127
дебиторской и кредиторской задолженности снизятся в сравнении с
фактическими показателями, это является следствием правильно
организованной финансовой дисциплины. Вместе с тем положительной
оценки заслуживает прогнозный рост рентабельности продаж на 1,69%. Это
свидетельствует об усилении конкурентоспособности АО «МХК
«ЕВРОХИМ».
Весь предложенный механизм совершенствования системы финансовых
средств АО «МХК «ЕВРОХИМ» позволит улучшить финансовые результаты
предприятия и показатели его финансового состояния.
128
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной дипломной работе нами была представлена теоретическая и
практическая основа планирования, организации и управления финансами
компании. Денежная стоимость, полученная и распределенная в настоящее
время в процессе оценки финансовых отношений, позволяет реализовать
контрольную функцию денежных средств.
Рассчитанные аналитические показатели являются инструментом
финансового анализа, проведенного для определения финансового состояния
субъекта хозяйствования. Таким образом, взаимосвязь финансовых ресурсов с
производственной и хозяйственной деятельностью позволяет оценить
эффективность реализации последних. В исследовании использованы
материалы официальной финансовой отчетности АО «МХК «ЕВРОХИМ».
В работе нами были использованы общие научные методы: -
систематический подход, экономический анализ, статистическая группировка,
а также выборочное статистическое исследование.
Анализ финансового состояния компании АО «МХК «ЕВРОХИМ»
позволило сделать следующие выводы:
- выявлено увеличение прибыли до налогообложения в 1791 тыс. Руб.,
или более, чем в 9 раз. Увеличение прибыли связано с ростом прибыли от
продаж до 4389 тыс.
- можно констатировать тот факт, что рост выручки от продаж в 2015
году на 63,6% с увеличением валютного баланса составил 94,5%. Это
указывает на пустую трату денег, поскольку крупные инвестиции капитала
приносят меньший доход. Положительное снижение доли внеоборотных
активов в общей стоимости активов - 0,8%, в конце 2016 года - 73,46%. В нем
говорится о крупных инвестициях в иммобилизованные активы, что говорит
об отсутствии ликвидности баланса. В оборотных активах увеличилась
дебиторская задолженность на 4,45%, равная 14,35%, и составила 81033 тыс.
129
Руб. Это не очень хорошо характеризуется ликвидностью на балансе,
поскольку эти средства не работают для компании;
- в течение года произошло увеличение собственного капитала
предприятия на 29362 тыс. руб. Это произошло за счет роста
нераспределенной прибыли. В большей степени только увеличение
нераспределенной прибыли в 2016 году 29362 тыс. руб. За отчетный период
произошло сокращение доли капитала и резервов в 2017 году на 13,27%, в 2016
году - на 26,59%, это было равно 38, 85%. Следовательно, менее 50%
собственности предприятия принадлежит владельцам, что отрицательно
характеризует финансовую стабильность;
- в АО «МХК «ЕВРОХИМ» выявлено отсутствие платежеспособности в
нормальном объеме: отсутствие собственного капитала для формирования
оборота активов, отсутствие абсолютно ликвидных активов для покрытия
форвардных обязательств. В связи с этим вывод о необходимости усилить
платежную дисциплину на предприятии и улучшить политику продаж.
Поскольку АО «МХК «ЕВРОХИМ» текущее соотношение меньшего
критерия, были оценены восстановление коэффициента платежеспособности.
Это соотношение составило 0,138 штук, что меньше 1, что указывает на
отсутствие реальных возможностей организации восстановить свою
платежеспособность в течение следующих 6 месяцев.
Анализируя все рассчитанные показатели платежеспособности, вы
можете говорить об отсутствии платежеспособности АО «МХК «ЕВРОХИМ».
