55
Таблица 2.8
Абсолютные показатели ликвидности баланса СПК им. Ю.А. Гагарина за 2014-2016гг.
тыс. руб.
Актив
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Пассив
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1
2
3
4
5
6
7
8
1, Наиболее ликвидные
активы (А1)
302
278
469
1. Наиболее срочные
обязательства (П1)
232
1444
31
2. Быстрореализуемые активы
(А2)
240
587
1158
2. Краткосрочные
обязательства (П2)
0
0
0
3. Медленно реализуемые
активы (A3)
3475
4230
4751
3. Долгосрочные
обязательства (П3))
1811
1797
1683
4. Труднореализуемые активы
(А4)
4917
7051
8385
4. Постоянные пассивы
(П4)
6891
8905
13049
Баланс (А1 + А2 + A3 + А4)
8934
12146
14763
Баланс (П1 + П2 + П3
+П4)
8934
12146
14763
56
Приведенные в таблице 2.8 данные позволяют сделать вывод, что
баланс СПК им. Ю.А. Гагарина на протяжении 2014-2016 гг. являлся
ликвидным, так как
в 2014 г. - А1 > П1, А2 > П2, A3 > П3, А4 < П4;
в 2015 г, - А1< П1, А2 > П2, A3 > П3, А4 < П4,
в 2016 г, - А1 > П1, А2 > П2, A3 > П3, А4 < П4.
В 2015 г. хозяйство имело платежный недостаток по группе А1 в
размере 1166 тыс.руб.
Для покрытия недостатка денежных средств в 2014 г. предприятие
вынуждено было мобилизовать денежные средства из групп А2, A3.
Таким образом, СПК им. Ю.А. Гагарина в 2014-2016 гг. было
платежеспособным.
Для качественной оценки финансового положения предприятия помимо
абсолютных показателей ликвидности баланса рассчитаем ряд финансовых
коэффициентов.
1) Коэффициент абсолютной ликвидности. Он рассчитывается, как
отношение быстрореализуемых активов к краткосрочным обязательствам и
показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может
погасить в ближайшее время. Реализуемое значение показателя - 0,15-0,2.
Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.
2) Коэффициент текущей ликвидности. Определяется, как отношение
суммы первых двух групп ликвидных активов к краткосрочным
обязательствам и показывает прогнозируемые платежные возможности
предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Рекомендуемое значение показателя 0,5-0,8. Низкое значение указывает на
необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее
преобразование в денежные средства.
3) Коэффициент общей ликвидности. Определяется, как отношение
текущих активов к сумме краткосрочных обязательств и показывает
достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих
57
краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой
прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными
обязательствами. Рекомендуемое значение показателя 1-2. Нижняя граница
указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для
покрытия краткосрочных обязательств.
Расчетные значения коэффициентов ликвидности по рассматриваемому
СПК им. Ю.А. Гагарина представлены в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Расчет коэффициентов ликвидности СПК им. Ю.А. Гагарина
Показатели
2014 г.
2015г.
2016 г.
отклонения (+,-)
в 2015 г.
в 2016 г.
1
2
3
4
5
6
1. Коэффициент абсолютной
ликвидности (Кал)
1,30
0,19
15,13
-1,11
+14,94
2. Коэффициент текущей
ликвидности (Ктл)
2,34
0,60
52,48
-1,74
+51,88
3. Коэффициент общей
ликвидности (Кол)
17,31
3,53
205,74
-13,78
+202,21
Из представленных в таблице данных видно, что предприятие на
протяжении последних трех лет финансово-хозяйственной деятельности было
платежеспособным. Все коэффициенты соответствуют рекомендуемым
значениям, а в 2016г. значительно их превышают.
Таким образом, СПК им. Ю.А. Гагарина в 2014-2016 гг. был
платежеспособным, а его баланс ликвидным, что подтверждает ранее
сформулированный вывод о устойчивом (равновесном) финансовом
положении.
2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием
собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы
финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчетов
являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.
58
Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных
показателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за
определенный период. Оценка финансовой устойчивости предприятия
проводится с помощью достаточно большого количества финансовых
коэффициентов.
1) Коэффициент финансовой независимости. Характеризует долю
собственного капитала в валюте баланса. Рекомендуемое значение показателя -
выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости
предприятия от внешних источников.
2) Коэффициент задолженности. Характеризует соотношения между
заемными и собственными средствами. Рекомендуемое значение показателя <1.
3) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Характеризует долю собственных оборотных средств в оборотных активах.
Рекомендуемое значение показателя ≥ 0,1. Чем выше показатель, тем больше
возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой
политики.
4) Коэффициент маневренности. Характеризует долю собственных
оборотных средств в собственном капитале. Рекомендуемое значение 0,2-0,5.
Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у
предприятия финансовых возможностей для маневра.
5) Коэффициент финансовой напряженности. Характеризует долю
заемных средств в валюте баланса. Рекомендуемое значение показателя - <0,5.
Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости
предприятия от внешних финансовых источников,
6) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
активов. Он показывает, сколько внеоборотных активов приходится на
каждый рубль оборотных активов. Показатель индивидуален для каждого
предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств
авансируется в оборотные активы.
