44
Выводы по главе
Подводя итоги второй главы, следует сформулировать следующие
выводы. Финансовая устойчивость организации ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ»
возможно оценивать с точки зрения краткосрочных и долгосрочных
перспектив. В краткосрочной перспективе финансовая устойчивость
организации оценивается показателями финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость любой организации - это способность
организации вовремя вносить платежи в бюджет и внебюджетные фонды, а
также выплачивать заработную плату, возвратить кредиты банкам и отвечать
платежным требованиям подрядчиков.
Финансовая устойчивость организации в целом раскрывает процесс
оценки предыдущего и текущего финансового положения и конечных
результатов деятельности организации
В последний год предприятие ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ» стало
испытывать необходимость в заемном капитале. Для сохранения
минимальной финансовой стабильности организации используется
коэффициент отношения собственных и заемных средств, который должен
быть ограничен ценностью отношения стоимости мобильных и
иммобилизованных средств.
По проведенному анализу показателей финансовой устойчивости
организации можно сделать вывод, что снижение коэффициента автономии
свидетельствует об уменьшении финансовой устойчивости и независимости
ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ», а также об увеличении риска финансовых
затруднений.
Платежеспособность организации выражена через коэффициенты
ликвидности, платежеспособности, которые позволяют определить способна
ли организация оплатить краткосрочные обязательства.Анализируя динамику
коэффициента абсолютной ликвидности ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ» за 2016
- 2018 года можно отметить, что в 2015-2016 годах данный коэффициент не
достигнул нормативного значения (К=0,2), что свидетельствует о том, что
45
предприятие не имело возможности отвечать по своим краткосрочным
обязательствам.
Однако в 2018 году показатель составил (0,62), то есть организация
сможет погасить свои обязательства собственными денежными средствами и
высоколиквидными ценными бумагами. Для повышения коэффициента
абсолютной ликвидности, предлагается усилить работу по взысканию
дебиторской задолженности.
46
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
3.1 Рекомендации и мероприятия по усовершенствованию инвестиционной
деятельности организации
Для повышения эффективности инвестиционной деятельности
организации специалистам данной организации необходимо тщательным
образом разрабатывать и внедрять программы подготовки инвестиционных
проектов, ведь низкое качество разрабатываемых бизнес-планов является
задержкой для получения инвестиционного кредита.
В данных условиях организация ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ» имеет
намного больше возможностей осуществлять несколько инвестиционных
проектов, поэтому инвестиционные проекты необходимо целесообразно
согласовывать между собой по объемам выделяемых ресурсов и срокам
реализации.
Также рекомендуется соблюдать соотношение общего объема
инвестиций с объемом активов данной организации, чтобы не утратить права
собственности в случае неудачной реализации проектов.
В данный момент организация ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ»
недостаточно внимания уделяет эффективному производству, оптимизации
структуры производимой продукции и движению денежных потоков.
В настоящее время на данной организации существует объективная
информация, на основе которой проводится анализ деятельности
организации, выявление негативных признаков, проведение простых
расчетов, формирование оптимальной структуры производимой продукции.
Также необходимо постоянно проводить оценку инвестиционных
проектов с учетом их масштабов, срокам реализации и минимизации рисков.
Инвестиционные проекты происходят исходя из потребностей
предприятия, условием происхождения инвестиционных проектов является
47
их соответствие в инвестиционной политике и стратегическим целям
предприятия.
Методы оценки инвестиционных проектов не во всем могут быть
едиными, так как инвестиционные проекты в какой то мере различаются по
масштабам затрат и срокам их полезного использования.
Поэтому специалистам данной организации необходимо, при
разработке мелких инвестиционных проектов, не требующих больших
затрат, не оказывающие существенного влияния на изменение выпуска
продукции, а также имеющим относительно небольшой срок полезного
использования, необходимо применять простейшие способы расчета.
Реализация более масштабного инвестиционного проекта, требует
больших инвестиционных затрат, специалистам данной организации при его
разработке и оценке необходимо учитывать факторы, которые
непосредственно могут оказать влияние на его реализацию к ним относятся
(инфляция, сокращение объемов производства, мировой финансовый кризис
и т д), и, как следствие, специалистам организации необходимо провести
более сложные расчеты, а также следует уточнить методы оценки их
эффективности.
Чем объёмнее инвестиционный проект, тем больше происходит
изменений, которые заметны в результатах хозяйственной деятельности
организации и тем точнее должны быть расчеты денежных потоков и методы
оценки эффективности инвестиционного проекта.
Для организации ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ» главным направлением
является получение прибыли, для осуществления своих целей развития
предприятия.