В целях повышения платежеспособности предприятия необходимо
оптимизировать структуру краткосрочных обязательств за счет уменьшения
кредиторской задолженности, и т.д.;
- в целом, в АО «МХК «ЕВРОХИМ» за отчетный период наблюдается
оптимизация показателей деловой активности по использованию оборотных
активов в целом и запасов, а также собственного капитала, что оценивается
положительно. Однако снижение эффективности использования денежных
средств, а также замедление оборачиваемости дебиторской и кредиторской
130
задолженности. Для эффективности управления задолженностями
предприятия необходимо на должном уровне организовать аналитическую
работу, чтобы 80 постоянно контролировать изменения качественных
показателей для своевременного реагирования на отрицательную динамику;
- рентабельность основного и оборотного капитала АО «МХК
«ЕВРОХИМ» в 2016 году возросла на 0,57%, что говорит о большей отдачи со
100 тыс.руб. используемых хозяйственных средств: основных фондов и
оборотного капитала. Также наблюдается рост показателя рентабельности
собственного капитала, рентабельности продаж. Это свидетельствует о росте
конкурентоспособности анализируемого предприятия;
- в целом, оптимизация показателей рентабельности, некоторых
показателей деловой активности свидетельствует о повышении
эффективности деятельности АО «МХК «ЕВРОХИМ», однако финансовое
состояние кризисное. На основе проведенного анализа финансового состояния
мною были обнаружены проблемы увеличения сумм кредиторской и
дебиторской задолженностей, и меньшая сумма дебиторской задолженности,
если сравнивать с кредиторской, что говорит о нерациональности на
предприятии финансовой политики. Был сделан вывод о том, что необходимо
улучшить на предприятии процесс управления финансовыми средствами,
которые входят в систему финансового планирования политики управления
кредиторской и дебиторской задолженностью.
Нами были разработаны основные направления финансовой политики,
направленной на совершенствование системы организации и управления
финансами АО «МХК «ЕВРОХИМ», среди которых:
- необходимость предоставления скидки в 4% при условии оплаты
раньше установленного срока, что предоставляет с каждой тысячи рублей
12,68 руб. прибыли;
- для того, чтобы обеспечить рентабельное использование среднего
остатка финансовых активов необходимо создать систему мероприятий по
минимизации уровня потерь по альтернативному доходу во время их хранения
131
и противоинфляционной защиты: согласование с банком, который производит
расчетное обслуживание компании, условий текущего хранения остатка
денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме
данного остатка (к примеру, через открытие контокоррентного сета в банке);
для инвестирования остатка использовать временно свободные денежные
активы высокодоходные фондовые инструменты (краткосрочные депозитные
сертификаты банка, государственные краткосрочные облигации и т.д.), однако
с условием достаточной ликвидности на фондовом рынке таких инструментов;
- планируемые направления финансовой политики АО «МХК
«ЕВРОХИМ» и необходимость расчета показателей финансового плана
позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности до 0,2 пункта.
Следовательно, данный показатель достигнет нормативного значения, и за
счет денежных средств предприятие сразу сможет отдать 20% краткосрочных
обязательств. Также прогнозируется снижение срока оборачиваемости
оборотных активов на 34,76 дня. Прогнозные показатели оборачиваемости
дебиторской и кредиторской задолженности снизятся в сравнении с
фактическими показателями, это является следствием правильно
организованной финансовой дисциплины. Вместе с тем положительной
оценки заслуживает прогнозный рост рентабельности продаж на 1,69%. Это
свидетельствует об усилении конкурентоспособности АО «МХК
«ЕВРОХИМ».
Все направления совершенствования финансового планирования,
представленные нами, говорят об улучшении значений финансовых
показателей у АО «МХК «ЕВРОХИМ».
132
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Законодательные и нормативные акты
1. Гражданский кодекс РФ часть I от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ.
2. Гражданский кодекс РФ часть II от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ.
3. Налоговый кодекс РФ часть I от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ.
4. Налоговый кодекс РФ часть II. от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ
5. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ. "Об акционерных обществах"
6. Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ "О несостоятельности
(банкротстве)"
7. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в
РФ. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н
8. «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий
и установлению неудовлетворительной структуры баланса» утвержден
Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности
(банкротстве) предприятий - №31-р от 12.08.94г.
9. «Методические рекомендации по разработке финансовой политики
предприятия» Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 №118
10. «Методические указания по проведению анализа финансового состояния
организаций» Приказ Федеральной службы России по финансовому
оздоровлению и банкротству №16 от 23.01.01
Монографии, учебники, учебные пособия
12. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической
деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство
Дело и Сервис, 2014. 285 с.
13.Бабич А.М., Павлова Л.Н.. Государственные и
муниципальные финансы: Учебник для вузов. — 2-издание, псрсраб. и доп
2015. 374 с.