7) Коэффициент имущества производственного назначения. Показывает
59
долю имущества производственного назначения в активах предприятия.
Коэффициент должен быть больше либо равен 0,5. При снижении
показателя ниже, чем 0,5, необходимо привлечение заемных средств для
пополнения имущества.
Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости по СПК
им. Ю.А.Гагарина представлены в таблице 2.10.
Таблица 2.10
Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости
по СПК им. Ю.А. Гагарина
Наименование
показателя
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонения (+, -)
в 2015г.
в 2016г.
1
2
3
4
5
6
1.Собственный капитал, тыс. руб.
6891
8905
13049
+2060
+4144
2.Заемный капитал, тыс. руб.
2043
3241
1714
+ 1198
-1527
3.Стоимость внеоборотных
активов, тыс. руб.
4917
7051
8385
+2134
+1334
4.Сумма оборотных активов тыс.
руб.
4017
5095
6378
+1078
+1282
5.Совокупные активы, тыс. руб.
8934
12146
14763
+3212
+2623
6.Производственные запасы тыс.
руб.
3083
4167
4688
+ 1084
+521
7.Собственные оборотные
средства, тыс. руб.
3785
3651
6347
-134
+2696
8.Коэффициент финансовой
независимости (п.1: п.5)
0,77
0,73
0,88
-0,04
+0,15
9.Коэффициент задолженности
(п.2: п.1)
0,30
0,36
0,13
+0,06
-0,23
10.Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами (п.7: п.4)
0,94
0,72
0,99
-0,22
+0,27
11.Коэффициент маневренности
(п.7:п.1)
0,55
0,41
0,49
-0,14
+0,08
12.Коэффициент финансовой
напряженности (п.2:п.5)
0,23
0,27
0,12
+0,04
-0,15
13. Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных
активов (п.4:п.4)
0,82
0,72
0,76
-0,1
+0,04
14.Коэффициент имущества
производственного назначения
(п.3 + п.6) /п.5
0,90
0,92
0,89
+0,02
-0,03
60
Приведенные в таблице данные свидетельствуют о том, что СПК им.
Ю.А.Гагарина в 2014-2016гг. было финансово устойчивым. Значения
коэффициентов соответствуют нормативу. В 2015 г. наблюдается
незначительное их снижение в пределах установленных норм. Так,
коэффициент финансовой независимости в 2015 г. по сравнению с 2014 г.
снизился с 0,77 до 0,73 на 0,04 пункта, коэффициент задолженности
увеличился с 0,3 до 0,36 на 0,06 пункта. Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами - с 0,94 до 0,72 на 0,22 пункта.
Коэффициент маневренности - с 0,55 до 0,41 на 0,14 пункта. Коэффициент
финансовой напряженности - повысился на 0,04 п. и составил в 2015г.- 0,27.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
сократился с 0,82 до 0,72 на 0,1 пункта.
Коэффициент имущества производственного назначения вырос в 2015г.
на 0,02 п. (0,92). В 2016г. по сравнению с 2015г. наблюдается увеличение
коэффициентов финансовой независимости на 0,15 п., обеспеченности
собственными оборотными средствами на 0,27 п., маневренности на 0,08 п. и
соотношения мобильных и иммобилизованных активов на 0,04 п. с
одновременным снижением таких коэффициентов, как коэффициент
задолженности на 0,23 п., финансовой напряженности на 0,15 п., имущества
производственного назначения на 0,03 п. значений.
Все рассматриваемые показатели соответствуют рекомендуемым
значениям, что говорит об устойчивом финансовом состоянии.
Выводы: Сельскохозяйственный производственный кооператив им. Ю.А.
Гагарина создан в 1998г. путем реорганизации совхоза имени Ю.А. Гагарина
Черноземельского района. Основной отраслью СПК им. Ю.А. Гагарина
является овцеводство. Об этом свидетельствует высокий удельный вес
продукции овцеводства в структуре товарной продукции около 60%.
Проведенный анализ в течение анализируемого периода финансово-
хозяйственная деятельность СПК им. Ю.А. Гагарина была прибыльна. Так,
61
рентабельность реализации в 2015 г. и 2016 г. по сравнению с 2014 г.
увеличилась с 49,9 % до 65,7% и 61,7% или на 15,8% и 11,8 % соответственно.
Также можно сделать вывод о росте деловой активности СПК им.
Ю.А. Гагарина, т.к. в динамике наблюдается ускорение оборачиваемости
всех видов имущества и капитала при одновременном получении прибыли
от финансово-хозяйственной деятельности. СПК им. Ю.А. Гагарина обладает
значительным собственным капиталом. Так величина капитала и резервов в
2016 г. по сравнению с 2015 г. увеличилась с 8802 тыс. руб. до - 12946 тыс.
руб. на 4144 тыс. руб., а ее доля в структуре баланса выросла до 87,7%.
Проведенное исследование позволяет сделать вывод об устойчивом
финансовом состоянии СПК им. Ю.А. Гагарина, сопровождающееся ростом
платежеспособности и финансовой устойчивости.
