14
и кредиторов в банкротстве,
превышении затрат над ценой
реализации, несоответствие
стратегии требованиям рынка,
кризис в смежных отраслях
неэффективная реализация
инвестиционных проектов,
несогласованная позиция
менеджмента и собственников.
Можно смело сказать, что кризис на предприятии – это следствие
кризиса его кадровой и психологической безопасности. У предприятия
появится будущее, только если оно преодолеет кризис, причем это будущее
будет отличаться от докризисного. Предприятие будет чувствовать себя на
рынке сильнее и увереннее. Только как выбраться из клубка проблем без
достаточной защиты своих экономических интересов? Очевидным способом
решения проблемы кризиса в организации является его реструктуризация,
которая проводится на основе продуманной стратегии и, как следствие,
реструктуризация системы экономической безопасности. В полной мере
реструктуризацию целесообразно проводить только при первых сигналах
приближающегося кризиса (на первой или второй стадиях), так как при
приближении банкротства уже нет средств и времени на нее уже нет. Это
значит, что перед предприятием и его системой экономической безопасности
по выходу из кризиса стоят основные задачи: восстановление
платежеспособности со стабилизацией финансового положения и разработка
стратегии развития с проведением на предприятии реструктуризации с целью
не допустить повтора кризисных явлений в будущем.
Приветствуется разработка стабилизационной программы,
непосредственное участие в разработке, которой должна принимать служба
экономической безопасности. В целях достижения успеха на предприятии, и
в частности для структуры его экономической безопасности, на основании
стабилизационной программы должны быть разработаны мероприятия по
15
экономической безопасности с целью противодействия рискам и угрозам при
реализации данной программы
6
.
1.2. Диагностика кризиса в корпорации
Современные подходы к антикризисному управлению предприятием
предполагают не только решение вопросов по преодолению кризиса, но и
выявление его первых симптомов. Чем раньше разрабатываются и
реализуются антикризисные мероприятия, тем выше их эффективность и
меньше финансовые потери предприятия. Учитывая тот факт, что кризис
носить комплексный и разноаспектный характер, его сущность раскрывается
тремя основными компонентами:
1) неожиданность;
2) угроза;
3) дефицит времени на реакцию.
Любое событие, которое вызывает нежелательную ситуацию на
предприятии, не может достичь уровня кризиса, если она не состоялась
неожиданно, не представляет серьезной степени угрозы и не создает
дефицита времени на реакцию. Поэтому каждое предприятие должно быть
всегда готово к кризису. Кризис не возникает спонтанно, для него характерна
следующая конструкция: причины (источники возникновения кризиса) →
симптомы (проявление кризисных явлений) → факторы (событие,
констатирует кризис). Причины кризисов, возникающих на предприятии,
могут быть различными и возникают в результате обострения противоречий
отдельных элементов системы
7
.
Вместе с тем, возможности для применения методов диагностики в
теории и практике антикризисного управления на сегодняшний день не
исчерпаны. Достаточно часто антикризисное управление сводится только к
6
Балалихина Н.В. Экономическая безопасность предприятия и кризис. // Экономика и бизнес: теория и
практика, 2018. - № 3. – С. 14-17.
7
Лукашова М.А. Теоретические аспекты кризисоустойчивости предприятия как ключевого параметра
антикризисной стратегии [Текст] /М.А. Лукашова // Экономика и предпринимательство, 2017. - № 8. - С.
1027-1032.
16
определению или предсказания неплатежеспособности на основе анализа
финансовых показателей и данных бухгалтерской отчетности, в то время как
кризис – явление многоликое и многогранное, его причины и первые
симптомы проявления могут иметь место во всех сферах функционирования
предприятия.
