55
Анализ структуры и динамики источников финансирования ООО «ФИТ
Автосервис» показал, что в 2018 году источники собственных средств
отрицательны.
Компании не подходит ни одна модель политики финансирования, так
как предприятие убыточно. Последующий финансовый анализ оценки качества
структуры источников финансирования показал отрицательные изменения в
рассчитанных коэффициентах финансовой устойчивости, что говорит о том,
что финансовое положение ООО «ФИТ Автосервис» неустойчивое.
Анализ показателей рентабельности капитала выявил отрицательные
показатели рентабельности, что говорит нам о том, что ООО «ФИТ
Автосервис» является нерентабельным.
Для оптимизации структуры источников финансирования активов
предприятия необходимо разработать меры по росту собственных источников
финансирования и улучшению работы с заемными средствами.
56
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ФИТ АВТОСЕРВИС»
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение организации
финансирования деятельности предприятия ООО «ФИТ Автосервис»
Главными проблемами ООО «ФИТ Автосервис» в настоящее время
являются повышение зависимости от заемных средств, снижение
обеспеченности собственными оборотными средствами. Для оптимизации
структуры источников финансирования активов предприятия ООО «ФИТ
Автосервис» нужно разработать мероприятия по увеличению доли собственных
средств в общем объеме капитала и мероприятия по совершенствованию
работы с заемными средствами.
Мероприятия по оптимизации структуры источников финансирования
активов организации ООО «ФИТ Автосервис»:
1. Рост собственного капитала.
2. Факторинг.
3. Лизинг.
Рассмотрим мероприятия более подробно.
1. Рост доли собственного капитала можно достичь путем снижения
себестоимости. Хорошая организация производства подразумевает такое
применение ресурсов и систему производственного процесса, с помощью
которых издержки станут минимальными при одновременном росте прибыли.
По этой причине огромное значение имеет такой вопрос как способы снижения
себестоимости продукции.
Способы снижения себестоимости продукции:
Главным образом необходимо уделить внимание увеличению
технического уровня производственного процесса. К этому относят новые
технологии, автоматизацию, способность применения современного сырья и
материала, а также значительные преобразования изделий и прочие элементы.
57
Немаловажен такой фактор, как уровень организации трудового и
производственного процессов. Пути уменьшения себестоимости продукции
бывают разными. Одним из таких считается проведение мероприятий, которые
направлены на усовершенствование организации труда и всего
производственного процесса. Сюда относятся сокращение транспортных
расходов, увеличение показателя эффективности эксплуатации основных
фондов, улучшение всей системы снабжения и так далее.
К следующей группе относят элементы, включающие изменения,
которые касаются качества сырья, его состава и прочие аспекты.
2. Факторинг.
Факторинг – это совокупность услуг, которые оказываются банком
клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности.
Предметом факторинговых операций является как денежное требование,
срок платежа по которому уже наступил, так и право на получение денежных
средств, возникающее в будущем. В факторинговых операциях участвуют три
стороны:
фактор-посредник, которым обычно выступает коммерческий банк;
поставщик – клиент банка, поставляющий товары и услуги;
должник – покупатель продукции, обязанный оплатить платежное
требование поставщика.
Пример факторинговой схемы показано на рисунке 8.
Суть факторинга состоит в том, что поставщик уступает фактору
возможность требовать и получать деньги от своих контрагентов за
отгруженную продукцию и оказанные услуги.
При уступке фактору денежного требования к должнику оно может
носить предстоящий характер по отгрузкам, срок оплаты которых еще не
наступил, либо быть уже существующим, то есть с наступившим сроком
исполнения и отраженным в балансе поставщика в качестве дебиторской
задолженности. Деньги, перечисленные банком поставщику, считаются
кредитом.
58
Рисунок 8 - Пример факторинговой схемы
Для поставщика преимущество досрочной оплаты его платежных
требований заключается в том, что она исключает риск несвоевременного
поступления ему платежей, ликвидирует зависимость его от
платежеспособности покупателей, исключает появление невозвратных долгов,
уменьшает дебиторско-кредиторскую задолженность и ускоряет оборот
капитала поставщика.
В целом, предприятия больше всего применяют отсрочку платежа,
накапливая большие размеры дебиторской задолженности, которые готовы
покупать фактортинговые компании. При этом в данных услугах на
сегодняшний день в большинстве заинтересованы крупные компании. Малому
и среднему бизнесу чаще всего необходимы просто финансовые ресурсы.
Сами участники рынка уверены в том, что в дальнейшем компании
малого и среднего бизнеса придут к выводу, что факторинг дает возможность
решать намного больше задач, чем просто привлечение финансирования. С его
помощью возможно расширить объемы продаж, выйти на новые рынки и по
максимуму использовать возникающие бизнес-возможности, выбрать более
выгодных поставщиков и покупателей и многое другое.
