75
труда администратора платформы не увеличит затраты ООО «ЦентрТТМ», так
как эта функция будет возложена на одного действующего сотрудника
предприятия из числа специалистов.
По прогнозам, ежегодный прирост продаж, обусловленный реализацией
предложенного проекта, составит 7,7 процента. Прирост переменных издержек
будет пропорционален росту продаж и исчисляется исходя из среднего размера
стоимости реализуемых товаров. Постоянные затраты возрастут на величину
периодических затрат по технической поддержке работы сайта и амортизацию.
Выполним моделирование денежных потоков проекта исходя из
четырехлетнего срока эксплуатации инвестиций (таблица 26).
Таблица 26
Денежные потоки проекта, тыс. руб.
Показатель
Период
0-й
1-й
2-й
3-й
4-й
Инвестиционные
расходы
-1074,0
Прирост доходов от
продаж
2344
2524
2718
2927
Прирост переменных
издержек
1711
1842
2093
2254
Прирост постоянных
затрат
55,0
55,0
55,0
55,0
Прирост прибыли до
налогообложения
578
627
570
618
Прирост налога на
прибыль
116
125
114
124
Прирост чистой
прибыли
462
502
456
494
Прирост
амортизационных
отчислений
31
31
31
31
Чистый денежный
поток проекта
-1074
493
533
487
525
Чистый
дисконтированный
денежный поток (по
ставке 14%
годовых)
-1074
432,8
409,8
328,7
311,1
Данные таблицы позволяют определить размер ожидаемого от внедрения
платформы по дистанционному заказу через сеть Интернет прироста чистой
76
прибыли, определить размер чистого денежного потока проекта,
распределенного по периодам, рассчитать величину дисконтированных
денежных поступлений и платежей.
Чистый дисконтированный доход или чистая текущая стоимость проекта
представляет собой величину чистого дохода, который получит инвестор от
реализации инвестиционного проекта за весь расчетный период (горизонт
расчета).
Выполним расчет показателей эффективности проекта, предлагаемого к
реализации в ООО «ЦентрТТМ» (таблица 27).
Таблица 27
Исходные данные для расчета показателей эффективности проекта
Оказания дистанционных услуг в ООО «ЦентрТТМ»
Период
Чистый дисконтированный
денежный поток проекта,
тыс. руб.
Накопленный чистый
денежный поток проекта,
тыс. руб.
0
-1074
-1074
1
432,8
-641,2
2
409,8
-231,4
3
328,7
97,3
4
311,7
409
Определим чистую текущую стоимость проекта:
NPV=(432,8+409,8+328,7+311,7)-1074=409 тыс. руб.
NPV>0, что означает, что предлагаемый к реализации проект эффективен
и целесообразен к реализации в ООО «ЦентрТТМ».
Определим индекс рентабельности проекта:
PI=(432,8+409,8+328,7+311,7):1074=1,38
Таким образом, на 1 рубль инвестированных средств при реализации
проекта ООО «ЦентрТТМ» будет получено 1,38 чистых доходов.
Анализ накопленного денежного потока рассматриваемого проекта
позволяет определить срок его окупаемости:
DPP= 3 года+231,4/ 328,7= 3,7 года
77
Дисконтированные чистые денежные потоки проекта полностью
компенсируют инвестиционные затраты предприятия за 3,7 года.
Обобщим результаты всей совокупности внесенных предложений в
изменении основных показателей деятельности ООО «ЦентрТТМ» за 2019
год (таблица 28).
Таблица 28
Модельный отчет о финансовых результатах ООО «ЦентрТТМ»,
тыс. руб.
Показатели
2018 г.
Прогноз
Прирост
абс.
отн.
Выручка
1997331
2012783
15452
0,77
Себестоимость
1832179
1839582
7403
0,40
Валовая прибыль
165152
173201
8049
4,87
Прибыль от продаж
61801
62014
213
0,34
Прибыль до налогообложения
31609
32713
1104
3,49
Чистая прибыль
17858
19025
1167
6,53
Таким образом, мероприятия, направленные на повышение
эффективности антикризисного управления в ООО «ЦентрТТМ», позволят
достичь прогнозируемой величины чистой прибыли, превышающей фактически
достигнутый уровень на 6,53 процента.
