45
Коэффициент маневренности увеличил в 2016 г. по сравнению с 2014 г.
на 0,2 значения, что означает увеличение собственных средств ООО
«Снежный барс», находящихся в мобильной форме.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
источниками формирования повысился с 0,1 в 2014-2015 гг. до 0,2 в 2016
году, но он ниже нормативного значения (1), что говорит о недостаточной
обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования.
Таким образом, оценка финансового состояния ООО «Снежный барс»,
показывает, что на предприятии существуют некоторые проблемы в
организации финансовой деятельности за исследуемый период. Так, в 2016 г.
произошло небольшое снижение оборотных активов по отношению к 2015 г.
При этом, увеличился объем капитала в 2016 году. Однако, согласно
финансовым результатам деятельности предприятия, наблюдается снижение
показателя чистой прибыли.
Все эти тенденции финансовой деятельности организации требуют
определенной корректировки и совершенствования механизма финансового
менеджмента на предприятии.
2.3. Анализ организации управления финансовой деятельностью
предприятия
В современных условиях хозяйствования предприятий во всех отраслях
экономики страны достаточно актуальным вопросом выступает проблема
рационального принятия управленческих решений, особенно остро эта
проблема встает в финансовом менеджменте. Поскольку именно от данной
сферы деятельности зависят финансовые результаты предприятия и
проведение грамотного финансового анализа.
Для решения данной задачи необходимо рассмотреть ряд показателей,
которые могут дать достаточно исчерпывающий ответ на решаемую
проблему.
46
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной
перспективы оценивается показателями ликвидности, в наиболее общем виде
характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме
произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Рассматривая ликвидность предприятия, имеют в виду наличие у него
оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения
краткосрочных обязательств. Следовательно, основным признаком
ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке)
оборотных активов над текущими пассивами. Чем больше это превышение,
тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции
ликвидности, и наоборот.
Таблица 9
Анализ ликвидности предприятия 2016 г.г. (тыс. руб.)
Наименование и порядок расчета
показателей
На начало
2016 г.
На конец
2016 г.
Коэффициент текущей ликвидности:
Кт.л.=Текущие активы / Текущие
пассивы
1,09
1,19
Коэффициент срочной ликвидности:
Кс.л.=(Деб.задолж.+Ден.сред.)/Текущие
пассивы
0,15
0,57
Коэффициент абсолютной ликвидности:
Ка.л.=Ден.средства / Текущие пассивы
0,02
0,01
На начало 2016 г.:
Кт.л.= 70185 т.р. / 64478 т.р.=1,09
Кс.л.= (8312 т.р. + 1184 т.р.) / 64478 т.р.=0,15
Ка.л.= 1184 т.р. / 64478 т.р.= 0,02
На конец 2014 г.:
Кт.л.=73199 т.р. / 61260 т.р.=1,19
Кс.л.=(34181 т.р. + 702 т.р.) / 61260 т.р.=0,57
Ка.л.= 702 т.р. / 61260 т.р.= 0,01
За анализируемый период (2016 год) произошло повышение
показателей текущей и срочной ликвидности активов предприятия, Кс.л. так
и не достиг на конец года теоретически нормального значение 1,0.
47
Ка.л. уменьшился так и не достигнув нормального значения 0,2 - 0,25.
Это снижение вызвано, прежде всего, снижением наличных денежных
средств почти в 2 раза.
Структура баланса предприятия нельзя назвать удовлетворительной,
так как К
т.л.
на конец 2016 года не удовлетворяется условие К
т.л.
>= 2,0.
Также для оценки эффективности управления финансовой
деятельность предприятия необходимо рассмотреть финансовую
устойчивость, которая может быть оценена с помощью абсолютных
показателей, характеризующих обеспеченность запасов и затрат источниками
их формирования. Излишек или недостаток источников средств для
формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников
средств и величины запасов, является наиболее полно обобщающим
показателем финансовой устойчивости. При этом имеется в виду
обеспеченность определенными видами источников (собственными,
кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех
возможных видов источников гарантирована тождественностью итогов
актива и пассива баланса.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы
статей «Запасы» 2 раздела актива Баланса:
запасы – стр.1210 Баланса;
НДС по приобретенным ценностям – стр.1220 Баланса.
Существует следующий перечень источников: собственные оборотные
средства (СОС) и нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ).
Последний показатель отличается от предыдущего на величину
краткосрочных ссуд и займов (ККЗ), а также кредиторской задолженности по
товарным операциям (КтЗ):
НИПЗ = СОС+ ККЗ+ КтЗ
В зависимости от соотношения рассмотренных показателей (ЗЗ, СОС,
НИПЗ) можно с определенной степенью условности выделить следующие
типы текущей финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта:
48
Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость: ЗЗ < СОС.
Данное соотношение показывает, что все запасы полностью
покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не
зависит от внешних кредиторов.
Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость: СОС < ЗЗ <
НИПЗ.
Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно
функционирующая организация использует для покрытия запасов различные
«нормальные» источники средств – собственные и привлеченные.
