42
Рисунок 2.6 – Показатели ликвидности АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ в 2020 – 2022 годах
Источник: составлено автором на основе документации организации.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает,
какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных
запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:
Кмфк = (стр. 1210 Форма 1 + стр. 1220 Форма 1) / [стр. 1200 Форма 1 – (стр.
1500 Форма 1 – стр. 1530 Форма 1– стр. 1540 Форма)]
2020 г. Кмфк = (1031553 + 13 733) / [1 583 630 – (1 414 483 – 0 – 2 330)] = 0,011
2021 г. Кмфк = (1693818 + 8 516) / [2396626 – (2 162 946 – 0 – 1 886)] = 0,011
2022 г. Кмфк = (2221842 + 30 202) / [3689903 – (1 859 540 – 0 – 1 224)] = 0,011
Нормативное значение коэффициента маневренности находится в
диапазоне от 0,2 до 0,5.
По коэффициенту маневренности функционирующего капитала можно
говорить о доле средств предприятия, находящихся в обороте. В 2020 и 2021
году у АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈ он ниже нормы. Однако в 2019
он увеличился и существенно выше норматива.
0
0,5
1
1,5
2
2,5
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент быстрой
ликвидности
Коэффициент
абсолютной ликвидности
2020 2021 2022
43
Доля оборотных средств в активах, данный показатель берется из
таблицы 2.2.
В нашем случае он крайне велик, и составляет значение,
приближающееся к 1.
Активы и пассивы делятся по группам:
А-1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения);
А-2 - быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская
задолженность и прочие активы);
А-3 - медленно реализуемые активы;
А-4 - труднореализуемые активы;
П-1 - наиболее срочные обязательства;
П-2 - краткосрочные пассивы;
П-3 - долгосрочные пассивы;
П-4 - постоянные пассивы (итог баланса).
Сопоставление групп активов и пассивов поможет нам определить
ликвидность баланса предприятия. Баланс можно считается абсолютно
ликвидным, если выполняются следующие соотношения:
А-1 > П-1;
А-2 > П-2;
А-3 > П-3;
А-4 < П-4.
А-1: (стр. 1240 Форма 1 + стр. 1250 Форма 1).
2020 г. А-1: (0 + 15 461) = 15 461 тыс. руб.
2021 г. А-1: (0 + 22 698) = 22 698 тыс. руб.
2022 г. А-1: (0 + 20 890) = 20 890 тыс. руб.
А-2: (стр. 1230 Форма 1 + стр. 1260 Форма 1).
2020 г. А-2: (522 846 + 0) = 522 846 тыс. руб.
2021 г. А-2: (671 594 + 0) = 671 594 тыс. руб.
2022 г. А-2: (1 373 868 + 101) = 1 373 969 тыс. руб.
44
А-3: (стр. 1210 Форма 1 + стр. 1220 Форма 1).
2020 г. А-3: (1 031 553 + 13 733) = 1 045286 тыс. руб.
2021 г. А-3: (1 693 818 + 8 516) = 1 702 334 тыс. руб.
2022 г. А-3: (2 221 842 + 30 202) = 2 252 044 тыс. руб.
А-4: (стр. 1100 Форма 1).
2020 г. А-4: (5 267) = 5 267 тыс. руб.
2021 г. А-4: (6 291) = 6 291 тыс. руб.
2022 г. А-4: (15 737) = 15 737 тыс. руб.
П-1: (стр. 1520 Форма 1).
2020 г. П-1: (1 244 682) = 1 244 682 тыс. руб.
2021 г. П-1: (1 861 060) = 1 861 060 тыс. руб.
2022 г. П-1: (1 858 242) = 1 858 242 тыс. руб.
П-2: (стр. 1510 Форма 1 + стр. 1550 Форма 1).
2020 г. П-2: (167 471 + 0) = 167 471 тыс. руб.
2021 г. П-2: (300 000 + 0) = 300 000 тыс. руб.
2022 г. П-2: (74 + 0) = 74 тыс. руб.
П-3: (стр. 1400 Форма 1 + стр. 1530 Форма 1 + стр. 1540 Форма 1).
2020 г. П-3: (9 204 + 0 + 2 330) = 11 534 тыс. руб.
2021 г. П-3: (12 730 + 0 + 1 886) = 14 616 тыс. руб.
