63896,2 + (63896,2*0,25) = 79870,25 тыс. полулитров.
В денежном выражении данный объем производства составит 403357,5
тыс. рублей
Определим изменение величины выручки, при условии, что реализация
питьевой воды «Кристальная» (в разных объемах фасовки) составила 16037
тыс. рублей, а безалкогольные напитки принесли доход в размере 29290 тыс.
рублей. Таким образом, выручка составит:
403357+4049+11988+29290 =448684 тыс. рублей
Себестоимость продаж данной выручки составляла 263676 тыс. рублей,
с учетом выявленных резервов снижения затрат ее значение сократится:
263676 - 534,5-22,37 -15,7=263103,43 тыс. рублей
Как следствие если в 2016 году на 1 рубль выручки приходилось
0,716486 рубля, то с учетом выявленных резервов снижения на 1 рубль выручки
будет приходиться 0,714929 рубля. Соответственно экономия составит на 1
рубль выручки 0,001557 рубля.
Себестоимость продаж с учетом изменения выручки составит:
448684*0,714929=320777 тыс. рублей
Необходимо отметить, что для реализации проекта модернизации было
рекомендовано использовать лизинг в качестве финансирования покупки
оборудования, так как данный метод менее затратный. Стоит отметить, что в
силу того, что будет применяться финансовый лизинг, имущество, взятое в
лизинг будет принято на учет лизингополучателя. В отчете о финансовых
результатах будет отражена сумма начисленной амортизации по данному
оборудованию в составе расходов.
Сумма амортизации составит с учетом повышающего коэффициента
2,5- 3659,25 тыс. рублей. Данная сумма определяется методом ускоренной
амортизации с учетом повышающего коэффициента и срока использования
оборудования. Повышающий коэффициент был определен с учетом срока
действия договора лизинга (36 месяцев). Таким образом, в отчете о финансовых
результатах будет изменена статья прочих расходов на сумму
76
амортизационных отчислений по лизинговому оборудованию.
В ниже представленной таблице 34 отражен прогноз изменений в отчете
о финансовых результатах.
Т аб л и ц а 34
П р огн оз и зм ен ени й в отчете о ф и н ан со в ы х р езуль татах
Наименование 2016 год
Прогноз на
2017 год
Выручка 368013
448684
Себестоимость продаж
(263676)
(320777)
Валовая прибыль (убыток) 104337 127907
Коммерческие расходы (35170) (35170)
Управленческие расходы 0 0
Прибыль (убыток) от продаж 69167 92737
Проценты к получению
4990 4990
Проценты к уплате
0 0
Прочие доходы 570 570
Прочие расходы (16560) (20219)
Прибыль (убыток) до налогообложения 58167
78078
Текущий налог на прибыль
(12588) (15615)
в т.ч. постоянные налоговые обязательства
(активы)
696 696
Изменение отложенных налоговых обязательств
390 390
Изменение отложенных налоговых активов
(131) (131)
Чистая прибыль (убыток)
45838
62722
Прогноз изменений под влиянием предложенных рекомендаций по
повышению прибыли показал, что чистая прибыль предприятия вырастет с
45838 тыс. рублей до 62722 тыс. рублей, что составляет рост на 36,83% в
сравнении с 2016 годом. Также увеличится прибыль от продаж с 69167 тыс.
рублей до 92737 тыс. рублей.
Так же спрогнозируем изменения некоторых показателей
рентабельности и представим их в сравнительной таблице 35.
Т аб л и ц а 35
П р огн оз и зм ен ени й пок аза тел е й е н та бел ьно сти
Показатели
2016
год
Прогноз Изменение
Рентабельность продаж, на основе прибыли
от продаж, %
18,79
20,67 1,87
Рентабельность продаж на основе чистой
прибыли,%
12,46 13,98
1,52
Рентабельность затрат, %
17,38 19,55 2,17
Коммерческая маржа,%
15,81 17,40 1,60
Рентабельность производства, % 26,23 28,91 2,68
Валовая рентабельность, % 39,57 39,87
0,3
77
Расчет прогнозных значений показал, что рентабельность продаж,
рассчитанная на основе прибыли от продаж вырастет на 1,87% и составит
20,67%. Рентабельность продаж, рассчитанная на основе чистой прибыли также
увеличится с 12,46% до 13,98%.
Рентабельность затрат вырастет на 2,17% и составит 19,55%, а
коммерческая маржа увеличится на 1,6% и будет равна 17,4%. Рентабельность
производства будет отражать увеличение на 2,68% и в итоге составит 28,91%.