Неустойчивое текущее финансовое состояние: ЗЗ > НИПЗ.
То есть предприятие для финансирования части своих запасов
вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся
в известном смысле «нормальными», т.е. обоснованными (задерживает
выплату зарплаты, расчеты с бюджетом и др.).
Критическое (кризисное) текущее финансовое состояние.
Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству
организация имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также
просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности. Такая ситуация
означает, что организация не может вовремя расплатиться со своими
кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении
ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.
В таблице 10 определен тип финансовой устойчивости ООО «Снежный
барс», свойственной данному предприятию за каждый год в период с 2014 по
2016 г.
Данные таблицы и соответствующие показатели по выше приведенным
неравенствам, позволяют сделать вывод о том, что в течение
рассматриваемого периода предприятие находилось в кризисном финансовом
состоянии:
2014 г.: СОС = -43829<0; СДС = -43829<0; СЗС = -9057<0
2015 г.: СОС = -54982<0; СДС = -54982<0; СЗС = -46225<0
49
2016 г.: СОС = -26377<0; СДС = -26377<0; СЗС = -26377<0
Таблица 10
Определение типа финансовой устойчивости ООО «Снежный
барс» (тыс.руб.)
№
п/п
Наименование показателя
Значения на конец
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1
Источники собственных средств
8773
10061
11939
2
Внеоборотные активы
4472
4354
3925
3
Собственные оборотные средства
(СОС) (стр.1- стр.2)
4301
5707
8014
4
Долгосрочные займы и кредиты
0
0
0
5
Собственные и долгосрочные заемные
оборотные средства (стр.3+стр.4)
4301
5707
8014
6
Краткосрочные банковские кредиты и
займы (ККЗ)
34772
8757
0
7
Источники формирования запасов –
общая величина (стр.5+стр.6)
39073
14464
8014
8
Запасы и НДС
48130
60689
34391
9
Излишек (+) или недостаток (-) СОС
(стр.3-стр.8)
-43829
-54982
-26377
10
Излишек (+) или недостаток (-)
собственных и долгосрочных заемных
оборотных средств (стр.5-стр.8), СДС
-43829
-54982
-26377
11
Излишек (+) или недостаток (-) общей
величины источников формирования
запасов (стр.7-стр.8) СЗС
-9057
-46225
-26377
12
Тип финансовой ситуации
кризис.
кризис.
кризис.
Согласно приведенной ниже шкале по определению финансовой
устойчивости ООО «Снежный барс» находится в кризисном состоянии.
Деловая активность предприятия – важнейший показатель
результативности его работы. В финансовом аспекте она проявляется,
прежде всего, в скорости оборота его средств, то есть в оборачиваемости
средств, вложенных в имущество организации. В таблице 11 рассмотрены
основные показатели деловой активности предприятия за 2014-2016 гг.
Увеличение коэффициента общей оборачиваемости капитала (с 1,24 до
4,39) связано с относительным уменьшением капитала в анализируемом
периоде. Увеличение коэффициента оборачиваемости мобильных средств и
коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств
50
показывает увеличение скорости оборота мобильных средств, в том числе и
материальных, а также повышение эффективности их использования.
Таблица 11
Динамика коэффициентов деловой активности
ООО «Снежный барс» за 2014-2016 гг.
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Абсолютное
отклонение
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
1,24
2,62
4,39
3,15
Коэффициент
оборачиваемости
мобильных средств
1,32
2,78
4,64
3,32
Коэффициент
оборачиваемости
материальных оборотных
средств
2,11
3,22
0,93
-1,18
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
3,54
23,51
9,41
5,87
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
2,66
3,51
5,25
2,59
Коэффициент фондоотдачи
внеоборотных активов
22,74
44,88
81,91
59,17
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
11,59
19,42
26,93
15,31
Ускорение оборота дебиторской задолженности с 3,54 до 9,41
показывает сокращение кредита, предоставляемого предприятием.
Ускорение оборота кредиторской задолженности с 2,66 до 5,25 показывают
уменьшение кредита, предоставляемого предприятию.
Показатель фондоотдачи вырос в 3,5 раза из-за относительного
уменьшения внеоборотных активов. Рост коэффициентов собственного
капитала (с 11,59 до 26,93) вызван уменьшением величины собственных
средств.
Таким образом, анализ деловой активности свидетельствует о
некотором снижении деловой активности ООО «Снежный барс» за период
исследования.
51
В целом за весь период исследования эффективность производства на
рассматриваемом предприятии снижается – себестоимость продаж растет
быстрее, чем прибыль от ее реализации. ООО «Снежный барс» получает
свою прибыль из одного источника - от продажи продукции, при этом не
получает дополнительные доходы от вложения в ценные бумаги или доходы
от участия в других организациях. Финансовые проблемы предприятия
отягощены кризисом неплатежей в целом по стране, в силу чего оборот
дебиторской задолженности имеет колеблемость за три рассматриваемых
периода.
