84
просроченной
дебиторской
задолженности
Эффективность факторинга для данного организации приведена ниже
на основании оставшейся просроченной дебиторской задолженности из табл.
19 (96675650 руб.).
Таблица 20
Эффективность от организации факторинга по просроченной
дебиторской задолженности, тыс. руб.
Показатели
Прогноз
Всего, 2017
год
Дебиторская
задолженность при
факторинге, тыс.
руб.
Остатки по счетам дебиторов, тыс.
руб.
96675650
96675650 – 90% =
9667565
Сумма погашенной задолженности,
тыс. руб.
28279160
87008085 + 28279160
= 115287245
Сумма, погашенная факторинговой
компанией и комиссия 0,5%
-
87008085 * 0,005 =
435040
Период инкассации долгов, дни
96675650 /
28279160 * 365
= 1247
9667565/ 115287245*
365 = 31
Таким образом, становится очевидным, что период инкассации долгов
снизился в результате реализации факторинговых операций в 40 раз, что
повлияет на ускорение привлечения финансовых средств в краткосрочном
периоде.
В итоге, после реализации указанных рекомендаций, величина
дебиторской задолженности снизится до 9667565 тыс. руб.
Отметим, что в результате использования факторинга прочие расходы
организации увеличатся на 435040 тыс. руб.
Полученные средства можно направить на снижение обязательств
предприятия, что скажется ростом ликвидности баланса.
Увеличение чистой прибыли позволит увеличить СОС, что скажется
ростом финансовой устойчивости предприятия.
Таким образом, предложенные рекомендации эффективны, так как
способствуют улучшению финансового состояния предприятия в будущих
периодах.
85
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Кризисы являются неотъемлемой частью жизнедеятельности любой
организации, они могут быть инициированы как внешней, так и внутренней
средой. По мнению авторов, кризисы требует управления и регулирования, а
не уклонения. Традиционное антикризисное управление предполагает
управленческие механизмы «избегания кризиса», превентивное
антикризисное управление ориентировано на оптимизацию кризисных
процессов, поэтому предполагает грамотное соотнесение затрат и
результатов в процессе кризиса с сохранением жизнедеятельности
хозяйственного субъекта.
В ходе проделанной работы были получены следующие результаты:
1. Проведен компаративный анализ определений «превентивного
антикризисного управления», демонстрирующий, что большинство из
рассмотренных определений являются слишком общими и не отражают всей
специфики данного вида антикризисного управления.
2. Уточнено содержание понятия «превентивное антикризисное
управление» как управленческого процесса, реализуемого непрерывно, с
использованием специального инструментария, направленного на
оперативное выявление и анализ сигналов из внешней и внутренней среды о
наличии проблем на предприятии, предполагающего разработку и
реализацию оперативных мероприятий по своевременному предотвращению
кризисов, вызванных ошибками управления и взятию под контроль (не
избегание) прохождение кризисов, возникающих по объективным причинам,
нивелированию возможных отрицательных последствий.
3. Структурирован процесс принятия превентивных антикризисных
решений, предполагающий 4 этапа: получение информации о внутренней и
внешней среде предприятия; этап обработки собранной информации;
принятие необходимых превентивных антикризисных решений; реализация
принятых решений и установление контроля над процессом их реализации.
86
4. Проведен обзор инструментов превентивного антикризисного
управления, в результате которого было выявлено, что наиболее
перспективными инструментами превентивного управления являются
инновационные решения, в том числе организационные.
Таким образом, представляется целесообразным внедрение
превентивного антикризисного управления в систему менеджмента любого
хозяйствующего субъекта, поскольку оно позволяет принимать
своевременные ответные меры на ранней стадии появления потенциальной
опасности.
ПАО «Лукойл» – одна из крупнейших публичных вертикально
интегрированных нефтегазовых компаний в мире. Ежедневно продукцию
Компании, энергию и тепло покупают миллионы людей более чем в 100
странах мира, улучшая качество своей жизни. Более 100 тысяч человек
объединяют свои усилия и таланты, чтобы обеспечить эффективное развитие
Компании и ее передовые позиции на рынке.
