Достижение оптимальных пропорций собственного и заемного
капитала;
4. Своевременное выявление и устранение недостатков финансовой
деятельности предприятия и поиск дополнительных резервов;
5. Прогнозирование финансовых результатов деятельности предприятия,
исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия
собственного капитала;
6. Разработка мероприятий по более эффективному использованию
финансовых ресурсов предприятия.
Для устранения неплатежеспособности применяют следующий комплекс
мероприятий:
- оптимизация организационной структуры и сокращения постоянных
издержек;
- отсрочка и реструктуризация по возможности кредиторской
задолженности;
- ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет
сокращения периода коммерческого кредита, по сомнительной дебиторской
задолженности;
50
- принятие мер по увеличению уровня оплаты денежными средствами
путем использования прибыльного портфеля заказов;
введение в практику взаимоотношений с потребителями-
неплательщиками возможности индексации просроченных платежей с целью
обеспечения защиты денежных средств от инфляции и повышения
заинтересованности покупателей и заказчиков в своевременных расчетах;
разработка и введение дополнительного стимулирования работников
путем введения договоров с гибкими условиями оплаты;
- обращение в суд с целью возврата, а также с целью отнесения
дебиторской задолженности на валовые затраты, согласно действующему на
настоящий момент законодательству о налогообложении прибыли.
Восстановление финансовой устойчивости будет достигнуто в случае,
когда уровень генерирования собственных финансовых ресурсов
(положительного денежного потока) будет не меньше уровня потребления
финансовых ресурсов (отрицательного денежного потока) в процессе развития.
Итак, применение данного комплекса мероприятий позволит
предприятию устранить свою неплатежеспособность, восстановить
финансовую устойчивость, стать конкурентоспособным и привлекательным для
инвесторов.
Дебиторская задолженность в процессе выполнения обязательств -
естественный, объективный процесс хозяйственной деятельности предприятий.
В ООО «УралБурСервис» возникает при следующих обстоятельствах:
- коммерческое кредитование покупателя, т.е. при отсрочке платежа;
- несвоевременная оплата, т.е. при просрочке платежа;
- недостачи, растраты, хищения;
- другие случаи.
Дебиторская задолженность в настоящее время стала наиболее
ликвидным активом предприятия.
Управление дебиторской задолженностью включает в себя следующие
направления деятельности:
51
- контроль за образованием и состоянием дебиторской задолженности;
- определение политики предоставления кредита и инкассации для
различных групп покупателей (кредитной политики);
- анализ и ранжирование клиентов (на основе кредитных историй);
- контроль расчетов с дебиторами по отсроченным и просроченным
задолженностям (на основе реестра старения дебиторской задолженности);
- прогноз поступлений денежных средств от дебиторов (на основе
коэффициентов инкассации);
- определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения
безнадежных долгов.
На величину дебиторской задолженности предприятия влияют:
- общий объем продаж и доля в нем реализации на условиях по-
следующей оплаты. С ростом объема продаж, как правило, растут и остатки
дебиторской задолженности;
- условия расчетов с покупателями и заказчиками. Чем более льготные
условия расчетов предоставляются покупателям (увеличение сроков, снижение
требований к оценке надежности дебиторов и др.), тем выше остатки
дебиторской задолженности;
- политика взыскания дебиторской задолженности. Чем большую
активность проявляет предприятие во взыскании дебиторской задолженности,
тем меньше ее остатки и тем выше качество дебиторской задолженности;
- платежная дисциплина покупателей.
Для управления дебиторской задолженностью ООО «УралБурСервис», в
первую очередь, целесообразно определить оптимальное соотношение дебитор-
ской и кредиторской задолженности с помощью следующего коэффициента:
Кд/к = дебиторская задолженность /кредиторская задолженность
Данный показатель дает возможность определить, какую часть кредитор-
ской задолженности предприятия можно покрыть, получив дебиторскую за-
долженность. Если данный показатель больше 1, то предприятию целесообраз-
но оптимизировать работу с дебиторами, и это позволит повысить финансовую
52
платежеспособность предприятия.
