65
Валовая маржа / Прибыль = (Постоянные затраты + Прибыль) /
Прибыль
Сила операционного рычага увеличивается с увеличением доли
постоянных затрат в валовой марже. Тогда величину, обратную силе
операционного рычага, можно рассчитать по формуле:
Прибыль = (Валовая маржа – постоянные затраты) / Валовая маржа
= 1 – Постоянные затраты / Валовая маржа
Тогда
Сила операционного рычага = 1 /(1 – Постоянные затраты/ Валовая
маржа)
Алгоритм расчета силы операционного рычага позволяет рассчитывать
на то, что даже при небольшом увеличении выручки и обеспечении
неизменности объема постоянных затрат можно получить значительное
увеличение прибыли.
Эффект операционного левериджа состоит в том, что любое изменение
выручки от реализации товаров приводит к еще более сильному изменению
прибыли. Действие эффекта связано с непропорциональным воздействием
условно-постоянных и условно-переменных затрат на финансовый результат
при изменении объема производства и реализации.
Чем выше доля условно-постоянных расходов и себестоимости
продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И, наоборот, при
росте объема реализации доля условно-постоянных расходов падает, и
воздействие операционного рычага снижается.
Поскольку операционный рычаг показывает динамику операционной
прибыли в ответ на изменение выручки компании, а финансовый
леверидж характеризует изменение прибыли до налогообложения после
66
выплаты процентов по кредитам и займам в ответ на изменение
операционной прибыли, совокупный рычаг дает представление о том, на
сколько процентов изменится прибыль до налогов после выплаты процентов
при изменении выручки на 1%.
Таким образом, небольшой операционный рычаг можно усилить путем
привлечения заемного капитала. Высокий операционный рычаг, наоборот,
можно нивелировать с помощью низкого финансового рычага. С помощью
этих действенных инструментов – операционного и финансового рычагов –
предприятие может достичь желаемой отдачи от вложенного капитала при
контролируемом уровне риска.
В заключение перечислим те задачи, которые решаются с помощью
операционного рычага:
расчет финансового результата в целом по организации, а также по
видам продукции, работ или услуг на основании схемы «затраты – объем –
прибыль»;
определение критической точки производства и использование ее
при принятии управленческих решений и установлении цен на работы;
принятие решений по дополнительным заказам (ответ на вопрос: не
приведет ли дополнительный заказ к росту постоянных издержек?);
принятие решения по прекращению выпуска товаров или оказания
услуг;
решение задачи максимизации прибыли за счет относительного
сокращения постоянных затрат;
использование порога рентабельности при разработке
производственных программ, установлении цен на товары, работы или
услуги.
Таким образом, можно отметить, что на стратегической развитие
предприятия оказывают влияние несколько сфер, которые в той или иной
степени и во временном промежутке оказываются более сильными
67
факторами или более слабыми. Однако их воздействие на дальнейшее
развитие предприятия неизбежно.
При этом немаловажным аспектом в повышении эффективности
финансовой деятельности является расчет операционного левериджа.
Проведенные расчеты показали, что присутствует достаточный
операционный запас в ООО «Снежный барс», что, несомненно, может
привести к увеличению общей выручки от реализации продукции.
68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Современные условия работы предприятий диктуют особые
требования для сохранения, а тем более повышения финансовой
эффективности их деятельности. Россия сегодня находится в положении
перекрестного кризиса, что существенно сказывается на результатах
деятельности хозяйствующих субъектов. Нестабильность и
неплатежеспособность партнеров и контрагентов коснулись многих отраслей
и сфер деятельности.
Вовремя принятые правительством страны меры по стабилизации
сложившейся ситуации дают определенные результаты. Стратегические
изменения обязательно сталкиваются с организационными изменениями.
Задача руководства - постараться провести изменения так, чтобы при этом
были разрешены возникающие в связи с сопротивлением конфликты.
Проведение изменения должно завершаться установлением нового статус-
кво в организации.
Одним из основных направлений исследования было проведение
теоретического анализа основ финансовой деятельности на микроуровне.
Выявлено, что при ведении финансовой деятельности присутствуют
определенные особенности, характерные в современных условиях.
Организация финансовой деятельности имеет достаточно важное значение
для хозяйственной деятельности предприятия, поскольку от эффективности
ее организации зависит общее экономическое благосостояние, возможности
расширения бизнеса, привлечения инвестиций и другие критерии.
В работе дан анализ финансовой деятельности объекта исследования.
