23
Таблица 1.3
Исходные данные расчета показателя банкротства на основании
двухфакторной модели Альтмана
Используемые
обозначения
Расшифровка
Единицы
измерения
Источник данных
Коэффициент текущей ликвидности
ед.
Расчет по формуле 1.1
Долгосрочные пассивы (обязательства)
в отчетном периоде
руб.
Баланс (стр. 1400)
Краткосрочные пассивы (обязательства)
в отчетном периоде
руб.
Баланс (стр. 1500)
Валюта баланса в отчетном периоде
руб.
Баланс (стр. 1600)
Расчет показателя банкротства на основании модели Таффлера:
,16,018,013,053,0
4321
ККККZ
Т
(1.19)
Таблица 1.4
Исходные данные расчета показателя банкротства на основании
модели Таффлера
Обозна-
чения
Расшифровка
Единицы
измерения
Источник данных
Коэффициент соотношения
чистой прибыли и краткосрочных
обязательств в отчетном периоде
ед.
Расчет ((стр. 2400 отчета о
финансовых результатах × 365 :
количество дней в отчетном
периоде) : стр. 1510 баланса)
Коэффициент соотношения
оборотных активов и суммы
текущих обязательств в отчетном
периоде
руб.
Баланс (стр. 1200 : (стр. 1400 +
стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540))
Коэффициент соотношения
краткосрочных обязательств и
активов (валютой баланса) в
отчетном периоде
руб.
Баланс ((стр. 1500 – стр. 1530 –
стр. 1540) : стр. 1700))
Коэффициент соотношения
выручки от реализации и активов
(валютой баланса) в отчетном
периоде
руб.
Расчет ((стр. 2110 отчета о
финансовых результатах × 365 :
количество дней в отчетном
периоде) : стр. 1700 баланса)
Если показатель выше 0,3, то риск банкротства минимальный. Если
меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.
24
Расчет показателя банкротства на основании модели Лиса:
,001,0057,0092,0063,0
4321
ККККZ
L
(1.20)
Таблица 1.5
Исходные данные расчета показателя банкротства на основании модели Лиса
Обозна-
чения
Расшифровка
Единицы
измерения
Источник данных
Коэффициент соотношения
оборотного капитала и активов
(валютой баланса) в отчетном
периоде
ед.
Баланс (стр. 1200 : стр. 1600)
Коэффициент соотношения
прибыли от реализации и
активов (валютой баланса) в
отчетном периоде
руб.
Расчет ((стр. 2200 отчета о
финансовых результатах × 365 :
количество дней в отчетном
периоде) : стр. 1600 баланса)
Коэффициент соотношения
нераспределенной прибыли и
активов (валютой баланса) в
отчетном периоде
руб.
Расчет ((стр. 2400 отчета о
финансовых результатах × 365 :
количество дней в отчетном
периоде) : стр. 1600)
Коэффициент соотношения
собственного и заемного
капитала в отчетном периоде
руб.
Баланс ((стр. 1300 + стр. 1530 +
стр. 1540) : (стр. 1400 + стр. 1500 –
стр. 1530 – стр. 1540))
Критическое значение итогового показателя банкротства на основании
модели Лиса составляет меньше 0,037.
Расчет комплексного показателя для оценки вероятности банкротства:
1i
ППП
ВБК
, (1.21)
Оценка вероятность банкротства по значению этого комплексного
показателя:
- вероятность банкротства минимальна, если показатель от 1,54 до 1
включительно;
- вероятность банкротства – 50%, если показатель от 3,61 до 1,55
включительно;
- вероятность банкротства свыше 50%, если показатель от 5,1 до 3,62
включительно.
25
Таблица 1.6
Исходные данные расчета комплексного показателя для оценки
вероятности банкротства
Обозна
-чения
Расшифровка
Единицы
измерения
Источник данных
Порядковый
номер
показателя,
участвующего в
оценке
вероятности ба
нкротства
ед.
В расчете участвуют пять показателей:
1) чистые активы;
2) коэффициент восстановления (утраты)
платежеспособности;
3) показатель двухфакторной модели Альтмана;
4) показатель банкротства на основании модели
Таффлера;
5) показатель банкротства на основании модели
Лиса
Уровень i-го
показателя в
баллах
балл
Каждому индикатору банкротства присваивается
балл от 1 до 3:
1 – показатель в норме или выше норматива,
вероятность банкротства минимальна;
2 – показатель равен нормативу или немного ниже
норматива, вероятность банкротства 50%;
3 – показатель значительно ниже норматива,
вероятность банкротства свыше 50%
Вес i-го
показателя банк
ротства
ед.
Каждому из пяти показателей присвоен вес из
расчета его значимости для российских компаний.
