45
Рисунок 3 – Динамика капитала ООО «ФИТ Автосервис» на
протяжении 2016-2018гг.
Из рисунка 3 видно, что общая сумма капитала предприятия на
протяжении рассматриваемого периода уменьшается. В 2016 году она
равнялась 1062643 тыс. руб. По итогам 2018 года данный показатель составил
984838 тыс. руб., что на 7,4% ниже уровня 2016 года.
На рисунке 4 представлена динамика собственного капитала компании на
протяжении 2016-2018 гг.
Рисунок 4 - Динамика собственного капитала ООО «ФИТ
Автосервис» на протяжении 2016-2018гг.
1062643
1008370
984838
98,3
94,9
97,7
93,0
94,0
95,0
96,0
97,0
98,0
99,0
940000
960000
980000
1000000
1020000
1040000
1060000
1080000
2016 2017 2018
Капитал, тыс. руб. Темп роста, %
-350000
-300000
-250000
-200000
-150000
-100000
-50000
0
50000
100000
150000
200000
2016 2017 2018
170611
-184652
-310335
46
Из рисунка 4 видно, что на протяжении рассматриваемого периода,
собственный капитал компании существенно уменьшился и на конец 2018 года
составил -310335 тыс. руб. Это объясняется ростом чистого нераспределенного
убытка предприятия.
Динамика долгосрочных обязательств ООО «ФИТ Автосервис» на
протяжении 2016-2018 гг. представлена на рисунке 5.
Рисунок 5 – Динамика долгосрочных обязательств ООО «ФИТ
Автосервис» на протяжении 2016-2018гг.
Из рисунка 5 видно, что наибольшее значение долгосрочных обязательств
отмечено в 2016 году – 257001 тыс. руб. Начиная с 2017 году, значение данного
показателя резко снижается, на конец 2018 года оно составило 1294 тыс. руб.
Динамика краткосрочных обязательств представлена на рисунке 6.
В 2016 году сумма краткосрочных обязательств компании равнялась
635031 тыс. руб. На протяжении 2017-2018гг. отмечен рост данного показателя.
По итогам 2018 года сумма краткосрочных обязательств составила 1293880
тыс. руб., что на 24,8% выше значения 2017 года и на 103% больше уровня 2016
года.
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
2016 2017 2018
257001
156003
1294
47
Рисунок 6 - Динамика краткосрочных обязательств ООО «ФИТ
Автосервис» на протяжении 2016-2018гг.
Структура источников финансирования представлена в таблице 8.
Таблица 8
Структура источников финансирования ООО «ФИТ Автосервис» на
протяжении 2016-2018гг.
Наименован
ие
показателя
2016
2017
2018
Отклонен
ие в
структуре
, %
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
2017-
2016
2018
-
2017
Собственны
е средства,
%
170611
16,1
-
184652
-
18,3
-
31033
5
-
31,5
-34,4
-13,2
Долгосрочн
ые
обязательст
ва, %
257001
,0
24,2
156003
,0
15,5
1294,0
0,1
-8,7
-15,3
Краткосрочн
ые
обязательст
ва, %
635031
59,8
103701
8
102,
8
12938
80
131,
4
43,1
28,5
Общая
сумма
источников
106264
3
100,
0
100836
9
100,
0
98483
9
100,
0
0,0
0,0
635031
1037018
1293880
145,3
163,3
124,8
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
180,0
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
2016 2017 2018
Краткосрочные обязательства, тыс. руб. Темп роста, %
48
Из таблицы 8 видно, что основную часть источников финансирования на
протяжении 2016-2018гг. занимали краткосрочные обязательства. По итогам
2016 года они составляли 59,8% всех источников. В 2017 году их часть в
структуре капитала выросла на 43,1%, в 2018 году данная тенденция
продолжилась.
Наглядно структура капитала компании на протяжении рассматриваемого
периода показана на рисунке 7.
