налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных
средствах объему продаж за тот же период.7
R
пр
Чистая прибыль
Объем продаж
(1)
Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики
компании и её способности контролировать издержки. Различия в
конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное
разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто
используется для оценки операционной эффективности компаний. Однако
следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки,
операционных затрат и прибыли до налогообложения у двух разных фирм
рентабельность продаж может сильно различаться, вследствие влияния объемов
процентных выплат на величину чистой прибыли.
2. Рентабельность активов - это относительный показатель
эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной
за период, на общую величину активов организации за период. Один из
финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности.
Показывает способность активов компании порождать прибыль.
Рентабельность активов — индикатор доходности и эффективности
деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств.
Применяется для сравнения предприятий одной отрасли и вычисляется по
формуле:
Р
Ra = р (2)
где Ra - рентабельность активов;
P - прибыль за период;
A - средняя величина активов за период.8
3. Рентабельность производства рассчитывается как отношение прибыли
от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции.
7Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учебник пособие. - 4-е изд. перераб. и доп. - М.: Омега-Л,
2012. - с. 225
8Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие для
вузов.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2012. - с. 307
16
Коэффициент показывает, сколько рублей прибыли предприятие имеет, с
каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот
показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по его
отдельным подразделениям или видам продукции.
4. Рентабельность собственного капитала — относительный показатель
эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной
за период, на собственный капитал организации. Один из финансовых
коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает
отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли.
Кроме того, следует также упомянуть о таких видах рентабельности как:
- рентабельность внеоборотных активов определяется как процентное
соотношение чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов.
- рентабельность оборотных активов определяется как процентное
отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости оборотных активов.
- рентабельность инвестиций определяется как процентное отношение
валовой прибыли к стоимости имущества предприятия.9
Многообразие показателей рентабельности определяет
альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных
показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью
детализации, что задает границы выявления и оценки производственных
резервов.
1.2. Формирование и использование прибыли предприятия
В процессе аналитической работы в отношении оценки эффективности
деятельности предприятия важными являются такие аспекты анализа как
формирование и использование прибыли предприятия. Поэтому в рамках
данной работы исследуем особенности формирования прибыли, а также
последующее распределение и использование прибыли предприятия.
В РФ процесс формирования прибыли отражен в одной из отчетных
9Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. -
М.: Дашков и Ко, 2016. - с. 89
17
форм бухгалтерской отчетности, а именно в Отчете о финансовых результатах.
Схематично процесс формирования чистой прибыли можно представить в виде
рисунка 1 (приложение 2). Раскроем более подробно механизм формирования
прибыли предприятия.
В первую очередь можно подчеркнуть, что основой исчисления
(определения) являются доходы и расходы. Доходы, как в свою очередь и
расходы делятся на доходы (расходы) от основной (операционной)
деятельности и прочие доходы (расходы). Доход от основной деятельности
выражается в таком показателе как выручка от продаж. Данный показатель
может отражать доходы, получаемые от реализации производимой продукции,
продаваемого товара, выполненных работ или предоставленных услуг. Далее
следует из дохода, полученного по основной деятельности вычесть
обязательные платежи (акцизы, НДС) и получим выручку от продаж, которая
отражается в Отчете о финансовых результатах по строке 2110 «Выручка».
Следующим этапом расчета прибыли предполагает определить разницу
между выручкой и себестоимостью продаж. При этом под себестоимостью
продаж понимают все расходы по обычным видам деятельности, которые
формируют себестоимость проданных товаров, продукции, выполненных работ
и оказанных услуг. В результате формируется показатель валовая прибыль,
которую еще называют маржинальной прибылью, так как данная прибыль не
очищена от постоянных расходов. Соответственно валовая прибыль - это
прибыль от обычных видов деятельности, рассчитанная без учета
коммерческих и управленческих расходов. Таким образом, валовая прибыль
(ВП) рассчитывается следующим образом:10
ВП = Выручка — Себестоимость продаж (3)
Для получения следующего вида прибыли, а именно прибыль (убыток)
от продаж, необходимо из валовой прибыли вычесть условно-постоянные
расходы, к которым относятся коммерческие расходы и управленческие
10Горбатова Е.И., Колодина Н.Ф. Экономический анализ финансовых результатов организации //
Новая наука: финансово-экономические основы. - 2017. - № 3. - с. 72
18
расходы. В результате можно определить прибыль от продаж, которая, по сути,
представляет собой результат деятельности предприятия от обычных видов
деятельности. Формула расчета прибыли (убытка) от продаж следующая:
ППР = ВП - КР - УР (4)
гдеВП- валовая прибыль (стр. 2100 Отчета о финансовых результатах);
КР- коммерческие расходы (стр.2210 Отчета о финансовых результатах);
УР- управленческие расходы (стр. 2220 Отчета о финансовых
результатах).