14. Бабук И.М. Инвестиции: Оценка экономической эффективности. -Мн.:
ВУЗ-ЮНИТИ, 2016.-161 с.
15. Балабанов А. И. Финансы и статистика СПб.: Питер, 2016. 266 с.
133
16. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа
деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. - М.: Финансы и
статистика, 2014.-350 с.
17. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов /
Пер. с англ. — М.: „Банки и биржи", „ЮНИТИ", 2014-380 с.
18. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами – ОМЕГА-Л, 2015
19. Бочаров, В.В. Коммерческое бюджетирование. ... – М.: Бизнес-Пресса,
2015. – 336 с.
20. Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние
предприятия: Практическое пособие. - М. Издательство ПРИОР, 2014. 228 с.
21. Валдайцев С. В. №... Оценка бизнеса в системе управления стоимостью
предприятия - М.: Бизнесс-пресса 12(31) 2016.
22. Вахрин, П. И. Финансы [Текст] : учебник для вузов / П. И. Вахрин, А. С.
Нешитой. - 3-е изд., перераб. и доп..2015 с.235
23. Воронцовский, А. В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и
обоснования / А.В. Воронцовский. - М.: Издательство СПбГУ, 2016. 24.
25. Герчикова И.Н. Менеджмент. Учебник для вузов. / Герчикова И.Н., - 4-е
изд., перераб. и доп. - м.:юнити-дана, 2015.
26. Гончарук О.В. Управление финансами предприятия: учебное пособие/О.В.
Гончарук, М.И. Кныш, Д.В. Шопенко. – СПб.: Дмитрий Буланин, 2015
27. ГребневА. И., Баженов Ю. К. Экономика торгового предприятия. М.:
Экономика, 2014 - 520 с.
28. Григорьева Е. Финансы корпораций и оценка стоимости: Уч. пос._под
ред.П. А. Левчаев-М.:НИЦ ИНФРА-М, 2016-175 с
29. Гутова А.В. Управление денежными средствами: теоретические аспекты//
Финансовый менеджмент М.: Финансы и статистика, 2015.
30. Деева А. Н. Финансы. Учебное пособие М.: Экзамен, 2014. 118 с. 84
31. Донцова Л.В., Никифорова: Анализ бухгалтерской (финансовой)
отчетности. Практикум. ... Издательство: Дело и сервис, 2015 г. 276 с.
32. Дробозина Л.А. Общая теория финансов. М.: ИНФРА-М, 2015. 317 с.
134
33. Емельянов А.Н. Роль кредита и модернизация деятельности банков в сфере
кредитования: Учебное пособие. ... — М.: Издательско-торговая корпорация
"Дашков и К", 2015.
34. Зайцев Н.А. Экономика промышленного предприятия: Учебник / Зайцев
Н.А. - М.: ИНФРА-М, 2016.
35. Заяц Н.Е. Теория финансов: учебное пособие / Н.Е.Заяц, М.К.Фисенко[и
др.]; под ред. Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко. 2015
36. Ильин А.И. Планирование на предприятии.- - Люберцы: Юрайт, 2015.
37. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование
инвестиционной деятельности. ... -Москва, 2015.
38. Ковалев В.В. Бюджетирование как метод управления финансовыми
ресурсами: Учебное пособие. ... - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.-615с
39. Котляров С.А. Управление затратами: Учебное пособие. – СПб.: ПИТЕР,
2014.-360 с.
40. Колчина Н.В. Финансы предприятий. Учебник для вузов М.: Юнити, 2016.
329 с.
41. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. — М.: „Дело и Сервис", 2015.-
440 с.
42. Круглов М.И. Стратегическое управление компанией: Учебник для Вузов.
М.: Русская Деловая литература, 2015. — 768 с.
43. Лапуста М.Е., Скамай Л.В Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В.
Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2015
44. Лушин С., Слепов В. Финансы. Учебник М.: Экономистъ, 2014. - 263 с.
45. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.-448с.
46. Макаревич Л.Н. Различия в основных понятиях российского и
международного бухгалтерского учета // материалы семинара Развитие
современных аналитических и управленческих технологий в условиях
перехода коммерческих банков на МСФО, 2016