Было проведено исследование действующего предприятия и его финансово-
экономического положения. Рассмотрена финансовая информация
деятельности ООО «Снежный барс», проанализированы экономические и
финансовые показатели деятельности. Результаты исследования показали,
что на предприятии присутствуют некоторые проблемы, связанные с
69
финансовой устойчивостью предприятия. Было выявлено, что в исследуемый
период предприятие находится в кризисном состоянии.
Полученные результаты дали возможность выделить основные
направления по совершенствованию финансовой деятельности объекта
исследования, изложенные в третье части работы.
Одним из направлений в рамках совершенствования организации
финансовой деятельности ООО «Снежный барс» является повышение
эффективности использования и управления активами предприятия. На
основании проведенных расчетов и предлагаемого проекта по повышению
прибыли предприятия, было выявлено, что прибыль в проектном году может
повыситься на 4939 тыс. рублей.
Также одним из эффективных способов организации финансовой
деятельности предприятия в современных условиях является расчет
операционного левериджа. Поскольку операционный рычаг показывает
динамику операционной прибыли в ответ на изменение выручки компании, а
финансовый леверидж характеризует изменение прибыли до
налогообложения после выплаты процентов по кредитам и займам в ответ на
изменение операционной прибыли, совокупный рычаг дает представление о
том, на сколько процентов изменится прибыль до налогов после выплаты
процентов при изменении выручки на 1%.
Операционный леверидж дает возможность определить, как темпы
изменения прибыли могут превысить темпы изменения выручки от
реализации продукции. Непосредственный эффект появляется посредством
того, что в структуре себестоимости есть постоянные расходы.
Соответственно, в ООО «Снежный барс» есть возможность по
увеличению объемов производства для повышения темпов прибыли в
будущем.
К вышесказанному, можно добавить тот факт, что предприятия
выступают ключевыми звеньями хозяйствования и формируют базу
экономического потенциала национальной экономики. При этом, чем
70
прибыльнее компания, чем стабильнее ее доход, тем большим становится ее
вклад в инфраструктуру и социальную сферу государства, в ее
экономический потенциал, наконец, повышается благосостояние рабочих
предприятия.
Конечным финансовым результатом работы предприятия является, как
правило, прибыль. Однако в процессе работы по некоторым хозяйственным
операциям у предприятия могут возникать и убытки, которые уменьшают
полученную прибыль и снижают рентабельность. Конечный финансовый
результат (прибыль или убыток) слагается из финансовых результатов от
реализации и доходов от внереализационных результатов, уменьшенных на
сумму расходов по этим операциям.
Прибыль имеет следующее значение в деятельности предприятий:
в обобщенной форме отражает результаты предпринимательской
деятельности и является одним из показателей ее эффективности;
используется в качестве стимулирующего фактора
предпринимательской деятельности и производительности труда;
выступает источником финансирования расширенного
воспроизводства и является важнейшим финансовым ресурсом предприятия.
Анализируя все выше сказанное, можно сделать вывод, что на
птицефабрике имеются большие возможности в области совершенствования
распределения и использования прибыли, а также резервы ее повышения. В
связи с этим у руководства предприятия, экономической службы, работников
бухгалтерии впереди достаточно возможностей в части повышении
эффективности производства.
71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский кодекс РФ. Официальный текст по состоянию на 01
января 2014г. – М.: «НОРМА», 2014г. – 424с.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2. Федеральный
закон от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (с изм. и доп.).
3. Анализ финансового состояния предприятия./ Кравченко Л.И. –
Минск: ПКФ «Экацит», 2010.
4. Абушинова Б. Финансовое состояние предприятия: основные
показатели // Справочник экономиста, 2014. – № 8. – С. 44-54.
5. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: практикум.:
Допущено Мин. образования РФ в качестве учебника для среднего проф.
образования / О.В. Губина.- М.: Форум, 2010.- 192 с.
6. Архипов А.И., Большаков А.К. Экономика: учебник / Архипов А.И.,
Большаков А.К., Дерябина М.А. – Изд. 3-е, переработанное и дополненное. –
М.: Проспект, 2014. – 848 с.
7. Анализ хозяйственной деятельности предприятия./ Савицкая Г.В. :
Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 536 с. –
(Высшее образование).
8. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е.
Басовский. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 240 c.
9. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Л.Е.
Басовский. - М.: ИЦ РИОР, ИНФРА-М, 2011. - 88 c.
10. Бальжинов А.В., Михеева Е.В. Анализ и диагностика финансово-
хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – Улан-Удэ:
Изд-во ВСГТУ, 2015. – 225 с.
11. Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов.
Стандарт третьего поколения / Ю.М. Бахрамов, В.В. Глухов. - СПб.: Питер,
2011. - 496 c.6.