4
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .......................................................................................................... 5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА РЕГИОНА ............................................. 9
1.1 Сущность и содержание инвестиционного потенциала региона ............. 9
1.2 Направления государственного регулирования инвестиционной
деятельности .............................................................................................................. 14
1.3 Основные показатели оценки инвестиционного потенциала региона .. 29
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА
ПЕНЗЕНСКОЙ ОБЛАСТИ ...................................................................................... 37
2.1 Основные социально-экономические показатели развития и
инвестиционный климат региона ............................................................................ 37
2.2 Анализ динамики и структуры инвестиций в регионе ............................ 48
2.3 Анализ и оценка инвестиционного потенциала и технологии
управления инвестициями региона ......................................................................... 55
ГЛАВА 3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО
ПОТЕНЦИАЛА И ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОБЩИХ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ
ИНННВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА ПЕНЗЕНСКОЙ ОБЛАСТИ .............. 64
3.1 Региональная инвестиционная стратегия как инструмент формирования
эффективной инвестиционной политики и повышения инвестиционной
привлекательности .................................................................................................... 64
3.2 Перспективы государственной инвестиционной политики региона ..... 69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ................................................................................................. 80
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ....................................... 84
ПРИЛОЖЕНИЯ ................................................................................................. 90
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. В условиях децентрализации
экономического управления для решения задач инновационного развития
Российской Федерации, требуется обеспечение стабильного роста
национальной экономики, где важная роль отведена формированию условий
благоприятствования для прихода инвесторов в регионы.
Фактором развития российской экономики выступает активизация
инвестиционных процессов, которые способны обеспечить производство
конкурентоспособной продукции, добиться эффективности производственной
базы, обеспечить удовлетворение потребительского спроса, и что является
особенно актуальным на сегодняшний день создать условия для социальной
стабильности и экологической безопасности.
Регионы Российской Федерации имеют тесные взаимосвязи с
федеральными регулирующими системами, с рядом других регионов и со
странами внешнего мира.
Системное значение региона как территориальных сорегулируемых
населением, органами власти и бизнесом самоуправляемых систем заключается
в совокупности факторов локальных воспроизводственных процессов,
образующих муниципальные хозяйственные комплексы. Регионы, активно
участвуя в рыночных процессах, являются субъектами муниципальной
собственности и экономической деятельности, участниками конкурентной
борьбы на рынках товаров, услуг, капитала, взаимодействует с национальными
и транснациональными корпорациями. Актуальность поиска внутренних сил
развития регионов выражается в идее перехода от пассивных мер поддержки к
созданию активной стратегии по формированию и развитию конкурентных
преимуществ территории.
В каждом регионе есть совокупность крупнейших предприятий
представляющих ту или иную отрасль, которые являются важной
составляющей его социально – экономической инфраструктуры. Доходная
6
часть региональных бюджетов во многом определяется развитием и
функционированием различных видов бизнеса как основных объектов
налогообложения и формирования значимых векторов развития региона.
Развитие базовых отраслей в каждом регионе является приоритетной
задачей федеральных и муниципальных властей, а также формирование
предпринимательского климата в социально – экономическом пространстве
субъектов Российской Федерации.
В дотационных регионах взаимодействие хозяйствующих субъектов с
бюджетной системой, в части фискальных функций управления, должно
находится под строгим контролем, а значительные усилия нужно направлять на
мероприятия, связанные с повышением инвестиционной привлекательности
территорий. Именно посредством инвестиций органы государственного
управления могут увеличивать приток финансовых ресурсов, для обеспечения
роста налоговой базы и муниципальных бюджетов.
Поэтому в настоящее время проблема повышения инвестиционной
привлекательности регионов является одним из первоочередных объектов
внимания Правительства РФ.
Государственное управление может оказать существенное влияние,
воздействуя на условия и факторы инвестиционной деятельности.
Актуальность данного исследования обусловлена тем, что инвестиционную
деятельность в конкретном регионе можно рассматривать как объект
государственного управления, отличающийся установлением, классификацией
и содержательной характеристикой ее основных факторов и условий,
необходимые изменения которых должно обеспечивать государство в целях
развития этой деятельности, выявлением целей и интересов, реализуемых им в
управлении.
Изучению темы инвестиционной привлекательности территорий
посвящено множество научных трудов отечественных и зарубежных авторов.
Так проблемам инвестиционного климата региона посвящены исследования:
Н.Н. Асаул, А.В. Бабанова, А.О.Блинова, И.В. Гришина, В.В. Кирюхина, М.И.
