36
4) продажа драгоценных металлов в обезличенном и фактическом
виде;
5) приобретение драгоценных металлов в обезличенном и
фактическом виде;
6) реализация памятных монет из драгоценных металлов;
7) покупка памятных монет из драгоценных металлов.
Особым направлением деятельности коммерческого банка являются
операции непосредственно со слитками драгоценных металлов. Сегодня
ПАО «Сбербанк России» может реализовать операции, связанные с куплей-
продажей предприятиям и физическим лицам слитков золота и серебра.
Каждый из слитков имеет соответствующий сертификат соответствия
аффинажного завода, а вес таких слитков составляет от 5 г до 1 000 г.
Как правило, клиенты коммерческого банка становятся участниками
операций с драгоценными металлами в целях вложения средств, так как
драгоценные металлы выступают одним из наиболее надежных вложений,
что было определено исторически. Стоимость покупки и продажи слитков
драгоценных металлов устанавливается и изменяется ПАО «Сбербанк
России» на основе учетной стоимости приобретения драгоценного металла,
которую определяет Центральный банк РФ
22
.
К иным целям приобретения слитков драгоценных металлов, которые
встречаются в практике ПАО «Сбербанк России», можно отнести:
1) приобретение в целях последующего дарения;
2) приобретение в целях изготовления ювелирных изделий.
Следует отметить, что приобретая слитки драгоценных металлов у
клиента возникает вопрос о том, каким образом хранить приобретенные
драгоценные металлы. В связи с этим ПАО «Сбербанк России»
22
Приказ Минфина России от 19.12.2014 N 155н (ред. от 19.10.2017) «О порядке
определения цен на драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них,
приобретаемые в установленном порядке и поступающие в Госфонд России по иным
основаниям, предусмотренным законодательством Российской Федерации, а также
отпускаемые из него» (Зарегистрировано в Минюсте России 29.04.2015 N 37059) //
Официальный интернет-портал правовой информации http://www.pravo.gov.ru, 05.05.2015.
37
предоставляет услугу по осуществлению ответственного хранения
приобретенного частными лицами и предприятиями драгоценного металла.
Кроме того, деятельность данного коммерческого банка предполагает
возможность обеспечения залога в форме драгоценного металла при
получении займа (кредита) физическими лицами и юридическими лицами.
Также в течение 17 лет ПАО «Сбербанк России» осуществляет
практику ведения обезличенных металлических счетов в драгоценных
металлах для юридических лиц и физических лиц. Данный способ является
более удобным для клиентов коммерческого банка, если они рассматривают
драгоценные металлы только в качестве выгодного вложения, которое может
принести доход.
Изначально открытие металлических счетов допускалось только при
личном обращении клиента в территориальное подразделение ПАО
«Сбербанк России», но на сегодняшний день коммерческий банк
предоставил возможность открытия металлических счетов через личный
кабинет клиента на сайте ПАО «Сбербанк России» или же через мобильное
приложение данного банка. В связи с тем, что операции без снятия
фактических слитков драгоценных металлов, не облагаются налогом на
добавленную стоимость, ведение обезличенных металлических счетов
выгодно не только для банка, но и для клиентов, так как позволяет сократить
разницу между стоимостью покупки и продажи драгоценных металлов.
Представим такую разницу по состоянию на 05.06.2020 в таблице 2.
Таблица 2
Покупка и продажа драгоценных металлов по обезличенным
металлическим счетам в ПАО «Сбербанк России» по состоянию
на 05.06.2020
23
Драгоценный
металл
Покупка,
руб. за 31,1
г
Продажа,
руб. за 31,1
г
Абсолют.
отклонение,
руб.
Относит.
отклонение,
%
Золото
3908
3551
357
9,14
23
Курсы драгоценных металлов ПАО «Сбербанк России» на 05.06.2020 // Официальный
сайт ПАО «Сбербанк России».
38
Серебро
40,53
36,42
4,11
10,14
Платина
1941
1706
235
12,11
Палладий
4498
3977
521
11,58
Как уже было отмечено, стоимость драгоценных металлов
определяется с учетом стоимости, установленной для драгоценных металлов
Центральным банком РФ. В свою очередь Банк России определяет такие
цены с учетом стоимости, установленной на Лондонской бирже драгоценных
металлов. Следовательно, стоимость драгоценных металлов,
устанавливаемая ПАО «Сбербанк России» фактически определяется с учетом
мировых цен на драгоценные металлы, от валютных курсов, различного рода
экономических и политических явлений.
