7
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ......................................................................................................... 8
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ОРГАНИЗАЦИИ И МЕТОДОВ
УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ КОМПАНИИ ........................................ 11
1.1. Понятие, сущность организации и управления финансами компании 11
1.2 Цели и задачи финансового управления .................................................. 18
1.3 Система организации и управления финансами компании .................... 33
1.4. Диагностика уровня банкротства..............................................................34
2. АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИИ И МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСАМИ КОМПАНИИ НА ПРИМЕРЕ АО «МХК «ЕВРОХИМ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика АО «МХК «ЕВРОХИМ»
............................................................................................................................. 52
2.2 Анализ и оценка системы организации и управления финансами компании
............................................................................................................................ 57
2.3. Оценка уровня банкротства компании.......................................................88
3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ И
МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ КОМПАНИИ АО «МХК
«ЕВРОХИМ»…………………………………………………………………106
3.1 Разработка мероприятий, направленных на улучшение организации
управления финансами АО «МХК «ЕВРОХИМ» ....................................... 106
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий117
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ............................................................................................. 128
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................... 132
ПРИЛОЖЕНИЯ
8
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что на
сегодняшний день в рыночной экономике организация и управление
финансами является важнейшей сферой деятельности любого субъекта
рыночного хозяйства, особенно предприятия, ведущего производственно-
коммерческой деятельности, независимо от организационно-правовой формы
и сферы деятельности. Приоритет данной сферы деятельности в связи с особой
ролью финансов, которое является единственным видом ресурса могут быть
трансформированы с минимальным временным интервалом в любой другой.
Финансовые ресурсы могут также использоваться в качестве работающих
активов предприятий, генерирующих различные виды доходов.
Понятие финансов компании появились в США в середине 50-х годов
XX века. Разработчики из основных положений этой концепции таких
зарубежных экономистов как: л. А. Бернстайн, Ж., удобно старейшина музей
поле, Джон. К. Ван Хорн, Ж. Ришар, Д. г. Сигл, Д. К. ШИМ и др. Из
отечественных экономистов, работающих в этой области можно выделить
такие, как: бланк И. А., Ковалев в. в., Крылов А. А., Никифоров Н. А, Донцова
л. в., Балабанов и. т., Бочаров в. в., Стоянова е. с., Шеремет А. Д. и многие
другие.
Анализ отечественной и зарубежной литературы позволяет сделать
вывод, что в настоящее время единый подход к определению этого понятия до
сих пор отсутствует.
Жизнедеятельность компании обеспечивается в результате
взаимодействия информационного, материального и финансового средств, с
помощью которых компания поддерживает связь с поставщиками,
покупателями, банками, государственными и другими структурами. То есть
финансово-хозяйственную деятельность компании необходимо рассматривать
как совокупность экономических решений, которые стимулируют
9
финансовые потоки, которые обеспечивают достижение установленных
показателей эффективности и риска. Все это требует финансового управления
компанией.
Целью исследования является анализ и совершенствование
организации и методов управления финансами компании.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи
1. Изучить экономическую природу финансовых средств, принципов и
целей управления;
2. Рассмотреть понятие и сущность организации и управления
финансами компании;
3. Дать организационно-экономическую характеристику АО «МХК
«ЕВРОХИМ», провести анализ состояния и особенностей формирования
механизма управления финансами компании;
4. Провести анализ управления финансами предприятия и финансового
планирования как метода совершенствования механизма управления
финансами АО «МХК «ЕВРОХИМ»;
5. Разработать комплекс мероприятий, направленных на улучшение
организации управления финансами АО «МХК «ЕВРОХИМ».
Объект исследования – АО «МХК «ЕВРОХИМ».
Предмет исследования – организация и управление финансами
компании.
Теоретической и методологической основой послужили решения
Правительства Российской Федерации, Министерства финансов,
Министерства по налогам и сборам, труды российских и зарубежных ученых
по проблемам управления денежных средств и анализ финансовой отчетности.
Практическая часть исследования выполнена на основе бухгалтерской
отчетности АО «МХК «ЕВРОХИМ».
Методы исследования: анализ экономической литературы, метод
сравнения, методы горизонтального и вертикального анализа, метод
10
элиминирования (факторного анализа), коэффициентный метод,
аналитический метод определения показателей финансового плана.
Структура работы: работа состоит из введения, заключения, трех глав,
списка использованных источников и приложений.
