64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В процессе исследования и анализа раскрыта сущность понятия
инвестиций, и методология исследования инвестиционной деятельности,
выявлены современные проблемы формирования и использования
инвестиций ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ».
Исходя из современных проблем формирования и анализа
платёжеспособности организации ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ», которые
отражены в настоящей работе. Также были проведены необходимые расчёты
анализа и оценки организации в пунктах 2.2 и 2.3 и на основании
полученных результатов разработаны практические рекомендации по
совершенствованию инвестиционной привлекательности организации.
Инвестиционная программа предприятия - это составная часть общей
экономической стратегии, которая определяет выбор и способы реализации
наиболее рациональных путей обновления и расширения его
производственного и научно - технического потенциала.
Одной из важнейших сфер деятельности любой организации является
инвестиционная, то есть операции, связанные с вложением денежных
средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение
организацией выгод в течение определенного периода времени.
Главным направлением инвестиционной политики организации
является определение показателей возможной экономической эффективности
инвестиций, то есть отдачи от капитальных вложений, которые
предусматриваются проектом.
Финансовая устойчивость организации ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ»
возможно оценивать с точки зрения краткосрочных и долгосрочных
перспектив. В краткосрочной перспективе финансовая устойчивость
организации оценивается показателями финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии за 2016 и 2017 года выше минимального
значения. Доля собственных средств в формировании имущества
организации в 2016 году составил 0,89 %, в 2017 году произошло увеличение
65
на (3 пункта) до 0,91%. В 2018 году доля собственных средств в
формировании имущества организации снизилась на половину на 51 пункт и
составила 0,40%.
Уменьшение коэффициента автономии демонстрирует сокращение
финансовой стабильности и независимости ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ», а
также увеличение риска финансовых затруднений. Независимость
организации от внешних источников характеризуется также ценностью
коэффициента соотношения заёмных и собственных средств, равных
отношению размера всех обязательств организации к сумме ее собственных
средств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на 2016
чуть выше нормального (<=0,1), в 2017 году коэффициент соответствует
своему оптимальному значению, а в 2018 выше нормы.
Это говорит о том, что в последний год предприятие ЗАО
«НОВОКУБАНСКОЕ» стало испытывать необходимость в заемном
капитале. Для сохранения минимальной финансовой стабильности
организации коэффициент отношения собственных и заемных средств
должен быть ограничен ценностью отношения стоимости мобильных и
иммобилизованных средств.
Коэффициент отношения мобильных и иммобилизованных средств в
течение проанализированного периода резко увеличился к 2018 году.
Коэффициент мобильности оборотных средств на 2016 год составил
1,72 %, в 2017 году он снизился до 1,23 %, в 2018 году он увеличился до
1,42%. Присутствие в организации собственных средств для обеспечения его
финансовой стабильности и внедрения нормального производства
определено посредством коэффициента обеспеченности с собственными
средствами.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в
анализируемом периоде значительно снизился почти в два раза, его значение
остается выше нормального уровня (>= 0,1). В 2018 году значение
66
коэффициента составляет 0,33%, по сравнению с 2017 годом, когда его
значение соответствовало 0,87%, это на (3 пункта), больше, чем в 2016 году.
Это говорит о том, что организация имеет переизбыток оборотных
средств в форме производственных запасов, незавершенного производства,
производимой продукции, дебиторской задолженности.
В последний год предприятие ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ» стало
испытывать необходимость в заемном капитале. Для сохранения
минимальной финансовой стабильности организации используется
коэффициент отношения собственных и заемных средств, который должен
быть ограничен ценностью отношения стоимости мобильных и
иммобилизованных средств.
По проведенному анализу показателей финансовой устойчивости
организации можно сделать вывод, что снижение коэффициента автономии
свидетельствует об уменьшении финансовой устойчивости и независимости
ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ», а также об увеличении риска финансовых
затруднений.
Платежеспособность организации выражена через коэффициенты
ликвидности, платежеспособности, которые позволяют определить,
способна ли организация оплатить краткосрочные обязательства.
Анализируя динамику коэффициента абсолютной ликвидности ЗАО
«НОВОКУБАНСКОЕ» в 2018 году показатель составил (0,62), то есть
организация сможет погасить свои обязательства собственными денежными
средствами и высоколиквидными ценными бумагами. Для повышения
коэффициента абсолютной ликвидности, предлагается усилить работу по
взысканию дебиторской задолженности.
В период с 2016-2018 года, можно увидеть, что в 2018 году
платёжеспособность данной организации была намного лучше. Чем больше
значение данного коэффициента, тем лучше, однако на практике могут иметь
место и чрезмерно большие материальные производственные запасы,
которые излишни по сравнению с потребностями организации и которые
будет трудно реализовать для покрытия обязательств организации.
