43
Рис. 2.6. Динамика чистой прибыли и выручки ООО «Агроторг¬ за
2020-2022 гг., тыс.руб.
Как следует из рисунка 2.6 динамика представленных показателей
аналогична.
Далее считаем необходимым рассчитать показатели ликвидности ООО
«Агроторг¬ с целью определения платежеспособности и уровня финансовой
независимости организации.
Таблица 2.6
Анализ показателей ликвидности ООО «Агроторг¬ за 2020-2022 гг., %
Наименование
показателя
Нормативно
е значение
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Изменение
Коэффициент
текущей ликвидности
от 1,5 до 2,5
0,94
0,77
0,71
-0,23
Коэффициент быстрой
ликвидности
от 0,7 до 1,5
0,35
0,22
0,31
-0,03
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
более 0,2
0,07
0,08
0,16
0,09
Общий показатель
ликвидности баланса
предприятия
более или
равно 1,0
0,35
0,28
0,27
-0,08
В 2022 году текущая ликвидность исследуемой организации оказалась
ниже норматива, составив 0,71 при требуемом значении 1,5. За последние
три года коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,23, что указывает
на ухудшение позиции компании.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2022 году также не достиг
нормативного уровня и составил 0,31, что свидетельствует о нехватке
ликвидных активов для покрытия срочных обязательств. Весь
анализируемый период значения этого коэффициента не соответствовали
нормативам.
Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, его значение в
2022 году составило 0,16 при нормативе 0,2, но при этом был отмечен рост на
0,09 за анализируемый период, что является положительным моментом.
44
Общий показатель ликвидности баланса ООО «Агроторг¬ тоже
значительно ниже нормы в течение всех трех анализируемых лет.
Рассчитанные показатели говорят о том, что ООО «Агроторг¬ имеет
проблемы с платежеспособностью.
Далее следует определить уровень финансовой независимости
организации, рассчитав основные показатели финансовой устойчивости ООО
«Агроторг¬.
Таблица 2.7
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Агроторг¬ за
2020-2022 гг., %
Показатель
Нормативное
значение
Период
Изменение
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Коэффициент
обеспеченности оборотных
активов собственными
оборотными средствами
больше 0,1
-0,82
-1,15
-2,21
-1,39
Коэффициент
обеспеченности
материальных запасов
собственными оборотными
средствами
от 0,5 до 0,8
-1,44
-1,77
-4,25
-2,81
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
равно 0,5
-1,36
-3,18
-6,80
-5,43
Индекс постоянного актива
0,93
0,91
0,94
0,01
Коэффициент
долгосрочного
привлечения заемных
средств
0,57
0,71
0,85
0,28
Коэффициент реальной
стоимости имущества
меньше равно
0,5
0,55
0,60
0,73
0,18
Коэффициент автономии
от 0,5 до 0,7
0,23
0,13
0,09
-0,14
Коэффициент финансовой
устойчивости
от 0,75 до 0,9
0,56
0,48
0,60
0,04
Коэффициент финансовой
активности
меньше 1,0
3,03
5,95
9,88
6,85
Коэффициент
финансирования
больше равно
1,0
0,32
0,17
0,10
-0,22
Итак, анализируя рассчитанные показатели финансовой устойчивости
организации ООО «Агроторг¬ можно констатировать факт снижения многих
45
показателей. Также стоит отметить, что такие ключевые показатели как
коэффициент автономии, коэффициент обеспеченности оборотных активов
собственными оборотными средствами значительно ниже нормы.
Итак, по итогам анализа финансового состояния ООО «Агроторг¬
можно сделать следующие выводы. ООО «Агроторг¬ является одной из
крупнейших сетей продуктовых магазинов «Пятерочка¬. «Пятёрочка¬
основана в 1998 г., первый магазин торговой сети открылся в 1999 г. в Санкт-
Петербурге. В 2019 г. была представлена новая концепция торговой сети и
открыт первый обновленный магазин в Москве, а также стартовала
масштабная программа обновления торговой сети.
Федеральная торговая сеть «Пятёрочка¬ находится в управлении
компании X5 Retail Group (тикер на Лондонской фондовой бирже и
Московской бир-же - FIVE, рейтинг Fitch - BB+, рейтинг Moody’s - Ва1,
рейтинг S&P - BB+, рей-тинг RAEX - ruAA+). Сеть X5 Retail Group включает
в себя супермаркеты «Пе-рекрёсток¬, гипермаркеты «Карусель¬, а также
распределительные центры и грузовой автотранспорт.
С положительной стороны характеризует финансовое состояние ООО
«Агроторг¬ за три последних анализируемых года рост прибыли и
рентабельности продаж торговой организации.
Однако стоит отметить что ряд экономических показателей имеют
значения ниже отраслевых и рекомендуемых знаний, таких как:
- высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный
капитал составляет только 9 %);
- ниже нормативного значение коэффициент абсолютной ликвидности;
- низкая рентабельность активов;
- уменьшение собственного капитала организации при том что, активы
ООО «Агроторг¬ значительно увеличились (на 142%).