Учитывая то, что одной из главных задач антикризисного менеджмента
в условиях кризисных трансформаций является не только обеспечение
эффективного управления предприятием в критические моменты, но и
решение текущих проблем по предупреждению негативного воздействия
кризисной ситуации, предшествующей профилактики и терапии кризиса. Это
обусловлено тем, что в мире бизнеса любой субъект хозяйствования каждый
день сталкивается с проблемами различного характера, однако не всякая
проблема становится кризисом. Целью антикризисных действий должно
стать создание предпосылок того, чтобы обычные текущие проблемы не
достигли масштабов кризиса. Для предотвращения наступления кризиса на
предприятии, необходима более ранняя идентификация кризисной ситуации
с целью адекватного реагирования на негативные тенденции в условиях,
когда предприятие еще полностью находится под контролем. В данном
контексте особую актуальность приобретает вопрос ранней диагностики
кризиса.
Одним из подходов к ранней диагностике кризиса является «метод
сканирования» (непрерывного упорядоченного, поэлементной сканирования
пространства или объекта).
Ключевое понятие данной методики – «сканирование» – непрерывное
упорядоченное, поэлементное просматривание пространства или объекта.
Объектом диагностики предлагается считать сигнал о надвигающемся
кризисе – начальное экономическое явление, свидетельствующее о том, что
появились признаки изменения существующего состояния организации.
Первый сигнал – явление признаков изменения состояния предприятия.
17
Следующим этапом является количественная оценка интенсивности
сигналов, реальная возможность измерения этой интенсивности на основе
доступной информации, выделения из «фоновых шумов» истинного сигнала.
Особое внимание при осуществлении антикризисного управления уделяется
сочетанию стратегии и тактики. При этом принятие стратегических решений
осуществляется на ранних стадиях управления, когда сигналы о
неблагоприятных тенденции могут быть не совсем достоверными. В свою
очередь тактические решения принимаются на базе достаточно полной
информации, но в условиях ограниченности времени для осуществления
коренной перестройки деятельности предприятия. Менеджмент предприятия
вынужден принимать решения или о применении экстренных мер,
относительно недопущения кризиса, или находить пути выхода из него.
Сущность данных мероприятий зависит от фазы кризиса – предкризисная,
возмущения, разгон, апогей, возвращение, успокоение, послекризисная
8
.
Осуществление оценки финансового состояния, его информационного
и методического обеспечения дает возможность утверждать, что
рассмотрение аналитической функции отдельно от управленческого процесса
нарушает взаимосвязь элементов системы управления предприятием;
раскрытие сущности аналитических процедур часто осуществляется на
основе теоретических положений, без учета особенностей практической
деятельности; стремление к увеличению количества аналитических
показателей и коэффициентов не осуществляет должного положительного
влияния на качество аналитической работы.
Рассматривая сущность оценки финансового состояния, прежде всего,
необходимо проанализировать толкования самого понятия «финансовое
состояние», сформулированные ученными-экономистами. При этом следует
8
Лукашова М.А. Ключевые аспекты ранней диагностики кризиса на предприятии. // Стратегия предприятия
в контексте повышения его конкурентоспособности, 2018. - № 7. – С. 176-178.
18
отметить, что несмотря на его простоту и распространенность,
однозначность толкования данного понятия до сих пор отсутствует.
Обобщая все приведенные определения (табл. 2), отметим, что под
финансовым состоянием предприятия следует понимать сложную,
интегрированную по многим показателям характеристику деятельности
предприятия в определенном периоде, отражающую уровень его финансовой
конкурентоспособности, степень обеспеченности предприятия собственными
и привлеченными финансовыми ресурсами, степень их соотношение между
собой и рациональности размещения, обеспеченности собственными
оборотными средствами для своевременного проведения денежных расчетов
по обязательствам и осуществления эффективной хозяйственной
деятельности в будущем.