Также надо иметь в виду, что снижение этого показателя, даже при усло-
вии, что его значение превышает 1, свидетельствует о снижении ликвидности
дебиторской задолженности и о неправильной кредитной политике предпри-
ятия. Следовательно, в этом случае необходимо изменить подходы к реализа-
ции кредитной политики, сделав ее более жесткой по отношению к заказчикам
услуг предприятия и прочим дебиторам. Дебиторская задолженность
предприятия при этом сократится, что благоприятно скажется на эффективно-
сти работы предприятия и благоприятно скажется на рентабельности продаж.
Если же данный коэффициент меньше 1, то оптимальное соотношение
дебиторской и кредиторской задолженности будет достигаться при сокращении
кредиторской задолженности. Поэтому в этом случае предприятию целесооб-
разно погасить имеющуюся кредиторскую задолженность. Для этого можно
использовать следующие средства:
- средства, полученные от оказания услуг, т.е. необходимо повысить
эффективность оказания услуг и получить дополнительную прибыль;
- средства, полученные от продажи излишних запасов, сырья и материа-
лов;
- кредиты и займы в банках;
- средства, полученные в результате ускорения оборачиваемости дебитор-
ской задолженности.
Рассчитаем коэффициент покрытия кредиторской задолженности деби-
торской для ООО «УралБурСервис» (Приложения 1,3):
Кд/к 2013 = 13271032 / 9207354 = 1,44
Кд/к 2014 = 11652610 / 10489034 = 1,11
Кд/к 2015 = 13944952 / 14049030 = 0,99
Как видим, в 2013-2014 годах коэффициент покрытия кредиторской
задолженности дебиторской соответствовал норме, т.е. дебиторская
задолженность полностью покрывала кредиторскую. В 2015 ситуация
изменилась и коэффициент снизился до 0,99 соответственно, что
53
свидетельствует о превышении кредиторской задолженности над дебиторской
и необходимости снижения уровня краткосрочной задолженности ООО
«УралБурСервис».
Для того, чтобы максимизировать приток денежных средств политика
ООО «УралБурСервис» в отношении скидок и рассрочек для покупателей и
заказчиков должна быть оптимизирована с помощью создания системы
договоров с гибкими условиями и способами платежа. При этом дебиторы ООО
«УралБурСервис» должны быть проранжированы по уровню надежности. В
настоящее время всех дебиторов ООО «УралБурСервис» по уровню
надежности можно поделить следующим образом:
- ненадежные дебиторы (АО «Сибирская Сервисная Компания», ООО
«Завод Нефтегазмаш») - 33% уровня задолженности;
- надежные дебиторы (АО «Пермнефтемашремонт», АО «Уралхиммаш»,
ПАО «Ижорские заводы»)- 65% уровня задолженности;
- безнажедные дебиторы - 2% уровня задолженности.
Так, для дебиторов с низким уровнем надежности следует разработать
шкалу скидок, которая соотносила бы сроки оплаты с величиной скидок. Для
количественной оценки предложения скидки следует производить оценку
стоимости денег во времени, что подразумевает выбор сообразной процентной
ставки, которая бы более или менее достоверно отражала разницу между полу-
чением денег сейчас или через определенной время в будущем. Та же логика
должна применяться и при решении вопроса о штрафах за опоздание с оплатой.
Для надежных дебиторов ООО «УралБурСервис» можно предложить
условия договора с оплатой в рассрочку, которые должны обеспечивать
достаточную компенсацию при задержке платежа и каких-либо прежних
просроченных платежей.
Управлять дебиторской задолженностью можно, стимулируя покупателей
к досрочной оплате счетов. Обычно для этого предоставляются скидки с цены
продажи или стоимости поставки, если платеж осуществлен ранее договорного
срока. Преимущество поставщика заключается в том, что, получив выручку