Основные принципы построения системы корпоративного управления
ПАО «Лукойл»:
уважение и защита прав акционеров и инвесторов;
последовательность и коллегиальность в принятии решений;
активность и профессионализм Совета директоров;
стабильная и прозрачная дивидендная политика;
информационная открытость и прозрачность;
неприятие коррупции в любых ее проявлениях;
соблюдение этических норм поведения;
корпоративная социальная ответственность.
Действующая в Компании Система управления рисками и внутреннего
контроля (далее – СУРиВК) – неотъемлемая часть корпоративного
управления ПАО «Лукойл». Она сформирована с учетом рекомендаций
87
Кодекса корпоративного управления, а также общепринятых концепций и
практик работы в области управления рисками и внутреннего контроля.
Основные принципы и подходы к организации СУРиВК в ПАО
«Лукойл» определены в Политике ПАО «Лукойл» по управлению рисками и
внутреннему контролю (утверждена Советом директоров 28 октября 2016
года, протокол № 23), соответствующей общепринятым концепциям в
данной области. Кроме того, этот документ устанавливает основные цели и
задачи
участников СУРиВК.
В 2017 году Совет директоров утвердил Программу стратегического
развития ПАО «Лукойл» на 2018–2027 годы. Обновленная стратегия
направлена на обеспечение устойчивого роста ключевых показателей и
выполнение прогрессивной дивидендной политики при консервативном
сценарии цены на нефть, а также на дополнительное развитие бизнеса и
распределение средств акционерам в случае более благоприятной
конъюнктуры.
По итогам проведенного анализа финансовое состояние оценивается
как недостаточно хорошее, так как наблюдается недостаточная финансовая
устойчивость и снизившаяся ликвидность. Стоит также отметить снижение
устойчивости предприятия и увеличение вероятности банкротства по
отечественным и зарубежным методикам диагностики кризиса на
предприятии, т.е. в 2017г. финансовое состояние существенно ухудшилось.
Существенное ухудшение показателей финансового состояния
предприятия связано со следующими факторами:
рост дебиторской задолженности;
рост заемных средств;
рост долгосрочных финансовых вложений.
В связи со сделанными выводами, считаем, что требуется разработать
рекомендации по антикризисному управлению ПАО «Лукойл» в условиях
88
негативного влияния макросреды, однако, рекомендации должны быть
направлены на улучшение политики работы с дебиторами, рост прибыли и
снижение заемного финансирования деятельности компании.
На основании проведенного исследования состояния и динамики
дебиторской задолженности предприятию рекомендуется:
создавать резервы по сомнительным долгам;
пользоваться услугами факторинга.
Результатом предложенной системы резервирования является
снижение величины дебиторской задолженности, увеличение расходов
организации и снижении в результате этого налогооблагаемой прибыли, что
влечет снижение налоговых платежей на прибыль и рост чистой прибыли:
снижение величины дебиторской задолженности на 112060350 тыс.
руб.;
увеличение прочих расходов на сумму резерва, т.е. на 112060350 тыс.
руб.;
снижение налога на прибыль на 112060350 * 0,2 = 22412070 тыс. руб.
Период инкассации долгов снизился в результате реализации
факторинговых операций в 40 раз, что повлияет на ускорение привлечения
финансовых средств в краткосрочном периоде.
В итоге, после реализации указанных рекомендаций, величина
дебиторской задолженности снизится до 9667565 тыс. руб.
Отметим, что в результате использования факторинга прочие расходы
организации увеличатся на 435040 тыс. руб.
Полученные средства можно направить на снижение обязательств
предприятия, что скажется ростом ликвидности баланса.
Увеличение чистой прибыли позволит увеличить СОС, что скажется
ростом финансовой устойчивости предприятия.
89
Таким образом, предложенные рекомендации эффективны, так как
способствуют улучшению финансового состояния предприятия в будущих
периодах.
ГЛОССАРИЙ
1. Активы предприятия – собственность предприятия, имеющая
денежную стоимость и отражаемая в активе баланса.
2. Антикризисное управление – это особый вид управленческой
деятельности, которая направлена на предвидение вероятности
наступления кризисной ситуации, проведение анализа её симптомов,
так же оно включает в себя систему мер, направленную на вывод
организации из кризиса, смягчение его последствий, и использование
его факторов для своего дальнейшего развития.
3. Банкротство – неспособность компании погасить задолженность.