Незначительно, но все увеличится валовая рентабельность с 39,57% до 39,87%.
Таким образом, показатели рентабельности будут отражать
положительную динамику роста, свидетельствующую о росте эффективности,
как продаж, так и производства.
Помимо всего выше изложенного и с учетом проведенного анализа
распределения и использования прибыли на АО ЗМВ «Горячеключевской»
необходимо рекомендовать также и изменение подхода к распределению
чистой прибыли. Так можно предложить перейти от агрессивной дивидендной
политики к умеренной дивидендной политике. Тем самым это позволит
улучшить инвестиционную политику предприятия в части ее финансирования
собственными средствами. Так на наш взгляд необходимо не менее 50% чистой
прибыли направлять на финансирование развития производства, что позволит
поддерживать производственную базу предприятия в актуальном состоянии и
даст возможность повышать уровень качества продукции и обеспечивать
достаточное количество продукции предприятия для удовлетворения спроса
потребителей. Оставшиеся 50% чистой прибыли предприятия могут быть
направлены на выплату дивидендов и оплату вознаграждений выборным
органам. Данный подход позволит изменить тенденцию сокращения активов и
источников их финансирования. Реализация умеренной дивидендной политики
будет проявляться в начислении стабильных сумм дивидендов с надбавкой при
определенных условиях. Акционеры смогут рассчитывать на заранее известный
минимальный уровень дохода, а при успешной работе предприятия- на
определенное поощрение. Таким образом, может быть соблюден баланс
78
интересов акционеров и потребностей в росте предприятия.
Вывод по 3 главе заключается в том, что для повышения прибыли
предприятия было рекомендовано применение программы модернизации
оборудования, в силу того, что причинами сокращения выручки стало
сокращение объемов производства. Предложение о модернизации
оборудования с помощью лизинга с целью увеличения объемов производства, а
также проведение мер по энергосбережению обеспечат увеличение
показателей, как прибыли, так и рентабельности предприятия. Изменение
подхода к распределению чистой прибыли предприятия позволят
реализовывать политику роста предприятия.
79
Заключение
Современная практика хозяйствования определила важность
формирования высоких финансовых результатов деятельности. Поэтому в
рамках данной работы было проведено исследование сущности финансовых
результатов предприятия и особенностей их анализа. По итогам исследования
можно сделать ряд выводов:
1. Финансовые результаты предприятия - это показатели, которые
отражают эффективность или неэффективность работы предприятия за
определенный период времени (отчетный год). В первой главе было
определено, что финансовые результаты выражаются через абсолютные и
относительные результаты и соответственно проявляются в форме показателей
прибыли и рентабельности. Так было определено, что под прибылью
понимается с одной стороны экономическая категория, которая отражает
чистый доход предприятия, созданный в процессе предпринимательской
деятельности, являющийся основным источником самофинансирования и
дальнейшего развития и в то же время - это положительный результат
деятельности предприятия. Прибыль как экономическая категория выполняет
такие функции как: стимулирующая функция, функция показателя
эффективности деятельности организации, функция формирования доходов
бюджетов.
2. Основные виды прибыли, которые рассматриваются в качестве
финансовых результатов - это валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль
до налогообложения и чистая прибыль. Кроме того, в работе представлена
классификация видов прибыли по таким критериям как: направление
деятельности, состав включаемых элементов, характер деятельности,
налогообложение, учет инфляции, характер отражения в учете, характер
использования чистой прибыли, степень обобщения, период формирования и
др.
3. В первой главе была также раскрыта сущность рентабельности,
которая заключается в том, что это относительный показатель, определяющий
80
уровень доходности деятельности предприятия. Как и прибыль рентабельность
выполняет ряд функций, основными из которых являются учетная, оценочная,
стимулирующая и функция вознаграждения. Кроме того, в работе были
определены основные виды рентабельности.
4. Особое внимание в первой главе работы уделялось теоретическим
аспектам формирования, распределения и использования прибыли. При этом,
стоит отметить, что был охарактеризован механизм формирования прибыли и
отражения его в финансовой отчетности. Также были рассмотрены принципы
распределения прибыли и основные направления использования прибыли.
5. В теоретической главе была раскрыта методика анализа показателей
рентабельности, определены способы расчета системы показателей
рентабельности и показано значение факторного анализа для оценки
рентабельности предприятия. Кроме того, были рассмотрены основные
факторы, под влиянием которых рентабельность предприятия может
изменяться, а также отражена направленность данного влияния.