3.Лизинг.
59
Лизинг является разновидностью финансовых услуг, формой
кредитования при покупке компаниями основных фондов или физическими
лицами – дорогостоящих товаров.
Лизинг приобретает всё больше распространения благодаря своей
выгодности для компании, которая выдает кредит, и для клиента.
При лизинге совершается передача в аренду установленного объекта
собственности с дальнейшим выкупом либо возвратом. Лизинг считается
совокупностью экономических и правовых отношений, в которых
лизингодатель берет на себя обязанность взять в собственность определённое
имущество, которое указывается напрямую клиентом лизинговой операции.
Кроме того, лизингодатель предоставляет клиенту плату за временное
использование определённого имущества. Схема лизинговой сделки
представлена на рисунке 9.
Рисунок 9 - Схема лизинговой сделки
Основными участниками лизинговой операции являются: лизингодатель,
лизингополучатель, а также страховая компания и поставщик.
60
Лизингодатель является юридическим либо физическим лицом, которое
посредством привлекаемых или личных средств приобретает лизинговое
имущество, кроме того может предоставить имущество сделки клиенту.
Поставщик – это юридическое или физическое лицо, которое в
установленный срок предоставляет клиенту лизинговой сделки предмет
лизинга. Продавец передаёт предмет сделки клиенту или лизингодателю в
соответствии с определенными условиями в договорах. Поставщик-продавец
может, кроме того, быть и в роли лизингополучателя.
Страховщиком может выступать абсолютно любая страховая компания,
принимающая участие в лизинговой сделке. Страховщик производит
страхование различных рисков.
Предметами лизинговой операции являются различные предметы,
сооружения, предприятия различного направления, недвижимое, движимое
имущество, здания, оборудование и специальная техника.
Различного рода природные ресурсы и земельные участки не могут
выступать предметом лизингового соглашения. Этот запрет не относится к
ситуациям, при которых в лизинговой операции предметом служит
имущественный комплекс или здание.
Большому количеству предприятий выгоднее приобрести различную
спецтехнику и оборудование в лизинг. Этот кредит позволяет уменьшить
финансовые расходы и получить в кратчайший срок нужное оборудование и
технику.
Лизинговая операция имеет свои некоторые преимущества:
1. Компания-лизингополучатель ощутимо экономит на налогах. По
Налоговому кодексу РФ платежи по лизинговому договору сокращают
налогооблагаемую базу. Государство предоставляет предприятиям легальные
возможности с помощью лизинга сильно увеличить передовые технологии
производства.
2. Лизинг дает компании обновить технологическое оборудование и
увеличить тем самым свой потенциал. Большинство оборудования в России
61
очень изношено. Лизинг – это эффективный способом замены устаревшей
техники.
3. Лизингодатель уменьшает свои риски, имея право на владение
имуществом. В случае банкротства лизингополучателя возмещается ущерб. Из-
за этого клиенту намного проще получить лизинг, чем долгосрочный кредит.
4. Лизинговый договор более гибок, чем соглашение на
предоставление кредита. При лизинге стороны разрабатывают гибкое и удобное
финансирование.
5. При лизинге требуется минимальный пакет документов.
6. Клиент имеет возможность выбирать поставщика, а также сроки
поставок.
7. Обеспечивается проверка всех поставщиков, в связи с этим клиент
защищён от ненадёжных продавцов.
8. В договоре лизинга наиболее согласованы интересы потребителя и
производителя.
Таким образом, мероприятиями по оптимизации структуры источников
финансирования активов предприятия ООО «ФИТ Автосервис» являются:
увеличение собственного капитала путем роста прибыли за счет снижения
себестоимости, применение факторинга и лизинга.
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
Для обновления оборудования, а также повышения эффективности
управления ООО «ФИТ Автосервис» нуждается в новой современной,
технологичной и недорогой технике.
Следует просчитать затраты от возможной аренды оборудования, и
величину, которую мы получили, сравнить с теми затратами, которые могут
быть получены от предоставления кредита на покупку техники.
Условия получения лизинга и кредита показаны в таблице 14.
62
Таблица 14
Условия получения лизинга и кредита
№п/
п
Наименование показателя
1 год
2 года
3 года
4 года
Всего
1
Стоимость имущества , тыс. руб.
86 000
2
Налог на прибыль, %
20
3
Налог на имущество, %
2,2
4
Процент по кредиту
14
5
Сроки лизинга/кредита, лет
5
6
Лизинговая маржа, %
3
7
Нормативный срок амортизации, лет
10
8
Срок амортизации с коэф.3 (лизинг),
лет
3
Расчет для кредита представлен в таблице 15.
