5
ВВЕДЕНИЕ………………………………………..…………………………6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ……..…………………………..………9
1.1. Сущность, цели и задачи оценки финансового состояния……………9
1.2. Основные показатели финансового состояния…………………….…15
1.3. Основные методы оценки финансового состояния…………………..27
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО
«М.ВИДЕО»….……..…………………………………………………….....35
2.1. Общая характеристика предприятия…………………………………..35
2.2. Оценка платежеспособности и ликвидности…………..……..….…...37
2.3. Оценка финансовой устойчивости………………..……………….…..54
2.4. Оценка рентабельности………………………………………...….…..60
2.5. Оценка деловой активности………………………………………....…66
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ…..…………………………………………………………..71
3.1. Пути улучшения финансового состояния предприятия………..….…71
3.2. Оценка эффективности предложенных путей……………………...…76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………...…………………..84
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………….………87
ПРИЛОЖЕНИЕ…………………………………………………….………91
6
ВВЕДЕНИЕ
Рыночная экономика позволяет развиваться огромному количеству
предприятий в одном секторе. Следовательно, упрочить своё положение и
выжить в условиях жесткой конкуренции сможет только та организация,
которая будет на ступень выше других. В связи с этим в настоящее время от
предприятий требуется высокая эффективность, постоянный контроль,
бдительность к изменяющимся условиям и требованиям рынка.
Современные экономические условия диктуют свои правила работы на
рынках товаров и услуг, которым должны подчиняться все субъекты для
возможности ведения конкурентной борьбы и укрепления позиций в
определенных секторах рынка. Таким образом, управление предприятием
стремится решить следующие вопросы:
- рациональная организация финансовой деятельности;
- результативность управлением ресурсами предприятия;
- прибыльность деятельности.
Одну из важнейших ролей в этом играет анализ и прогнозирование
состояния деятельности предприятия. Так как только систематическая и
полная оценка финансового состояния помогает вскрыть резервы, найти слабые
стороны хозяйствования, обнаружить упущения в управлении и организации
производственного процесса.
Актуальность оценки финансового состояния обусловлена также и
широким кругом пользователей её результатов, начиная от руководства и
заканчивая обычными потребителями.
Из этого следует, что оценка финансового состояния является одним из
важнейших и действенных инструментов в управлении и развитии любого
коммерческого предприятия. Это подтверждается и частым использованием
результатов анализа финансовой деятельности в организациях, подготовкой и
спросом на специалистов, созданием отделов, проводящих анализ и дающих
7
конкретные заключения и предложения по оптимизации как производственной,
так и административной деятельности.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в проведении
оценки финансового состояния ПАО «М.Видео» и разработке рациональных
предложений по возможности его улучшения.
Исходя из цели выпускной квалификационной работы, можно поставить
следующие задачи:
- определить сущность проведения оценки финансового состояния
организации;
- исследовать виды и методы проведения оценки финансового состояния
организации;
- провести оценку финансового состояния ПАО «М.Видео»;
- сделать выводы о финансовом состоянии ПАО «М.Видео»;
- предложить конкретные пути улучшения и оптимизации деятельности
ПАО «М.Видео»;
- произвести экономическую эффективность от практического
внедрения рекомендаций по оптимизации деятельности.
Объектом исследования является ПАО «М.Видео».
Предмет исследования – финансовое состояние и деятельность ПАО
«М.Видео» за 2018 год в сравнении с предыдущими периодами.
Период исследования: 2016-2018 года.
В процессе оценки финансового состояния ПАО «М.Видео» были
использованы различные методы анализа финансово-хозяйственной
деятельности, в частности: метод финансовых коэффициентов, сравнение,
вертикальный и горизонтальный анализ. Основным методом оценки
финансового состояния был выбран метод финансовых коэффициентов.
Практическая значимость исследования состоит в оценке финансового
состояния, на основании которой делается вывод о реальном положении
организации в количественном и качественном выражениях. Что позволяет
8
определить пути дальнейшего развития и улучшения финансовых показателей
организации, в частности чистой прибыли.
Информационной базой для выполнения работы стали внутренние
данные организации, такие как финансовая отчетность, сведения
бухгалтерского и статистического учета, рабочая документация.
Теоретической и методологической основой выпускной
квалификационной работы являются работы отечественных и зарубежных
экономистов, ученых и финансистов и прочая литература по исследуемой теме.
Структура выпускной квалификационной работы представлена
введением, тремя главами, заключением, списком использованной литературы
и приложением.
Введение описывает значимость оценки финансового состояния для
организаций и актуальность проведения анализа в условиях рыночной
экономики.
Первая глава содержит теоретическую часть работы, где раскрываются
содержание финансового анализа, цели, значение, а также исследуются
различные виды и методы его проведения распространенные в современных
условиях.
Вторая глава содержит практическую часть работы – оценка
финансового состояния ПАО «М.Видео» и характеристика изучаемого объекта.