6. Во второй главе был проведен анализ формирования прибыли на
предприятии пищевой отрасли АО ЗМВ «Горячеключевской», по результатам
которого была определена негативная динамика сокращения показателей
прибыли предприятия. Оценка использования прибыли показала, что в силу
применения агрессивной дивидендной политики у предприятия наблюдается
сокращение как имущества, так и источников финансирования предприятия.
Кроме того, было выявлена недостаточная инвестиционная активность по
развитию производства, так как применяется политика остаточного
бюджетирования инвестиций. Анализ и оценка показателей рентабельности
позволил сделать вывод о том, что эффективность деятельности предприятия
сокращается и причинами такой ситуации является во многом сокращение
выручки предприятия как в силу сокращения производства продукции, так и
недостаточной сбытовой активности предприятия.
7. Для повышения прибыли предприятия было предложено проведение
модернизации оборудования предприятия и в третьей главе работы были
81
рассмотрены возможности финансирования инвестиций в развитие
производства с помощью кредита и лизинга. Было определено, что обновление
линий розлива минеральной воды позволят обеспечить в первой год освоения
новых производственных мощностей рост производства на 25%.Кроме того,
было определено, что повышение прибыли возможно за счет снижения
отдельных видов затрат и в частности потребления электроэнергии, путем
проведения энергосберегающих мероприятий. Второй рекомендацией,
направленной на повышение прибыли предприятия стало предложении о
расширении рынков сбыта за счет освоения перспективных, но не освоенных
еще рынка потребления минеральных вод республики Адыгея и рынка
минеральных вод Волгоградской области. При этом, было рекомендовано
осуществлять выход на данные рынки в рамках реализации продукции через
торговые сети: через АО Тандер «Магнит» (для республики Адыгея) и через
супермаркеты МАН (для Волгоградской области).
8. Оценка влияния предложений на финансовые результаты предприятия
была осуществлена путем прогноза отчета о финансовых результатах.
Прогнозирование осуществлялось по принципу неизменности фактических
показателей базового периода и изменения показателей, которые подверглись
изменению в силу влияния на них предложений сформированных в данной
работе. В результате было определено, что прибыль от продаж вырастет с
69167 тыс. рублей до 92737 тыс. рублей, чистая прибыль вырастет на 36,83% в
сравнении с предыдущим годом и составит 62722 тыс. рублей. Прогноз
показателей рентабельности позволил сделать вывод о том, что рентабельность
продаж увеличится на 1,87%, рентабельность затрат увеличится на 2,17%, а
рентабельность производства вырастет на 2,68%. Все это позволило сделать
вывод о том, что предложенные рекомендации позволят увеличить как
прибыльность предприятия, так эффективность деятельности в целом.
9. Еще одним предложением стала рекомендация об изменении подхода
к распределению чистой прибыли предприятия, а именно переход от
агрессивной дивидендной политики к умеренной, что позволит обеспечить
82
баланс между интересами акционеров и потребностями роста предприятия. При
этом, рекомендуется установить, что не менее 50% чистой прибыли должно
быть направлено на развитие предприятия. Следует подчеркнуть, что данное
предложение обусловлено необходимостью наращивания активов и
собственного капитала предприятия.
83
Список использованной литературы
1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 27Л1.2017)[электронный ресурс] - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 №
208-ФЗ (ред. от 29.07.2017) [электронный ресурс] - доступ из справочно
правовой системы «Консультант Плюс».
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ (ред. от
18.07.2017) [электронный ресурс] - доступ из справочно-правовой системы
«Консультант Плюс».
4. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» (ПБУ 4/99). Приказом Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н
(действующая редакция от 08.11.2010) [электронный ресурс] - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
5. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на
прибыль организаций» (ПБУ 18/02). Приказ Минфина России от 19.11.2002 №
114н (ред. от 06.04.2015) (Зарегистрировано в Минюсте России 31.12.2002 №
4090) [электронный ресурс] - доступ из справочно-правовой системы
«Консультант Плюс».
6. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н (ред. от 06.04.2015) «О
формах бухгалтерской отчетности организаций» (зарегистрировано в Минюсте
России 02.08.2010 № 18023) [электронный ресурс] - доступ из справочно
правовой системы «Консультант Плюс».
7. Авдеенко И.А., Каёв Ю.А., Косенко Т.Г. Факторы повышения
прибыли и рентабельности // Новая наука: От идеи к результату. - 2016. - № 5-1
(84). - С. 112-114.
8. Арефьева С.Г., Демчук О.В. Проблемы функцонирования механизма
управления прибылью и рентабельностью предприятия // Символ науки. - 2016.
- № 9-1 (21). - С. 57-60.
9. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): Учебное
84