66
и дезодорации масла будет обусловлен снижением себестоимости 1 тонны
продукции и составит.
152,955*60000 / 1000= 9177 тыс. руб.
Возможное снижение себестоимости представляет резерв роста прибыли
в результате повышения эффективности использования основного капитала
предприятия.
Также необходимо определить, каким образом предложенные меры
повлияют на эффективность использования основных средств предприятия.
Для того чтобы определить, каким образом техническое перевооружение
повлияет на уровень фондоотдачи, проведем анализ ее изменения, при этом
воспользуемся следующей формулой:
ф
ф
ддф
ф
фв
ОПФ
ВП
ОПФОПФОПФ
ВПВП
ФОФОФО
(12)
Где ΔФО – прирост фондоотдачи в результате технического
перевооружения;
ФО
в
и ФО
ф
- соответственно возможный и фактический уровень
фондоотдачи;
ВП
ф
– фактический объем выпуска продукции;
ΔВП – прирост выпуска продукции в результате технического
перевооружения;
ОПФ
ф
– фактическая стоимость основных средств предприятия;
ОПФ
д
- дополнительная сумма основных средств
ОПФ
в
- стоимость реализованных, сданных в аренду или списанных по
причине непригодности основных средств
27
.
С учетом выявленного прироста объема выпуска продукции прогнозный
прирост товарной продукции составит:
(60000 – 50000)*15,617 = 156170 тыс. руб.
27
Потапов С.С. Основной капитал как фактор эффективности производства// Экономика и управление:
проблемы, тенденции, перспективы развития: Сборник материалов VIII Международной научно-практической
конференции. Редколлегия: Б.К. Мейманов [и др.]. - 2018. - С. 151
67
Следовательно, прогнозное значение товарной продукции составит:
156170 + 1921929 = 2078099
Используя данную формулу, получаем:
35,086,821,986,8
5,225687
2078099
ФО
Таким образом, реализация мер по обновлению основных средств
позволит ООО «Воронежский завод растительных масел» увеличить
фондоотдачу на 0,35 пункта.
Значение фондоемкости при этом составит:
1/9,21 = 0,108
В сравнении с 2018 г. уровень фондоемкости сократится на 0,001 пункта.
Для оценки эффективности мер по повышению эффективности
использования оборотного капитала предприятия необходимо рассчитать
коэффициент его оборачиваемости. С учетом предложений по проведению
факторинговой операции прогнозный остаток оборотного капитала составит
387974,5 тыс. руб. При сохранении продаж на уровне 2018 г. коэффициент
оборачиваемости оборотного капитала составит:
2014820/387944,5 = 5,19
Продолжительность одного оборота оборотного капитала при этом будет
равна:
360/5,19 = 69 дней.
Таким образом, в сравнении с 2018 г. продолжительность одного оборота
оборотного капитала сократится на 7 дней. В результате ускорения
оборачиваемости оборотного капитала прирост прибыли предприятия составит:
2014820*(5,19 – 4,74)*0,0167 = 15141 тыс. руб.
Таким образом, общий экономический эффект от реализации
предложенных мер составит:
15141 + 9177 = 24318 тыс. руб.
Кроме мер, направленных на повышение эффективности использования
основного и оборотного капитала, ООО «Воронежский завод растительных
68
масел», предприятию необходимо пересмотреть политику финансирования
основного капитала, и прежде всего отказаться от практики формирования
основного капитала за счет краткосрочных заемных средств. Это обеспечит
предприятию соблюдение основного условия финансового равновесия и укрепит
его финансовую устойчивость.
Выводы по 3 главе:
С учетом выявленных проблем для повышения эффективности
использования основного и оборотного капитала ООО «Воронежский завод
растительных масел» были даны следующие рекомендации:
1. Провести обновление основных средств в цехе рафинации и
дезодорации масла, где коэффициент износа является наиболее высоким;
2. Осуществить факторинговую операцию с дебиторской
задолженностью со сроком погашения более 90 дней;
3. Отказаться от практики финансирования основного капитала за счет
краткосрочных заемных средств.