Третья глава является выводом практической работы. Здесь даются
советы и рекомендации по улучшению показателей финансовой устойчивости и
финансовых результатов компании, а также рассчитываются предполагаемые
экономические результаты их применения.
Заключение обобщает всю проделанную работу и содержит вывод.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
1.1. Сущность, цели и задачи оценки финансового состояния
Прежде чем перейти к практической части работы, необходимо изучить
теоретические аспекты оценки финансового состояния для полного понимания
принципа и целей её выполнения.
Любой анализ и оценка деятельности или состояния организации
является экономической категорией. Весь спектр форм оценок можно
охарактеризовать как экономический анализ. «Под экономическим анализом, в
широком смысле слова принято понимать действия управленческого персонала
предприятия, направленные на изучение динамики основных ТЭП,
характеризующих деятельность предприятия по всем направлениям его работы,
определение причин нежелательного изменения показателей и выявление
количественного влияния этих причин на результаты работы предприятия и его
финансовое состояние».
1
Для конкретизации сфер применения экономического анализа принято
выделять управленческий и финансовый анализ, каждый из которых обладает
специфическими особенностями, например, различными областями решения
задач, информационной базой, целями и результатами их проведения.
Управленческий анализ является инструментом внутреннего
регулирования деятельности, так как используется он только внутри
организации и данные являются коммерческой тайной. Его можно назвать
частью стратегического планирования, так как он позволяет провести
комплексную оценку основной деятельности, то есть использование
внутренних ресурсов, достигнутых финансовых результатов и обнаружить
внутренние проблемы, требующие решения в настоящее время.
Финансовый анализ проводится для определения финансового
состояния предприятия и выявления причин неудовлетворительного положения,
1
Файдушенко В.А. Финансовый анализ: теория и практика. Учебное пособие. Хабаровск: Изд-во Хабар.гос. техн
ун-та, 2013. – 8 с.
10
сфер, отрицательно влияющих на общую экономическую ситуацию, поиск
возможностей для его улучшения. Он включает в себя как анализ финансовых
результатов, так и анализ эффективности внутренних процессов деятельности,
таких, как использование ресурсов, активов, рациональность ассортимента и
себестоимости продукции и прочие внутренние сферы.
В действительности управленческий и финансовый анализ неразрывно
связаны между собой. И для эффективного управления организацией они
проводятся параллельно, раскрывая как внешние, так и внутренние показатели.
Зачастую можно комбинировать методы управленческого и
финансового анализа для более детального понимания процессов в
определенных сферах.
Также следует выделить из финансового анализа анализ финансового
состояния, как отдельный термин, поскольку он является основным понятием,
которое будет использоваться в ходе данной работы.
Анализ финансового состояния является более узким понятием, чем
финансовый анализ в целом. Так как с его помощью дается характеристика о
результативности деятельности предприятия и оценка его экономической
устойчивости, что показывает насколько, например, инвестор или другое
заинтересованное лицо может доверить свои средства и получить их обратно
вместе с ожидаемым размером прибыли. Данный тип анализа, применяя
различные методы и подходы, проводится через обработку данных о
результатах финансово-хозяйственной деятельности.
«Финансовое состояние отражает способность организации
финансировать свою текущую деятельность на расширенной основе (с
увеличением темпов производства, завоеванием рынков сбыта), постоянно
поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность.
Финансовое состояние зависит от результатов производственной,
коммерческой и финансовой деятельности организации».
2
Другими словами
2
Герасимова Е.Б., Редин Д.В. Финансовый анализ. Управление финансовыми операциями. Учебное пособие. М:
Форум, 2014. – 124 с.
11
финансовое состояние можно представить как основной показатель уровня
конкурентоспособности.
В процессе деятельности любого субъекта экономики финансовое
состояние изменяется. Оно может остаться на том же уровне, стать лучше или
хуже. Но чаще всего, в процессе деятельности состояние либо улучшается,
либо ухудшается по сравнению с предыдущими периодами, так как любая
сделка, любой кредит или инвестиции, изменение поставщиков, цен, внедрение
новшеств, износ оборудования и так далее влияет на показатели финансового
состояния.
На практике используются три термина, характеризующие общее
финансовое состояние организации после проведения анализа:
- устойчивое;
- неустойчивое;
- кризисное.
Устойчивое состояние может быть определено как абсолютно
устойчивое и нормально устойчивое. Абсолютная финансовая устойчивость
является редким исключением. Его можно определить как идеальное
финансовое состояние. В этом случае предприятие имеет высокую
платежеспособность и высокий уровень оборотных средств, нет зависимости от
кредиторов. При нормальной финансовой устойчивости платежеспособность
находится на уровне выше среднего, производство является эффективным.
Оборотного капитала и долгосрочных кредитов достаточно для покрытия
затрат.