Рисунок 7 - Структура капитала ООО «ФИТ Автосервис» на
протяжении 2016-2018гг.
Из рисунка 7 видно, что на протяжении 2016-2018гг. структура капитала
существенно изменилась. На конец 2018 года компания функционирует за счет
заемных средств в виде краткосрочных обязательств.
Мы видим, что собственные оборотные средства отрицательны и
продолжают снижаться. Предприятие испытывает недостаток собственных
средств, т.е. мобильные активы ими не покрываются.
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2016 2017 2018
16,1
-18,3
-31,5
24,2
15,5
0,1
59,8
102,8
131,4
Собственные средства, % Долгосрочные обязательства, % Краткосрочные обязательсва,%
49
Определим тип проводимой предприятием политики финансирования в
таблице 1 (по формулам 6,7,8).
Таблица 9
Анализ типа проводимой предприятием политики финансирования
за 2016 - 2018 гг.
Показатели
Период, тыс. руб.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
1.Внеоборотные активы
440 906
456 877
323 758
2.Оборотные активы
621 737
551 493
661 080
3.Стабильная (постоянная) часть
оборотных активов
125 340
110 300
132 216
4.Варьирующая часть оборотных
активов
496 397
441 193
528 864
5.Собственный капитал
170 611
-184 652
-310 335
6.Долгосрочные обязательства
257 001
156 003
1 294
7. Долгосрочные пассивы (п.5+п.6)
427 612
- 28 649
- 309 041
8.Стабильная часть оборотных
активов+0,5* варьирующая часть
оборотных активов (п.3+0,5*п.4)
373 539
330 897
396 648
9.Агрессивная политика (Дп > ВОА +
СЧ) (п.7- п.1-п.3)
- 138 634
- 595 826
- 765 015
Выполнение условия Дп > ВОА + СЧ
Не
выполняет
ся
Не
выполняет
ся
Не выполняется
10.Умеренная политика (Дп > ВОА +
СЧ + 0,5ВЧ) (п.7-п.1-п.8)
- 386 833
- 816 423
- 1 029 447
Выполнение условия Дп > ВОА + СЧ
+ 0,5ВЧ
Не
выполняет
ся
Не
выполняет
ся
Не выполняется
11.Консервативная политика (Дп >
ВОА + ОА) (п.7-п.1-п.2)
- 635 031
- 1 037
019
- 1 293 879
Выполнение условия Дп > ВОА + ОА
Не
выполняет
ся
Не
выполняет
ся
Не выполняется
Так как краткосрочные активы на протяжении 2016-2018 гг. больше
краткосрочных пассивов, то модель финансирования не идеальная (ДП ф ВОА).
В 2017-2018 гг. предприятию ООО «ФИТ Автосервис» не подходит ни
одна модель политики, так как ни одно условие не выполняется. Это связано с
отрицательными значениями долгосрочных пассивов.
По результатам проведенного нами анализа можно сделать следующие
выводы. Сопоставление внеоборотных и оборотных активов по структуре
50
позволяет отметить преобладание оборотных активов во все периоды. Это
означает, что предприятие в целом справляется со своей основной задачей.
В 2018 году по сравнению с 2016 годом происходит снижение источников
собственных средств ООО «ФИТ Автосервис». Долгосрочные обязательства в
2016 году снизились на 39%, а в 2018 году они почти отсутствуют (1%).
Заемные краткосрочные обязательства в 2017 году повысились на 402 млн. руб.
(163%), а в 2018 году увеличились еще на 257 млн. руб. (125%). Кредиторская
задолженность в 2017 году выросла на 338 млн. руб. (175%), и в 2018 году
выросла еще на 94 млн. руб. (112%).
Оценим финансовые коэффициенты, характеризующие качество
структуры источников. Представим данные для расчетов в таблице 10.
Таблица 10
Данные для расчетов коэффициентов, характеризующих качество
структуры источников ООО «ФИТ Автосервис» за 2016-2018 гг.
