45
году она составила 835204 руб., однако к концу 2017 года объем задолженности
сократился почти на 582 тыс. руб. и составил 253484 руб.
Задолженность перед соц. фондами и бюджетом резко выросли в 2016
году, однако такой тенденции в 2017 году не происходит. Их стоимость
составила 237589 руб. и 110876 руб. соответственно.
Прочая кредиторская задолженность в 2015 году составляла– 221649
руб., она была погашена в 2016 году полностью.
Текущее обязательство по налогу на доходы также были погашены в
сумме 376322 руб., однако, в 2016 году у ООО «Инвест-холдинг» появились
прочие краткосрочные оценочные обязательства в сумме 173040 руб., что
явилось следствием смены политики в области формирования фонда
заработной платы в 2015 году.
2.3 Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности
ООО «Инвест-холдинг»
Под финансовой устойчивостью предприятия понимается способность
вовремя расплачиваться по бюджетным и внебюджетным платежам, вовремя
выплачивать заработную плату, отдавать долгосрочные и краткосрочные
кредиты и расплачиваться с другими обязательствами своевременно.
Предприятие считается устойчивым в том случае, если оно с помощью своих
средств способно покрыть все обязательства и не допустить кредиторскую
задолженность, т.е. все обязательства должны быть оплачены без просрочки.
Во многом финансовая устойчивость зависит от структуры предприятия
и кредиторов. На финансовую устойчивость влияют: доля предприятия на
рынке сбыта, качество и уровень производства продукции, уровень
зависимости от кредитов и внешних источников финансирования, а так же
уровень платежеспособности потенциальных клиентов. Так же важными
показателями финансовой устойчивости являются коэффициенты
платежеспособности и ликвидности. Одним из показателей, характеризующих
финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е.
46
возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои
платежные обязательства.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе
характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется
временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше
требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить
активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это
степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок
превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения
платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины
имеющихся платежных средств, величине краткосрочных долговых
обязательств.
Анализ платежеспособности организации осуществляется путем
соизмерения наличия и поступления средств по платежам первой
необходимости. Платежеспособность выражается через коэффициенты
ликвидности.
Рассмотрим оценку платёжеспособности ООО «Инвест-холдинг» в
таблице 10.
Таблица 10
Основные показатели, используемые при оценке финансовой
устойчивости ООО «Инвест-холдинг»
№
Показатель
2015 год
2016 год
2017 год
1
Валюта баланса
50 881 368
53 473 832
60 153 798
2
Имущество организации (Активы)
49 984 972
51 931 163
58 302 064
3
Капитал и резервы
11 825 911
10 418 499
14 337 473
4
Собственный капитал (Собственные
средства организации)
11 305 837
8 829 906
12 438 934
5
Краткосрочные активы (раздел II
баланса)
38 073 912
44 047 992
46 407 349
6
Оборотные средства
37 177 516
42 505 323
44 555 615
47
Таблица 10 (окончание)
7
Мобилизованные оборотные
средства
37 177 516
42 503 786
44 554 183
8
Иммобилизованные оборотные
средства
12 807 456
9 425 840
13 746 449
9
Собственные оборотные средства
-1 501 619
-595 934
-1 307 515
10
Внеоборотные (долгосрочные
активы)
11 911 060
7 883 171
11 894 715
11
Дебиторская задолженность
34 374 918
39 684 447
42 549 765
12
Денежные средства
669 193
1 805 429
1 284 391
13
Краткосрочные обязательства
38 679 135
42 882 293
45 643 285
14
Быстроликвидные активы
34 147 715
39 947 207
41 982 422
15
Доход (выручка) от реализации
24 043 848
31 095 635
33 646 128
16
Результат (прибыль) от обычных
видов деятельности
3 593 692
1 940 290
178 275
17
Прибыль (до налогообложения)
3 612011
2 402 883
115 555
18
Себестоимость реализованной
продукции (товаров), работ, услуг
20 450 156
29 155 345
33 467 853
19
Чистая прибыль
2 653 108
1 260 801
-554 554
Основываясь на данных таблицы 10 проведем анализ коэффициентов
финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Инвест-холдинг» за
2015-2017гг., в таблице 11 по данным, которой сделаны нижеперечисленные
выводы.