Внедрение в деятельность ООО «ЦентрТТМ» дистанционной системы
выведет предприятие на более высокий уровень развития. Дальнейшее
улучшение организации антикризисного управления предприятия может быть
связано с внедрением дополнительных видов оказываемых услуг,
совершенствованием движения денежных потоков на основе эффективного
взаимодействия с контрагентами.
78
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По результатам проведенного в выпускной квалификационной работе
исследования можно сделать следующие выводы.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы
послужило предприятие ООО «ЦентрТТМ», основной вид деятельности
которого - деятельность агентов по оптовой торговле универсальным
ассортиментом товаров.
Проведенный анализ свидетельствуют о положительной динамике
показателей, характеризующих экономические результаты деятельности
предприятия. В 2017 году выручка ООО «ЦентрТТМ» возросла на 303821 тыс.
руб. или на 25,9% относительно 2016 года. В 2018 году выручка ООО
«ЦентрТТМ» возросла на 521575 тыс. рублей или на 35,3% относительно 2017
года. При этом себестоимость также увеличилась в 2017 году на 269956 тыс.
руб. (24,8%) по сравнению с 2016 годом и в 2018 году на 474203 тыс. руб.
(34,9%) по сравнению с 2017 годом. Вследствие этого прибыль до
налогообложения в 2017 году увеличилась по сравнению с 2016 годом на 8707
тыс. руб. (52,5%), а в 2018 году относительно 2017 года - на 6312 тыс. руб.
(25,0%) и составила 31609 тыс. руб. При этом предприятие в 2017 году
демонстрирует рост прибыли от продаж на 70,2% и в 2018 году – на 42,8%, что
связано с увеличением выручки.
За отчетный период имущественный комплекс предприятия
демонстрирует положительную динамику. Среднегодовая стоимость
имущества увеличилась в 2017 году относительно 2016 года на 64272 тыс. руб.
(13,6%) и в 2018 году относительно 2017 года на 98626 тыс. руб. (18,4%) и
составила в 2018 году 634109 тыс. руб. Данное обстоятельство привело к
изменению показателей использования основных средств: фондовооруженность
в 2017 году относительно 2016 года возросла на 223,2 тыс. руб. (14,8%), а в
2018 году относительно 2017 года на175,9 тыс. руб. (48,0%). Рентабельность
имущества также возросла на 30,9% в 2017 году и в 2018 году – на 7,4%.
79
Анализ расчетов по моделям экспресс-диагностики банкротства,
проведенный на основе отечественных моделей, показал, что ООО
«ЦентрТТМ» на ближайшую перспективу может быть оценено как
неустойчивое предприятие с высокой вероятностью наступления банкротства.
Экспресс – диагностика на основе зарубежных моделей дала разные
результаты. По модели Лиса вероятность банкротства ООО «ЦентрТТМ»
крайне высока, по модели Таффлера и Альтмана – низкая.
Основным фактором, обеспечивающим такой вывод о низкой
вероятности наступления банкротства ООО «ЦентрТТМ» явился
положительный тренд выручки предприятия. Также важным моментом
формирования положительного прогноза для ООО «ЦентрТТМ» явилось
наличие положительного конечного результата, т.е. получение прибыли на
протяжении всего анализируемого периода. Таким образом, в большинстве
зарубежных моделей используются именно эти внешние признаки успешности
деятельности предприятия.
Однако такие модели, как модель Сайфуллина-Кадыкова, Давыдовой –
Беликова и Лиса использует в своих расчетах такой важный для российской
экономики показатель, как СОС – собственные оборотные средства. Его
значения для ООО «ЦентрТТМ» на протяжении исследуемых трех лет
отрицательно, т.е. предприятие зависимо от внешнего финансирования своей
деятельности, другими словами его финансовая устойчивость невысокая.
Следовательно, если сравнивать результаты анализа финансового состояния с
выводами экспресс-диагностики, то можно сделать вывод о том, что
результаты отечественных моделей ближе к реальности, чем зарубежные
модели.
Баланс ООО «ЦентрТТМ» не может считаться ликвидным, т.к. в
динамике изучаемого периода сопоставление наиболее ликвидных активов А1 с
наиболее срочными пассивами П1 показывает, что отмечается недостаток
денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств –
кредиторской задолженности.
80
Расчет показателя текущей ликвидности ООО «ЦентрТТМ» показал, что
он имеет отрицательную тенденцию и не соответствует нормативам. Это
говорит о том, что текущие активы не покрывают краткосрочные
обязательства, в связи с этим ООО «ЦентрТТМ» может рассматриваться как
неплатежеспособное предприятие.