В первой главе рассмотрена основная и дополнительная литература по
выбранной теме. Раскрываются сущность и понятие организации и
управления финансами компании. Описаны цели и задачи управления
финансами компании. Рассмотрены особенности организации и управления
финансами компании.
Во второй главе проведена оценка и анализ системы управления
финансами компании АО «МХК «ЕВРОХИМ»: дана организационно-
экономическая характеристика организации, проведен анализ и оценка
системы организации и управления финансами компании, проведена
диагностика вероятности банкротства организации. По окончании расчетов и
анализа результатов сформулированы выводы.
Третья глава посвящена разработке предложений, направленных на
повышение эффективности организации и методов управления финансами
компании АО «МХК «ЕВРОХИМ».
В заключении отражены основные положения дипломной работы и
сформулированы общие выводы по теме.
В приложение вынесены расчетные таблицы и копии финансовой
отчетности объекта исследования за выбранные для анализа периоды.
11
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ОРГАНИЗАЦИИ И МЕТОДОВ
УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ КОМПАНИИ
1.1. Понятие, сущность организации и управления финансами компании
Все современные компании совершают различные операции со своими
контрагентами, бюджетом, работниками, собственниками, поэтому одним из
важнейших функциональных видов финансового менеджмента, связанных со
всеми основными направлениями финансовой деятельности предприятия,
является управление его финансовыми ресурсами. Направление движения
этих финансовых ресурсов в общем виде можно назвать финансовыми
потоками. Термин «Общая форма» мы используем по той причине, что
понятие средства появились относительно недавно, и экономисты до сих пор
не выработали единой концепции, относящиеся к определению финансового
потока, хотя в современной учебно-методической литературе существует ряд
определений понятия «финансовый поток компании».
Понятие финансов предприятия появились в США в середине 50- х
годов XX века. Разработчики из основных положений этой концепции таких
зарубежных экономистов как: л. А. Бернстайн, Ж., удобно старейшина музей
поле, Джон. К. Ван Хорн, Ж. Ришар, Д. г. Сигл, Д. К. ШИМ и др. Из
отечественных экономистов, работающих в этой области можно выделить
такие, как: бланк И. А., Ковалев в. в., Крылов А. А., Никифоров Н. А, Донцова
л. в., Балабанов и. т., Бочаров в. в., Стоянова е. с., Шеремет А. Д. и многие
другие.
Анализ современных отечественных и зарубежных источников
указывает на то, что единого подхода к определению этого понятия до сих пор
не разработано.
Так как понятие «финансовый поток» широко используется в теории и
практике экономики на данный момент очень важным является его
однозначное толкование экономистами различных специализаций.
12
В совокупности фундаментальных научных установок, представлений и
терминов финансового менеджмента лежит некая основа ОС основные
подходы разных ученых к определению категории «финансовые ресурсы» и
его использование в научный аппарат. Несмотря на существование различных
подходов, авторы вкладывают в суть характеристик денежного потока,
рассматривая его как:
- движение финансовых ресурсов;
- оплата фискальной системе государства, служащего источником
формирования централизованных и децентрализованных государственных
фондов;
- инструмент управления технологическими процессами.
Подводя итог всему вышесказанному, можно сделать вывод, что
финансовые отношения, возникающие в процессе их финансовых потоков,
являются частью денежных отношений и в результате деньги,
сопровождаются формированием и использованием капитала,
централизованные и децентрализованные фонды денежных средств.
В настоящее время эффективное управление финансами организации
уделяется все больше внимания. При выявлении сущности финансовых
ресурсов, рассмотрим некоторые позиции различных авторов. Большинство
исследователей основываются на заключение, что учетом финансовых
потоков организации являются динамические характеристики финансовых
активов.
Такие авторы включают В.В. Бочарова, с его точки зрения финансового
менеджмента следует решать в первую очередь проблему обеспечения
платежеспособности организации в текущем и будущих периодах и
регулирования финансового «кровообращения»
1
.
1
Воронцовский, А. В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования / А.В. Воронцовский. -
М.: Издательство СПбГУ, 2016. 24
13
Ряд авторов, таких как Н. В Колчина.
2
, Гранина Н. Н. И Н. Ф. Самсонов
3
дают никакой классификации финансовых потоков, за исключением
стандартных для трех видов деятельности компании (операционной,
инвестиционной и финансовой).