Увеличение прибыли является положительным моментом и на
распределение прибыли, так как организация ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ»
может увеличить свои фонды и тем самым служит положительным
моментом для инвестиционной привлекательности организации, так как
организация может сама финансировать инвестиционный проект, либо
инвестировать в финансовые инструменты другого предприятия.
48
Из-за уменьшения прибыли организация не может выполнить
накопление собственного капитала, который обеспечивает процесс
непрерывного развития предприятия, перед обеспечением материальной
заинтересованности работников в достижении наивысших результатов, а
также выполнение обязательств перед учредителями, инвесторами,
кредиторами и др.
Размеры прибыли организации ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ» находятся
в тесной зависимости от доли прибыли в цене единицы продукции и
скорости обращения товаров.
Увеличению прибыли организации ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ»
способствует росту продажи товаров, обусловленный ростом числа новых
покупателей, а также объемов покупок постоянными клиентами, снижением
цен и стоимости самого процесса реализации.
В свою очередь такая возможность прироста товарооборота зависит
от уровня организации торговли, степени внедрения маркетинга,
эффективности управленческих решений.
Новых покупателей можно привлечь более совершенной, чем у
других организаций, выкладкой товаров, хорошей высокой репутацией и
специализацией организации ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ», а также
дополнительными торговыми услугами, легкостью приобретения в
отсутствие очередей, широкий выбор товаров и т. п.
На решение об увеличении покупок клиентами влияют: демонстрация
продукции, уровень реализации идей (связанных с удобствами для
покупателя, полнотой ассортимента и т. п.), наличие в продаже товаров,
пользующихся спросом населения, сопутствующих изделий, реклама
принудительного ассортимента, уровень цен.
Увеличение объемов реализуемой продукции в результате снижения
стоимости торговых услуг, возможно при реальном снижении стоимости
предназначенной к реализации продукции, ускорении оборачиваемости
товарных запасов, повышении управляемости запасами и закупками,
49
широкое внедрение самообслуживания, повышение эффективности
использования торговых площадей.
В процессе оценки эффективности разрабатываемых инвестиционных
проектов для получения наиболее точных результатов специалистам данной
организации ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ» необходимо учитывать следующие
предложения:
оценка эффективности инвестиционных проектов должна быть на
основе сравнения объема инвестиционных затрат, а также суммы
планируемой прибыли и сроков окупаемости инвестированного капитала;
оценка объема инвестиционных затрат должна охватывать все
ресурсы используемые в данной организации, которые задействованы при
реализации проекта;
оценка окупаемости инвестируемых средств должна
осуществляться на основе показателя чистого денежного потока, который
формируется за счет сумм чистой прибыли и амортизационных отчислений в
процессе эксплуатации инвестиционного проекта;
Анализируя рассмотренные выше вопросы, можно сказать, что
инвестиционные решения являются решениями стратегического характера,
предопределяющими во многих случаях будущие и текущие затраты
предприятия.
Инвестиционная деятельность организации ЗАО
«НОВОКУБАНСКОЕ» использует следующие основные предложения:
сбор инвестиционных предложений;
выработка единых форм подачи и представления документов;
организация процедуры оценки инвестиционных заявок;
поиск источников финансирования;
сопровождение хода реализации инвестиционных проектов;
Именно решение этих задач является наиболее актуальными для ЗАО
«НОВОКУБАНСКОЕ» на данном этапе развития, когда следует начать
использовать инновационный потенциал предприятия.
50
Эффективным инструментом перспективного управления
инвестиционной деятельностью организации ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ»,
подчиненного реализации целей ее общего развития в условиях
происходящих существенных изменений макроэкономических показателей,
выступает инвестиционная стратегия.
В момент разработки инвестиционной стратегии основными её
элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития,
система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов
деятельности, способы формирования и распределения ресурсов.
Важнейшим из таких условий ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ» является
интенсивность изменений факторов внешней инвестиционной среды.
Все организации в той или иной степени связаны с инвестиционной
деятельностью, которая в условиях рынка является одной из наиболее
важных и рискованных аспектов деятельности.
Долгосрочное вложение экономических ресурсов данная организация
осуществляет с целью создания и получения чистых выгод в будущем, а
также для достижения положительного социального эффекта.
На величину социального эффекта ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ»
существенное влияние оказывают различные факторы такие как:
экономическая ситуация, темпы роста инфляции, уровень спроса и
предложения, уровень платежеспособности потребителей и производителей
и т. п.
Руководству данной организации ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ» при
решении вопроса об инвестициях необходимо иметь объективную оценку об
их экономической привлекательности, а также о риске неполучения
планируемого дохода или возникновения убытков. Это связано с тем, что
инвестирование связано с увеличением потребности в дополнительных
средствах для расширения коммерческой и производственной деятельности.
