4
Содержание
Введение .................................................................................................................. 5
Глава 1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния
предприятия ........................................................................................................... 9
1.1Понятие и значение оценки финансового состояния предприятия
................................................................................................................................... 9
1.2Методика проведения анализа финансового состояния организации
................................................................................................................................. 15
Глава 2. Оценка финансового состояния ПАО «Мегафон» ...................... 26
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ... 26
2.2Анализ имущества организации и источников его формирования ............ 32
2.3Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ........................................................................................................... 43
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния
ПАО «Мегафон» ................................................................................................. 69
3.1Предложения, направленные на улучшение финансового состояния
предприятия ........................................................................................................... 69
3.2Влияние предлагаемых мероприятий на финансовое состояние
организации ........................................................................................................... 76
Заключение ........................................................................................................... 88
Список использованной литературы .............................................................. 90
Приложения .......................................................................................................... 95
5
Введение
Актуальность исследования. В современном мире, с постоянно
меняющейся экономической и политической обстановкой, проблема
ликвидности и платежеспособности очень актуальна, поскольку от ее
решения зависит успех любой компании и экономики в целом.
Необходимой базой для успешной деятельности любой компании
является четко направленные цели, планирование, контроль и анализ
результатов, который в свою очередь помогает выявлять причины
отклонений от плана и своевременное реагирование на глобальные
изменения. Данный подход для ведения бизнеса использует значительное
количество развивающихся компаний.
Любое успешное предприятие не обходится без управления
ликвидности и платежеспособности своей деятельности, то есть активное
управление его финансовыми ресурсами. Результативное управление
ликвидность предприятия - это наличие необходимого количества
финансовых ресурсов, которые в короткий срок могут обратиться в
денежные средства, для покрытия текущих обязательств. Анализ
финансового состояния позволяет оценить динамичность и устойчивость
экономического роста организации, экономический потенциал, ее положение
и репутацию на рынке среди других экономических субъектов (клиентов и
конкурентов), возможности и перспективы развития организации, возможные
риски и финансовые затруднения, а также ее рейтинг среди других
организаций.
1
На первом этапе – предварительном обзоре экономического и
финансового состояния организаций необходимо ознакомиться с
направлениями и видами деятельности субъекта хозяйствования. Главная
цель данного этапа - принять решение о целесообразности анализа
финансового состояния и убедиться в готовности отчетности организаций к
1
Сабитова Г. М. Финансовое состояние предприятия как важнейшая характеристика его деятельности //
Молодой ученый. – 2016. – №18. – С. 283.
6
чтению и анализу. Это решается путем предварительного ознакомления с
отчетностью, проведения визуальной и простейшей счетной проверкой
отчетности по формальным признакам и по существу. Также на данном этапе
анализа финансового состояния необходимо будет изучить характер
деятельности организаций, сферы его деятельности, ознакомиться с видами
деятельности.
На втором этапе анализа финансового состояния необходимо
провести анализ имущественного положения организаций. Анализ
имущественного положения организаций предлагается проводить путем
анализа динамики валюты бухгалтерского баланса, состава и структуры
активов и пассивов организаций, что позволит сделать ряд важных выводов,
которые необходимы как для осуществления текущей финансово-
хозяйственной деятельности организаций, так и для принятия
управленческих решений на будущее.
Поддержание ликвидности на должном уровне позволяет своевременно
отвечать по всем своим обязательством. Так же для стабильной работы
любой компании необходимо отслеживать уровень платежеспособности.
Уровень ликвидности непосредственно зависит от специфики
деятельности предприятия. Отсюда можно сделать вывод, что чем быстрее
актив может покрыть пассив, тем выше ликвидность.
Для подержания стабильной работы любой компании необходимо
постоянно анализировать уровень платежеспособности. Под
платежеспособностью понимается, как быстро компания сможет своими
активами покрыть краткосрочные обязательства.
Актуальность темы достаточно высока в условиях постоянной
экономической и политической нестабильности. Особенно в период кризиса
неотъемлемым условием платежеспособности является ликвидность,
контроль которой является одной из главных задач финансового
менеджмента любой компании. Для бесперебойной деятельности
предприятия необходим постоянный мониторинг и анализ уровня
7
ликвидности и платежеспособности. Все это показывает важность данной
темы выпускной квалификационной работы.
Целью исследования - является анализ финансового состояния
предприятия и предложение вариантов по его улучшению.
Для достижения поставленной цели в выпускной квалификационной
работе решались следующие задачи:
− рассмотреть понятие и значение оценки финансового состояния
предприятия;
− исследовать методику проведения анализа финансового
состояния организации;
− представить краткую организационно-экономическая
характеристика предприятия ПАО «Мегафон»
− провести анализ имущества организации и источников его
формирования ПАО «Мегафон»;
− провести оценку ликвидности, платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия ПАО «Мегафон»;
− разработать предложения, направленные на улучшение
финансового состояния предприятия ПАО «Мегафон»
− определить влияние предлагаемых мероприятий на финансовое
состояние организации.
