65
высоколиквидных активов, улучшение финансовой устойчивости и общее
состояние предприятия, также улучшается имидж предприятия, которое
беспокоится за своих клиентов, а самое важное, что спонтанное
финансирование способствует уменьшению дебиторской задолженности.
Спонтанное финансирование помогает дебиторам не только
возможностью заблаговременно погашать свои обязательства, но и
способствует сокращению сроков оплаты, что в свою очередь увеличивает
деловую активность и повышает прибыльность.
Данный инструмент необходимо применять к дебиторам с относительно
небольшой задолженностью в отношении среднего срока погашений всей
дебиторской задолженности в году. Применение данного инструмента является
непостоянным, а скорее периодичным, поэтому это будет достаточным
стимулом для ускорения оплаты своих обязательств со скидками до момента
критической оплаты или начисления просрочки.
Плюсом спонтанного финансирования является его выгодные условия
для всех, что повлечёт за собой увеличение постоянных клиентов предприятия
ООО «Инвест-холдинг» на такой основе.
Согласно стандартам бухгалтерского учета, предприятия вправе
создавать различные резервы, в том числе резервы по сомнительным долгам по
расчетам с дебиторами [2]. На сегодняшний день, в период нестабильной
экономической ситуации в регионе, ООО «Инвест-холдинг» рекомендуется
создание специальных резервов, в которых будут создаваться отчисления для
сомнительных долгов. Данный резерв необходимо отразить в учетной и
финансовой политике предприятия.
В качестве сомнительных долгов признается дебиторская
задолженность, которую заказчик не в состоянии погасить по условиям
договора и данные обязательства не обеспечены соответствующими
гарантиями.
На ООО «Инвест-холдинг» сомнительные дебиторские задолженности
определяются, во время проведения полной инвентаризации договоров и
66
отчислений по ним. Стоимость резерва рассчитывается по каждому случаю
персонально, а если вдруг все-таки данный резерв не будет востребован для
применения к сомнительным дебиторам, он просто плюсуется к финансовым
доходам предприятия.
Дебиторская задолженность признается сомнительной только в случаях,
если выполняются все 3 условия:
1) произошла по договору продажи товаров, услуг;
2) не своевременно оплачены счета согласно договору;
3) нет поручительства, залога или каких-либо гарантий.
При формировании резерва по сомнительным долгам рекомендуется
применять следующий порядок:
1) регулярно проводить инвентаризации договоров с дебиторами;
2) рассчитывать сумму отчислений в резерв по сомнительным долгам при
возникновении долга:
- если срок возникновения задолженности свыше 180 календарных дней, то
процент отчислений в резерв от суммы сомнительного долга должен составлять
100%;
- если срок от 90 до 180 календарных дней (включительно), то процент
отчислений в резерв - 50%;
- если срок от 45 до 90 календарных дней (включительно), то процент
отчислений в резерв - 25%;
- если срок меньше 45 дней, то процент отчислений в резерв - 0%;
1) рассчитать максимальную сумму отчислений в резервный фонд, но с
условием, что она составляет не более 10% выручки от реализации;
2) определить максимальную и минимальную сумму отчислений в резервный
фонд.
Условием создания данного резерва является то, что его создание
необходимо исключительно на покрытие просроченной дебиторской
задолженности. Сомнительная дебиторская задолженность имеет одно из
следующих оснований:
67
- истек срок исковой давности;
- обязательство должника прекращено:
1) ввиду невозможности его исполнения;
2) на основании акта государственного органа;
3) в связи с ликвидацией организации.
Создание резерва имеет как финансовый, так и психологический
характер, который смягчает последствия списания безнадежной дебиторской
задолженности, но при этом предприятие теряет свои ресурсы, поэтому
главным направлением должно быть не решение вопросов безнадежной
дебиторской задолженности, а ее недопущение в качестве своевременной
инкассации платежей.