Неустойчивое финансовое состояние сигнализирует о проблемах в
управлении финансами организации и их потоками. Возможны сбои в
платежеспособности. Данное положение не является критичным, так как
существуют возможности его исправления. Если управление организации
примет правильные и своевременные решения, в таком случае финансовое
состояние восстановится до нормального, а в дальнейшем может укрепиться и
до абсолютно устойчивого состояния.
12
При кризисном финансовом положении предприятию грозит
банкротство. Такое состояние характеризуется неплатежеспособностью и
превышением материально-производственных запасов над суммой
собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов. Другими словами
предприятие не может платить по своим обязательствам перед банками,
поставщиками и бюджетом.
Целью оценки финансового состояния предприятие является разработка
наиболее рациональных рекомендаций и прогнозов о финансовом положении
предприятия в будущей перспективе.
Для разных категорий пользователей цели получения результатов
отличаются.
Внутренние пользователи информации о финансовом состоянии
организации, к ним относятся первые руководители, финансовые директора и
менеджеры, руководители отделов, бухгалтерия, стремятся с его помощью
вскрыть проблемы в функционировании и распределении ресурсов и средств. В
первую очередь заинтересованность проявляет руководство, так как данный
анализ позволяет оценить деятельность предприятия и всех её отделов, а также
результаты с экономической точки зрения. Далее руководство дает поручение
разобраться с причинами возникновения сбоев, следовательно, анализ должен
повлиять на дальнейшую работу всего предприятия и привести к изменению
политики в тех подразделениях, которые наносят ущерб деятельности. Для
более глубоко изучения отрицательно влияющих факторов проводится
финансовый и управленческий анализ.
А внешние пользователи, такие как кредиторы и банки, страховые
организации, инвесторы и акционеры, стремятся увидеть экономическое
положение на текущую дату, динамику его изменений, прогнозы будущих
результатов, чтобы оценить соотношение риска и доходности от
сотрудничества с данным предприятием. Анализ финансового состояния,
проводимый для внешних пользователей, дает общие, но при этом
13
информативные данные о положении дел в интересующей их организации и об
эффективности использования ресурсов.
Учитывая вышеизложенные цели можно определить задачи, которые
ставятся при проведении анализа финансового состояния. «Приоритетными
задачами анализа финансового состояния предприятия являются правильные
оценки начального финансового положения и динамики его дальнейшего
развития, что складывается из следующих этапов:
1. идентификация финансово-экономического положения;
2. выявление изменений финансово-экономического
состояния в пространственно-временном разрезе;
3. определение основных факторов, вызывающих
изменение финансово-экономического состояния;
4. выявление внутрихозяйственных резервов укрепления
финансового положения».
3
Существует несколько видов подходов к проведению оценки
финансового состояния, разберем наиболее известные из них.
Первый подход основывается на анализе абсолютных и относительных
показателей деятельности организации. Основными критериями
представляются прибыль и капитал организации, в качестве абсолютных
показателей и платежеспособность, рентабельность, активность, как
относительные показатели.
Второй подход предлагает оценить структуру имущества и источников
формирования финансов организации. Здесь упор делается не на величину
капитала, а на его структуру.
Третий подход рассматривает финансовое состояние как средство
управления рисками. Так как этот подход требует доработок и исследований
его применение встречается крайне редко, в основном в финансовых
организациях. Однако совершенствование такого подхода сможет дать новый
толчок в сфере развития финансового анализа.
3
Черонова В.Э, Шмулевич Т.В., Анализ финансового состояния предприятия, СПб.: СПбГТУРП, СПб, 2011. – 3 с.
14
В действительности не существует четкой и определенной формы
проведения оценки финансового состояния. Огромное практическое значение
результатов оценки и повсеместное его использование в деятельности
большинства предприятий привело к тому, что существует огромное
количество показателей, способов и методов проведения анализа. И только
решением, нуждами и требованиями к организации и проведению анализа
ограничивается их применение.
В каждом отдельном случае создается свой набор показателей и
подходов к оценке, которые включают в себя различные части разных подходов
и методов. Так как только комплексное использование существующих
возможностей может дать достоверную информацию о финансовом состоянии.
И, несмотря на то, что тема финансового анализа является классической темой,
продолжают проводиться различные фундаментальные исследования в этой
области, что позволяет глубже понять суть финансового состояния и
раздвинуть границы в его исследовании и определении.
Подготовка к проведению анализа начинается со сбора аналогичных
финансовых документов за несколько периодов для сравнения и выявления
динамики изменений. Для внешнего анализа используется информация из
финансовой отчетности. Также могут применяться и данные других
бухгалтерских, статистических, управленческих отчетов, если анализ
проводится для внутренних нужд организации. Необходимо отметить, что по
причине сбора расширенного объема внутренних данных результат и отчет
такого анализа являются конфиденциальной информацией, не подлежат огласке
и охраняются как постановлениями внутри организации, так и
государственными законами.
После сбора и обработки информации начинается процесс самого
анализа, который в большинстве случаев представляет собой проведение
следующих оценок:
- оценка состава и структуры баланса;
- оценка финансовой устойчивости;