Таблица 11
Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности
ООО «Инвест-холдинг» за 2015-2017 гг.
Показатели
Нормати
вные
значени
я
2015
год
2016
год
Абс.
откл
(+/-
)
2017
год
Абс.
Откл
(+/-)
1.
Коэффициенты финансовой устойчивости
1.1.
Коэффициент автономии
(П4 / А1+А2+А3+А4)
>0,5
0,23
0,19
-0,04
0,24
+0,04
1.2.
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
(ЗК / СК)
<1
3,30
4,13
+0,83
3,20
-0,94
48
Таблица 11 (окончание)
1.3.
Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных средств
(ОА / ВнА)
2,97
4,67
+1,70
3,38
-1,30
1.4.
Коэффициент мобильности
(ФА+ДС)/ОА
0,02
0,04
+0,02
0,03
-0,01
1.5.
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
(ОАсобсв./ОА)
>0,1
-0,03
0,02
+0,05
0,01
-0,01
1.6.
Коэффициент
обеспеченности запасов и
затрат собственными
источниками
(ОАсобсв./З)
>0,6-0,8
-0,32
0,39
+0,71
0,23
-0,16
1.7.
Коэффициент прогноза
банкротства
(З+Ликв.А - краткосрочные
обязательства)/валюта
баланса
-0,02
0,02
+0,04
0,01
-0,01
2.
Оценка платежеспособности организации
2.1.
Коэффициент абсолютной
ликвидности
(ДС+Краткоср. ФВ)/текущие
обязательства)
>0,25-
0,30
0,02
0,04
+0,02
0,03
-0,01
2.2.
Коэффициент критической
ликвидности
(КДТ+КФВ+ДС)/текущие
обязательства)
> 0,7-0,8
0.90
0,97
+0,07
0,96
-0,01
2.3.
Коэффициент текущей
ликвидности
(ОА/текущие обязательства)
>2,0
1,00
1,06
+0,07
1,06
0,00
В 2017 году коэффициент автономии на ООО «Инвест-холдинг» в
сравнении с 2016 годом увеличился на 0,04 пункта и составил 0,24, стал выше
чем в 2015 году равного 0,23. При этом коэффициент автономии значительно
ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостаточности
собственных средств предприятия в общей сумме источников финансирования
и высокой зависимости от внешних источников.
Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств
предприятия в 2017 году свидетельствует о том, что на 1 руб. собственных
средств приходится 3,20 руб. заемных средств.
49
Зависимость ООО «Инвест-холдинг» от внешних финансовых
источников в 2017 году сократилась, т.к. абсолютное отклонение в сравнении с
2016 годом уменьшилось на 0,94 пункта. Превышение единицы в значении
данного коэффициента означает, что для осуществления хозяйственной
деятельности заемный капитал у предприятия является главным источником
финансирования.
Показатель соотношения мобильных и иммобилизованных средств в
2017 году в сравнении с 2016 годом уменьшился на 1,30 пункта и составил 3,38.
Данный коэффициент положительно характеризует деятельность предприятия,
показывая существенное преобладание мобильных средств над
иммобилизованными.
Снижение значения коэффициента мобильности с 0,02 в 2016 году до
-0,01 в 2017г. свидетельствует о замедлении оборачиваемости средств
имущества предприятия. Значение коэффициента ниже нормативного и
подтверждает недостаточность средств предприятия для финансового маневра.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2017 году в
сравнении с 2016 годом уменьшился на 0,01 пункт и составил 0,01. У
предприятия недостаточно собственных средств, так как коэффициент
значительно ниже нормативного значения.
Значения коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными
источниками снизился, что отражает недостаточную меру обеспеченности
предприятия запасами за счет собственных средств.
Коэффициент прогноза банкротства имеет отрицательное значение в
2015 и 2017 гг., что показывает неспособность предприятия финансировать
текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства.