Минус резерва по сомнительным долгам заключается в том, что резерв
формируется только под задолженность больше 45 дней. Максимальная сумма
отчислений составляет 10% от выручки за период. На сумму отчислений в
резерв также оказывает влияние характер возникновения задолженности,
поэтому к каждому случаю надо подходить индивидуально и в случае, если
дебиторов много, то это достаточно трудоемкий и длительный процесс. Данный
резерв не может создаваться по задолженности, которая сформировалась в
процессе невыплаты, например, процентов.
3.2 Расчет эффективности предлагаемых мер
Для определения уровня финансовой устойчивости компании после
осуществления предложенных рекомендаций, проведем анализ изменения
показателей, влияние которых негативно сказывалось на устойчивости
компании ООО «Инвест-холдинг».
В таблице 18 проведем анализ ускорения расчетов в прогнозируемом
периоде за счет применения метода спонтанного финансирования c учетом
применения данного метода к 20% дебиторской задолженности.
68
Таблица 18
Показатели эффективности применения метода спонтанного
финансирования к 20% дебиторов ООО «Инвест-холдинг»
Наименование показателя
Величина
1. Объем продаж, руб.
33646128
2. Сумма дебиторской задолженности, руб.
8138058
3. Число дней в отчетном периоде, дней
360
4. Период погашения дебиторской задолженности, дней
446,05
5. Издержки производства, руб.
33467853
5.1 В т.ч. переменные, руб.
19410610
6. Прибыль от реализации, руб. (стр. 1 - стр.5)
178275
7. Рентабельность переменных затрат, % (стр.6/стр.5.1.)
0,91
8. Ставка предоставляемой скидки дебиторам за
поступление средств без отсрочки, %
6
9. Ставка предоставляемой скидки дебиторам за каждый
месяц ускорения расчетов от суммы, полученной досрочно,
% (стр.8*стр.3/стр.4)
4,84
10. Ставка скидки за каждый день ускорения расчетов с
дебиторами от суммы, полученной досрочно, % (стр.8/стр.4)
0,013
11. Сумма уменьшения долга (экономия) дебиторов от
поступлений без отсрочки, руб. (стр.2*стр.8/100)
488283
12. Сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день
сокращения срока возврата платежей, руб.
(стр.2*стр.8)/(стр.4*100)
1094
13. Дополнительная прибыль предприятия от суммы
поступлений без отсрочки, руб. (стр.2-стр.11)*стр.7/100-
стр.11
6473012
14. Дополнительные средства, полученные за каждый день
сокращения сроков поступления средств на счета
предприятия, тыс. р. (стр.13/стр.4)
14511
Как видно из таблицы 18 применение спонтанного финансирования
выгодно и клиенту и ООО «Инвест-холдинг»: благодаря сокращению срока
платежа, клиент уменьшает задолженность и получает скидку (6% - в случае
платежа без отсрочки, 0,13% - за каждый день ускорения расчетов).
Предприятию же ускорение оборачиваемости средств в расчетах
позволяет снова вливать их в оборот и получать дополнительную прибыль
(6473012 руб. - от поступлений без отсрочки, 14511руб. - за каждый день
сокращения сроков платежей).
69
Для другой части дебиторов, с целью ускорения расчетов,
рекомендуется применить факторинговые операции.
ООО «Инвест-холдинг» находится на корпоративном обслуживании в
ЗАО «Агропромбанк». Учитывая индивидуальные условия, предоставляемые
компании банком, осуществление факторинга рассматривалось на условиях,
предоставляемых этим банком.
В случае, если планируемое увеличение объема продаж в прогнозном
периоде составит 20%, то в таблице 19 рассчитаем лимит финансирования,
затраты и образование дополнительного дохода при использовании факторинга
ООО «Инвест-холдинг» в прогнозном периоде.
Таблица 19
Показатели эффективности использования факторинга в
ООО «Инвест-холдинг» в прогнозируемом периоде 30% по
дебиторов
Показатель
Результат
1. Среднемесячный торговый оборот, руб.
