32
Рисунок 2.3 – Состав имущества АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ по характеру участия в хозяйственном процессе
Общая сумма имущества АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈ в
2020 году составила 1 588 897 тыс. руб., в 2021 году – 2 402 917 тыс. руб., в
2022 году – 3 705 640 тыс. руб.
Структура имущества АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈ в 2020-
2022 годах представлена в таблице 2.2.
Таблица 2.2 - Структура активов АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ в 2020-2022 годы
Показатели
2020
2021
2022
Удельный вес, %
Изменение, %
2020
2021
2022
2021-
2022
2022-
2021
Нематериальные активы
285
353
316
0,02
0,01
0,01
-0,01
0,0
Основные средства
4883
5830
15303
0,307
0,24
0,41
0,067
0,17
Финансовые вложения
67
67
67
0,004
0,003
0,002
-0,001
-0,001
Отложенные налоговые
активы
32
41
51
0,002
0,002
0,001
0,0
-0,001
Итого внеоборотные активы
5267
6291
15737
0,33
0,26
0,42
0,07
0,16
Запасы
1031553
1693818
2221842
64,92
70,49
59,96
5,57
-10,63
НДС по приобретенным
ценностям
13 733
8 516
30 202
0,86
0,35
0,81
0,51
0,46
Дебиторская задолженность
522 846
671 594
1373868
32,91
27,95
37,08
-4,96
9,13
Денежные средства
15 461
22 698
20 890
0,97
0,94
0,56
-0,03
-0,38
Прочие оборотные активы
37
0
101
0,002
0,00
0,003
-0,002
0,003
Итого оборотные активы
1 583
630
2396626
3689903
99,67
99,74
99,58
0,07
-0,16
Итого имущества
1 588
897
2402917
3705640
100,0
100,0
100,0
0,0
0,0
Источник: документация организации.
В структуре имущества АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈ в 2020-
2022 годах преобладают оборотные активы их доля составила в 2020 году –
99,67 %, в 2021 – 99,74%, в 2022 – 99,58%. На рисунке 2.4 приведена структура
активов АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈ на конец 2022 года.
33
Рисунок 2.4 - Структура активов АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ на конец 2022 года
Источник: составлено автором на основе документации организации.
За рассматриваемый период не произошло никаких системных
изменений и львиную долю занимают оборотные активы. Соответственно доля
внеоборотных активов хоть и увеличилась, но крайне незначительно, рост
составил всего 0,16 %.
Наибольшей статьей в активе баланса АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ в 2020-2022 годах является запасы. Это связано с тем, что в
условиях пандемии коронавируса руководством было принято решение
закупить инструменты в максимальном размере, что и было реализовано в
результате этот показатель в 2021 году достиг своего максимума и составил
70,5 %. В 2022 году ситуация резко поменялась и в условиях международных
санкций, Правительство разрешило пользоваться параллельным импортом и
часть реализуемой АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈ продукции стали
поставлять из различных стран по этой схеме в результате необходимость в
запасах снизилась и это отразилось на их удельном весе, который в 2022 году
составил около 60 %.
Итак, в 2020 году удельный вес запасов составил 64,92 %, в 2021 –
0,42
99,58
Итого внеоборотные активы Итого оборотные активы
34
70,49%, в 2022 – 59,96%. Наблюдается явное снижение доли запасов АО
∇Интеринструмент-комплектсервис∈, при этом следует отметить, что
торговому предприятию приходилось закупать высоколиквидные
инструменты, для их дальнейшей перепродажи, в том числе чтобы иметь
достаточно широкий ассортимент продажной продукции.
Также значительной статьей актива выступает дебиторская
задолженность, то есть это сумма долгов перед АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ со стороны других организаций, людей и органов власти.
На данном предприятии это задолженность связана, в том числе, что при
оптовой покупке оплата, зачисляется частями.
Следует отметить, что АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈ активно
через судебные органы взыскивает с контрагентов дебиторскую
задолженность, так в арбитражных судах РФ было рассмотрено 36 судебных
дел в которых акционерное общество выступало в качестве истца.
Общая сумма исковых требований составила около 6,6 млрд руб. В
частности, 3 ноября 2023 года Арбитражный суд Московской области в составе
судьи Арешкиной И.Д., рассмотрев в порядке упрощенного производства (без
вызова сторон) дело № А41-76679/23 по иску акционерного общества
∇Интеринструмент-Комплектсервис∈ к обществу с ограниченной
ответственностью ∇Роосполипласт∈ о взыскании 163 465, 80 руб. принял
решение в пользу АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈. И решил, взыскать
с общества с ограниченной ответственностью ∇Роосполипласт∈ в пользу
акционерного общества ∇Интеринструмент-Комплектсервис∈ 163 465, 80 руб.
неустойки и 10 579 руб. в возмещение расходов по уплате государственной
пошлины.