Показатели
Период, тыс. руб.
Изменение
2017 г. к 2016
г.
Изменение
2018 г. к 2017
г.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолют
ное
тыс. руб.
Темп
роста
,%
Абсолют
ное
тыс. руб.
Темп
роста,
%
1.Собственный
капитал
170 611
- 184 652
- 310 335
-355 263
-108
-125 683
168
2.Внеоборотные
активы
440 906
456 877
323 758
15 971
104
-133 119
71
3.Оборотные
активы
621 737
551 493
661 080
-70 244
89
109 587
120
4.Запасы
117 160
76 661
140 194
-40 499
65
63 533
183
5.Собственные
оборотные
средства
- 13 294
- 485 526
- 632 799
-472 232
3652
-147 273
130
б. Долгосрочные
средства
257 001
156 003
1 294
-100 998
61
-154 709
1
7.Валюта
баланса
1 062643
1 008370
984838
-54 273
95
- 23 532
98
8.Кратко
срочные
пассивы
635 030
1 037019
1293880
401 989
163
256 861
125
9.Заемный
капитал
160 298
223 056
388 523
62 758
139
165 467
174
51
Также мы посчитали относительные показатели финансовой
устойчивости и свели их в таблицу 11.
Таблица 11
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО
«ФИТ Автосервис» за 2016-2018 гг.
Показатели
Значение
Изменения
2018
к 2016
Нормативное
значение
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
-0,4
-1,2
-1,0
-0,5
> 0.1
Коэффициент обеспеченности
материальных запасов
собственными средствами
-2,3
-8,4
-4,5
-2,2
> 0,6/0,8
Коэффициент маневренности
собственного капитала
-0,1
2,6
2,0
2,1
> 0.5
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,4
0,0
-0,3
-0,7
> 0.5
Коэффициент финансового
рычага
0,8
1,2
1,3
0,5
< 0,7
Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств
0,32
0,18
0,001
-0,3
Коэффициент краткосрочной
задолженности
0,7
0,9
1,0
0,3
Коэффициент задолженности
0,8
1,2
1,3
0,5
от 0 до 1
Коэффициент
самофинансирования
0,2
- 0,2
- 0,2
-0,4
> 1
Коэффициент автономии
0,2
- 0,2
- 0,3
-0,5
> 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в
2016 году меньше нормы, и 2018 году он продолжает снижаться. Можно
сказать, что ухудшается обеспеченность предприятия собственными
оборотными средствами, снижается финансовая устойчивость. Это снижение
было обусловлено снижением величины собственного капитала.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными
средствами также ниже нормы на протяжении всего периода исследования, это
означает, что материальные запасы не покрыты собственными источниками и
предприятие нуждается в привлечении заемных средств, что предприятие и
предпринимает.
52
Коэффициент маневренности собственного капитала в 2018 году
положителен и соответствует нормативному значению.
Коэффициент финансовой устойчивости ниже нормы, это говорит о
слабой финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент финансового рычага в 2018 году по сравнению с 2016
годом повысился на 0,5 и составил 1,3. Данный коэффициент характеризует
степень риска и устойчивость предприятия. Чем меньше финансовый рычаг,
тем устойчивее положение. У ООО «ФИТ Автосервис» рост коэффициента
финансового рычага показывает ухудшение финансовой устойчивости
предприятия.
Снижение коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств в
2018 г. свидетельствует о снижении инвестиционной активности предприятия
за счет долгосрочных заемных средств.
Коэффициент краткосрочной задолженности отражает долю
краткосрочных обязательств в общей сумме всех его обязательств. В 2018 г.
данный показатель повысился.
Коэффициент задолженности на 2018 год значительно превышает норму,
что является признаком неплатежеспособности предприятия.
Коэффициент самофинансирования намного ниже нормативных
показателей, что указывает на невозможность покрытия собственным
капиталом заемных средств.
