2
Содержание
Введение………………………………………………………………….....4
Глава 1. Теоретические основы оценки и анализа платежеспособности
и финансовой устойчивости организации……………………………………….7
1.1. Сущность, понятие анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости организации…………………………………………………….....7
1.2. Виды анализа финансовой устойчивости предприятия……………10
1.3. Анализ ликвидности и платежеспособности
предприятия……………………………………………………………………...14
1.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия по абсолютным и
относительным показателям ………………………………………….………...26
1.5.Анализ финансовой устойчивости на основе структурированного
баланса и построение графика опорных точек………………………………...32
Глава 2. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО "ТД СИБЭЛ"………………………………………………42
2.1. Характеристика деятельности организации………………………..42
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «ТД СИБЭЛ»...54
2.3. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости. Определение типа финансовой устойчивости ООО «ТД
СИБЭЛ»…………………………………………………………………………..59
2.4. Анализ финансовой устойчивости ООО «ТД СИБЭЛ» на основе
структурированного баланса и построение графика опорных
точек……………………………………………………………………………....67
Глава 3. Разработка предложений по укреплению платежеспособности
и финансовой устойчивости ООО "ТД СИБЭЛ"………………………………78
3.1. Учет факторов, оказывающих влияние на финансовую
устойчивость и платежеспособность организации……..……………………..78
3.2. Предложения по сохранению платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «ТД СИБЭЛ»………………………………………………84
3
Заключение……………………………………………………………..…90
Список использованной литературы……………………………….……94
Приложения……………………………………………………………...98
4
Введение
Актуальность темы диссертации. При хорошем финансовом
состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом —
периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант,
когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства,
достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие
является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных
средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие
способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.
Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости
предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств,
позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение
определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные
кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую
независимость организации. Финансовая устойчивость есть прогноз
показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. В
отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним,
а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка
— часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать
финансовую устойчивость предприятия, используются определенные
показатели.
При неспособности компании вовремя расплатиться по своим счетам и
выполнять свои обязательства может привести к судебным искам и даже к
банкротству. Поэтому финансовые аналитики уделяют серьезное внимание
анализу платежеспособности или, иначе говоря, ликвидности организаций.
Результаты этого анализа нужны как контрагентам, так и
собственникам или инвесторам. Первым - для принятия решений о
5
взаимодействии с анализируемой компанией, вторым - для оценки
последствий принятых решений или целесообразности инвестиций.
Цель диссертации – на основе изучения теории финансового анализа и
анализа финансового состояния ООО "ТД СИБЭЛ" разработать предложения
по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия.
Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:
- рассмотреть теоретические основы оценки и анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости организации;
- проанализировать и оценить платежеспособность и финансовую
устойчивость предприятия;
- разработать предложения по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия.
Объектом исследования выступает ООО "ТД СИБЭЛ".
Предметом исследования финансовая деятельность ООО «ТД
СИБЭЛ».
В работе были использованы следующие методы исследования:
сравнение, вертикальный, горизонтальный, балансовый, метод
коэффициентов, факторный. Анализ основан на данных бухгалтерского
баланса и отчета о финансовых результатах ООО "ТД СИБЭЛ" за 2013-2015
годы.
Научная новизна исследования заключается в разработке практических
рекомендаций по внедрению основных показателей анализа финансовой
устойчивости в бухгалтерскую отчетность предприятия.
Практическая значимость исследования заключается в том, что
использование предложенного в диссертации способа отражения показателей
анализа финансовой устойчивости в бухгалтерской отчетности позволит
потребителю данной информации легко и быстро увидеть реальную картину
финансового состояния предприятия.
6
Цель и задача написания работы определили ее структуру, которая
состоит из введения, трех глав и заключения. Первая глава раскрывает
теоретические основы оценки и анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости организации, дает описание методов проведения финансового
анализа. Вторая глава построена на данных ООО "ТД СИБЭЛ" и содержит в
себе анализ и оценку платежеспособности и финансовой устойчивости.
Третья глава является проектной. В ней разрабатываются и обосновываются
конкретные предложения по повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ООО "ТД СИБЭЛ".
7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ И АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Сущность, понятие анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости организации
Авторы в современной литературе дают различные точки зрения на
финансовую устойчивость предприятия.
М.С. Абрютина и А.В. Грачев характеризуют финансовую
устойчивость как надежно гарантированную платежеспособность,
независимость от случайной рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.
В.В. Ковалев и О.Н. Волкова сопоставляют финансовую устойчивость
со стабильной работой предприятия в свете долгосрочной перспективы и
степенью зависимости от кредиторов и инвесторов.
М.В. Мельник определяет финансовую устойчивость как достаточность
источников финансирования для обеспечения непрерывности своей
деятельности, связанной с производством и реализацией продукции в
заданном объеме, обновления и роста внеоборотных активов, а также
своевременное погашение своих обязательств перед персоналом по выплате
заработной платы, бюджетом по уплате налогов и поставщиками за
полученные от них поставки и услуги.
А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин говорят о финансовой устойчивости как
об определенном состоянии счетов предприятия, гарантирующих его
постоянную платежеспособность.
Г.В. Савицкая характеризует финансовую устойчивость способностью
субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять
равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней
среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и
инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
8
В целом, финансовая устойчивость рассматривается как важнейшее
условие для успешного функционирования предприятия, как характеристика
финансовых результатов, как особый вид анализа финансово-экономического
состояния предприятия.