К большому сожалению, в последнее время все больше компаний
небрежно относятся к своим обязательствам и как результат возвращать
дебиторскую задолженность приходится через судебные органы.
Доля дебиторской задолженности в 2020 году составила 32,91%, в 2021
– 27,95%, в 2022 – 37,08%.
35
Незначительной статьей актива АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈
является статья ∇Денежные средства∈.
В 2020 году ее удельный вес составил 0,97%, в 2021 – 0,94%, в 2022 –
0,56%. Наблюдается относительное снижение доли денежных средств АО
∇Интеринструмент-комплектсервис∈.
Общая стоимость имущества АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈ в
2020 году составила 1 588 897 тыс. руб., в 2021 году – 2 402 917 тыс. руб., в
2022 году – 3 705 640 тыс. руб.
В 2022 году стоимость имущества выросла на 1302723 тыс. руб. с
2402917 тыс. руб., в 2021 году – до 3 705 640 тыс. руб. в 2022 году
Общий рост стоимости активов АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ за рассматриваемый период составил: 2 116 743 тыс. руб.
В таблице 2.3 приведена динамика активов АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ за 2020 – 2022 годы.
Таблица 2.3 – Динамика активов АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ за 2020 – 2022 годы
Показатели
2020
2021
2022
Изменения, тыс. р.
Темп роста, %
2021 –
2020
2022 –
2021
2021 /
2020
2022 /
2021
Нематериальные активы
285
353
316
68
-37
123,9
89,5
Основные средства
4883
5830
15303
947
9 473
119,4
262,5
Финансовые вложения
67
67
67
0
0
0,0
100,0
Отложенные налоговые
активы
32
41
51
9
10
128,1
124,4
Итого внеоборотные активы
5267
6291
15737
1024
9 446
119,4
250,1
Запасы
1031553
1693818
2221842
662265
528 024
164,2
131,2
НДС по приобретенным
ценностям
13 733
8 516
30 202
-5217
21 686
62,0
354,7
Дебиторская задолженность
522 846
671 594
1373868
148 748
702 274
128,4
204,7
Денежные средства
15 461
22 698
20 890
7 237
1 808
146,8
92,0
Прочие оборотные активы
37
0
101
-37
101
0,0
-
Итого оборотные активы
1 583
630
2396626
3689903
812 996
1293277
151,3
154,0
Итого имущество
1 588
897
2402917
3705640
814 020
1302723
151,2
154,2
Источник: документация организации.
36
Отложенные налоговые активы в 2021 году выросли на 9 тыс. руб. или
128,1%, а в 2022 – на 10 тыс. руб. или 124,4%. Денежные средства АО
∇Интеринструмент-комплектсервис∈ в 2020 – 2022 годах колебались в
размере, сначала выросли в 2021 году на 7 237 тыс. руб., а затем в 2022 году
снизились на 1 808 тыс. руб.
Структура пассивов АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈ за 2020 –
2022 годы приведена в таблице 2.4.
В структуре пассивов АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈
основную долю занимают краткосрочные обязательства, при чем это касалось
как 2020., так и 2021 года, а в 2022 году произошли значительные изменения,
в результате чего доля краткосрочных обязательств составила значение около
половины. Их удельный вес составлял в 2020 году – 89,02 %, в 2021 – 90,01%,
в 2022 – 50,18%.
Таблица 2.4 – Структура пассивов АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ за 2020 – 2022 годы
Показатели
2020
2021
2022
Удельный вес, %
Изменение, %
2020
2021
2022
2021-
2020
2022-
2021
Уставный капитал
100
100
100
0,006
0,004
0,003
-0,002
-0,001
Переоценка внеоборотных
активов
0
0
0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Добавочный капитал (без
переоценки)
0
0
0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Резервный капитал
5
5
5
-
-
-
-
-
Нераспределенная прибыль
165 105
227 136
1 789
486
10,39
9,45
48,29
0,94
38,84
Итого собственный капитал
165 210
227 241
1 789
591
10,40
9,46
48,29
0,94
38,83
Заемные средства
9 110
12 695
55 668
0,57
0,53
1,50
-0,04
0,97
Отложенные налоговые обя-
зательства
94
35
841
0,006
0,004
0,02
-0,002
0,016
Итого долгосрочные
обязательства
9 204
12 730
56 509
0,58
0,53
1,52
-0,05
0,99
Заемные средства
167 471
300 000
74
10,54
12,48
0,002
1,94
-12,48
Кредиторская задолженность
1 244
682
1 861 060
1 858
242
78,34
77,45
50,15
-0,89
-27,30
Оценочные обязательства
2 330
1 886
1 224
0,15
0,08
0,03
-0,07
-0,05
37
Продолжение Таблицы 2.4
Прочие обязательства
0
0
0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Итого краткосрочные
обязательства
1
414 483
2 162 946
1
859 540
89,02
90,01
50,18
0,99
-39,83
Итого источников
1 588
897
2 402 917
3 705
640
100,0
100,0
100,0
0,0
0,0
Источник: документация организации.