Таблица 2
Определение содержания понятия «финансовое состояния»
Автор
Содержание понятия
Комментарии
В.В. Ковалев
Финансовое состояние – уровень
сбалансированности отдельных
элементов активов и пассивов
предприятия, а также уровень
эффективности их использования
Учтены два аспекта:
необходимое количество
ресурсов и качество их
использования
(размещения)
Г.В. Савицкая
Финансовое состояние –
способность финансировать свою
деятельность, то есть
характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами,
финансовыми взаимоотношениями
с другими физическими и
юридическими лицами,
платежеспособностью и
финансовой устойчивостью
Опять же, качественная
сторона использования
ресурсов и участие во
взаимоотношениях не
указывается
М.Н.
Крейнина
Финансовое состояние –
показатель экономической
деятельности предприятия,
характеризующий его деловую
активность и надежность
Деловая активность и
надежность –
ограниченные
характеристики
деятельности
предприятия и не дают
полной картины о
способности эффективно
функционировать в
будущем
19
Г.Б. Поляк
Финансовое состояние
предприятия – это, по сути,
конечные результаты его
деятельности
Нецелесообразно
отождествление всех
сторон деятельности
предприятия
только с финансовыми
результатами (прибылью
или убытком)
Л.О.
Коваленко
Финансовое состояние
предприятия – характеристика его
финансовой
конкурентоспособности,
эффективности использования
финансовых ресурсов и
капитала, выполнения
обязательств перед государством и
другими субъектами
хозяйствования
Автором учтены многие
черты предприятия, как
хозяйствующего
субъекта рынка
Проанализированные трактовки свидетельствуют о том, что
подавляющее большинство ученых на первый план выдвигает такую
характеристику финансового состояния, как совокупности показателей.
Заслуживает внимания тот факт, что финансовое состояние
предприятия является объективной экономической категорией, которая
может быть оценена с большей или меньшей глубиной и достоверностью
некоторым множеством показателей. Эти показатели, являясь случайными
величинами, могут давать основания для принятия управленческих решений
в условиях неполной определенности.
К таким показателям относятся: конкурентоспособность, финансовая
стабильность, платежеспособность, результативность хозяйственной
деятельности и др., которые, при всей их значимости, характеризует лишь
отдельные аспекты финансового состояния предприятия.
Некоторые трактовки без внимания оставляют тот факт, что
большинство финансовых показателей можно рассматривать как величины,
характеризующиеся временными (динамическими) рядами, исследование
которых как в ретроспективе, так и в перспективе представляют интерес в
течение периодов времени определенной продолжительности. Исходя из
20
этого, оценка показателей в определенный момент времени может не
учитывать тенденции в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Наличие финансовых ресурсов является необходимым, но не
достаточным условием для оценки рациональности хозяйственной
деятельности.
Определение финансового состояния предприятия, как отражение
только качественной стороны хозяйственной деятельности по атрибутивным
признакам, является оценочным, в его основе должны лежать также и
количественные данные.
Совокупность показателей, на основе которых предоставляется
заключение о финансовом состоянии, можно условно отнести к трем
направлений развития, которые с разных сторон характеризуют возможности
предприятия: оперативные, тактические и стратегические (табл. 3).
Оперативные возможности отражают текущее состояние финансово-
хозяйственной деятельности (своевременное погашение текущих
обязательств, обеспечение производственной деятельности и др.).
Тактические характеризует возможность достижения краткосрочных
локальных направлений развития (увеличение прибыльности, модернизация
оборудования, повышение производительности, инвестирования и др.).
Стратегические возможности предприятия отражают перспективы по
привлечению, размещению и координации необходимых ресурсов для
достижения желаемого уровня развития в долгосрочной перспективе
(изменение масштабов деятельности, получение соответствующей доли
рынка, определенного уровня конкурентоспособности и др.)
9
.
9
Терещенко Э.Ю., Бугаев А.В. К вопросу об определении содержания и задач оценки финансового
состояния организации. // Финансово-экономическое и информационное обеспечение инновационного
развития региона. Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Посвящается
100-летию Крымского федерального университета имени В.И. Вернадского. Ответственный редактор А.В.
Олифиров, 2018. – С. 197-201.