− Объектом исследования - является Публичное Акционерное
Общество «МегаФон», осуществляющая деятельность в области связи на
базе проводных и беспроводных технологий.
− Предметом исследования - является анализ финансового
состояния компании.
− Методологическую основу выпускной квалификационной работы
составляют учебная литература, методические материалы по финансам и
анализу финансово-хозяйственной деятельности, труды современных
отечественных экономистов, таких как Ковалев В.В., Новрузов Б., Орлова
Е.В., Савицкая Г.В., Сапрыкин В.Н., Соколова Н.А., Трохина С.Д., Шеремет
8
А.Д. и др.
Информационная база исследования: годовая финансовая
бухгалтерская отчетность ПАО «МегаФон» за 2016-2018 г., монографическая
и учебная литература, материалы периодической печати, материалы,
опубликованные в сети Интернет.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
состоит во внедрении и разработке предложенных мероприятий.
Работа состоит из введения, трех глав. Заключения, списка литературы
и приложений.
9
Глава 1. Теоретические аспекты оценки финансового
состояния предприятия
1.1 Понятие и значение оценки финансового состояния предприятия
Финансовое положение считается важной характеристикой деловой
активности и надежности компании. Оно предопределяет
конкурентоспособность компании и его возможность в деловом
сотрудничестве, выступает гарантом успешной реализации экономических
интересов абсолютно всех соучастников хозяйственной деятельности как
самого предприятия, в частности и его партнеров
2
. Устойчивое финансовое
состояние компании находится в зависимости от умелого, просчитанного
управления всей совокупностью производственных и хозяйственных
факторов, устанавливающих итоги его деятельности.
Основные категории пользователей анализа финансового состояния и
их экономические интересы представлены в Таблице 1.
Таблица 1
Основные категории пользователей анализа финансового
состояния и их экономические интересы
Пользователи
Экономические интересы
Кредиторы (к
ним относятся
также
коммерческие
банки)
Кредиторов более всего интересует кредитоспособность
предприятия, которая следует из его финансовой
устойчивости и выступает необходимым условием для
получения кредитов в коммерческих банках, займов и
коммерческих кредитов в иных организациях.
Инвесторы
(представители
интересов
капитала)
Их интересует степень выгодности вложений (инвестиций) в
предприятие, а также потенциальный риск потери
инвестиций. Чем устойчивее финансовое положение
предприятия, тем менее рискованны и более выгодны
инвестиции в него. Отсюда экономические интересы
инвесторов лежат в области оценки риска и доходности
инвестиционных проектов, способности предприятия
генерировать прибыль и выплачивать дивиденды.
Инвестиционная привлекательность предприятия очень важна
для расширения круга инвесторов.
Покупатели и
заказчики
Они нуждаются в информации, свидетельствующей о
надежности существующих деловых связей с предприятием и
определяющей перспективы их дальнейшего развития.
Прежде всего, их интересует информация о стабильности и
непрерывности хозяйственной деятельности, особенно в
случаях долгосрочных соглашений.
2
Волков О.И. Экономика предприятия: курс лекций. – М.: ИНФРА-М, 2013. – с.23
10
Продолжение таблицы 1
1
2
Поставщики и
подрядчики
Заинтересованные в получении информации о возможностях
предприятия рассчитаться с ними по обязательствам в
установленные договорами сроки. Выручка поставщиков и
подрядчиков формируется из поступлений за отгруженную
продукцию (работы, услуги). Несвоевременность расчетов
приводит к ослаблению финансового состояния поставщика,
поскольку оно вынуждено привлекать дополнительные
заемные средства и нести при этом доп. расходы.
Работники
предприятия
Им важны сведения о прибыльности и стабильности
предприятия, которое в данном случае выступает как
работодатель, в целях гарантированного наличия рабочего
места и оплаты труда в настоящее время – в форме з/платы и
премии.
Акционеры и
собственники
Для них представляет интерес прибыльность предприятия и
его стабильность в будущем, поскольку с этими данными
связаны наличие и размер дивидендов, а также степень
риска при покупке акций.
Менеджеры и
руководители
предприятия
Им требуется информация по эффективности
использования имущества, собственного капитала,
рентабельности продукции, норме прибыли, получаемой на
вложенный капитал. Источниками информации в данном
случае служит внутренняя и внешняя финансовая
отчетность. Анализ этой информации позволяет
разрабатывать управленческие решения по дальнейшему
повышению эффективности работы предприятия.
Органы
государственной
власти
Заинтересованные в информации для выполнения
возложенных на них управленческих функций, ведения
статистического наблюдения. Занимаются распределением
ресурсов, регулированием деятельности предприятий,
выработкой
политики налогообложения как основы формирования
национального дохода
Налоговые
органы
Контролируют поступление от предприятия в бюджет
соответствующих налогов и сборов, а также пользуются
данными отчетности для реализации их права, наряду с
кредиторами и прокурором, предусмотренного Федеральным
законом "О несостоятельности (банкротстве)", на обращение
в арбитражный суд с заявлением о признании должника
банкротом в связи с неисполнением им платежных
обязательств.