Снижение доли составило 39,83%. Доля собственного капитала АО
∇Интеринструмент-комплектсервис∈ существенно увеличилась с 10,46% в
2020 году до 48,29 % в 2022 году. Доля долгосрочных обязательств АО
∇Интеринструмент-комплектсервис∈ в эти годы оставалась невысокой, хотя
выросла почти в 3 раза в 2022 году.
В структуре пассивов АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈
основную долю занимает кредиторская задолженность. Ее удельный вес на 31
декабря 2020 года составлял 78,34%, 2021 – 77,45%, 2022 – 50,15%. За первые
два года рассматриваемого периода доля кредиторской задолженности в
структуре источников практически не менялась, но в 2022 году она снизилась
на 27,30 %. Также значительным источником имущества АО
∇Интеринструмент-комплектсервис∈ являются краткосрочные заемные
средства. Их доля выросла была крайне высокий в первые два года, около 90
%, а в 2022 году на 39,83%.
Значительный рост удельного веса собственного капитала АО
∇Интеринструмент-комплектсервис∈ связан с ростом суммы
нераспределенной прибыли, в результате чего доля нераспределенной
прибыли в составе пассивов увеличилась с 10,39% в 2020 году до 48,29% в
2022 году.
В таблице 2.5 приведена динамика пассивов АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ за 2020 – 2022 годы.
Таблица 2.5 – Динамика пассивов АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ за 2020 – 2022 годы
38
Показатели
2020
2021
2022
Изменения, т. р.
Темп роста, %
2021 –
2020
2022 –
2021
2021 /
2020
2022 /
2021
Уставный капитал
100
100
100
0
0
100,0
100,0
Переоценка внеоборотных
активов
0
0
0
0
0
0,0
0,0
Добавочный капитал (без
переоценки)
0
0
0
0
0
0,0
0,0
Резервный капитал
5
5
5
0
0
100,0
100,0
Нераспределенная прибыль
165 105
227 136
1789486
62 031
1562350
137,6
787,8
Итого собственный капитал
165 210
227 241
1789591
62 031
1562350
137,5
787,5
Заемные средства
9 110
12 695
55 668
3 585
42 973
139,4
438,5
Отложенные налоговые обя-
зательства
94
35
841
-59
806
37,2
2402,9
Итого долгосрочные
обязательства
9 204
12 730
56 509
3 526
43 779
138,3
443,9
Заемные средства
167 471
300 000
74
132 529
-299926
179,1
0,02
Кредиторская задолженность
1244682
1 861 060
1858242
616 378
-2 818
149,5
99,8
Оценочные обязательства
2 330
1 886
1 224
-444
-662
80,9
64,9
Прочие обязательства
0
0
0
0
0
0,0
0,0
Итого краткосрочные
обязательства
1414483
2 162 946
1859540
748 463
-303406
152,9
86,0
Итого источников
1588897
2 402 917
3705640
814 020
1302723
151,2
154,2
Источник: документация организации.
Общая сумма источников образования имущества АО
∇Интеринструмент-комплектсервис∈ в 2020 году составила 1588897 тыс. руб.,
в 2021 – 2 402 917 тыс. руб., в 2022 – 3705640 тыс. руб. В итоге сумма пассивов
увеличилась на 814 020 тыс. руб. в 2021 году и на 1302723 тыс. руб. в 2022
году, общий рост составил 2116743 тыс. руб.
Значительно увеличился собственный капитал АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ в 2021 году на 62 031 тыс. руб. или на 37,6%, а в 2022 году
на 1562350 тыс. руб. или почти в семь раз.
Увеличение собственного капитала АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ произошло, вследствие значительного роста
нераспределенной прибыли АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈. Так в
2021 году рост данного показателя составил 62 031 тыс. руб. или 37,5%, в 2022
году – 1562350 тыс. руб. или 687,8%. Суммы уставного капитала, переоценки
основных средств и добавочного капитала остались неизменными.
39
В состав долгосрочных обязательств АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ входят только отложенные налоговые обязательства. Их
сумма в 2021 году снизилась на 59 тыс. руб., зато в 2022 году произошел
значительный рост на 806 тыс. руб.
Краткосрочные обязательства АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈
увеличились в 2021 году на 748 463 тыс. руб. или 52,9%, а в 2022 году
произошло снижение на 303 406 тыс. руб. или 14,0%. При этом кредиторская
задолженность АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈ в 2022 году
увеличилась на 616 378 тыс. руб. или 49,5%, эту тенденцию удалось
переломить и в 2022 году имеет место ее снижение на 2 818 тыс. руб. или 0,2%.