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Инвест-холдинг»
за 2017 год показал высокую степень финансовой зависимости предприятия от
внешних источников.
В течение анализируемого периода коэффициент абсолютной
ликвидности ниже нормативного значения > 0,25-0,30. У предприятия в 2017
50
году была возможность погасить немедленно малую часть своих обязательств.
Коэффициент критической ликвидности в 2017г. остался практически
на уровне прошлого года 0,96. ООО «Инвест-холдинг» в состоянии погасить
свои обязательства при условии поступления средств от дебиторов.
Значение коэффициента текущей ликвидности в 2017 году составило
1,02, что отражает недостаток оборотных средств у ООО «Инвест-холдинг»
для погашения краткосрочных обязательств.
Таким образом, проведенный анализ коэффициентов ликвидности
показал отсутствие стабильности финансового положения предприятия в году.
Только значение коэффициента критической ликвидности соответствует
нормативному значению, показывая, что предприятие способно погасить свои
обязательства при условии поступления средств от дебиторов. Предприятию
необходима оптимизация дебиторской задолженности для улучшения своего
финансового состояния.
2.4 Анализ деловой активности предприятия
Анализ и оценка деловой активности оценивается на двух уровнях:
качественном и количественном.
Под качественным уровнем понимается оценка по следующим
критериям: доля рынка сбыта, деловая репутация, уровень
конкурентоспособности, наличие поставщиков и клиентов, торговая марка и
имидж.
Оценка таких критериев происходит в их сопоставлении с такими же
критериями других предприятий этой же отрасли – конкурентов.
Количественную оценку характеризуют показатели и коэффициенты.
Основные данные, необходимые для анализа это товары, услуги, прибыль,
объемы произведенной и проданной продукции, а так же ее себестоимость,
стоимость капитала, оборотных средств и количество высоколиквидных
51
активов, движение денежных потоков. Для оценки количественных показателей
необходимо вычислять и сравнивать их с показателями предыдущих периодов.
В первую очередь деловая репутация в финансовом плане
характеризуется в качестве оборота его средств.
Суть анализа деловой активности проявляется в изучении ряда
показателей и коэффициентов.
Показатели деловой активности предназначены для оценки
эффективности использования предприятием имеющихся у него активов. Они
позволяют оценить оптимальный размер и структуру активов с позиции
функционирования предприятия.
Величина активов должна быть достаточна и оптимальна для
выполнения производственной программы предприятия. Если предприятие
испытывает недостаток в ресурсах, оно должно думать об источниках
финансирования для их пополнения.
Наоборот, если величина активов неоправданно велика, предприятие
будет нести дополнительные расходы.
Например, наличие у предприятия избыточных запасов требует
дополнительного финансирования для их поддержания, и влияет на снижение
оборачиваемости активов. Это неблагоприятно сказывается на финансовом
положении предприятия.
Избыточность активов также приведет к дополнительным расходам по
уплате процентов за пользование заемными средствами.
Показатели данной группы характеризуют направления использования
предприятием своих активов для получения доходов и прибыли.
Проведём анализ коэффициентов деловой активности предприятия
ООО «Инвест-холдинг» за 2015-2017 гг. в таблице 12 и сформируем выводы по
произведенным расчетам.
52
Таблица 12
Коэффициенты деловой активности ООО «Инвест-холдинг» за
2015-2017 гг.
№
Показатели
2015
год
2016
год
Абс.
Откл
(+/-)
2017
год
Абс.
Откл
(+/-)
К1
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
0,48
0,60
0,12
0,59
-0,01
К2
Коэффициент оборачиваемости
мобильных средств
0,66
0,76
0,10
0,74
-0,02
КЗ
Коэффициент оборачиваемости
материальных оборотных
средств
7,14
11,13
3,99
13,11
1,98
К4
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
0,72
0,84
0,12
0,82
-0,02
К5
Средний срок оборота
дебиторской задолженности
506,47
434,65
-71,82
446,05
11,40
Кб
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
0,61
0,76
0,15
0,76
0,00
К7
Средний срок оборота
кредиторской задолженности
597,16
478,68
-118,48
480,17
1,49
К8
Фондоотдача основных средств
и прочих внеоборотных активов
1,88
3,14
1,26
3,40
0,26
К9
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
2,44
2,80
0,36
2,72
-0,08
По данным таблице 12 сделаны нижеперечисленные выводы:
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота
(в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. В 2017 году
данный коэффициент в сравнении с 2016 годом уменьшился на 0,01 пункт и
составил 0,59, что означает сокращение кругооборота средств предприятия.
