13
финансовых показателей, которые позволяют оценить финансовое положение
предприятия и способность выполнять свои обязательства.
Количественные модели включают в себя [39, с. 10]:
– расчет финансовых коэффициентов;
– использования рейтинговой модели;
– применение скоринговых моделей.
При расчете финансовых коэффициентов важно рассчитать показатели
ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости,
рентабельности и т.д. Данные показатели позволяют оценить эффективность
использования активов и капитала предприятия, что в свою очередь указывает
финансовую стабильность и перспективы его развития.
Необходимо отметить, что количественные методы оценки
кредитоспособности располагают определенными ограничениями, так как они
основаны только на числовых показателях, то есть не учитывают факторы,
которые могут повлиять на будущий уровень платежеспособности,
финансовую стабильность предприятия, например, изменение экономической
ситуации в стране.
За последние десять лет нейронные сети стали одним из самых
динамично развивающихся направлений в машинном обучении. Они
проявляют удивительные способности в создании изображений, текстов,
решении сложных задач и даже прохождении собеседований на работу. В
связи с этим, нейросети нашли применение в различных отраслях, сейчас они
являются важным инструментом анализа данных кредитного скоринга в
финансовой индустрии. Внедрение нейросетей приносит пользу банкам,
снижая их риски за счет подробного анализа финансовой деятельности
заемщика, и клиентам, облегчая и ускоряя процесс получения кредитов.
Кредитный скоринг представляет собой систему оценки
кредитоспособности заемщика, которая позволяет предсказать, сможет ли он
выплатить кредит. Банк выдает свое решение на информации о
платежеспособности клиента, его кредитной истории и других данных. Чем
14
точнее происходит такая оценка, тем выше процент успешной выдачи
кредитов и тем более устойчивым становится сам банк, так как снижается риск
невыплаты кредита [37, с. 61].
Большинство банков при оценке надежности заемщиков применяют
модели кредитного скоринга, которые позволяют принимать решение о
возможности предоставления кредита быстро. Эти модели определяют
кредитоспособность заемщика на основе статистических методов.
Качество моделей машинного обучения в скоринговых системах
является основным фактором, от которого зависит точность оценки
кредитоспособности потенциальных заемщиков. Банки активно используют
данные модели, так как они предоставляют несколько преимуществ
финансовым учреждениям и их клиентам. Такие модели позволяют снизить
издержки и риски при принятии решения о выдаче кредита, сократить время
обработки заявок, повысить защиту от мошенничества, проводить
централизованную кредитную политику с минимизацией человеческого
фактора, улучшить работу других сервисов, повысить качество обратной связи
от клиентов и сократить число звонков от банка [32, с. 34].
Всегда имеется риск того, что заемщик не сможет выплатить кредит,
поэтому банк учитывает это при расчете процентной ставки. Чем ниже риски,
тем более привлекательную ставку может предложить банк. Именно модели
машинного обучения позволяют кредитным организациям максимально точно
оценить свои риски.
В интересах банка – формирование подробного представления о
специфике клиентского поведения, для анализа которого используются
различные модели скоринга [51, с. 497]:
– заявочная. Базовый вариант, используемый в рамках рассмотрения
кредитных и иных заявок, направлен на получение первичной оценки уровня
кредитоспособности. Основывается на обработке статистических данных;
– поведенческая. Актуальна для изучения продолжительных договоров
с возобновляемым лимитом. Помогает составить понимание особенностей
15
использования действующим клиентом предоставленных финансовых
инструментов;
– расширенная. Вариант для работы с заемщиками, еще не имеющими
опыта получения и погашения займов. Охватывает широкий спектр сведений
начиная с семейного положения и заканчивая должностью по месту
трудоустройства;
– мошенническая. Модель, служащая дополнением к основным
программам, целью применения которой выступает выявление признаков
недобросовестности или мошенничества в процессе заполнения формы
заявки;
– коллекторская. Используется как на первых стадиях взыскания
просроченных задолженностей, так и после того, как договор клиента
оказывается передан в работу коллекторам. Помогает определить шаги,
необходимые для урегулирования проблемной ситуации в досудебном
порядке.