Сумма весов по пяти индикаторам равна единице, в
том числе:
- 0,45 у коэффициента восстановления (утраты)
платежеспособности. Наибольший вес у этого
показателя, поскольку последний рассчитан на
основании индикатора текущей ликвидности и
показателя обеспеченности собственными
оборотными средствами, которые используются в
утвержденной методике финансовой диагностики
российских компаний;
- 0,20 – двухфакторной модели Альтмана;
- 0,15 – чистых активов как одного из индикаторов
финансовой устойчивости компании. Вес не самый
большой, поскольку при достаточной сумме чистых
активов компания не всегда может расплачиваться
по своим обязательствам. И если только на
протяжении нескольких периодов этот показатель
ниже нормы, можно говорить о критической
ситуации;
- 0,1 – показателя на основании модели Таффлера;
- 0,1 – показателя на основании модели Лиса
26
Таким образом, в подходах к оценке вероятности банкротства
организации на данный момент нет единого мнения. Предложенный
комплексный метод можно оценить как самый точный и применить его в
дальнейшем при исследовании вероятности банкротства ООО «Центральная
Дистрибьютерская Компания».
27
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО
«ЦЕНТРАЛЬНАЯ ДИСТРИБЬЮТЕРСКАЯ КОМПАНИЯ»
2.1. Краткая характеристика ООО «Центральная
Дистрибьюторская Компания»
ООО «Центральная Дистрибьюторская Компания» крупнейший
дистрибьютор продукции мировых лидеров Procter&Gamble, Nestle, Metsa
Tissue, 3М Россиия, Cotton Clab, Сыктывкарский ЦБК.
Крупнейший оператор по предоставлению 3PL и BTL-услуг 15
филиалов в городах Центральной России Широкая дистрибьюторская сеть –
более 16 000 клиентов, от небольших розничных точек до крупнейших
федеральных сетей.
Складские комплексы площадью более 50 000 кв. м. и собственный
автопарк, численностью более 300 грузовых машин.
Удобное месторасположение (шаговая доступность от ст. м.
«Варшавская») дают предприятию конкурентные преимущества.
Центральная Дистрибьюторская Компания работает на российском
рынке с 1994 года (более 18 лет).
В 1995-м году компания начала дистрибьюцию продукции компании
Procter&Gamble в Москве, а затем планомерно расширяла территорию
покрытия, открывая филиалы в регионах.
За время работы компания неоднократно получала звание лучшего
дистрибьютора года.
В 2007-м году ЦДК стала официальным дистрибьютором компании
Nestle.
С 2010-го года началась работа над собственным брендом компании и
теперь в магазинах можно увидеть хозяйственные принадлежности высокого
качества под маркой EWA.
28
Услуги 3PL (Third Party Logistics) – предоставление комплекса
логистических услуг от перемещения товаров от производителя или
поставщика на распределительный центр (РЦ) клиента до доставки
скомплектованных на РЦ заказов в торговые точки. 3PL-провайдер, в
интересах своего клиента, управляет материальными и информационными
потоками между клиентом, его поставщиками и ритейлерами, оказывает
услугу ответственного хранения, консолидирует и обрабатывает грузы на РЦ,
комплектует заказы и осуществляет предпродажную подготовку товаров
перед отправкой в розничную сеть или конечному потребителю.
Центральная Дистрибьюторская Компания в качестве 3PL-провайдера
предлагает своим клиентам полный комплекс логистических услуг на
территории Центрального Федерального Округа РФ:
- транспортная логистика;
- складская логистика;
- предпродажная подготовка;
- кросс-докинг;
- аутсорсинг логистики;
- логистический консалтинг.
Центральная Дистрибьюторская Компания осуществляет постоянный
мониторинг основных показателей качества обслуживания:
– Case Fill Rate (CFR – количество вовремя отгруженных строк заказов
к общему числу строк принятых заказов) – не менее 98%;
– Delivery On Time (DOT – поставка в срок) — не менее 98%.
В 2011 Центральная Дистрибьюторская Компания разработала новую
собственную систему мобильной торговли Yukon.
В отличие от других ИТ компаний, компания имела возможность
обкатать систему на собственном бизнесе, что с одной стороны большая
ответственность, а с другой позволило выбрать лучшие решения.
Компания работает с брендами разных ценовых категорий и разными
группами товара, поэтому система изначально проектировалась очень
29
гибкой. Торговый представитель работает с большим количеством SKU, он
имеет много целей, которые составляют его KPI.
Цель при проектировании системы была в том, чтобы избавить
торгового представителя от необходимости носить с собой бумажные
материалы, а также помочь ему четко понимать, что именно он должен
делать в каждый визит, чтобы достигать своих целей.
Если каждый сотрудник отдела продаж выполняет свою цель – это
значит только одно – выполнение плана продаж всей компании.
Модуль маршрутизации и контроля за местоположением торгового
представителя позволяет руководителям торговых команд оперативно
контролировать деятельность своих сотрудников.
Интерфейс системы Yukon, рассчитанный на управление пальцами,
упрощает торговому представителю выполнение всех необходимых
операций. Система постоянно фокусирует его внимание на условиях,
необходимых для достижения целей, помогает сориентироваться в огромном
ассортименте.
Yukon функционирует на мобильных устройствах под управлением
современной операционной системы Android.