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость
оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств
предприятия. Уменьшение данного коэффициента с 0,76 в 2016 году до 0,74 в
2017 году характеризуется отрицательно, т.к. снизилась скорость оборота всех
мобильных средств предприятия.
3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств за
анализируемый период с 2015 года вырос на 3,99 пункта и в 2017 году имеет
значение 13,11, отражает увеличение числа оборотов запасов и затрат
53
предприятия.
4. Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в
2017 году в сравнении с 2016 годом на 0,02 пункта свидетельствует об
увеличении объема предоставляемого кредита.
5. Увеличение среднего срока оборота дебиторской задолженности
отрицательно характеризует деятельность предприятия, так как данный
показатель отражает средний срок погашения дебиторской задолженности.
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает
расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого
предприятию. На анализируемом предприятии значение коэффициента
оборачиваемости кредиторской задолженности в 2017 году остался на уровне
2016 года и равен 0,76.
7. Средний срок оборота кредиторской задолженности увеличился в 2017 году
в сравнении с 2016 годом на 1,49 пункта и составил - 480,17, отражает средний
срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед
банками и по прочим займам).
8. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов с 2015 года
по 2017 год увеличилась на 1,52 пункта и составила 3,40 это отражает
эффективное использование основных средств и прочих внеоборотных активов,
измеряемые величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.
9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость
оборота собственного капитала. Снижение данного показателя в течение
рассматриваемого периода отражает снижение уровня продаж.
Рассмотрев анализ деловой активности ООО «Инвест-холдинг» мы
видим в целом её снижение в 2016г. и ее относительное сохранение в пределах
уровня 2016 года в 2017 году.
Перейдём к анализу прибыльности и к рентабельности по данным форма
№2 «Отчёт о совокупном доходе».
54
Общая эффективность деятельности предприятия определяется по
уровню получаемой выгоды, то есть прибыли и уровню экономической
эффективности, то есть рентабельности предприятия.
Общий и конечный результат предприятия- получения прибыли или его
убыток складывается из оперативной, финансовой и коммерческой
деятельности, а так же оборотными и долгосрочными активами.
Прибыль это важный инструмент предприятия, благодаря которому
происходит формирование бюджета предприятия, погашения краткосрочных и
долгосрочных обязательств, а так же прибыль участвует в развитии
предприятия.
Показатели прибыльности и движения доходов и расходов предприятия
изучается с помощью отчета о финансовых результатах и движении денежных
средств.
Информационной базой для анализа прибыльности и рентабельности на
ООО «Инвест-холдинг» является форма №2 «Отчет о совокупном доходе», по
данным форма №2 за 2015-2017 гг. составим аналитическую таблицу 13.
Таблица 13
Показатели финансовой деятельности предприятия за
2015-2017 гг.
№
Наименование
2015
2016
Абс.
откл
2017
Абс. откл
п
/
и
руб. ПМР
руб. ПМР
(+/-)
руб. ПМР
(+/-)
1.
Выручка от
реализации
продукции
24043848
31095635
7051787
33646128
2550493
по основной
деятельности
23720929
30826719
7105790
33405208
2578489
по торговой
деятельности
23 622
2 349
-21273
1 174
-1175
работ и услуг
121 825
124 654
2 829
239 746
115092
аренды
177 472
141 913
-35 559
0
-141913
2.
Себестоимость
продукции в т.ч.
20450156
29155345
8705189
33467853
4669058
по основной
деятельности
20281799
28979627
8697828
33227589
4647962
работ и услуг
0
0
0
196 814
196814
аренды
168407
175718
7311
0
-175718