Расчеты показали, что в результате реализации предложенных мер
уровень фондоотдачи предприятия увеличится на 0,35 пункта.
Продолжительность одного оборота оборотного капитала сократится на 7 дней.
Общий прирост прибыли от реализации предложений будет равен 24318 тыс.
руб.
69
Заключение
Анализ сущности, структуры, особенностей формирования и
использования основного и оборотного капитала организации позволяет
сформулировать в заключении работы следующие выводы:
1. Капитал является важнейшей экономической категорией, и
представляет собой имущество в его материальной и нематериальной форме,
имеющее денежную оценку и обладающее стоимостью, которое при наличие
благоприятных условий проявляет способность приносить доход и возмещать
свою первоначальную стоимость. Одним из способов классификации капитала
коммерческой организации является его классификация по способу перенесения
стоимости. В соответствии с данным критерием капитала организации делится
на основной и оборотный.
2. Основной капитал представляет собой основной капитал как
совокупность денежных средств, вложенных в ценности, многократно
участвующих в процессе хозяйственное деятельности и переносящие свою
стоимость по частям на готовой продукт в течение длительного периода
времени. Объектами вложения основного капитала являются основные средства,
нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения. Главная
особенность объектов инвестирования основного капитала состоит в том, что
они многократно используются в процессе производства и поэтому подвержены
моральному и физическому износу
3. Оборотный капитал представляет собой денежные средства,
авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения,
обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения.
Объектами вложения оборотного капитала являются оборотные
производственные фонды (производственные запасы, незавершенное
производство, расходы будущих периодов) и фонды обращения (готовая
продукция, денежные средства, дебиторская задолженность). Различные
объекты вложения оборотного капитала характеризуются различной
ликвидностью
70
4. Для финансирования основного и оборотного капитала коммерческая
организация может использовать собственные, заемные и дополнительно
привлеченные средства. В качестве источника формирования основного
капитала необходимо также рассматривать средства амортизационного фонда,
который формируется в процессе ежегодных отчислений части стоимости
основных средств и нематериальных активов, перенесенных на вновь созданный
продукт. Формирование основного капитала происходит за счет средств,
привлекаемых на долгосрочной основе, а формирование оборотного капитала –
за счет средств, привлекаемых на долгосрочной основе. Соблюдение данного
правила является необходимым условием подержания устойчивого финансового
состояния организации. При определении соотношения между собственными и
привлеченными источниками формирования собственного и оборотного
капитала следует руководствоваться, во-первых, необходимостью обеспечения
финансовой устойчивости предприятия, а во-вторых, наиболее полным
удовлетворением потребностей предприятия во внеоборотных и оборотных
активах.
5. Оценка эффективности использования основного и оборотного
капитала предприятия осуществляется на основе системы показателей, которые
могут быть разделены на две группы: показатели оборачиваемости и показатели
рентабельности капитала. Данные показатели исследуются в динамике,
проводится анализ факторов, под влиянием которых происходит изменение их
величины, устанавливаются возможные резервы роста.
6. Анализ основного и оборотного капитала в практической части
исследования проводился на примере ООО «Воронежский завод растительных
масел». Оценка основных экономических показателей деятельности
предприятия позволяет сделать вывод о том, что в 2018 г. по сравнению с
показателем предыдущего года на предприятии сократился объем производства
и реализации продукции. Вместе с тем благодаря превышению темпов роста
выручки над темпами роста себестоимости продаж, а также улучшению сальдо
прочих доходов и расходов был выявлен рост чистой прибыли на 4509 тыс. руб.
71
или 15,44%. Положительная динамика также наблюдалась в отношении
показателей рентабельности продаж и производства. Однако по состоянию на
31.12.2018 г. на предприятии не выполнялись финансовые нормативы по
показателям ликвидности и платежеспособности, предприятие испытывало
дефицит собственных оборотных средств и характеризовалось недостаточной
финансовой устойчивостью.