7
Кныш, Б.А. Перекатова, Г.П. Подшиваленко, Б.А. Райзберга, И.И. Ройзмана,
Е.В. Скурихиной, Ю.П. Тютикова, С.А. Филина, А.Г. Шахназарова и др.. В
настоящий момент существуют такие методики оценки инвестиционного
климата, как методика Института экономики РАН, Совета по изучению
производительных сил (СОПС), а также самая популярная в России – методика
рейтингового агентства «Эксперт РА».
Целью данной выпускной квалификационной работы является
разработка мер по совершенствованию механизмов повышения
инвестиционной привлекательности Пензенской области.
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
- изучить сущность и содержание инвестиционного потенциала региона;
-исследовать направления государственного регулирования
инвестиционной деятельности;
- исследовать текущую инвестиционную привлекательность региона;
- рассмотреть основные социально-экономические показатели развития
и инвестиционный климат региона;
- проанализировать динамику и структуры инвестиций в регионе;
- разработать перспективы государственной инвестиционной политики
региона.
Объектом исследования является такой дотационный регион, как
Пензенская область.
Предметом исследования является инвестиционная привлекательность
Пензенской области.
Информационная база исследования представлена нормативно-
правовыми актами РФ, города Пензы и Пензенской области, аналитической,
статистической (данные Росстата и Пензстата), справочной литературой по
проблемам региональной и муниципальной экономики и стратегического
управления регионами, материалами Управления экономического развития
Администрации города Пензы.
При обосновании темы выпускной квалификационной работы были
8
использованы следующие приемы и методы: монографический, абстрактно-
логический, статистический, сравнительного анализа.
Практическая значимость работы обусловлена тем, что материалы
выпускной квалификационной работы могут быть использованы в научно-
исследовательской и практической деятельности региональных органов власти,
занимающихся разработкой инвестиционной проектов регионов, а так же для
наиболее эффективного применения уже действующих планов и стратегий
инвестиционного развития Пензенской области.
Временной период исследования охватывает период 2017 -2019 годы.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА РЕГИОНА
1.1 Сущность и содержание инвестиционного потенциала региона
Инвестиции являются важнейшим элементом системы управления
территориально-пространственным развитием регионов, позволяющим
принимать эффективные управленческие решения для обеспечения
экономического роста.
На социально-экономическое развитие государства в значительной
степени влияет инновационность его экономики, степень использования
интеллектуальных ресурсов, уровень развития наукоемких и информационных
технологий, обеспечивающий эффективное использование всей совокупности
факторов производства. При этом эффективная региональная инновационная
политика зависит от инвестиций в инновационные технологии, что
предопределяет значимость осуществления инвестиций и поиска источников их
финансирования.
Тенденция расширения инвестиционно-инновационных процессов
привела к необходимости более глубокого исследования сущности, содержания
и форм взаимодействия участников, определения резервов роста
эффективности в рамках развития территорий.
1
Инвестиционная привлекательность может выступать как
характеристика, и региона, и отрасли, и конкретного инвестиционного объекта,
отражающая соответствие инвестиционного объекта поставленным целям
конкретного инвестора.
В экономической литературе понятие инвестиционной
привлекательности зачастую отождествляется с понятием инвестиционного
1
Инвестиционный менеджмент. (Бакалавриат). Учебник. / Гуськова Н.Д., Краковская И.Н.,
Слушкина Ю.Ю., Маколов В.И. - Москва: КноРус, 2020. - 184 с.
10
климата региона, рассматривая инвестиционный климат как совокупность
условий (факторов), оказывающих влияние на желание инвесторов
осуществить вложения.
Согласно определению Всемирного банка, инвестиционный климат
является комплекс присущих каждой местности факторов, определяющих
возможности хозяйствующих субъектов к продуктивному инвестированию, для
создания новых рабочих мест и расширения масштаба финансово-
хозяйственной деятельности.
По определению специалистов Института новой экономики,
инвестиционный климат выступает в качестве комплекса условий
политического, экономического, социального и юридического характера,
которые служат катализатором расширения инвестиционных процессов
одинаково привлекательных как для отечественных, так и для иностранных
инвесторов для вложения в предприятия национальной экономики.
2
Подход авторитетного российского рейтингового агентства «Эксперт-
РА»
3
основанный на международной инвестиционной практике портфельных
инвестиций подразумевает, что инвестиционная привлекательность есть
сочетание инвестиционного потенциала (объективных возможностей
территории) и инвестиционного риска (условий деятельности инвесторов).
Данная трактовка дает возможность определить критерии, учитывая
которые инвесторы принимают решения об инвестировании. Для каждого
инвестора существует необходимость оценки потен3циальных доходности и
риска объекта инвестирования. Сделать вывод о целесообразности вложений
возможно путем сравнения реального соотношения доходности и риска по
объекту вложений с требуемыми целевыми показателями инвестирования.