Анализ финансовой устойчивости связан с оценкой финансово-
экономического состояния предприятия за отчетный, плановый или
прогнозный периоды, обоснованием его экономического потенциала и
созданием условий для укрепления платежеспособности, экономического
роста и текущей ликвидности. [17,8]
Платежеспособность — это возможность предприятия расплачиваться
по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие
устойчиво платежеспособно; при плохом — периодически или постоянно
неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда
имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения
имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в
том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они
вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои
активы и расплатиться с кредиторами. [31,61]
Для оценки финансово-экономического состояния предприятия нужен
не только анализ показателей в статике, содержащий также расчет их
отклонений от нормативных значений и последующее устранение этих
отклонений, но и анализ в динамике, основу которого составляют показатели
платежеспособности, рассчитанные с использованием остатков и оборотов по
бухгалтерским счетам.
Следует обратить внимание на три взаимосвязанных коэффициента
платежеспособности.
Динамическая оценка уровня платежеспособности предприятия
показывает соотношение имеющихся платежных ресурсов и образованных
долгов, и чем ближе данный показатель будет стремиться к единице, тем
выше будет уровень надежности предприятия. Уровень надежности
9
показывает общую оценку платежеспособности предприятия, которая будет
интересна различным кредиторам, например, работникам предприятия,
поставщикам, бюджету, т.к. они заинтересованы больше в самом факте
погашения долгов и обязательств.
Уровень финансовой устойчивости отражается в обеспеченности
предприятия собственными платежными ресурсами. В определении данного
уровня больше заинтересованы собственники предприятия. Чем выше будет
уровень финансовой устойчивости, тем более стабильным будет финансовое
состояние предприятия и тем меньше предприятие подвергается рискам.
Уровень привлекательности предприятия зависит от влияния заемных
платежных ресурсов. Оценка уровня привлекательности означает
обеспеченность предприятия заемными денежными средствами,
поступающими от покупателей, банков, инвесторов. [28,182]
С помощью данных коэффициентов платежеспособности можно
оценить финансовое состояние предприятия за период.
Уровень финансовой устойчивости характеризует еще и
обеспеченность предприятия собственными источниками для роста и
развития. Этот показатель находится под влиянием различных факторов,
таких как платежеспособность, экономический рост, текущая ликвидность,
структура активов и структура капитала, которые взаимозависимы и
пропорциональны. [9, 216]
В таблице 1.1 представлены определения финансовой устойчивости.
Сущность финансовой устойчивости целесообразно рассмотреть с разных
позиций, обращая внимание на место предлагаемых положений, приемов и
методов в списке экономических дисциплин, а также на существенные
отличия и практическую значимость.
10
Таблица 1.1- Определение финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость
Категория
Определение
1. Раздел экономической науки
Изучение размеров и структуры полученных доходов и
понесенных расходов в отчетном периоде
2. Структура научной
дисциплины
Включает анализ, планирование и управление
финансово-экономическим состоянием предприятия
3. Связь с экономическими
дисциплинами
Тесная связь с бухгалтерским, управленческим,
финансовым, налоговым и инвестиционным учетом,
аудитом, финансовым менеджментом, экономикой,
финансами, статистикой, анализом финансово-
хозяйственной деятельности предприятия
4. Особый вид финансового
состояния предприятия
Способность предприятия отвечать по своим долгам и
обязательствам за счет собственных источников,
накапливаемых для дальнейшего роста и развития в
текущем и последующем периодах
5. Совокупность факторов
Платежеспособность, сопровождаемая экономическим
ростом и повышением текущей ликвидности
6. Учет требований банка
Выполнение требований, предъявляемых банком к
заемщику кредитных ресурсов
7. Показатель оценки работы
предприятия за период
- в абсолютном выражении отражает достаточность или
недостаточность собственных денежных средств по
состоянию на анализируемую дату, если все долги и
обязательства будут погашены сразу, на всю сумму и
только денежными средствами;
- в относительном выражении представляет собой
соотношение платежных ресурсов с накопленным
долгом за период
Таким образом, финансовая устойчивость – это такое состояние
предприятия, когда собственных источников достаточно для погашения
долгов и обязательств, а также последующего роста и развития. Т.е.
финансовую устойчивость можно рассматривать как платежеспособность,
сопровождаемую экономическим ростом и выполнением требований
кредитора.
1.2. Виды и этапы анализа финансовой устойчивости предприятия
В настоящее время разработано и используется множество методов
оценки финансовой устойчивости: методика Шеремета А.Д., Донцовой Л.В.,
11
Абрютиной М.С., Грачева А.В. и т.д. Отличие заключается в подходах,
способах, критериях и условиях анализа.
Анализ финансовой устойчивости предназначен для углубленной
оценки ликвидности и платежеспособности организации посредством оценки
ликвидности баланса, установления типа финансовой устойчивости
организации, расчет соответствующих коэффициентов. На рисунке 1.1
приведены этапы анализа финансовой устойчивости, представленные
Когденко В.Г.
Рисунок 1.1 – Схема анализа финансовой устойчивости предприятия
Традиционный анализ финансового положения и эффективности
деятельности предприятия включает в себя:
- изучение структуры имущества организации и источников его
формирования, оценку стоимости чистых активов организации;
- анализ финансовой устойчивости по величине собственных
оборотных средств и прочих показателей;
- анализ ликвидности;
- анализ рентабельности и расчет показателей деловой активности.
Кроме традиционного анализа финансово-экономического состояния
можно использовать частную методику анализа финансовой устойчивости
предприятия Грачева А.В., согласно которой анализ финансовой
устойчивости разделяется, прежде всего, на оперативный и текущий.
Оперативный анализ проводится в течение отчетного периода, текущий