Как правило, разница между стоимостью драгоценных металлов на
каком-либо из региональных рынков, отличается от мировой стоимости в
связи с необходимостью совершения накладных расходов, в которые
включена перевозка, страховка, упаковка, таможенные платежи и иные
расходы, которые необходимо совершить в связи с перемещением
драгоценных металлов между различными рынками. Следует отметить, что в
отечественной практике такие расходы составляют примерно 2% от
стоимости драгоценного металла.
Спрос на драгоценные металлы, а также интерес к инвестированию в
драгоценные металлы находится в зависимости от условий рынка,
достаточно сильно подвержен изменениям, но в то же время в долгосрочной
перспективе имеет тенденцию к росту. Отразим курс покупки драгоценных
металлов, установленный в Российской Федерации Центральным банком РФ
за последние годы на следующих рисунках.
39
Рис. 4. Курс золота ЦБ РФ за период с 2010 года по 2020 год, руб.
за унцию (31,1 г)
Представленный график свидетельствует о том, что курс золота не
имел постоянной тенденции – происходит его рос, а затем постепенное
снижение. При этом существенный рост курса данного драгоценного металла
характерен для 2020 года, когда стоимость выросла примерно на треть по
сравнению с предыдущим годом.
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
1202,15
1372,09
1757,6
1438,27
1407,69
2090,56
2602,89
2298,14
2577,73
2772,92
3786,42
Золото
Золото
40
Рис. 5. Курс серебра ЦБ РФ за период с 2010 года по 2020 год,
руб. за унцию (31,1 г)
Данные диаграммы относительно курса серебра указывают на то, что
показатели еще менее стабильны, чем у золота. При этом аналогично иным
драгоценным металлам стоимость серебра в 2020 году была увеличена на 1/3.
Следует отметить, что основное снижение курса приходится на 2014 год,
когда для экономики Российской Федерации были характерны негативные
тенденции, связанные с мировой политикой и введением санкций в
отношении государства и различных секторов предпринимательской
деятельности России.
0
5
10
15
20
25
30
35
40
18,25
33,36
22,96 22,96
21,32
29,12
34,6
31,33
32,73
30,84
39,39
Серебро
Серебро
41
Рис. 6. Курс платины ЦБ РФ за период с 2010 года по 2020 год,
руб. за унцию (31,1 г)
Представленные на рисунке сведения указывают на то, что для
платины в течение исследуемого периода характерен относительно
стабильный курс – в основном ежегодные изменения колеблются на уровне
7-15% стоимости. Так, например, в 2020 году курс платины был увеличен
всего на 8% по сравнению с предыдущим периодом.
0
500
1000
1500
2000
2500
1544,26
1627,51
1539,81
1523,99
1605,4
1957,17
2063,39
1691,32
1793,95
1719,98
1848,33
Платина
Платина
42
Рис. 7. Курс палладий ЦБ РФ за период с 2010 года по 2020 год,
руб. за унцию (31,1 г)
Данные диаграммы отражают то, что курс палладия является
наименее стабильным – его рост в 2020 году составляет примерно 160% от
курса 2019 года. При этом за весь период с 2010 года по 2020 год курс
палладия вырос практически в 10 раз.
Представленные курсы драгоценных металлов оказывают влияние на
курс, определяемый непосредственно ПАО «Сбербанк России». Так,
например, 01.05.2020 был открыт обезличенный металлический счет в золоте
в количестве 1 г, для чего была произведена покупка золота у коммерческого
банка. На 01.05.2020 учетная цена золота по курсу Банка России составляла 4
014,11 рублей за унцию (примерно 129,1 рублей за 1 г). При этом цена
продажи золота, установленная ПАО «Сбербанк России» 4337 рублей за
унцию (примерно 139,5 рублей за 1 г). Соответственно, разница между
курсом, установленным Центральным банком РФ и ПАО «Сбербанк России»
составит 10,4 рубля (8,06%) за 1 г золота.
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
449,49
691,87
664,3
768,65
941,1
1343,68
1158,51
1518,18
2008,98
2780,05
4326,83
Палладий
Палладий
43
Повышение стоимости драгоценных металлов в течение периода с
2010 года по 2020 год обеспечило инвестиционную привлекательность
операций с драгоценными металлами на международном рынке, но в то же
время в Российской Федерации драгоценные металлы все еще недостаточно
востребованы в качестве объектов инвестиционной деятельности.
При этом на территории России именно ПАО «Сбербанк России»
является основным участником, реализующим слитки и монеты из
драгоценных металлов. Статистические данные данного коммерческого
банка свидетельствуют о том, что спрос частных лиц и организация на
памятные монеты из драгоценных металлов в течение всего 2019 года
подвергался изменениям, но явной тенденции к росту не наблюдалось.