На основании проведенного исследования финансового состояния
предприятия можно сделать вывод, что ООО «Снежный барс» находится в
достаточно проблематичном финансовом положении. Его финансовая
политика нацелена на решение кратковременных задач, дающий
положительный эффект на короткий промежуток времени. Все эти факторы
вызывают необходимость в совершенствовании организации финаосовй
деятельности объекта исследования.
52
3. РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО
«СНЕЖНЫЙ БАРС»
3.1. Мероприятия по совершенствованию организации финансовой
деятельности ООО «Снежный барс»
Анализ деятельности предприятия показал его достаточно
неудовлетворительное финансовое состояние, в связи с чем возникает
необходимость рассмотреть основные проблемные участки и выработать
меры по их минимизации или устранению.
Одним из направлений в рамках совершенствования организации
финансовой деятельности ООО «Снежный барс» видится в повышении
эффективности использования и управления активами предприятия. Ведь
имущество предприятия во многом определяет его рыночную стоимость.
Оптимальный размер, состав, использование активов предприятия является
необходимым условием выполнения планов по производству продукции
(выполнению работ, оказанию услуг), снижению ее себестоимости, росту
прибыли, рентабельности. В процессе изучения использования оборотных и
текущих активов предприятия выявляются неиспользованные резервы,
которые позволяют определить направления повышения эффективности их
использования.
Управление движением денежных средств особенно важно для
предприятия, так как оно связано с управлением всем оборотным капиталом,
планированием временных параметров капитальных затрат, управлением
финансовыми потребностями, затратами и экономическим ростом
предприятия. Нерациональное управление дебиторской и кредиторской
задолженностью приводит к дефициту денежных средств, которое негативно
сказывается на платежеспособности предприятия, порождает кризисные
явления 40.
53
В результате дефицита денежных средств происходят снижение
ликвидности активов; задержки в оплате труда персонала; рост кредиторской
задолженности перед поставщиками и бюджетной системой государства;
невыполнение сроков погашения задолженности по кредитам банка и др.
В связи с вышесказанным к основным направлениям улучшения
управления движением денежных средств относятся следующие:
- продавать как можно больше и по разумным ценам;
- ускорять оборачиваемость всех видов запасов;
- управлять кредиторской задолженностью (инкассация денежной
наличности, то есть процесс получения денежных средств за реализованную
продукцию. Продажа работ, услуг с рассрочкой платежа означает отвлечение
средств из оборота, а ускорение поступления кредиторской задолженности
ведет к сокращению потребности предприятия в оборотных активах);
- достигнуть разумных сроков выплаты кредиторской задолженности.
К общим рекомендациям по совершенствованию системы управления
дебиторской задолженностью относятся:
- контроль за состоянием расчетов с покупателями и заказчиками;
- создание и расширение потребительского круга, что позволяет
снизить риск невыплаты разных покупателей и контрагентов;
- систематические анализ и оценка соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности. Эта мера необходима в силу того, что большое
превышение дебиторской задолженности может угрожать финансовой
устойчивости предприятия и вызвать необходимость в привлечении менее
эффективных источников финансирования;
- применение способа начисления процентов за отсрочку платежа или
предоставления скидок дебиторам при досрочной оплате;
- использование факторинга в расчетах.
Так, использование начисления процентов за отсрочку платежа в ООО
«Снежный барс» даст возможность избежать взаимоотношений с
дебиторами, имеющими высокий риск неоплаты, например покупателей,
54
предоставляющих организации, испытывающие серьезные финансовые
трудности, периодически пересматривать предельную сумму отпуска товаров
в долг, исходя из финансового положения покупателей.
В таблице 12 представлена динамика дебиторской задолженности
предприятия, которая дает основание для применения указанных мер для
улучшения управления движением денежных средств.
Таблица 12
Динамика дебиторской задолженности ООО «Снежный
барс»
Показатели
Стоимость тыс. руб.
Изменени
я 2016 г к
2014 г
(+;-)
Темп
роста за
период %
2014г.
2015г.
2016г.
Дебиторская
задолжен
ность, всего.
28765
8312
34181
5416
118,8
*по данным годовой отчетности
Данные таблицы свидетельствуют о некоторых проблемах по
управлению дебиторской задолженностью на предприятии. Видно, что в 2016
г. уровень задолженности вырос на 18,8% по сравнению с 2014 г. При этом
основная доля должников приходится на покупателей и заказчиков. То есть
дебиторская задолженность увеличивается, в основном за счет покупателей и
заказчиков, они не оплачивают вовремя по счетам.
Конечно, в первую очередь необходимо не допускать необоснованной
задолженности, роста не оплаченных в срок и безнадежных к возврату
долгов.
Одним из путей решения проблемы является факторинг, который
означает продажу дебиторской задолженности предприятия (обычно с
дисконтом) специальному агенту-фактору. Продавец задолженности
получает от фактора наличные деньги в размере 60-90% от ее общей суммы.
В случае использования данной операции в ООО «Снежный барс»
сумма возврата в рамках исследуемого периода составит 1709,1 тыс. руб. на
основании проведения факторинга на сумму дебиторской задолженности в
размере 2441,5 тыс. руб. под 70%. Банк, с которым предприятие может