Таблица 15
Расчет для кредита
№
п/
п
Наименование показателя
1 год
2 года
3года
4 года
Всего
Кредит
1
Остаток по кредиту на начало
периода, тыс.руб.
86 000
68 800
51 600
34 400
-
2
Погашение кредита, тыс.руб.
17 200
17 200
17 200
17 200
86 000
3
Начисленные проценты,
тыс.руб.
12 040
9 632
7 224
4 816
33 712
4
Стоимость имущества на начало,
тыс.руб.
86 000
77 400
68 800
60 200
-
5
Амортизация за период,
тыс.руб.
8 600
8 600
8 600
8 600
34 400
6
Стоимость имущества на конец,
тыс.руб.
77 400
68 800
60 200
51 600
-
7
Среднегодовая стоимость
имущества, тыс.руб.
81700
73100
64500
55900
0
8
Налог на имущество, тыс.руб.
1797
1608
1419
1230
6054
9
Суммы, включаемые в расходы
для целей налогообложения,
тыс.руб.
22 437
19 840
17 243
14 646
74 166
10
Снижение налога на прибыль,
тыс.руб.
-4 487
-3 968
-3 449
-2 929
-14 833
11
Выплаченные проценты и
налоги, тыс.руб.
9 350
7 272
5 194
3 117
24 933
63
Расчет для лизинга приведен в таблице 16.
Таблица 16
Расчет для лизинга
№п/
п
Наименование показателя
1год
2 год
3год
4 год
Всего
Лизинг
1
Стоимость ОС на начало,
тыс.руб.
86 000
68 800
51 600
34 400
-
2
Амортизация с коэф.3
(выплачивается
лизингодателю), тыс. руб.
17 200
17 200
17 200
17 200
68 800
3
Стоимость ОС на конец,
тыс.руб.
68 800
51 600
34 400
0
-
4
Среднегодовая стоимость
имущества, тыс.руб.
77 400
60 200
43 000
17 200
-
5
Налог на имущество,
тыс.руб.
1 703
1 324
946
378
4 352
6
Платеж за привлекаемые
кредитные ресурсы, тыс.руб.
12 040
9 632
7 224
4 816
33 712
7
Лизинговая маржа, тыс.руб.
2 580
2 064
1 548
1 032
7 224
8
Всего платежи
лизингодателю, тыс.руб.
31 820
28 896
25 972
23 048
109 736
9
Суммы, включаемые в
расходы для целей
налогообложения, тыс.руб.
33 523
30 220
26 918
23 426
114 088
10
Снижение налога на
прибыль, тыс.руб.
-6 705
-6 044
-5 384
-4 685
-22 818
11
Выплаченные платежи и
налоги, тыс.руб.
9 618
6 976
4 334
1 541
22 470
12
Разница между суммой
лизинга и кредита, тыс.руб.
-
-
-
-
2 463
Наглядное сравнение платежей по приобретению нового оборудования с
помощью кредита и лизинга показано на рисунке 10.
Таким образом, лизинговое финансирование является более выгодным.
Экономия при лизинге по сравнению с кредитом составит 2463 тыс. руб.
Рассмотрим прогнозные значения, характеризующие качество структуры
источников финансирования с учетом предложенного мероприятия.
В связи с внедрением предложенного мероприятия стоимость заемных
средств не увеличится, но повысится величина собственных средств, прибыль
от нового оборудования составит 336356 тыс. руб.
64
Рисунок 10 – Сравнение платежей по приобретению нового
оборудования с помощью кредита и лизанга
Показатели, характеризующие качество структуры источников
финансирования активов организации ООО «ФИТ Автосервис» представим в
таблице 17.
Таблица 17
Показатели, характеризующие качество структуры источников
финансирования активов организации ООО «ФИТ Автосервис»
Показатели
2018год
Прогнозный
период
Абсолютное
изменение
1.Собственный капитал
- 310335
26 021
336 356
2.Вне оборотные активы
323 758
323 758
-
3.Оборотные активы
661 080
997 436
336 356
4.Запасы
140 194
140 194
-
5.Собственные оборотные средства
- 632 799
- 296 443
336 356
6.Долгосрочные средства
1 294
1 294
-
7.Валюта баланса
984 838
1 321 194
336 356
8.Краткосрочные пассивы
1 293 880
1 293 880
-
9.Заемный капитал
388 523
388 523
-
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
- 0,96
- 0,299
0,66
Коэффициент обеспеченности
материальных запасов
собственными средствами
- 4,52
- 2,12
2,40
Коэффициент маневренности
собственного капитала
2,04
- 11,39
- 13,43
Коэффициент финансовой
устойчивости
- 0,31
0,02
0,33