Качественные методы включают в себя:
– «правило шести С¬;
– CAMPARI;
– PARTS и др.
Правило шести «С¬ включает в себя [31, с. 45]:
– репутацию предприятия;
– финансовые возможности;
– капитал предприятия (его структура), наличие денежных средств;
– условия;
– обеспечение;
– контроль.
Метод CAMPARI включает в себя следующие компоненты:
С – character – репутация, характеристика (личные качества) заемщика;
А – ability – способность возвратить кредит (оценка бизнеса заемщика);
М – means – необходимость обращения за кредитом; или marge – маржа,
16
доходность;
Р – purpose – цель кредита;
А – amount – размер кредита;
R – repayment – условия погашения кредита;
I – insurance – обеспечение, страхование риска непогашения кредита.
Используя инструменты только качественной оценки, невозможно
получить полную картину кредитоспособности предприятия. Изученные
методики не гарантируют надежность и полноту кредитного анализа,
поскольку использование качественных оценок ведет к потенциальным
проблемам, связанных с правильностью и надежностью выводов кредитного
специалиста.
Тем не менее, стоит отметить, что применение качественного анализа
кредитоспособности является важной частью процесса принятия решения о
выдаче кредита. Он позволяет провести первоначальную качественную
оценку кредитной заявки, что определяет необходимость дальнейшего
количественного анализа финансового положения заемщика.
В заключение, следует отметить, что тщательно проработанная
методика оценки кредитоспособности является важным условием успешного
кредитования в банках. От качества оценки кредитоспособности зависит
финансовый результат кредитной организации в целом. Важно использовать
качественные и количественные модели при оценке кредитоспособности
предприятия.
1.3 Обзор методик оценки кредитоспособности предприятий
Любой коммерческий банк, предоставляющий денежные средства в
кредит, стремится обеспечить возврат этих средств и получение дохода в виде
процентов. При предоставлении кредита потенциальному заемщику, банк
опирается на оценку его кредитоспособности с использованием
соответствующей методики. Оценка кредитоспособности представляет
17
интерес как для кредитного учреждения, так и для потенциального заемщика.
Банку эта информация необходима для оценки риска потерь, связанных с
возможными финансовыми затруднениями у заемщика и сокращением его
платежеспособности. Кредитоспособность заемщика влияет не только на
решение банка о предоставлении кредита, но и на размер процентной ставки,
а также максимальной суммы кредита.
Для потенциального заемщика информация об оценке его
кредитоспособности может быть использована для планирования заемных
средств, оценки стоимости бизнеса и других управленческих задач.
Оценка кредитоспособности может проводиться самим кредитным
учреждением с целью обоснования предоставления кредита, а также
предприятием-заемщиком для оценки финансовых возможностей и рисков
привлечения финансовых ресурсов. В российской практике отсутствует
единая методика оценки кредитоспособности, принятая на уровне всех банков.
Каждый банк определяет свои собственные методические подходы к оценке
кредитоспособности, включая различные методики, которые могут отличаться
в зависимости от сегмента бизнеса заемщика, категории кредитного продукта,
процентной ставки и так далее. Кроме того, каждое кредитное учреждение
адаптирует методику оценки кредитоспособности под себя, поэтому,
например, методика, применяемая Национальным банком, может отличаться
от методики регионального или местного банка [21, с. 434].
Для целей настоящего исследования методики оценки
кредитоспособности можно условно разделить на три группы:
– на основе финансового положения потенциального заемщика;
– на основе оценки платежеспособности потенциального заемщика;
– прочие методики оценки.
Основные задачи кредитора при проведении кредитоспособности
заемщика в коммерческом банке представлены на рисунке 1.1.