3304508
2. Отсрочка платежа по договору оказания услуг, дней
60
3. Общий лимит финансирования, руб. (стр. 1*стр.2/30 дней)
5507514
4. Размер финансирования, %
85
5. Факторинговое финансирование, %
2,0
6. Комиссия за факторинговое финансирование, руб. (стр.
3*стр. 4*/стр. 2*стр. 5)
1560462
7. Комиссия за обработку документов , руб.
450
8. Общие затраты на факторинг, р. (стр. 6 + стр. 7)
1560912
9. Рентабельность продаж, %
0.53
10. Коэффициент отношения валовой прибыли к
себестоимости, %
0.5
11. Дополнительный доход за 2 месяца (60 дней), руб. (стр.
9*стр. 3+стр. 4*стр. 3*стр. 10-стр. 8)
808971
12. Дополнительный доход за год, руб. (стр. 11*6)
4853826
Как видно из таблицы 19, годовой доход от использования факторинга
70
за вычетом расходов на его осуществление составит 4853826 руб., что
подтверждает эффективность его применения на исследуемом предприятии.
В таблице 20 рассчитаем изменение показателей дебиторской
задолженности в случае применение данных методов к части дебиторов
предприятия и увеличение общего дохода предприятия.
Таблица 20
Сравнение показателей дебиторской задолженности до и после
внедрения факторинга
Показатель
Величина
показателя до
внедрения
факторинга
Величина
показателя в
прогнозируемо
м периоде
Изменение
1. Выручка (руб.)
33646128
40375353
+6729225
2. Размер
дебиторской
задолженности перед
покупателями и
заказчиками (руб.)
40690292
30612506
-10077786
3. Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
(оборотов)
0,82
1,32
+0,5
4. Cрок
оборачиваемости
дебиторской
задолженности,
(дней)
446,05
276,51
-169,54
Как видно из таблицы 20, благодаря применению вышеуказанных
рекомендаций, дебиторская задолженность уменьшится на 10077786.,
количество оборотов, совершаемых ею за год увеличится на 0,5, а период
погашения сократится и составит 170 дней.
Полученные результаты подтверждают эффективность применения мер
на ООО «Инвест-холдинг».
Далее в таблице 21 сравним размер упущенной выгоды исследуемого
предприятия в 2017 году и в прогнозируемом периоде при условии сокращения
критического периода погашения дебиторской задолженности.
71
Таблица 21
Показатели изменения размера упущенной выгоды
ООО «Инвест-холдинг»
Показатель
2017 год
Прогнозируемый
период
1. Сумма дебиторской
задолженности, руб.
42549765
32471979
2. Рентабельность
продаж, %
0,53
0,53
3. Период погашения
критический, дней
360
270
4. Период погашения
фактический, дней
446,05
274,43
5. Ставка доходности, %
(стр. 2/12 мес. х (стр. 4 -
стр. 3)/30дн.)
11,9
6,5
6. Размер упущенной
выгоды, руб. (стр. 5/100
х стр. 1)
5063422
2110679
Как показал сравнительный анализ упущенной выгоды предприятия
ООО «Инвест-холдинг», благодаря снижению суммы дебиторской
задолженности и уменьшению срока ее оборачиваемости, в результате
применения спонтанного финансирования и факторинга, в прогнозируемом
периоде сумма упущенной выгоды составит 2110679 руб., что подтверждает
эффективность принятых мер.
В таблице 22 проведем сравнительный анализ относительных
коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Инвест-холдинг» в
прогнозируемом периоде.
Таблица 22
Сравнительные показатели относительных коэффициентов
финансовой устойчивости ООО «Инвест-холдинг» в 2017 г. и
прогнозируемом периоде
Показатели
Нормативны
е значения
2017 г.
Прогноз
Изменения
1.
Активы руб.
60153798
50726142
-6427656
72
Таблица 22 (окончание)
2.
Капитал и резервы руб.
14337473
15771220
+1433747
3.
Краткосрочные пассивы,
руб.