21
Таблица 3
Направления развития предприятия, которые отражаются с
помощью системы показателей финансового состояния
Система
показателей
финансового
состояния
Направления развития предприятия
оперативные
тактические
стратегические
Текущее
состояние
финансово-
хозяйственной
деятельности
Возможность
достижения
краткосрочных
локальных
направлений
развития
Перспективы по
привлечению,
размещению и
координации
необходимых
ресурсов для
достижения
желаемого уровня
развития в
долгосрочной
Таким образом, целесообразно сделать вывод о том, что финансовое
состояние предприятия – это объективная комплексная категория, которая
систему показателей определяет его оперативные, тактические и
стратегические возможности в финансово-экономическом аспекте.
Направлениями дальнейшего исследования является систематизация
преимуществ и недостатков существующих методик диагностики
финансового состояния предприятий и разработка приоритетных
направлений их совершенствования и возможностей перспективного
применения на предприятиях с учетом широкого спектра
микроэкономических факторов.
Обобщающую оценку финансового состояния и его изменения дают
следующие показатели (рис. 1).
22
Рисунок 1. Показатели обобщающей оценки финансового
состояния
Кроме обобщающих финансовых показателей, существуют также и
частные показатели, которые предназначены для более углубленной,
детализированной оценки финансового состояния предприятия по
направлениям анализа и изменения этого состояния за счет действия
соответствующих факторов.
Цель этой системы заключается в обнаружении симптомов кризиса как
можно раньше и в оценке степени угрозы объявления о несостоятельности
предприятия. Создание этой системы включает в себя:
- определение объектов анализа – имущественной структуры и
структуры капитала; объема и состава обязательств по срокам; доходов;
прибыли; рыночной стоимости предприятия и т.д.;
- установление абсолютных и относительных индикаторов для оценки
потенциальной угрозы снижения финансовой устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости предприятия включает три этапа:
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы
покрывают текущие обязательства
Коэффициент общей платежеспособности показывает способность предприятия
покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми
имеющимися активами
Коэффициент независимости характеризует степень зависимости фирмы от
заёмных средств
Продолжительность оборота всех активов и его изменение в процессе
хозяйственной деятельности, в том числе за счет действия установленных
факторов - динамический показатель
Рентабельность имущества и ее изменение за анализируемые промежутки
времени, в том числе за счет действия соответствующих факторов показывает
эффективность управления имуществом предприятия
23
- анализ собственного капитала предприятия;
- анализ коэффициентов финансовой устойчивости;
- определение типа финансовой устойчивости.
Анализ ликвидности баланса состоит в сопоставлении средств по
активу, которые сгруппированы по степени убывающей ликвидности, с
краткосрочными обязательствами, которые сгруппированы по степени
срочности их погашения.
В.П. Литовченко классифицирует средства по активу следующим
образом
10
:
- первоклассные ликвидные средства, т.е. денежные средства и
краткосрочные ценные бумаги, которые включают остатки средств в кассе,
на счетах, прочие денежные средства и краткосрочные финансовые
вложения;
- легкореализуемые требования, которые включают расчеты с
дебиторами в рамках краткосрочной дебиторской задолженности;
- легкореализуемые элементы запасов, которые включают запасы
второго раздела баланса, остатки производственных запасов, незавершенное
производство, расходы будущих периодов, отгруженные товары, готовая
продукция и товары для перепродажи, прочие запасы и затраты (без НДС).
Другие российские ученые Р.С. Сайфуллин и А.Д. Шеремет
предлагают другую классификацию. Средства по активу они подразделяют
на:
- А1: наиболее ликвидные средства, куда входят денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения;
- А2: быстро реализуемые средства, куда входят дебиторская
задолженность, готовая продукция, отгруженные товары и прочие активы;
10
Литовченко В.П., Финансовый анализ: учеб. Пособие. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и
Ко», 2014. – С. 83.