18
Рис. 1.1. Основные задачи кредитора при проведении анализа
кредитоспособности заемщика в коммерческом банке [28, с. 116]
Как известно, основным критерием кредитоспособности выступает
финансовое состояние заемщика.
Определим основные критерии для всестороннего изучения
кредитоспособности заемщика – хозяйствующего субъекта на базе
комплексной информации по его деятельности:
1. Полная информация о заемщике: репутация, цель кредита,
исследование кредитной истории (насколько юридическое лицо ответственно
за погашение кредита).
Одним из определяющих факторов является осуществление проверки
реальности хозяйственной деятельности компании, в которой сотрудники
отдела кредитования удостоверяются не только через документальную
информацию, но и путем выезда на местонахождение заемщика. В процессе
кредитования преобладает подход, основанный на рассмотрении не только
самой юридической организации как отдельной собственности, но и всей
группы компаний, если это применимо к конкретному случаю [16, с. 54].
2. Одно из ключевых требований – это наличие полномочий у
потенциально заемщика на подачу заявки на кредит, заключение кредитного
19
договора или ведение переговоров, другими словами, наличие
соответствующих полномочий у представителя компании.
3. Важным критерием является способность заработать деньги в
результате текущей деятельности для возврата кредитных обязательств
(финансовая возможность в долгосрочной перспективе). Часто бывает так, что
организация-заемщик не определила четкую стратегию развития в связи с
экономической ситуацией [13, с. 172].
4. Капитал играет важную роль в кредитоспособности и связан с
объемом капиталовложений в недвижимость. Сюда входят: здание, офисные
помещения, склады или иное имущество, используемое для текущей
деятельности компании. Подобные капиталовложения зачастую связаны с
расширением бизнеса, увеличением производственных мощностей или
улучшением рабочих условий. Объем капитала, затраченного на
недвижимость, непосредственно влияет на кредитоспособность предприятия.
Банки и прочие кредиторы рассматривают наличие имущества как залог
успешного возврата займов. Чем больше капитала вложено в основные
средства, тем более надежным и стабильным оценивается фирма, что
повышает шансы на получение дополнительных финансовых ресурсов.
Более того, наличие основного капитала создает дополнительные
возможности для генерации дохода. Их аренда или продажа становятся
дополнительным источником поступления средств, что способствует
финансовой устойчивости и росту предприятия [11, с. 122].
5. Важным элементом является обеспечение кредита, которое включает
стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения
долга (залог, гарантия, поручительство, страхование).
6. Условия, в которых заключается кредитная сделка, такие как текущая
или прогнозируемая экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, а
также политические факторы, также имеют важное значение при изучении
кредитоспособности заемщика.
Представленные критерии являются значимыми не только по
20
отдельности, но и достигают максимальной полезности при их совокупном
использовании.
Методика на основе финансового положения потенциального заемщика
предполагает проведение следующих процедур [26, с. 101]:
– анализ ликвидности баланса и показателей ликвидности предприятия;
– анализ показателей оборачиваемости;
– анализ показателей эффективности работы предприятия;
– анализ показателей финансовой устойчивости.
Для того чтобы выявить кредитоспособность заемщика, анализируют
его финансовую устойчивость.
Существуют различные подходы к изучению определения «финансовой
устойчивости¬, каждый из которых имеет особенности и преимущества. Один
из таких подходов заключается в определении данной категории как
способности организации поддерживать платежеспособность в условиях
внешних финансовых возмущений (А.Р. Бактыбаева, Е.Н. Мажара, Ю. А.
Рахматуллина). То есть изучаются факторы, влияющие на финансовую
устойчивость, такие как уровень долга, ликвидность, доходность и т. д. [15].
Другой подход связан с определением финансовой устойчивости через
анализ финансовых показателей и основывается на их числовой оценке (С.А.
Дьяков, А.С. Матвеев и Д.П. Позоян). В данном случае, анализируется уровень
доходности, рентабельность, платежеспособность, финансовый леверидж и
другие индикаторы, которые указывают на степень финансовой устойчивости
и прогнозируют возможные риски [25].