Некоторые экономические показатели ООО «Агроторг¬ организации
имеют критически низкие значения:
46
- значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами;
- коэффициент текущей (общей) ликвидности значительно ниже
нормы;
- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности существенно
ниже нормального значения;
- активы организации не покрывают соответствующие им по сроку
погашения обязательства;
- критическое финансовое положение по величине собственных
оборотных средств.
Таким образом, ООО «Агроторг¬ нуждается в первую очередь в
улучшение таких показателей, как коэффициент автономии, показатели
ликвидности и рентабельности активов.
47
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВО-
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «АГРОТОРГ¬
3.1. Рекомендации по совершенствованию финансово-хозяйственной
деятельности организации
Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Агроторг¬ во
второй главе выявил, что существует ряд проблем, которые необходимо
решить организации.
Одной из критично низких показателей является коэффициент
автономии – 0,09. Собственный капитал ООО «Агроторг¬ на 2022 г.
составляет 9 % от всего капитала. При этом минимально допустимая доля
собственного капитала для отрасли «Торговля розничная, кроме торговли
автотранспортными средствами и мотоциклами¬ нормальной является доля
собственного капитала не менее 45 % (желательно – 55 %).
У ООО «Агроторг¬ не только имеются проблемы с собственным
капиталом, но и наблюдается недостаточная текущая ликвидность активов
(не хватает денежных средств и активов, которые можно быстро
конвертировать в денежные средства). Показатели быстрой и абсолютной
ликвидности ООО «Агроторг¬ сигнализируют о риске утраты
платежеспособности уже в краткосрочном периоде.
Рентабельность продаж ООО «Агроторг¬, несмотря на положительную
динамику в течение анализируемого периода, так и не достиг нормативного
значения к концу 2022 г. Это является существенным минусом, так как для
организаций сферы торговли продажи выступают основным видом
деятельности.
Обобщив сделанные выше выводы, рекомендуем ООО «Агроторг¬
предпринять следующие меры по улучшения ключевых финансовых
показателей (рис.3.1).
48
Рис. 3.1. Мероприятия для улучшения экономических показателей
ООО «Агроторг¬
В соответствии с этим предлагается осуществлять реализацию
финансовой стратегии в следующих направлениях:
1. Для рационализации политики управления кредиторской и
дебиторской задолженностью необходимо создание эффективной политики
управления дебиторской задолженностью, направленной на оптимизацию
общего ее размера и обеспечение своевременного сбора денежных средств.
Для исправления существующего положения, повышения
эффективности деятельности, обеспечения устойчивости и конкурентных
преимуществ ООО «Агроторг¬ предлагаются следующие мероприятия:
1) применение штрафных санкций к существующим должникам-
дебиторам;
2) управление частью дебиторской задолженностью с использованием
факторинговых схем.
Далее раскроем предлагаемые мероприятия более подробно:
1) Для ООО «Агроторг¬ важно разработать систему штрафных
санкций, которая бы устанавливала правила их наложения в различных
• Обеспечить достаточную финансовую независимость (повысить
коэффициент автономии).
Увеличить долю собственного капитала
• Повысить обеспеченность краткосрочных обязательств
текущими активами (показателей ликвидности).
Снизить сумму краткосрочной
кредиторской задолженности
• Обеспечить минимально приемлемую рентабельность продаж
Увеличить чистую прибыль
49
ситуациях. Одно из предложений заключается в введении шкалы штрафов
для компаний, классифицированных по их кредитным рейтингам. Размер
этих штрафов будет определяться на основе количества дней задержки
платежа.
Помимо штрафов, предусматривается начисление неустоек в виде
процентов от суммы задолженности за каждый день её просрочки. Важным
шагом является ранжирование дебиторской задолженности по времени
возникновения и размеру. Это позволит точнее начислять штрафы на
задолженности контрагентов за нарушение условий договоров, будь то
задержка в выполнении работ или в платежах.
2) Являясь частью оборотных средств, а именно, частью фондов
обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная
«зависшая¬, резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем
самым уменьшает доход ООО «Агроторг¬. В таких условиях эффективное
управление дебиторской задолженностью при помощи факторинга
становится действенным способом повышения общей эффективности
деятельности предприятия, его доходности и финансовой устойчивости.
Факторинг представляет собой услугу, при которой
специализированная компания (финансовый агент) выкупает дебиторскую
задолженность у поставщика товаров или услуг, беря на себя обязанности по
её взысканию и риск неплатежа. Этот инструмент включает в себя не только
финансирование поставок, но и страхование кредитных рисков, а также
ведение учета и работу с дебиторами для обеспечения своевременной
оплаты. Таким образом, факторинг позволяет покупателям откладывать
платежи, а поставщикам - получать оплату за свои товары или услуги
немедленно после поставки.
Для компании ООО «Агроторг¬ использование факторинга имеет ряд
преимуществ:
- уменьшение объема дебиторской задолженности.
50
- эффективное увеличение оборотного капитала без необходимости
привлечения дополнительных кредитных средств, за счет отсрочки платежей
поставщикам.