Общественность
(пресса,
различные
общественные
организации)
Эта группа пользователей интересуется информацией о
вкладе предприятия в экономику региона, страны в целом,
перспективе занятости населения, вложениях предприятия в
экологические проекты, проекты по развитию социальной
инфраструктуры.
Аудиторы
Конечный продукт финансового аудита – документ,
выражающий мнение аудитора о правильности
предоставляемой предприятием финансовой отчетности,
которая отражает финансовые условия и результаты
деятельности предприятия.
Одной из функций управления экономическим состоянием выступает
11
процедура исследования финансовой информации с целью:
- беспристрастной оценки достигнутого значения стабильности
экономического состояния компании, оценки изменения данного уровня в
сравнении с предшествующим этапом, с бизнес-планом под действием
всевозможных причин;
- принятия инвесторами аргументированных управленческих
заключений по финансированию инвестиционных планов отталкиваясь из
аспекта инвестиционной привлекательности компании;
- усовершенствования экономического состояния компании,
увеличения его экономической стабильности и инвестиционной
привлекательности
3
.
Отталкиваясь из вышеизложенной сути и содержания, а кроме того,
цели анализа экономического состояния компании можно сделать
заключение о том, то что к его главным задачам относятся:
1) анализ имущественного состояния, структуры его распределения и
производительности применения;
2) анализ достаточности собственного и заемного капитала с целью
текущей хозяйственной работы, рациональности его применения, а кроме
того подбор стратегии ради последующего формирования компании;
3) анализ достигнутого уровня в стабильности экономического
состояния компании, его экономической самостоятельности, состоятельности
собственными оборотными средствами, достаточности основных средств,
производственных резервов и неполного производства ради снабжения
конкурентоспособности, и рентабельности отпускаемой продукции;
4) анализ платежеспособности компании и ликвидности
собственности;
5) оценка воздействия главных технико-финансовых причин на
развитие экономического состояния, в том числе:
3
Гиляровская, Л. Т., Ендовицкая А. В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих
организаций / под ред. Л. Т. Гиляровская. – М.: Юнити–Дана, 2015. – с.12
12
- изменение в структуре цены собственности компании и средств,
вложенных в него;
- изменение платежеспособности компании; изменение
экономической стабильности компании; изменение производительности
использования собственности и рентабельности отпускаемой продукции;
6) обнаружение масштабов воздействия причин риска и
неопределенности (в том числе инфляцию, налоговую политику страны) на
экономическое положение компании;
7) обнаружение внутрипроизводственных запасов и создание
управленческих заключений, нацеленных на улучшение стабильности
экономического состояния фирмы и его инвестиционной привлекательности;
8) увеличение финансовой обоснованности бизнес-проекта в доли,
сосредоточенной на усовершенствование экономического состояния
компании, установление возможностей последующего усовершенствования
экономического состояния, в том числе создание прогнозных балансов,
подсчет необходимости в вложениях и приросте используемых денег и
основных фондов.
Подобным способом, финансовый анализ способен применяться не
только лишь как инструмент оценки достигнутого уровня стабильности в
экономическом состоянии компании, а кроме того ради оценки изменений
этого уровня под воздействием технико-финансовых причин
4
. Наравне с
данным, экономический анализ представляет инструментом ради
исследования управленческих решений, нацеленных на усовершенствование
экономического состояния компании, методом возведения прогнозного
баланса, а кроме того применяется ради оценки высококлассного мастерства
и деловых качеств руководителей компании, экономических служб и
специалистов.
Структурно, исследование экономического состояния компании
возможно показать в виде 3-х составляющих:
4
Еремеева А.К. Финансовый менеджмент : Учебное пособие.- М.: Астана, 2013. – с.9
13
1) анализ имущественного положения и структуры капитала;
2) анализ производительности и интенсивности применения капитала;
3) анализ экономической стабильности и платежеспособности
компании, которые, в свою очередность, разбиваются на ряд коэффициентов
(рисунок 1).
Рисунок 1. Структура анализа финансового состояния
предприятия
Сущность финансового анализа регулярно меняется и улучшается под
влиянием рыночной экономики, либерализации внешнеэкономических
взаимосвязей, увеличения воздействия факторов риска и неопределенности
на итоги хозяйственной деятельности. Контрольная функция отходит на 2-ой
план, и главной акцент производится на переключение к объяснению
управленческих и инвестиционных решений, направлений вероятного
капиталовложения денежных средств и оценке их целесообразности
5
.
Расширяется инструмент нынешнего экономического анализа за счет
новейших приемов и способов, дозволяющих принимать во внимание
подобные причины, как кратковременная ценность денежных средств,
неясность и риск, воздействие инфляции. С целью решения задач нынешней
5
Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие для ВУЗов. – М.: Экзамен, 2013. – с.43