2.3 Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости
организации
Далее в работе проведем анализ платежеспособности АО
∇Интеринструмент-комплектсервис∈. Для этого рассчитаем показатели
ликвидности за 2020 – 2022 годы. Коэффициент текущей ликвидности АО
∇Интеринструмент-комплектсервис∈, отражающий отношение текущих
активов и краткосрочных пассивов компании или в соответствии с данными
бухгалтерского учета по формуле:
Ктл = (стр. 1200 Форма 1 + стр. 1170 Форма 1) / (стр. 1500 Форма 1 – стр. 1530
Форма 1– стр. 1540 Форма)
2020 г. Ктл = (1 583 630 + 67) / (1 414 483 – 0 – 2 330) = 1,12
2021 г. Ктл = (2396626 + 67) / (2 162 946 – 0 – 1 886) = 1,11
2022 г. Ктл = (3689903 + 67) / (1 859 540 – 0 – 1 224) = 1,99
В 2020 году коэффициент текущей ликвидности был равен 1,12, в 2021 –
1,11, а в 2022 – 1,98. Все два года данный коэффициент был значительно ниже
нормы (2,0), но в 2022 году его значение составило 1,99, что очень близко по
значению к норме в 2,0.
Значение данного коэффициента и ряда других коэффициентов
40
систематизированы в таблице 2.6.
Таблица 2.6 - Показатели ликвидности АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ за 2020 – 2022 годы
Показатель
Значение
Изменение
2021/2020
Изменение
2022/2021
2020
2021
2022
1. Коэффициент текущей
ликвидности
1,12
1,11
1,99
-0,01
0,88
2. Коэффициент быстрой
ликвидности
0,38
0,32
0,75
-0,06
0,43
3. Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,011
0,011
0,011
0,00
0,00
4.Коэффициент маневренности
функционирующего капитала
0,247
0,241
1,059
-0,006
0,818
5. Доля оборотных средств в
активах
99,67
99,74
99,58
0,063
0,049
Источник: документация организации.
Коэффициент быстрой ликвидности АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈, показывает, насколько возможно будет погасить текущие
обязательства, если положение станет критическим.
Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:
Кбл = (стр. 1230 Форма 1 + стр. 1240 Форма 1 + стр. 1250 Форма 1) / (стр. 1500
Форма 1 – стр. 1530 Форма 1– стр. 1540 Форма)
2020 г. Кбл = (522 846 + 0 + 15 461) / (1 414 483 – 0 – 2 330) = 0,38
2021 г. Кбл = (671 594 + 0 + 22 698) / (2 162 946 – 0 – 1 886) = 0,32
2022 г. Кбл = (1 373 868 + 0 + 20 890) / (1 859 540 – 0 – 1 224) = 0,75
Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. Однако
будет недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет
дебиторская задолженность, часть которой трудно вовремя взыскать. В таких
случаях требуется большее соотношение, что и имеет место в АО
∇Интеринструмент-комплектсервис∈.
За период с 2020 – 2021 годы значение коэффициента ниже нормы и
только в 2022 году этот показатель попадает в диапазон, но так как большую
долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, которую
трудно вовремя взыскать и руководство АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ регулярно подает в суд на взыскание, то в этом случае
41
значение коэффициента быстрой ликвидности АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ должно быть больше чем 0,75.
Коэффициент абсолютной ликвидности АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈, показывает, какая доля краткосрочных долговых
обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств и их
эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. абсолютно
ликвидными активами.
Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:
Кал = (стр. 1240 Форма 1 + стр. 1250 Форма 1) / (стр. 1500 Форма 1 – стр. 1530
Форма 1– стр. 1540 Форма)
2020 г. Кал = (0 + 15 461) / (1 414 483 – 0 – 2 330) = 0,011
2021 г. Кал = (0 + 22 698) / (2 162 946 – 0 – 1 886) = 0,011
2022 г. Кал = (0 + 20 890) / (1 859 540 – 0 – 1 224) = 0,011
Нормальное значение коэффициента 0.2-0.5, о чем говорят
многочисленные источники. Однако, при анализе, необходимо обращать
внимание на динамику коэффициента во времени и на уровень аналогичного
показателя у конкурентов.
Нормативное ограничение Кал > 0.2. Указанное нормативное
ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. При
этом нет точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня
ликвидности российских компаний величина денежных средств должна
покрывать 20% текущих пассивов.
К большому сожалению, по данному показателю в течение
рассматриваемого периода не достигается нормативное значение, и оно
крайне низко всего 0,011 и этот показатель не изменен на протяжение с 2020
по 2022 годы.
На рисунке 2.6 представлены все три рассмотренных коэффициента за
период с 2020 по 2022 годы.