62
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Изыскание резервов роста финансовой устойчивости
Основываясь на концепции финансового равновесия предприятия можно
провести оценку влияния факторов на различные относительные показатели
финансовой устойчивости (коэффициент финансовой независимости,
задолженности, финансовой напряженности) и определить резервы их
увеличения.
Для изыскания резервов роста финансовой устойчивости рассчитаем
влияние факторов на коэффициент финансовой независимости, которые
определяется следующим образом:
Кф.а. = KS/A * KS/AN * AN/AF *AF/KZ * KZ/A
Как видно из формулы на изменение коэффициента финансовой
независимости оказывают влияние четыре фактора: соотношение собственного
капитала и нефинансовых активов соотношение нефинансовых активов и
финансовых активах, соотношение финансовых активов и заемного капитала,
коэффициент финансовой напряженности.
Исходные данные и факторов оказывающие влияние на изменение
коэффициента финансовой независимости представим в таблице 3.1.
Расчет влияния факторов проведем способом абсолютных разниц.
1) влияние изменения соотношения собственного капитала и
нефинансовых активов (Кскна):
ΔКфа ΔКскна = ΔКскна * Кнфа0 * Кфазк0 * Кфн0 =
= +0,2 * 12,42 * 0,28 * 0,27 = 0,18
2) влияние изменения соотношения нефинансовых и финансовых активов
(К нфа):
ΔКфа ΔКнфа - Кскна1 * ΔКнфа * К фазк0 * Кфн0 =
= 0,99*(-4,12)*0,28*0,27 = - 0,31
63
Таблица 3.1
Факторы, оказывающие влияния на изменение коэффициента
финансовой независимости, тыс. руб.
Наименование показателя
2015 г.
2016г.
Откло
нение (+,-
)
1
2
3
4
1. Собственный капитал
8905
13049
+4144
2. Заемный капитал
3241
1714
-1527
3. Финансовые активы
905
1587
+682
4. Нефинансовые активы
11241
13176
+1935
5. Коэффициент финансовой независимости
(автономии) п.1: (п.1+ п.2))
0,73
0,88
+0,15
6. Соотношение собственного капитала и
нефинансовые активы (п.1: п.4) (Кскна)
0,79
0,99
+0,2
7. Соотношение нефинансовых и финансовых
активов (п.4: п.3) (Кнфа)
12,42
8,30
-4,12
8. Соотношение финансовых активов и заемного
капитала (п.3: п.2) (Кфазк)
0,28
0,93
+0,65
9. Коэффициент финансовой напряженности
(п.2: (п.1 +п.2))(Кфн)
0,27
0,12
-0,15
Влияние факторов
10. Соотношение собственного капитала и
нефинансовые активы
0,18
11. Соотношение нефинансовых и финансовых
активов
-0,31
12. Соотношение финансовых активов и заемного
капитала
+1,43
13. Коэффициент финансовой напряженности
-1,15
14. Результативный показатель
+0,15
3) влияние изменения коэффициента соотношения финансовых активов
и заемного капитала (Кфазк): ΔКфа ΔКфазк = Кскна1 * Кнфа1 * ΔКфазк *
Кфн0= 0,99 * 8,3 * 0,65 * 0,27 = +1,43
4) влияние изменения коэффициента финансовой напряженности (Кфн)
64
ΔКфа ΔКфн = Кскна1 * Кнфа1 * Кфазк1 * ΔКфн =
= 0,99*8,3*0,93*(-0,15) = -1,15
Коэффициент финансовой автономии в 2016 г. по сравнению с 2015 г.
повысился с -0,73 до - 0,88 на 0,15 пункта и соответствует оптимальному
значению (≥ 0,5). Увеличение коэффициента финансовой автономии в
результате роста коэффициента соотношения собственного капитала и
нефинансовых активов, увеличения соотношения между финансовыми
активами и заемным капиталом, снижения соотношения нефинансовых и
финансовых активов, а также коэффициента финансовой напряженности.
Под воздействием роста коэффициента соотношения собственного
капитала и нефинансовых активов на 0,2 пункта коэффициент финансовой
автономии увеличился на 0,18 пункта. Это произошло в результате увеличения
прибыли от финансово-хозяйственной деятельности СПК им. Ю.А.Гагарина.
В результате снижения коэффициента соотношения нефинансовых и
финансовых активов на 4,12 пункта коэффициент финансовой автономии
сократился на 0,31 пункта. На такое изменение влияние оказало увеличение
величины нефинансовых активов (основных средств).
Снижение коэффициента финансовой напряженности на 0,15 пунктов
привело к снижению коэффициента финансовой автономии на 1,15 пунктов.
В результате роста коэффициента соотношения финансовых активов и
заемного капитала на 0,65 пунктов коэффициент финансовой автономии
увеличился на 1,43 пункта.
Таким образом, в результате снижения себестоимости услуг при
одновременном повышении объема реализации, а также увеличения суммы
дебиторской задолженности СПК им. Ю.А.Гагарина может располагать
резервом роста коэффициента автономии на 1,46 пункта.
3.2. Составление прогнозного баланса
Для прогнозирования баланса необходимо систематически накапливать
информацию о работе организации.