Третий подход основан на анализе внутренней и внешней среды,
которые влияют на финансовое положение организации (Л.Н. Милова и М.К.
Носова). Изучаются экономические, политические, социальные и другие
факторы, которые воздействуют на финансовую систему и способность
субъекта к долгосрочному развитию и выживанию [33].
Каждый из исследуемых понятий имеет определенную значимость и
применимость.
21
Существует множество факторов, которые влияют на финансовую
устойчивость предприятия. Рассмотрим их:
– это эффективное управление ресурсами. Организация должна иметь
четкий план по минимизации расходов и максимизации доходы. Это включает
разработку бюджета, контроль над расходами, а также поиск и использование
эффективных методов финансирования;
– диверсификация доходов. Предприятию необходимо стремиться
повышать доходы от различных источников, чтобы снизить риски и быть
менее зависимым от одного конкретного сектора или клиента. Например,
целесообразно сформировать разные продукты или услуги, работать на
всевозможных рынках или находить новые сегменты потребителей;
– финансовая устойчивость также зависит от качества управления
рисками. Экономический субъект должен осознавать и анализировать
возможные опасности и принимать меры для их минимизации. Например,
использовать инструмент страхования от определенных рисков,
диверсификацию бизнеса или разработать план контингенции;
– большое значение имеет эффективное управление оборотным
капиталом. Предприятию необходимы денежные средства в таком количестве,
чтобы покрыть текущие обязательства и обеспечить плавность операций.
Контроль над запасами, сбалансированные кредитные условия и управление
дебиторской и кредиторской задолженностью – дают возможность избежать
финансовых нестабильностей;
– необходимость постоянного мониторинга и анализа финансовых
показателей – ключевые факторы обеспечения финансовой устойчивости.
Целесообразно регулярно оценивать финансовое состояние, анализировать
приросты и спады в деятельности, что позволит своевременно выявлять
проблемные места и предпринимать значимые меры для их исправления.
Существуют и внешние факторы, которые влияют на финансовую
устойчивость предприятия:
– мировая экономическая ситуация. Экономический кризис, инфляция,
22
уровень безработицы и другие макроэкономические показатели могут
серьезно повлиять на финансовую стабильность и прибыль;
– политическая стабильность и политические риски. Неопределенность,
изменения и конфликты очень сильно отражаются на экономике страны и,
соответственно, на деятельности предприятия;
– социальные изменения и требования общества. Тренды в
потребительском поведении, изменение предпочтений потребителей,
требования к качеству товаров и услуг, а также социальный климат в стране
воздействуют на доходность и платежеспособность;
– правовые и регуляторные факторы. Изменения в законодательстве,
налоговые реформы, нормативные акты в области бухгалтерии и финансов
действуют непосредственно на финансовую ситуацию и возможности
предприятия;
– сезонность, валютные колебания, конкуренция на рынке, изменения
стоимости материалов и услуг, изменения ставок процента – имеют прямое
влияние на финансовую устойчивость предприятия.
В целом, изучаемая категория, ее уровень зависит от сложного
взаимодействия внутренних и внешних факторов. Постоянный мониторинг и
анализ внешней среды, адаптация к изменениям и разработка эффективных
стратегий – все это обеспечивает платежеспособность, финансовую
стабильность и успешное функционирование на рынке.
Определение уровня финансовой устойчивости подразумевает анализ
абсолютных показателей, которые позволяют выделить четыре основных типа
устойчивости:
– абсолютная устойчивость. Бизнес, обладающий этим типом, способен
эффективно управлять финансовыми ресурсами и гарантировать устойчивый
рост. Абсолютная финансовая устойчивость редкое явление на практике.
Однако необходимо помнить, что абсолютная финансовая независимость не
всегда положительное явление, вполне возможно, что бизнес не способен
искать эффективные внешние источники финансирования;