45816325
40031435
-5784890
4.
Долгосрочные кредиты и
займы, руб.
-
-
-
5.
Итого заемных средств,
руб.
45816325
40031435
-5784890
6.
Внеоборотные активы,
руб.
13746449
14296307
+549858
7.
Оборотные активы, руб.
46407349
38440242
-7967107
8.
Запасы и затраты, руб.
2573193
2787416
+214223
9.
Собственные оборотные
средства, руб.
591024
1474913
+883889
10.
Коэффициент автономии
>0,5
0,24
0,31
+0,07
11.
Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
<1
3,2
2,53
-0,67
12.
Коэффициент
соотношения мобильных
и иммобилизованных
средств
3,38
2,68
-0,7
13.
Коэффициент
мобильности
0,03
0,04
+0,01
14.
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
>0,1
0,01
0,04
+0,03
Сравнительный анализ коэффициентов финансовой устойчивости
предприятия ООО «Инвест-холдинг» показал, что в результате проведенных
мероприятий, улучшились показатели коэффициентов, которые в 2017 году не
соответствовали нормативным значениям. Так, коэффициент соотношения
заемных и собственных средств в 2017 году составлял 3,2, а в прогнозируемом
периоде он снизился до 2,53, что произошло благодаря уменьшению суммы
кредиторской задолженности ООО «Инвест-холдинг» за счет средств,
полученных в погашение дебиторской задолженности.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
снизился на 0,7 пункта и составил в прогнозируемом периоде 2,68, что
73
положительно характеризует структуру активов ООО «Инвест-холдинг».
Коэффициент автономии увеличился на 0,07 и составил 0,31. Это
значение не соответствует нормативу, однако очевидна положительная
тенденция.
Так же наблюдается положительная динамика коэффициента
обеспеченности собственными средствами.
Таким образом, благодаря проведенным мероприятиям на предприятии
ООО «Инвест-холдинг» в прогнозируемом периоде удастся повысить уровень
своей финансовой устойчивости и получить дополнительные доходы, сократить
дебиторскую задолженность, и из всей суммы высвобожденных средств
отнести 90% на закрытие кредиторской задолженности. Предприятию
необходимо следовать вышеуказанным рекомендациям, для становления своего
финансового состояния и увеличения прибыли.
74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Интерес со стороны руководства организации и третьих лиц постоянно
растет к информации о финансовом состоянии предприятия, для определения
своих действий и выработки определенной стратегии.
Абсолютно все юридические лица в рыночной экономике будь это банк,
инвестор, поставщик, покупатель или страховая компания - все они
заинтересованы в надежности и платежеспособности организаций
сотрудничающих с ними. Анализируя финансовое состояние можно с
легкостью определить степень риска такого сотрудничества.
Стабильность на предприятии можно выявить с помощью
коэффициентов финансовой устойчивости, которые показывают текущее
состояние организации. Финансовая устойчивость характеризует ресурсы
предприятия, которые оно может направить на развитие и обеспечение
бесперебойного и эффективного производство, а также определить размер
затрат и перспективу получения прибыли.
Показатели финансовой устойчивости проявляют важнейшие
характеристики предприятия и его финансовое состояние. Предприятие будет
развиваться только при условии финансовой устойчивости, иначе оно не
сможет нормально функционировать и окажется финансово неустойчивым. В
условиях рыночной экономики финансовая устойчивость играет важную роль в
жизни предприятия и характеризует его конкурентоспособность. Поэтому
перед тем как заключать долгосрочные контракты, организации изучают на
сколько их потенциальный партнер финансово устойчив.
В общих чертах можно сказать, что финансовая устойчивость это
способность предприятия функционировать и развиваться в различных
аспектах, конкурировать и подстраиваться под внешние и внутренние факторы
влияния, расплачиваться по своим обязательствам и приумножать свой
капитал. Благодаря анализу финансовой устойчивости можно понять,
насколько качественно и эффективно предприятия распоряжается