2022 г. П-3: (56 509 + 0 + 1 224) = 57 733 тыс. руб.
П-4: (стр. 1300 Форма 1).
2020 г. П-4: (165 210) = 165 210 тыс. руб.
2021 г. П-4: (227 241) = 227 241 тыс. руб.
2022 г. П-4: (1 789 591) = 1 789 591 тыс. руб.
Таблица 2.7 – Анализ ликвидности баланса АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ в 2021 – 2022 гг.
Акт
2020
2021
2022
Пасс.
2020
2021
2022
Изл. (нед)
2020
Изл. (нед)
2021
Изл. (нед)
2022
А 1
15461
22 698
20 890
П 1
1244682
1861060
1858242.
-1 229 221
-1838362
-1837352
А 2
522846
671 594
1373969
П 2
167 471
300 000
74
355 375
371 594
1373895
45
Продолжение Таблицы 2.7
А 3
1045286
1702334
2252044
П 3
11 534
14 616
3 244
1 033 752
1687718
2248800
А 4
5 267
6 291
15 737
П 4
165 210
227 241
1789591
-159 943
-220 950
-1773854
Баланс
1588897
2402917
3705640
Баланс
1588897
2402917
3705640
0
0
0
Источник: документация организации.
Ликвидность баланса АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈ в 2021 –
2022 годах недостаточная. Активы А-1 не покрывают наиболее срочные
обязательства. При этом быстро реализуемые активы АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ покрывают сумму наиболее срочных обязательств и
краткосрочных пассивов. Противоположная ситуация сложилась с медленно
реализуемыми активами, а при труднореализуемых активах условия
неравенства выполняются.
Тем не менее имеет место недостаточная ликвидность активов АО
∇Интеринструмент-комплектсервис∈.
Приступим к оценке показателям финансовой устойчивости.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются
показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов
источниками их формирования.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три
основных показателя, которые указаны в таблице 8.
Рассчитываем абсолютные показатели финансовой устойчивости:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС = СК – ВОА или
Собственные оборотные средства в балансе = стр.1300 – стр.1100
2020 г. СОС = 165 210 – 5 267 = 159 943 тыс. руб.
2021 г. СОС = 227 241 – 6 291 = 220 950 тыс. руб.
2022 г. СОС = 1 789 591 – 15737 = 1 773 864 тыс. руб.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат (СДИ):
СДИ = СОС + ДКЗ или
Собственные и долгосрочные заемные источники в балансе = стр.1300–
46
– стр.1100 + стр. 1400
2020 г. СДИ = 165 210 – 5 267 + 9 204 = 169 147 тыс. руб.
2021 г. СДИ = 227 241 – 6 291 + 12 730 = 233 680 тыс. руб.
2022 г. СДИ = 1 789 591 – 15737 + 56 509 = 1 830 373 тыс. руб.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и
затрат (ОИЗ):
ОИЗ = СДИ + ККЗ или
Основные источники формирования запасов и затрат в балансе =
стр.1300 – стр.1100 + стр. 1400 + стр. 1500
2020 г. ОИЗ = 165 210 – 5 267 + 9 204 + 1 414 483 = 1 583 630 тыс. руб.
2021 г. ОИЗ = 227 241 – 6 291 + 12 730 + 2 162 946 = 2 396 626 тыс. руб.
2022 г. ОИЗ = 1 789 591 – 15737 + 56 509 + 1 859 540 = 3 689 913 тыс.
руб.
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов
источниками их финансирования.
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
(∆СОС):
∆СОС = СОС – З или
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств в
балансе = стр.1300 – стр.1100 – стр. 1210.
2020 г. ∆СОС = 165 210 – 5 267 – 1 031 553 = - 871 610 тыс. руб.
2021 г. ∆СОС = 227 241 – 6 291 – 1 693 818 = - 1 472 868 тыс. руб.
2022 г. ∆СОС = 1 789 591 – 15737 – 2 221 842 = - 447 978 тыс. руб.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных
источников формирования запасов (∆СДИ):
∆СДИ = СДИ – З или
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных
источников формирования запасов в балансе = стр.1300 – стр.1100 + стр. 1400–
.– стр. 1210.
2020 г. ∆СДИ = 165 210 – 5 267 – 1 031 553 = - 862 406 тыс. руб.