Коэффициент автономии так же меньше нормативного значения, что
говорит о нестабильном финансовом положении.
Таким образом, анализ коэффициентов финансовой устойчивости
показывает отрицательные изменения в рассчитанных коэффициентах, что
говорит о том, что финансовое положение ООО «ФИТ Автосервис» очень
неустойчивое.
Рассмотрим эффективность использования финансовых ресурсов на
предприятии посредством расчета показателей оборачиваемости, таблица 12.
53
Таблица 12
Показатели оборачиваемости ООО «ФИТ Автосервис» за 2016- 2018
гг.
Показатели
Значение
Изменени
е
2018
г. к
2016
г.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Число оборотов кредиторской
задолженности
9,15
4,37
3,81
- 5,34
Период оборота кредиторской
задолженности
39,35
82,33
94,60
55,25
Из данных, представленных в таблице 12, видно, что оборачиваемость
кредиторской задолженности ООО «ФИТ Автосервис» за 2018 год замедлилась.
Причиной этому послужило увеличение кредиторской задолженности. Период
оборота увеличился 55 дней. Увеличение кредиторской задолженности
свидетельствует об ухудшении платежных возможностей ООО «ФИТ
Автосервис».
Проведем расчет коэффициентов рентабельности капитала ООО «ФИТ
Автосервис» и представим данные в таблице 13.
Таблица 13
Анализ показателей рентабельности капитала ООО «ФИТ
Автосервис» за 2016-2018 гг.
Показатели
Значение
Изменен
ие 2018
года к
2016году
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Рентабельность собственного капитала
- 41,43
- 192,43
- 0,57
40,87
Рентабельность капитала
- 6,65
- 35,24
0,18
6,83
Рентабельность заемного капитала
- 44,10
- 159,30
0,45
44,55
Из таблицы 13 мы видим отрицательные показатели рентабельности, что
является отрицательным фактом. Это говорит нам о том, что предприятие
является не рентабельным.
Таким образом, по результатам проведенного анализа можно сделать
следующие выводы. Увеличение кредиторской задолженности свидетельствует
об ухудшении платежных возможностей ООО «ФИТ Автосервис». Анализ
54
показателей рентабельности капитала ООО «ФИТ Автосервис» выявил
отрицательные показатели рентабельности, что является отрицательным
фактом и говорит нам о том, что предприятие не рентабельно.
Выводы по главе 2
ООО «ФИТ Автосервис» – это предприятие, которое работает в сфере
обслуживания автотранспорта. Компания работает на рынке 9 лет. На
протяжении рассматриваемого периода деятельность предприятия была
неэффективной.
Деятельность предприятия является нематериалоемкой. Об этом
свидетельствует показатель материалоемкости, который в 2016 году равнялся
0,24 руб. В 2018 году его значение достигло 0,22 руб.
Производительность труда одного работника составила 81004,78 тыс.
руб. В 2017 году значение данного показателя под влиянием снижения выручки
и снижения численности персонала упало почти на 20,0% и составило 66368,37
тыс. руб. В 2018 году по сравнению с 2017 годом показатель вырос на 1,36% и
достиг значения 67271 тыс. руб.
Среднемесячная заработная плата персонала в 2016 году равнялась
35518,2 тыс. руб. На протяжении всего рассматриваемого периода наблюдается
рост среднемесячной заработной платы сотрудников предприятия. В 2017 году
по сравнению с 2016 годом значение показателя выросла на 19,98% и равнялось
42613,4 руб. В 2018 году темп роста среднемесячной заработной платы
составил 2,80%.
Предприятие ООО «ФИТ Автосервис» на протяжении рассмотренного
периода, является убыточным, что говорит о низком уровне эффективности
работы предприятия. Только в 2018 году компания смогла получить
небольшую прибыль. На протяжении 2016-2018гг. результатом работы
компании был убыток.