Следующим этапом формирования чистой прибыли предприятия или
конечного финансового результата является определение суммы прибыли до
налогообложения. Прибыль до налогообложения- это прибыль, полученная по
всем видам деятельности предприятия и подлежащая налогообложению. Для
определения данного вида прибыли необходимо определить результаты от
прочей деятельности, не относящейся к обычным видам деятельности. Прочие
доходы отражаются по строке 2340 « Прочие доходы» отчета о финансовых
результатах. К прочим доходам относятся:
- поступления, связанные с предоставлением за плату во временное
пользование активов организации;
-использование результатов интеллектуальной деятельности;
- поступления от продажи основных средств и других активов;
- штрафы, пени и неустойки за нарушение условий договоров;
- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
- др. поступления, не вошедшие в состав доходов от обычных видов
деятельности.
Прочие расходы отражаются по строке 2350 «Прочие расходы» отчета о
финансовых результатах. К данным расходам относятся:
-расходы, связанные с предоставлением за плату во временное
пользование активов организации;
- расходы, связанные с предоставлением за плату прав на использование
объектов интеллектуальной собственности;
19
- расходы, связанные с участием в уставных капиталах других
организаций;
- расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием
основных средств и иных активов, отличных от денежных средств, товаров,
продукции;
- остаточная стоимость активов, по которым начисляется амортизация, и
фактическая себестоимость других активов, списываемых организацией;
- расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными
организациями;
- отчисления в оценочные резервы;
- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
- др. расходы, не включенные в состав расходов от обычных видов
деятельности.
Кроме того, необходимо учитывать доходы от участия в других
организациях, которые отражаются по строке 2310 отчета о финансовых
результатах. При исчислении прибыли (убытка) до налогообложения
необходимо также учитывать проценты, к получению по ценным бумагам и по
займам, выданным предприятием другим, а также проценты к уплате, которые
отражают расходы по процентам, выплачиваемым по всем заемным
обязательствам предприятия и дисконты, причитающиеся к уплате по
облигациям и векселям.
Таким образом, можно привести следующую формулу расчета прибыли
(убытка) до налогообложения с учетом всего выше изложенного:11
Пн = Ппр + Ду + Пп — Пу + д пр — рпр (5)
гдеПН-прибыль (убыток) до налогообложения;
Ппр- прибыль (убыток) от продаж;
Ду- доходы от участия в других организациях;
Пп-проценты к получению;
“ Варфоломеева В.А., Лицис А.А. Особенности формирования финансового результата предприятия //
Актуальные проблемы экономики и управления. - 2016. - № 4 (12). - с. 10
20
Пу- проценты к уплате;
Дпр - прочие доходы;
Рпр- прочие расходы.
Прибыль (убыток) до налогообложения отражается в строке 2300 отчета
о финансовых результатах.
На следующем этапе формирования конечного финансового результата
рассчитывается расходы, связанные с уплатой налога на прибыль.Налог на
прибыль - это один из главных видов отчислений, которые оплачивает
организация при условии, что она не работает на специальных налоговых
режимах. Нормы, регламентирующие его расчет, ставку, сроки, регулирует
Налоговый кодекс РФ и региональные законы.Для исчисления суммы текущего
налога на прибыль предприятие руководствуется ПБУ 18/02. Текущим налогом
на прибыль является сумма налога на прибыль, начисленная к уплате в бюджет,
отраженная в Налоговой декларации по налогу на прибыль организаций.