47
2021 г. ∆СДИ = 227 241 – 6 291 – 1 693 818 = - 1 460 138 тыс. руб.
2022 г. ∆СДИ = 1 789 591 – 15737 – 2 221 842 = - 391 469 тыс. руб.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников формирования запасов (∆ОИЗ):
∆ОИЗ = ОИЗ – З или
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
формирования запасов в балансе = стр.1300 – стр.1100 + стр. 1400+ + стр. 1500
– стр. 1210.
2020 г. ∆ОИЗ = 165 210 – 5 267 + 9 204 + 1 414 483 – 1 031 553 = 552 077
тыс. руб.
2021 г. ∆ОИЗ = 227 241 – 6 291 + 12 730 + 2 162 946 – 1 693 818 = 702 808
тыс. руб.
2022 г. ∆ОИЗ = 1 789 591 – 15737 + 56 509 + 1 859 540 – 2 221 842 =
= 1468071 тыс. руб.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости, систематизированы
в таблице 2.8.
Таблица 2.8 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости, АО
∇Интеринструмент-комплектсервис∈ в 2021 – 2022 годах
Показатель
Значение
Изменение
2021/2020
Изменение
2022/2021
2020
2021
2022
1. Источники формирования
собственных средств (СК)
165 210
227 241
1 789 591
62 031
1 562 350
2. Внеоборотные активы
(ВОА)
5 267
6 291
15737
1024
9446
3. Наличие собственных
оборотных средств (СОС)
159 943
220 950
1 773 864
61 007
1 552 914
4. Долгосрочные излишек
кредиты и займы (ДКЗ)
9 204
12 730
56 509
3 526
43 779
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников (СДИ)
169 147
233 680
1 830 373
64 533
1 596 693
6. Краткосрочные кредиты и
займы (ККЗ)
1 414 483
2 162 946
1 859 540
748 463
303 406
7. Общая величины пассива
источников формирования
запасов и затрат (ОИЗ)
1 583 630
2 396 626
3 689 913
812 996
1293287
48
Продолжение Таблицы 2.8
8. Общая финансовой сумма
запасов (З)
1 031 553
1 693 818
2 221 842
662 265
528 024
9. Излишек/недостаток
собственных оборотных
средств (∆СОС)
- 871 610
- 1 472 868
- 447 978
-601 258
1 024 890
10. Излишек/недостаток
собственных и долгосрочных
источников (∆СДИ)
- 862 406
- 1 460 138
- 391 469
-597 732
1 068 669
11. Излишек/недостаток общей
величины основных
источников формирования
запасов (∆ОИЗ)
552 077
702 808
1468071
150 731
765 263
Источник: документация организации.
Проанализировав данные показатели, далее строится трехфакторная
модель, включающая показатели СОС, СДИ, ОИЗ. На основе данной
трехфакторной модели средней можно определить тип финансовой
устойчивости.
Финансовое состояние организации на конец 2021 года является
неустойчивым, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных
оборотных средств в размере 601 258 тыс. руб. (∆СОС < 0), недостаток
собственных и долгосрочных источников в размере 597 732 тыс. руб. (∆СДИ
< 0), однако устойчивость восстанавливается в 2022 году и имеет место
избыток собственных оборотных средств в размере 1 024 890 тыс. руб. (∆СОС
> 0), одновременно с этим избыток собственных и долгосрочных источников
в размере 1 068 669 тыс. руб. (∆СДИ > 0),
Кроме того, имеет место излишек общей величины основных
источников формирования запасов в размере 150 731 тыс. руб. (∆ОИЗ≥0) в
2021 году и в размере 765 263 тыс. руб.
Далее оценим степень финансовой устойчивости и финансового риска
АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈ для этого рассчитаем следующие
коэффициенты:
49
1) Коэффициент финансовой независимости или автономии = (Стр.
1300) / (Стр. 1700)
Данный коэффициент показывает долю активов организации, которые
покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными
источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет
заемных средств.
Коэффициент автономии, характеризующий долю собственного
капитала АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈ в общей сумме пассивов,
должен быть больше 0,5.
2020 г. Ка = 165 210 / 1 588 897 = 0,104 тыс. руб.
2021 г. Ка = 227 241 / 2 402 917 = 0,094 тыс. руб.