4. Дебиторская задолженность – сумма долгов, причитающихся
предприятию, от юридических или физических лиц в итоге
хозяйственных взаимоотношений с ними.
5. Доходы предприятия – экономический показатель работы предприятия,
отражающий финансовые поступления от всех видов деятельности.
6. Затраты предприятия – экономический показатель работы
предприятия, отражающий финансовые расходы предприятия на
производство товаров и услуг.
7. Кредиторская задолженность – денежные средства, временно
привлеченные предприятием, учреждением, организацией и
подлежащие возврату соответствующим физическим или юридическим
лицам.
8. Кризис – нарушение равновесия в финансово-экономической системе
хозяйствующего субъекта, сопровождающееся разрушением связей в
производстве и приводящее к дисбалансу функционирования
организацией, в результате чего снижается деловая активность
90
предприятия, накапливаются долговые обязательства, погашение
которых крайне затруднено.
9. Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения
материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия
текущих финансовых обязательств.
10. Макросреда – факторы демографического, экономического,
природного, научно-технического, политического и культурного
характера, оказывающие влияние на микросреду.
11. Микросреда – силы, имеющие непосредственное отношение к самой
фирме и к ее возможностям по обслуживанию клиентуры: сама фирма,
поставщики фирмы; маркетинговые посредники; клиенты; конкуренты;
контактные аудитории.
12. Пассивы предприятия – все официальные требования по отношению к
предприятию, обязательства и источники средств предприятия,
состоящие из собственных, заемных и привлеченных средств.
13. Планирование – вид управленческой деятельности, связанный с
определением целей управляемой системы, поиском наиболее
эффективных методов и средств, необходимых для достижения этих
целей и c формулированием системы показателей, определяющих ход
работ по достижению поставленных целей.
14. Платежеспособность – финансовое положение предприятия или лица,
позволяющее ему своевременно выполнять свои денежные
обязательства.
15. Процентная ставка – плата за кредит в процентном выражении к сумме
кредита в расчете на определенный период времени: год, месяц и т.д.
16. Рентабельность – показатель эффективности деятельности
предприятия, характеризующий уровень отдачи от затрат и степень
использования средств.
91
17. Факторинг – финансовая комиссионная операция, при которой клиент
переуступает дебиторскую задолженность факторинговой компании с
целью незамедлительного получения большей части платежа; гарантии
полного погашения задолженности; снижения расходов по ведению
счетов.
18. Финансовая устойчивость предприятия – характеристика уровня риска
деятельности предприятия с точки зрения сбалансированности или
превышения доходов над расходами.
92
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от
30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 03.08.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с
01.09.2018)
2. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 01.07.2018)
"О несостоятельности (банкротстве)"
3. Алферов В.Н., Асташкина Т.А., Соколова Д.А. Сравнительный анализ
российских и зарубежных финансовых коэффициентов // Стратегии
бизнеса, 2016. - № 5. - С. 3–10.
4. Алышанлы З.А. Платежеспособность и ликвидность предприятия.
Основные моменты. // Экономика и социум, 2015. - № 1.
5. Андреева А.К. Наиболее эффективные методы повышения
кредитоспособности предприятия, выявленные на основе анализа
моделей оценки вероятности банкротства зарубежных и российских
авторов. // Экономика и социум, 2015. - № 2.
6. Арсланов Р.Ф. Классификация методик анализа финансового состояния
коммерческой организации. // Синергия наук, 2018. - № 19. – С. 30-38.
7. Балалихина Н.В. Экономическая безопасность предприятия и кризис. //
Экономика и бизнес: теория и практика, 2018. - № 3. – С. 14-17.
8. Барбарская М.Н., Ревуцкая А.Р., Индерова К.Н. Подходы к оценке
кредитоспособности юридических лиц как потенциальных заемщиков
банка // Сибирская финансовая школа, 2017. - № 4 (123). - С. 99–103.
9. Блажевич О. Г., Сафонова Н. С., Дзядук В. С. Теоретические аспекты
оценки финансового положения организации // Sciencetime, 2016. - №4
(28). - С.99–105.
10. Геращенко И.А., Джумандурдиев Г. Антикризисное управление
персоналом // Вестник экономики транспорта и промышленности,
2014. - №45. – С.148-152