7. В составе авансированного капитала ООО «Воронежский завод
растительных масел» можно выделить основной и оборотный капитал. Динамика
авансированного капитала в 2016 – 2018 гг. была различной. Так, в 2017 г. общая
сумма авансированного капитала сократилась на 45,48%. При этом данное
снижение было обусловлено преимущественно сокращением оборотного
капитала на 61,73%. В 2018 г. общая сумма авансированного капитала
увеличилась на 90,13%. Данный рост был обусловлен увеличением оборотного
капитала на 188,4%, в то время как основной капитал, напротив, сократился на
8,43%. В структуре авансированного капитала по состоянию на конец 2018 г.
абсолютно преобладал оборотный капитал, удельный вес которого составил
73%.
8. Основными объектами вложения основного капитала ООО
«Воронежский завод растительных масел» являются основные средства,
отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы. Динамика сумм
основного капитала, направленных на финансирование основных
производственных фондов предприятия в течение трех исследуемых лет
изменялась. Так, в 2017 г. она увеличилась на 27067 тыс. руб. или 14,07%, а в
2018 г., напротив, уменьшилась на 5209 тыс. руб. или 2,37%. В динамике
увеличивается сумма вложений основного капитала в отложенные налоговые
активы на 2,32% и 8,93% соответственно. Прочие внеоборотные активы в
сравнении с 2016 г. сократились на 51962 тыс. руб. Наибольший удельный вес в
общей сумме основного капитала предприятия занимают основные средства, на
конец 2018 г. их удельный вес превысил 93%.
72
9. В 2018 г. оборотный капитал ООО «Воронежский завод растительных
масел» увеличился на 412267 тыс. руб. или 188,4%. Рост оборотного капитала в
данном отчетном периоде обусловлен увеличением всех его составных
элементов. Наиболее существенный рост был выявлен в отношении запасов
предприятия и дебиторской задолженности, которые по показателям удельного
веса являются основным элементом оборотного капитала.
10. Анализ особенностей формирования основного и оборотного
капитала ООО «Воронежский завод растительных масел» показал, что политика
их финансирования на предприятии является недостаточно рациональной.
Данный вывод следует из того, что для финансирования основного капитала
ООО «Воронежский завод растительных масел» использует не только средства
перманентного капитала, но и краткосрочные заемные средства, что является
нарушением основного условия финансового равновесия. Вследствие дефицита
собственных оборотных средств для финансирования оборотного капитала на
предприятии использовались только краткосрочные заемные средства.
Сложившаяся практика формирования основного и оборотного капитала
оказывает отрицательное влияние на финансовую устойчивость предприятия.
11. По результатам анализа эффективности использования основного и
оборотного капитала ООО «Воронежский завод растительных масел» был
выявлен рост в динамике показателей рентабельности. Вместе с тем по
результатам факторного анализа было установлено, что на предприятии
реализованы все резервы роста данного показателя. Дальнейший рост показателя
рентабельности авансированного капитала связан с возможностью ускорения его
оборачиваемости. В отношении показателей рентабельности собственного и
заемного капитала была выявлена положительная динамика.
12. Частные показатели эффективности использования основного и
оборотного капитала – коэффициент фондоотдачи и коэффициент
оборачиваемости оборотного капитала – в 2018 г. сократились. Основными
причинами снижения первого показателя стало сокращение удельного веса
активной части основных средств в общем объеме основного капитала, которое
73
повлекло за собой снижение уровня производительности труда. Замедление
оборачиваемости оборотного капитала обусловлено увеличением
среднегодового остатка запасов, увеличение среднегодового остатка
дебиторской задолженности и увеличением периода ее инкассирования.
Принимая во внимание сезонный характер заготовки сырья, можно
сделать вывод о том, что сокращение остатков материальных запасов может
привести к нарушению непрерывности производственного процесса в течение
года. Поэтому ускорение оборачиваемости оборотного капитала ООО
«Воронежский завод растительных масел» должно быть обеспечено за счет
сокращения периода инкассирования дебиторской задолженности.