Следует отметить, что текущим налогом на прибыль признают налог на
прибыль, определяемый исходя из величины условного расхода (условного
дохода) по налогу на прибыль, скорректированный на суммы постоянного
налогового обязательства (актива), увеличения или уменьшения отложенного
налогового актива и отложенного налогового обязательства отчетного
периода.12
Необходимо также пояснить, что собой представляет условный расход
по налогу на прибыль - это произведение бухгалтерской прибыли на ставку
налога на прибыль. Условный доход по налогу на прибыль представляет собой
произведение бухгалтерского убытка на ставку налога на прибыль.
Таким образом, чистая прибыль (убыток) определяется по формуле:13
ЧП = П Н - ТН ± ЛОНА ± ЛОНО (6)
гдеЧП- чистая прибыль (убыток);
^Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль организаций» (ПБУ
18/02). Приказ Минфина России от 19.11.2002 № 114н (ред. от 06.04.2015) (Зарегистрировано в Минюсте
России 31.12.2002 № 4090) [электронный ресурс] - доступ из справочно-правовой системы «Консультант
Плюс». - п.21-22. (дата обращения 29.11.2017)
13Вагазова Г.Р., Лукьянова Е.С. Сущность финансовых результатов деятельности предприятия //
Молодой ученый. - 2015. - №11. -с. 13
21
ПН - прибыль (убыток) до налогообложения;
ТН- текущий налог на прибыль;
±ДОНА- изменение отложенных налоговых активов;
±ДОНО - изменение отложенных налоговых обязательств.
Чистая прибыль (убыток) в Отчете о финансовых результатах
отражается по строке 2400. Текущий налог на прибыль предприятия отражается
по строке 2410 Отчета о финансовых результатах.
Формирование чистой прибыли является одним из важных аспектов
управления прибылью, однако не менее важным является и ее эффективное
распределение и использование.
Распределение и использование прибыли осуществляется в зависимости
от того какая правовая форма организации (акционерное общество, общество с
ограниченной ответственностью, индивидуальное предприятие, товарищество и
т.д.).
Объектом распределения прибыли является балансовая прибыль
организации. Под ее распределением понимается направление прибыли в
бюджет и по статьям использования на организации. Законодательно
распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в
бюджеты разных уровней в виде налогов и других обязательных платежей.
Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении
предприятия, структуры статей ее использования находится в компетенции
организации.
Принципы распределения прибыли можно сформулировать следующим
образом:
- прибыль, получаемая предприятием в результате производственно -
хозяйственной и финансовой деятельности, распределяется между
государством и предприятием как хозяйствующим субъектом;
- прибыль для государства поступает в соответствующие бюджеты в
виде налогов и сборов, ставки которых не могут быть произвольно изменены.
Состав и ставки налогов, порядок их исчисления и взносов в бюджет
22
устанавливаются законодательно;
- величина прибыли предприятия, оставшейся в его распоряжении после
уплаты налогов, не должна снижать его заинтересованности в росте объема
производства и улучшении результатов производственно-хозяйственной и
финансовой деятельности;
- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, в первую очередь
направляется на накопление, обеспечивающее его дальнейшее развитие, и
только в остальной части на потребление.14
Прибыль, остающаяся после налогов и отчислений, используется
организацией самостоятельно и направляется на дальнейшее развитие
предпринимательской деятельности. Никакие органы, в том числе государство,
не имеют права вмешиваться в процесс использования чистой прибыли
организации. Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные
направления собственной прибыли. Развитие конкуренции вызывает
необходимость расширения производства, его совершенствования,
удовлетворения материальных и социальных потребностей трудовых
коллективов.
Порядок распределения и использования прибыли в организации
фиксируется в уставе организации и определяется положением, которое
разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб и
утверждается руководящим органом данной организации. В соответствии с
уставом могут составляться сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо
образовываться фонды специального назначения. Так прибыль может
использоваться на формирование:
- фонда развития - средства, направленные на производственное
развитие организации, техническое перевооружение, реконструкцию,
расширение, освоение производства новой продукции, на строительство и
обновление основных производственных фондов, освоение новой техники и
14Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятия): Учебник. - М.: Проспект, 2015.-
с. 193
23
технологий в действующих организациях и иные аналогичные цели,
предусмотренные учредительными документами организации.