Несмотря на разногласия и споры между авторами по определению
«денежный поток», они все в порядке, рассмотреть его с различных позиций
финансово-хозяйственной деятельности. И охватывающих все
характеристики фондов, можно сделать вывод, что они обладают следующими
особенностями:
- снова финансовых ресурсов - финансово-хозяйственной деятельности;
- финансовые потоки за счет изменения объема, состава, распределения
и использования финансовых ресурсов;
- каждый источник финансирования имеет свои направления и
происхождения;
- финансовый поток не во всех случаях приводит к реальному движению
денежных средств и их эквивалентов;
- за определенный период изменение финансового состояния
предприятия – результат деятельности предприятия.
Основой средств организации, в первую очередь является движение
финансовых ресурсов. Но так же, как спектр взглядов на понятие
«финансовый поток» в различных научных школах не является уникальным,
и понятие «финансовые ресурсы» является очень широким и
взаимоисключающие.
Рассмотрим основные подходы современных исследователей к
определению данной категории.
Иная распространенная точка зрения среди экономистов дает
обобщение финансовых ресурсов с объемом предстоящих доходов. Однако,
следующий доход предприятия не может быть рассмотрено, даже в наиболее
2
Колчина Н.В. Финансы предприятий. Учебник для вузов М.: Юнити, 2016. 329 с.
3
Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент/Н.Ф. Самсонов– М.: ЮНИТИ, 2015.
14
сокращенной форме, как единый внутренний источник собственных и
привлеченных финансовых ресурсов. Ближайшие доход предприятия может
рассматриваться только как неотъемлемую часть своих совокупных
финансовых ресурсов.
Довольно часто в современной литературе можно найти определение
финансовых ресурсов как сумма всех будущих поступлений денежных
средств. Однако, более правильным в этом случае является использование
индикатора не весь объем положительного денежного потока, а только сумма
чистого денежного потока предприятия.
Современной литературы по управлению инвестициями иногда также
определяются финансовые ресурсы, как инвестиционные ресурсы компании.
В этом случае, некоторые экономисты рассматривают финансовые ресурсы
как источник финансирования инвестиционной деятельности. Но было бы
более корректно рассматривать инвестиционные ресурсы как неотъемлемую
часть общих финансовых ресурсов предприятия.
Проведенный анализ различных подходов позволил сформулировать
основные характеристики финансовых ресурсов:
1. Категория «финансовые ресурсы» – самостоятельная экономическая
категория;
2. Финансовые ресурсы обладают денежным характером;
3. Финансовые ресурсы - неотъемлемая часть совокупных
экономических ресурсов предприятия, которые сформированы для
использования в хозяйственной деятельности;
4. Финансовые ресурсы имеют динамический характер, так как,
участвуя в обороте, постоянно меняются формы проявления;
5. В процессе управления формированием и использованием
финансовых ресурсов предприятия имеет четко выраженную временную
составляющую рассматриваемого периода.
15
6. Формирование финансовых ресурсов предприятия может
осуществляться как за счет собственных, так и кредитных денег,
привлеченных им для финансирования развития;
7. Формирование и использование финансовых ресурсов предприятия
тесно связано с фактором риска в своей хозяйственной деятельности;
8. Финансовые ресурсы имеют определенную предназначенность, что
обусловливает их участие во всех видах деятельности предприятия.
С учетом указанных главных характеристик можно предположить, что
финансовые ресурсы - совокупность источников денежных средств, которые
находятся в распоряжении предприятия и имеющие специальные назначения
и динамический характер, в течение определенного периода времени и
связанные с определенными рисками. Система управления финансами
предприятия, направленная на достижение его тактических и стратегических
целей представлена на рисунке 1.
16
Рисунок 1- Система управления финансовым средствами на
предприятии
В современной литературе такие авторы, как Бочаров В.В.
4
, Галичка
С.В., А. В. Гутова
5
, Ковалев В.В.
6
определили денежные и финансовые
потоки.
4
Бочаров, В.В. Коммерческое бюджетирование. ... – М.: Бизнес-Пресса, 2015. – 336 с.
5
Гутова А.В. Управление денежными средствами: теоретические аспекты// Финансовый менеджмент М.:
Финансы и статистика, 2015.
6
Ковалев В.В. Бюджетирование как метод управления финансовыми ресурсами: Учебное пособие. ... - М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2015.-615с