Размер этих средств и отдача от них в результате осуществления
инвестирования существенно зависят от объективности расчета потребности
в инвестициях и учета воздействия факторов среды функционирования. В
51
нестабильных условиях среды функционирования объем инвестиционных
средств может значительно изменяться.
Может произойти, что в момент приобретения новых основных
средств, это приводит к тому, что с одной стороны, данная организация не
получит прогнозируемую прибыль, а с другой стороны получит излишнее
инвестирование, что приведет к неполной загрузке производственных
мощностей. Особенно важно оценивать степень риска при осуществлении
инвестиций за счет заемных средств.
Осуществляя инвестирование, данная организация стремится
наиболее эффективно использовать вложенные средства. Степень
эффективности принимаемых инвестиционных решений существенно
зависит от полноты и достоверности используемой информации, а также
умение правильно классифицировать вложения капитала и использовать
современные методы принятия решений в области инвестиций.
Вкладывая денежные средства в определенную инвестиционную
деятельность, ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ» не может их использовать для
получения прибыли иным образом, поэтому возникают воображаемые
издержки, а, следовательно, могут быть уменьшены выгоды организации в
результате данных инвестиций.
Руководству данной организации необходимо правильно использовать
информацию, связанную с инвестициями, и уметь применять её на практике
с учетом условий функционирования.
Инвестиции необходимо осуществлять в те программы, которые
способны принести данной организации более высокую прибыль, чем
суммарное значение воображаемых издержек. Особо ценные
высоколиквидные бумаги дающие доход 18% годовых и уровень риска
инвестиций составляет 5%, то от реализации этого проекта организация
должна получить прибыль не менее 23%.
Высокая динамика макроэкономических показателей, связанных с
инвестиционной активностью организации, частые колебания
инвестиционного рынка, и формы регулирования инвестиционной
52
деятельности не позволяют эффективно управлять инвестициями данной
организации.
Одним из важнейших условий, определяющих актуальность
разработки инвестиционной стратегии организации ЗАО
«НОВОКУБАНСКОЕ», является ее предстоящий этап жизненного цикла.
Разрабатываемая инвестиционная стратегия позволяет адаптировать
инвестиционную деятельность организации к предстоящим кардинальным
изменениям возможностей ее экономического развития.
Существенным условием данной организации, определяющим
актуальность разработки инвестиционной стратегии, является кардинальное
изменение целей операционной деятельности организации, связанное с
открывающимися новыми коммерческими возможностями.
Использование таких целей требует изменения производственного
ассортимента продукции данной организации, внедрения новых
производственных технологий, освоения новых рынков сбыта продукции.
В условиях жизненного цикла существенное возрастание
инвестиционной активности организации и форм его инвестиционной
деятельности должны носить прогнозируемый характер, обеспечиваемый
разработкой четко сформулированной инвестиционной стратегии.
Разработка инвестиционной стратегии играет большую роль в
обеспечении эффективного развития организации, которая заключается в
следующем:
разработанная инвестиционная стратегия обеспечивает механизм
реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего
экономического и социального развития организации в целом и отдельных
его структурных единиц. Она позволяет реально оценить инвестиционные
возможности организации и обеспечить максимальное использование его
внутреннего инвестиционного потенциала;
53
быстрая реализация новых перспективных инвестиционных
возможностей, возникающих в процессе динамических изменений и
факторов внешней инвестиционной среды;
наличие инвестиционной стратегии в данной организации
обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного
управления инвестиционной деятельностью организации, что обеспечивает
соответствующую программу организационного поведения в рамках
реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений.
В качестве мероприятий по совершенствованию системы управления
организации необходимо:
увеличение денежных средств на приобретение и монтаж
оборудования;
увеличение денежных средств на подготовку почвы, посадки и
уходу за виноградниками;
снижение себестоимости продукции за счет поиска более
дешевых ресурсов;
разрабатывать и внедрять программы подготовки
инвестиционных проектов
минимальное привлечение заемных средств;
наращивание объемов сбыта продукции;
строгий контроль за формированием и использованием общих и
административных расходов.
3.2 Расчёт экономической эффективности предложенных
рекомендаций
Финансово-экономическая оценка инвестиционной деятельности
экономических агентов играет важнейшую роль при обосновании и выборе
возможных объектов инвестирования.
Объективность экономической эффективности предложенных
рекомендаций влияет на принятие верного инвестиционного решения,
поэтому оптимизация управленческих решений в области долгосрочного