Инвестор может недооценивать потенциал и переоценивать риски, если
регион не соответствует его субъективным требованиям. Определяя
2
Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности:
методология и практика / Д.А. Ендовицкий. - М.: Финансы и статистика, 2018. - 284 c.
3
Национальное рейтинговое агентство «Эксперт РА».// www.raexpert.ru
11
инвестиционную привлекательность территории, следует четко понимать
отличия интересов в различных категориях инвесторов, так некоторые
инвесторы ориентированы в первую очередь на получение стабильного дохода
от инвестирования, ряд инвесторов видят цель инвестиций в развитии бизнеса,
перед некоторой группой инвесторов поставлена задача решения
государственных задач.
Экономистами А. Бакитжановым и С. Филиным инвестиционный климат
территорий рассматривается как система отношений, сложившихся в
результате широкого круга взаимосвязанных процессов и совокупности
условий инвестиционной деятельности, которая имеет политический,
социально-психологический, финансово-экономический, ресурсно-сырьевой,
производственный, инновационный, трудовой, законодательный, нормативно-
правовой, экологический, криминальный, инфраструктурный, потребительский
и институциональный характер, и подразделяется на макро, микро- и
региональные управленческие уровни, что отражает ряд объективных
возможностей муниципального образования развиваться и расширять
инвестиционную деятельность.
4
Брезнев С.В., Шевелева О.Б., Начева М.К. считают, что инвестиционный
потенциал возможностью вливания финансовых ресурсов в сферу
материального производства, увеличивающих автономность и
капиталофункциональность территории, которая позволяет добиться эффекта
синергизма.
Характеристика инвестиционного потенциала и условий
инвестиционного риска создают ряд предпосылок для устойчивой
инвестиционной мотивации, оказывающей большое влияние на доходность
инвестиций и уровень инвестиционных рисков.
4
Гимазова Ю. В. Государственное и муниципальное управление: учебник для
академического бакалавриата / Ю. В. Гимазова, Н. А. Омельченко. - Москва: Издательство
Юрайт, 2019. - 341 с.
12
Сторонники другого подхода полагают, что исходным понятием
выступает инвестиционный климат, а его структурными составляющими
выступают инвестиционный потенциал, инвестиционный риск, инвестиционная
привлекательность и инвестиционная активность (согласно методике
Министерства экономического развития Российской Федерации и РАН), или
рассматривают инвестиционный климат как итог взаимодействий
инвестиционной привлекательности, включающей две составляющие:
инвестиционный потенциал и инвестиционный риск, и инвестиционной
активности. Отметим что, в некоторых случаях учитываются показатели,
отражающие будущую, настоящую и прошлую инвестиционная активность.
Более полно раскрыта взаимосвязь между инвестиционной
привлекательностью и инвестиционной активностью в работах Гришиной И.А.,
Шахназарова А.Г., Ройзмана И.И., выявивших существование причинно-
следственной связи между инвестиционной активностью в рамках
определенной территории и ее инвестиционной привлекательностью:
инвестиционная привлекательность выступает в качестве обобщенного
факториального признака (независимой переменной), а инвестиционная
активность в регионе является результативным признаком (зависимой
переменной).
5
Примем инвестиционную привлекательность – как аргумент (X), а
инвестиционную активность – в виде функции (Y) инвестиционной
привлекательности (смотри рисунок 1.).
5
Государственное управление: учебник и практикум для академического бакалавриата / С. Е.
Прокофьев и др. - Москва : Издательство Юрайт, 2019. - 102 с.
13
Рисунок 1.Взаимосвязь понятий инвестиционной
привлекательности, инвестиционного активности и
инвестиционного климата
Так же ряд экономистов определяют понятие «инвестиционной
привлекательности» в системе научных представлений, как среду, в которой
протекают инвестиционные процессы, которая формируются в результате
взаимодействия политических, экономических, юридических, социальных и
других факторов, существенно влияющих на условия инвестиционной
деятельности территории и степень риска инвестиций.
По мнению профессора А.Н. Асаула, инвестиционный климат находит
свое отражение в многосторонних отношениях предпринимательских структур,
банковских учреждений, профсоюзов, властных органов и других участников
инвестиционных процессов. Инвестиционная привлекательность является
одним из результирующих показателей оценки инвестиционного климата.
6
По аналогии, инвестиционный климат территории представляет собой
интегральную характеристику среды инвестирования, сформированную на базе
оценки инвестиционной привлекательности в течение длительного отрезка
6
Асаул Г.М. Механизмы обеспечения инновационного развития субъектов
предпринимательства/ А.Н. Асаул Г.М. Загидуллина, О.О. Емельянов, Р.А. Фалтинский; под
ред. заслуженного деятеля науки РФ, д-ра экон. наук, профессора А.Н. Асаула. – СПб.: АНО
«ИПЭВ», 2016. -114с.