67
Коэффициент текущей ликвидности за 2016-2018 года превысил значение
равное 2, то это в свою очередь указывает нормальную платёжеспособность
предприятия. Коэффициент оборачиваемости активов в 2016 году составил
6,61% в 2017 году коэффициент снизился и составил 7,36%, а к 2018 году
оборачиваемость активов резко снизилась и составила 2,46 %.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
значительно увеличился в 2018 году и составил 8,76%.
Рентабельность производственной деятельности за анализируемый
период в пределах оптимального значения.
Рентабельность хозяйственной деятельности показывает на 2016 год и
составляет 0,11, в 2017 году 0,14, а в 2018 году 0,16.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
значительно уменшился в 2018 году и составил 1,4. Эффективность по
данному показателю показывает, что работа с покупателями в части
взыскания дебиторской задолженности, отражает политику организации в
отношении продаж в кредит.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на 2016
год оставлял 7,95, к 2017 году он возрос на 5,65 и составил 13,6, а в 2018
году он снизился до 1,74.
На основании полученных при анализе данных можно сделать
выводы: финансовые коэффициенты платежеспособности и ликвидности
ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ» в 2016-2018 гг. в пределах нормативных
значений, следовательно, это говорит о хорошей его кредитоспособности.
При расчёте экономической эффективности предложенных
мероприятий в 2016-2018 гг., поток инвестиций в 2016 году составил
496700,7 тыс.руб, в 2017 году произошло увеличение потока инвестиций
до 2155777,4 тыс.руб/год, а в 2018 году поток инвестиций снизился и
составил 1784821,8 тыс.руб/год. Расчёты показазали, что наиболее
эффективное использование инвестиций предприятием ЗАО
«НОВОКУБАНСКОЕ» выполнено в 2017 году.
68
Для повышения эффективности инвестиционной деятельности
организации специалистам данной организации необходимо тщательным
образом разрабатывать и внедрять программы подготовки инвестиционных
проектов, ведь низкое качество разрабатываемых бизнес-планов является
задержкой для получения инвестиций.
Инвестиционная деятельность организации ЗАО
«НОВОКУБАНСКОЕ» использует следующие основные предложения:
сбор инвестиционных предложений;
выработка единых форм подачи и представления документов;
организация процедуры оценки инвестиционных заявок;
поиск источников финансирования;
сопровождение хода реализации инвестиционных проектов;
инвестиционного кредита.
В данных условиях организация ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ» имеет
намного больше возможностей осуществлять несколько инвестиционных
проектов, поэтому инвестиционные проекты целесообразно реализовывать
по объемам выделяемых ресурсов и срокам реализации.
В качестве мероприятий по совершенствованию системы управления
организации необходимо:
увеличение денежных средств на приобретение и монтаж
оборудования;
увеличение денежных средств на подготовку почвы, посадки и
уходу за виноградниками;
снижение себестоимости продукции за счет поиска более
дешевых ресурсов;
разрабатывать и внедрять программы подготовки
инвестиционных проектов
минимальное привлечение заемных средств;
наращивание объемов сбыта продукции.
69
В настоящий период у предприятия ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ»
отмечается постоянный рост заказов на продукцию, что приводит к росту
объемов производства и, следовательно, к необходимости наращивания
производственных мощностей и созданию новых рабочих мест.
70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Абрютина, М.С. Экономика предприятия: Учебник. – М.: Изд. –
во «Дело и сервис», 2013. – 528 с.
2. Абрамов С.И. Инвестирование. – М.: 2012.-350 с.
3. Валейко В.П. Инвестиционная деятельность в условиях рынка.
Учебно наглядное пособие.2-е изд.,перер.идоп.– Кишинев: УЛИМ, 2005.-325
с.
4. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью
предприятия. – М.: Изд. «Финпресс», 2012.- 425 с.
5. Деева А.И. Организация и финансирование инвестиций. Учебное
пособие. – М.: Собрание, 2011.- 530 с.
6. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Под ред. В.А.
Слепова. – 2012. – 480с.
7. Илышева, Н.И., Крылов С.И. Анализ финансового состояния как
основа целевого прогнозирования финансовых потоков организации.
Экономический анализ: теория и практика. – 2012. - №8. – 155 с.
8. Ковалев В.В. Инвестиции. – М.: 2013.-500 с.
9. Ковалев В.В. Финансы организации. Учебник. – М.: Проспект,
2011. -415 с.
10. Ковалева A.M.Финансы:Учебник– М.:Финансы и
статистика,2013-460с.
11. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор
инвестиций. Анализ отчетности. 2-ое изд., перер. и доп. – М.: Финансы
и статистика, 2011.-382 с .
12. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Методологические
вопросы анализа финансового состояния организации. Финансы и кредит.
№15. 2012. – 274 с.
13. Методические рекомендации по оценке эффективности
инвестиционных проектов (вторая редакция). Офиц. изд. – М.: Экономика,
2013.-244 с .