Программа мобильной торговли Yukon, разработанная Центральной
Дистрибьюторской Компанией, заинтересовала сразу несколько крупнейших
торговых компаний России. Сейчас уже более 500 торговых представителей
работают на СМТ Yukon.
Yukon позволяет в режиме реального времени контролировать все
операционные процессы продаж торгового представителя – от уровня
рекомендованного заказа для магазина до выполнения сотрудником его
персональных KPI, параллельно отслеживает его продвижение по маршруту.
In-store magic – выделенное подразделение «Центральной
Дистрибьюторской Компании».
Оказываем профессиональные in-store услуги как для собственного
бизнеса, так и для внешних клиентов.
30
Организационная структура предприятия имеет линейно-штабной вид
(рисунок 2.1).
Рис.2.1. Схема организационной структуры предприятия ООО
«Центральная Дистрибьюторская Компания»
Такой вид организационной структуры является развитием линейной и
призван ликвидировать ее важнейший недостаток, связанный с отсутствием
звеньев стратегического планирования.
В «Центральной Дистрибьюторской Компании» для сотрудников
созданы уникальные возможности карьерного роста – теоретическое и
практическое обучение с нуля до высших менеджерских позиций. Компания
открывает новые проекты, создающие условия для дальнейшего
Зам.
директора
Зам. директора по коммерческим
вопросам
Отдел кадров
Отдел
секретариата
Юридический
отдел
Отдел
маркетинга
Бухгалтерия
Коммерческий
отдел
Сектор
продаж
Сектор мерчандайзинга
и промоактивности
Директор
31
профессионального и карьерного роста давно работающих и новых
сотрудников.
Для вновь принятых сотрудников работают специализированные
программы обучения, которые позволяют оперативно включиться в рабочий
процесс и выполнять профессиональные обязанности на высоком
качественном уровне.
Обучающиеся получают теоретические и практические знания по
каждой выбранной профессии и сдают экзамен.
Основным видом деятельности организации, формирующим выручку и
себестоимость продаж, является оптовая торговля продовольственными
товарами и логистика.
Бухгалтерский учет осуществляется бухгалтерской службой как
структурным подразделением, возглавляемым главным бухгалтером.
Ведется бухгалтерский учет с использованием ЭВМ в программе
«1СПредприятие». По завершении каждого квартала выводится на бумажный
носитель главная книга, а также сводная оборотно-сальдовая ведомость.
Иные регистры бухгалтерского учета распечатываются по мере
необходимости (по запросу).
Для оформления фактов хозяйственной жизни используются
унифицированные формы первичных учетных документов. При отсутствии
унифицированных форм применяются формы документов, содержащие
обязательные реквизиты, указанные в ч. 2 ст. 9 Федерального закона «О
бухгалтерском учете».
Отдельными распорядительными документами устанавливаются:
- график документооборота и порядок архивирования бухгалтерской
базы данных;
- порядок, периодичность и сроки проведения инвентаризации;
- перечень должностных лиц организации, имеющих доступ к данным
бухгалтерского учета, и объемы предоставленных им прав.
32
Основные технико-экономические показатели предприятия
представлены в таблице 2.1.
Таблица 2.1
Основные показатели деятельности ООО «Центральная
дистрибьюторская компания» за 2015-2016 годы
Показатель
Ед.изм.
Абсолютные показатели
Изменения
2015 г.
2016 г.
+, -
%
1. Выручка
Тыс.руб.
16264167,00
16582320,00
318153,00
1,96
2. Себестоимость
продаж
Тыс.руб.
13881543,00
14400065,00
518522,00
3,74
3. Среднегодовая
стоимость основных
производственных
фондов
Тыс.руб.
153015,50
145692,50
-7323,00
-4,79
4. Фондоотдача
Руб/руб
106,29
113,82
7,53
7,08
5. Среднесписочная
численность
работников
Чел.
699,00
713,00
14,00
2,00
7. Производительность
труда
Тыс.руб/
чел
23267,76
23257,11
-10,65
-0,05
8. Среднемесячная
заработная плата
Тыс.руб.
45123,00
47147,00
2024,00
4,49
9. Валовая прибыль
(убыток)
Тыс.руб.
2382624,00
2182255,00
-200369,00
-8,41
10. Чистая прибыль
(убыток)
Тыс.руб.
30031,00
59369,00
29338,00
97,69
13. Рентабельность
продукции
%
6,26
4,65
-
-1,61
Данные, представленные в таблице 2.1, характеризуют работу ООО
«Центральная дистрибьюторская компания» следующим образом:
1) судя по показателям выручки от реализации продукции, 2016 год
был для предприятия более удачным, чем 2015 год. Выручка от реализации
услуг в 2015 году выросла на 318153 тыс.руб.
2) но себестоимость продукции увеличивается в 2016 году на большее
число пунктов;
3) в связи с увеличением себестоимости предприятие в 2016 году
получило на 200369 тыс. руб. меньше валовой прибыли, чем в 2013 году;