Одновременно с данной тенденцией большую популярность
инвестиционные монеты, которые при реализации не облагаются налогом на
добавленную стоимость. Так, за первое полугодие 2019 года ПАО «Сбербанк
России» был реализован объем инвестиционных монет, который практически
равен объему продажи инвестиционных монет за весь 2018 год. Но в то же
время общий объем их реализации остается незначительным – не более
88 000 штук по всей Российской Федерации.
Следует отметить, что обратный выкуп физических слитков
драгоценных металлов на территории Российской Федерации осуществляется
ПАО «Сбербанк России» с 01 июля 2004 года, а выкуп инвестиционных
монет осуществляется коммерческим банком с 01 августа 2004 года. С одной
стороны, такое предложение достаточно выгодно для клиентов, которые
имеют в своей собственности драгоценные металлы, но в то же время
подобная операция на сегодняшний день недостаточно популярна в
Российской Федерации в связи с тем, что цена продажи и цена выкупа
драгоценных металлов достаточно сильно отличаются.
ПАО «Сбербанк России» устанавливает цену покупки физических
слитков драгоценных металлов с учетом их состояния, которое может быть
отличным или удовлетворительным. Стоимость выкупа слитков отличного
44
качества, как правило, устанавливается на основе курса покупки
драгоценных металлов Центральным банком РФ минус 1%, а стоимость
выкупа слитков удовлетворительного качества определяется на основе курса
покупки драгоценных металлов Банка России минус 3%.
В то же время сами специалисты ПАО «Сбербанк России» не склонны
связывать рост реализации драгоценных металлов с увеличением
инвестиционной привлекательности среди частных лиц и организаций. Как
правило, сотрудники коммерческого банка указывают на то, что колебания
спроса на проведение операций по продаже драгоценных металлов зависят от
сезонных факторов, так как на рынке драгоценных металлов Российской
Федерации снижается спрос на операции с драгоценными металлами в конце
весны и в начале лета, так как, прежде всего, снижается спрос на ювелирные
изделия по причине начала сезона отпусков. При этом увеличение
происходит к концу лета и к началу осени, что связано с ежегодными
ювелирными выставками в Российской Федерации в сентябре
24
.
Соответственно, можно утверждать, что на сегодняшний день на
российском рынке драгоценных металлов основные операции производятся
между коммерческими банками и производителями ювелирной
промышленности, иных предприятий, которые в своей финансово-
хозяйственной деятельности используют драгоценные металлы.
Проведем анализ динамики основных показателей операций с
драгоценными металлами коммерческих банков в целом и ПАО «Сбербанк
России» в частности в течение периода с 2015 года по 2019 год в таблице 3.
Таблица 3
Операции с драгоценными металлами коммерческих банков в
целом и ПАО «Сбербанк России» в частности в 2015-2019 гг., млн
руб.
25
24
Кутафьева, Л.В. Виды операций коммерческих банков // Актуальные вопросы
экономики и управления: материалы II Междунар. науч. конф. (г. Москва, октябрь 2019
г.). — Т. 0. — М.: Буки-Веди, 2013. — С. 67-70.
25
Составлено по данным статистики Центрального Банка РФ [электронный ресурс]. –
Режим доступа: https://www.cbr.ru.
45
Операция
2015
2016
2017
2018
2019
Коммерческие банки
Реализация физических
слитков
18,1
19,3
19,5
19,8
20,2
Реализация монет из
драгоценных металлов
10,4
10,5
10,7
10,8
11
Ведение металлических счетов
21,3
21,6
22,1
22,7
22,9
Предоставление депозитных
ячеек
0,27
0,31
0,33
0,38
0,4
Информирование
0,04
0,05
0,05
0,06
0,07
ИТОГО
50,11
51,76
52,68
53,74
54,57
ПАО «Сбербанк России»
Реализация физических
слитков
15,7
16,8
17,0
17,2
17,6
Реализация монет из
драгоценных металлов
9,0
9,1
9,3
9,4
9,6
Ведение металлических счетов
18,5
18,8
19,2
19,7
19,9
Предоставление депозитных
ячеек
0,2
0,3
0,3
0,3
0,3
Информирование
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
ИТОГО
43,6
45,0
45,8
46,8
47,5
Отразим динамику представленных показателей графически на
рисунках 8-9.
18,1
19,3
19,5
19,8
20,2
10,4
10,5
10,7
10,8
11
21,3
21,6
22,1
22,7
22,9
0,27
0,31
0,33
0,38
0,4
0,04
0,05 0,05
0,06
0,07
0
5
10
15
20
25
2015 2016 2017 2018 2019
Коммерческие банки
Слитки Драгоценные монеты
Металлические счета Депозитные ячейки
Информирование