Показатели срочной ликвидности ООО «ЦентрТТМ» также не достигает
необходимого значения, из чего следует, что денежные средства, которые
можно получить от дебиторов, не смогут компенсировать кредиторской
задолженности предприятия.
Не принимают необходимые значения показатели абсолютной
ликвидности на протяжении всего анализируемого периода, это говорит, что
лишь незначительная часть краткосрочных заемных обязательств может быть
погашена немедленно при необходимости.
В целях улучшения антикризисного управления ООО «ЦентрТТМ»
были предложены следующие мероприятия: снижение налога на прибыль;
ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет более
оперативных расчетов, стимулируемых введением бонусных продаж;
повышение рентабельности продаж за счет снижения себестоимости;
повышение объема реализации; управление ценообразованием; оптимизация
ассортимента, номенклатуры производимой продукции; грамотная
маркетинговая стратегия; реструктуризация краткосрочной кредиторской
задолженности в долгосрочную.
Предложенные мероприятия будут способствовать повышению
эффективности антикризисного управления в ООО «ЦентрТТМ».
81
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Конституция Российской Федерации [Электронный ресурс] URL:
http://www.consultant.ru
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 № 51-ФЗ
(ред. от 03.08.2018) [Электронный ресурс] URL: http://www.consultant.ru
3. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 №145-ФЗ
(ред. от 15.04.2019) [Электронный ресурс] URL: http://www.consultant.ru
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ) от 31 июля 1998
г. № 146-ФЗ (ред. от 27.12.2018). Части первая и вторая [Электронный ресурс]
URL: http://www.consultant.ru
5. Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ (ред. от 23.04.2018) «Об
обществах с ограниченной ответственностью» [Электронный ресурс] URL:
http://www.consultant.ru
6. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402 –ФЗ (ред. от 28.11.2018)
«О бухгалтерском учете» [Электронный ресурс] URL: http://www.consultant.ru
7. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н (ред. от 06.03.2018)
«О формах бухгалтерской отчетности организаций» [Электронный ресурс]
URL: http://www.consultant.ru
8. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ
№9/99 [Электронный ресурс] URL: http://www.consultant.ru
9. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ
№10/99 [Электронный ресурс] URL: http://www.consultant.ru
10. Авдийский В.И. Управление финансовыми рисками в системе
экономической безопасности: учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2016. – 413 с.
11. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев. – M.:
Финансы и статистика, 2017. – 529 с.
12. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ под ред.
В.И. Бариленко. – М.: Омега-Л, 2016. – 414 с.
82
13. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: учебное пособие / под редакцией П.П. Табурчака, В.М. Гумина,
М.С. Сапрыкина. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2015. – 352 с.
14. Антикризисное управление: учебник и практикум для
академического бакалавриата / Н. Д. Корягин [и др.] ; под редакцией Н. Д.
Корягина. – М.: Юрайт, 2019. – 367 с.
15. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности:
учебное пособие / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. – М.: Омега-Л, 2016. – 436 с.
16. Арутюнов Ю.А. Антикризисное управление: учебник для вузов /
Ю.А. Арутюнов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 416 c.
17. Аскеров П.Ф. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности организации: учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2015. – 176 с.
18. Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов – М.:
Финансы и статистика, 2015. – 416 с.
19. Балдин К.В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень:
учебное пособие / К.В. Балдин. – М.: Дашков и К, 2017. – 268 c.
20. Бланк В. Р. Финансовый анализ: учебное пособие / В.Р. Банк, С. В.
Бланк. – М.: TK Велби, Проспект, 2015. – 344 с.
21. Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент: учебник для вузов.
Стандарт третьего поколения / Ю.М. Бахрамов, В.В. Глухов. – СПб.: Питер,
2015. – 496 c.
22. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2017. – 215 с.
23. Бердников А. А. Анализ прибыли и рентабельности организации:
теоретический аспект // Молодой ученый. 2017. №2. С. 111-113.
24. Блинов А.О. Антикризисное управление. Теория и практика:
учебное пособие для студентов вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 319 c.
25. Боброва О.С. Организация коммерческой деятельности: учебник и
практикум для СПО / О.С. Боброва, С. И. Цыбуков, И. А. Бобров. – М.: Юрайт,
2019. – 332 с.