- резервного фонда - создается организацией на случай прекращения ее
деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Он является
обязательным для акционерных обществ, кооперативов, предприятий с
иностранными инвестициями. Резервный фонд акционерного общества
используется на выплату процентов по облигациям и дивидендов по
привилегированным акциям в случае недостаточности чистой прибыли для
этих целей. Его размер должен составлять не менее 15 % уставного капитала.
Ежегодно резервный фонд пополняется за счет отчислений, составляющих
практически не менее 5% прибыли, остающейся в распоряжении организации.
Кроме покрытия возможных убытков от деловых рисков финансовый резерв
может быть использован на дополнительные затраты по расширению
производства и социальному развитию, разработку и внедрение новой техники.
1.3. Анализ рентабельности предприятия
Анализ рентабельности является целевым направлением
экономического анализа, имеет свой объект и предмет исследования, опирается
на присущую ему методику анализа.
Показатели рентабельности являются ключевыми индикаторами
эффективности хозяйственной деятельности организации. Они рассчитываются
как отношение финансовых результатов к различным видам ресурсов или
затратам, то есть оценка рентабельности деятельности организации
предполагает предварительный анализ её финансовых результатов.15
Финансовые результаты организации характеризуются величиной прибыли и
уровнем рентабельности.
В первом параграфе работы были представлены основные виды
рентабельности, однако следует отметить, что в практике финансового анализа
используется целая система показателей рентабельности. Так например,
15Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Инфра-М,2013.-
с.198.
24
рентабельность активов предполагает, что могут также в рамках данной группы
показателей рентабельности рассчитываться также такие показатели как:
рентабельность внеоборотных активов, рентабельность оборотных активов,
фондорентабельность и рентабельность производственных активов. Стоит
отметить, что Пласкова Н.С. объединила их в группу «Экономическая
рентабельность», которая предполагает отношение показателей прибыли к
среднегодовым показателям активов. В таблице 1 представлена группа данных
показателей рентабельности. При этом, в таблице 1 сразу представлена
методика и формула расчета данных коэффициентов рентабельности. 16
Таблица 1
Показатели эконом ической рентабельности и методика их расчета16
Показатель
Методика расчета
Формула
расчета
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения
1. Общая
рентабельность
активов
Прибыль до налогообложения
—------------------------------------х 100%
средняя величина активов
с. 2300 (ОФР)
с. 1600 (ББ)
2. Рентабельность
внеоборотных
активов
Прибыль до налогообложения с. 2300 (ОФР)
средняя величина внеоборотных активов
х 100%
с. 1100 (ББ)
3. Рентабельность
оборотных активов
Прибыль до налогообложения
v 1 Г)ПП(-,
с. 2300 (ОФР)
средняя величина оборотных активов
с. 1200 (ББ)
4. Рентабельность
п роизводственн ых
активов
Прибыль до налогообложения
v 1 fH W i
с. 2300 (ОФР)
средняя величина основных средств, х
нематериальных активов и запасов
с. 1110 + с. 1150 -
с. 1210 (ББ)
Рентабельность активов по чистой прибыли
1. Рентабельность
совокупных активов
Чистая прибыль
v 1 Г)ПП(-,
с. 2400 (ОФР)
средняя величина активов
с. 1600 (ББ)
2. Рентабельность
внеоборотных
активов по чистой
прибыли
Чистая прибыль с. 2400 (ОФР)
средняя величина внеоборотных активов
х 100%
с. 1100 (ББ)
3. Рентабельность
оборотных активов
по чистой прибыли
Чистая прибыль
v 1 Г)ПП(-,
с. 2400 (ОФР)
средняя величина оборотных активов с. 1200 (ББ)
4. Рентабельность
п роизводственн ых
активов по чистой
прибыли
Чистая прибыль
v 1 fH W i
с. 2400 (ОФР)
средняя величина основных средств, х
нематериальных активов и запасов
с. 1110 + с. 1150 -
с. 1210 (ББ)
16Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: Учебник для вузов. - М.:ЭКСМО, 2012. - с.349
25