- получение более выгодных условий ценообразования от поставщиков
благодаря оперативной оплате.
- расширение торгового оборота и выход на новые рынки за счет
увеличения оборотных средств и возможности увеличения объема закупок.
- возможность увеличить объем продаж и получить дополнительную
прибыль, используя предоставленные финансовым агентом ресурсы.
- переложение обязанностей по работе с дебиторами и рисков,
связанных с отсрочкой платежей, на финансового агента.
Последовательность действий фактора и клиента:
- ООО «Агроторг¬ и его покупатели формируют пакет документов,
необходимый для принятия окончательного решения и формирования
генерального договора о факторинговом обслуживании с фактором;
- фактор готовит необходимые документы, заключает договоры и
начинает финансирование ООО «Агроторг¬.
ООО «Агроторг¬ отгружает товар покупателю на условиях отсрочки
платежа. Накладные передаются в факторинговую компанию. Она в свою
очередь платит предприятию ООО «Агроторг¬ по накладным за товар от 50%
до 90% долга покупателя (размер этой суммы зависит от величины сделки,
продолжительности отсрочки оплаты, рисков, связанных с работой клиента,
и количества отгружаемого товара). Позже покупатель переводит на счет
факторинговой компании деньги в размере стоимости товаров, поставленных
ООО «Агроторг¬ на условиях отсрочки платежа. После этого факторинговая
компания переводит остаток суммы ООО «Агроторг¬.
Грамотная работа с дебиторской задолженностью является залогом
положительного финансового результата любого предприятия, в противном
случае коммерческого кредитования допускать нельзя. Улучшение
управления дебиторской задолженностью позволит, в первую очередь,
51
повысить оборачиваемость оборотных средств предприятия и будет
способствовать дальнейшему укреплению финансовой устойчивости.
Проанализировав рынок факторинговых компаний было выявлено, что
наиболее выгодные условия предлагает ООО «Открытие Факторинг¬, где
наиболее низкий процент факторингового финансирования.
ООО «Открытие Факторинг¬ предоставляет финансирование только
для уступки дебиторской задолженности крупным покупателям. При этом
лимиты для каждого клиента и должника устанавливаются индивидуально.
Можно сделать факторинг с регрессией или без нее. Перезаключение
договоров с покупателем не требуется, и нет необходимости в залоге.
Финансирование осуществляется сразу после передачи в банк
товаросопроводительных документов. Сумма такого финансирования может
достигать 90% от суммы счета-фактуры. А комиссия банка составит от 0,5%.
Проведем расчеты по факторингу, чтобы узнать будет ли выгодно для
организации ООО «Агроторг¬ пользоваться этой формой рефинансирования.
Предположим, предприятие продаст ООО «Открытие Факторинг¬
право взыскания 45 % дебиторской задолженности, которая на 2022 год
составила 53 058 013 тыс. руб.:
- комиссия за факторинговое обслуживание (управление дебиторской
задолженностью): 23 876 106 тыс. руб.*0,5% = 119380,5 тыс. руб.;
- комиссия за обработку документов: 11,2 тыс. руб.
Таким образом, затраты на факторинг составят:
119380,5 + 11,2 = 119391,7 тыс.руб.
Средний уровень процентной ставки по краткосрочному банковскому
кредитованию составляет 9 % годовых.
Соответственно, осуществление факторинговой операции для
предприятия выгоднее, чем получение финансового кредита на период
оплаты долга покупателем, так как полученный показатель ниже, чем
средний уровень процентной ставки на рынке денег.
52
Таким образом, в ходе реализации спонтанного финансирования и
факторинга будет высвобождено: 23876106 тыс.руб. – 119391,7 тыс. руб. =
23756714,3 тыс. руб.
Высвободившиеся средства направим на увеличение размера
собственного капитала.
2. Разработка мероприятий по совершенствованию кредитной
политики, а именно снижение кредиторской задолженности. Рост
кредиторской задолженности отрицательно влияет на темпы финансового
развития организации.
Для совершенствования финансовой деятельности ООО «Агроторг¬
необходимо внедрить мероприятия по снижению кредиторской
задолженности (рис. 3.2).
Рис. 3.2. Мероприятия по снижению кредиторской задолженности
Кредиторская задолженность в 2022 г. составила 293 397 424 тыс.руб.,
или более 30 % от суммы всех активов ООО «Агроторг¬.
За счет комплекса вышеприведенных мероприятий ее можно снизить,
что улучшит финансовое состояние исследуемой организации. Расчеты
показывают, что можно добиться снижения хотя бы на 30%. Это составит:
293 397 424 тыс.руб. * 30 % = 88 019 227 тыс.руб.
Активизация работы с
кредиторами
Тщательно наблюдать
за структурой и
динамикой
кредиторской
задолженности
Вести постоянный
мониторинг, то есть
исследования,
состояния
кредиторской
задолженности
Вовремя выявлять и
уничтожать
неблагоприятные
тенденции
Постоянно
осуществлять контроль
за состоянием расчетов
с клиентами и
поставщиками
Снижение на 30%