2022 г. Ка = 1 789 591 / 3 705 640 = 0,483 тыс. руб.
В 2022 году коэффициент почти соответствовал нормативу, однако в
предыдущие годы был значительно меньше норматива как в 2020, так и в 2021
годах.
Рост коэффициента произошел вследствие того, что удельный вес
кредиторской задолженности в 2022 году существенным образом изменился в
соответствии с данными таблицы 2.4.
2) Коэффициент финансовой зависимости = (Стр. 1700) / (Стр. 1300)
Коэффициент финансовой зависимости отражает соотношение всего
капитала АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈ и его собственного
капитала. Этот коэффициент показывает, какую долю общих активов АО
∇Интеринструмент-комплектсервис∈ составляют ссудные средства, то есть
заемные средства, а какую долю собственный капитал.
Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о том, что
АО ∇Интеринструмент-комплектсервис∈ является сильно зависимым от
заемных средств и имеет высокий уровень долговой нагрузки. Это может
привести к финансовым рискам, связанным с обслуживанием долга и
увеличением процентных платежей. Кроме того, высокий уровень долговой
50
нагрузки может ограничить возможности предприятия по привлечению новых
кредиторов и инвесторов.
Рекомендуется сохранять Коэффициент финансовой зависимости не
более 2.
2020 г. Кфз = 1 588 897 / 165 210 = 9,62 тыс. руб.
2021 г. Кфз = 2 402 917 / 227 241 = 10,57 тыс. руб.
2022 г. Кфз = 3 705 640 / 1 789 591 = 2,07 тыс. руб.
Коэффициент финансовой зависимости АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈ в течении всего периода не соответствует рекомендуемым
значениям, тем не менее ситуация значительно улучшилась в 2022 году и этот
показатель приблизился к нормативному в отличие от 2020 и особенно 2021
года.
3) Коэффициент финансовой устойчивости - показатель, который
отражает, какая часть активов компании финансируется за счет устойчивых
источников, таких как собственный капитал и долгосрочные заемные
средства. Чем выше значение, тем больше компания зависит от собственных
источников финансирования, что является показателем ее финансовой
устойчивости. Чем выше коэффициент, тем более устойчиво финансовое
положение компании.
Коэффициент финансовой устойчивости = (Стр. 1300 + стр. 1400) / (Стр.
1700)
2020 г. Кфу = (165 210 + 9 204) / 1 588 897 = 0,11 тыс. руб.
2021 г. Кфу = (227 241 + 12 730) / 2 402 917 = 0,10 тыс. руб.
2022 г. Кфу = (1 789 591 + 56 509) / 3 705 640 = 0,498 тыс. руб.
Нормативное значение данного показателя варьируется в диапазоне 0,75
– 0,95.
Коэффициент финансовой устойчивости АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈, показывающий соотношение заемного и собственного
капитала также, не соответствует норме. Причем наблюдается его
51
отрицательная динамика на начальном этапе, далее в 2022 году он значительно
увеличивается, но тем не менее не дотягивает до норматива.
2.4 Пути укрепления финансового состояния АО
"Интеринструмент-комплектсервис"
В результате проведенного анализа финансового состояния в АО
∇Интеринструмент-комплектсервис∈ были выявлены отрицательные
факторы:
- необходимость повышения оборачиваемости активов (активы А-1 не
покрывают наиболее срочные обязательства);
- недостаточная ликвидность активов АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈;
- наличие значительных запасов в АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈;
- большая доля кредиторской задолженности в АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈;
- неустойчивое финансовое положение АО ∇Интеринструмент-
комплектсервис∈.
Ключевым элементом, в рамках улучшения финансового состояния АО
∇Интеринструмент-комплектсервис∈ выступает управление запасами.
В этой связи, не нужно оставлять без внимания тот факт, что грамотное
управление запасами АО ∇Интеринструменнаиболт-комплектсервис∈ может в
полной мере привести к ускорению оборачиваемость капитала, чем повысит
его доходность, уменьшит текущие затраты и высвободит из текущего оборота
часть капитала, успешно вложив его в другие активы.
Для управления запасами по каждой категории нужно выполнять
обязательный перечень действий:
- прогнозировать потребности в запасах на определенный период;
- определять оптимальные размеры запасов;