13. С учетом результатов проведенного исследования для повышения
эффективности использования основного и оборотного капитала ООО
«Воронежский завод растительных масел» были даны следующие
рекомендации:
1. Провести обновление основных средств в цехе рафинации и
дезодорации масла, где коэффициент износа является наиболее высоким;
2. Осуществить факторинговую операцию с дебиторской
задолженностью со сроком погашения более 90 дней;
3. Отказаться от практики финансирования основного капитала за счет
краткосрочных заемных средств.
Расчеты показали, что в результате реализации предложенных мер
уровень фондоотдачи предприятия увеличится на 0,35 пункта.
Продолжительность одного оборота оборотного капитала сократится на 7 дней.
Общий прирост прибыли от реализации предложений будет равен 24318 тыс.
руб.
74
Список использованных источников
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-
ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (действующая редакция от 16.12.2019)//
Справочно-правовая система «Консультант плюс»: [Электронный ресурс]
/ Компания «Консультант Плюс».
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации (НК РФ) от 31.07.1998 № 146-
ФЗ. Принят (ГД ФС РФ 17.07.1998) (действующая редакция от 27.12.2019)
// Справочно-правовая система «Консультант плюс»: [Электронный
ресурс] / Компания «Консультант Плюс».
3. Положение по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов»
(ПБУ 14/2007) (ред. от 16.05.2016). Утверждено Приказом Министерства
Финансов Российской Федерации от 27.12.2007. № 153 н.// Справочно-
правовая система «Консультант плюс»: [Электронный ресурс] / Компания
«Консультант Плюс».
4. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01).
(ред. от 16.05.2016). Утверждено Приказом Министерства Финансов
Российской Федерации от 30. 03.2001 N 26н.// Справочно-правовая
система «Консультант плюс»: [Электронный ресурс] / Компания
«Консультант Плюс».
5. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ
19/02) (ред. 06.04.2015). Утверждено Приказом Министерства Финансов
Российской Федерации от 10. 12.2002 N 126н.// Справочно-правовая
система «Консультант плюс»: [Электронный ресурс] / Компания
«Консультант Плюс».
6. Акмаева Р. И., Епифанова Н.Ш. Экономика организаций (предприятий). -
М.: Феникс, 2018. - 496 c.
7. Алещенко О.М., Сиденко М.М. Проблемы формирования эффективного
механизма управления оборотным капиталом предприятия// Финансовый
вестник. - 2018. - № 1 (40). - С. 43-48.
75
8. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ коллектив авторов; под
общ. ред. В.И. Бареленко. 4-е изд., перераб.. – М.: Кнорус, 2016. – 234 с.
9. Бухонова Н.М., Корниенко В.И., Яковлев А.В. Совершенствование
анализа использования основных средств на предприятии// Общество и
экономическая мысль в XXI в.: пути развития и инновации: материалы VI
Международной научно-практической конференции. - 2018. - С. 172-176.
10. Васильева Л.С., Петровская М.В. Анализ финансовой отчетности:
Учебник. – М.: Кнорус, 2019. – 274 с.
11. Вахрушина М.А., Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: Учебник.
– М.: Вузовский учебник, 2019. – 367 с.
12. Вахрушина Н.А., Власов А.С. Направления повышения эффективности
использования оборотных средств на предприятии// Альманах мировой
науки. - 2018. - № 5 (25). - С. 133-134.
13. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз:
учебник - М.: Юрайт, 2018. - 462 с.
14. Дыбаль С.В., Дыбаль М.А. Финансовый анализ: теория и практика:
Учебное пособие. 4-е изд. перераб. и доп. – М.: Кнорус, 2019. – 328 с.
15. Жилкина А. Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для
бакалавриата и специалитета. — М.: Юрайт, 2019. — 285 с.
16. Загайнова Ю.В. Исследование понятия структуры капитала
хозяйствующих субъектов// Экономика и предпринимательство. – 2018. -
№ 1 – с. 14-17
17. Иванова Л.И., Бобылева С.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное
пособие. – М.: Кнорус, 2018. – 332 с.
18. Казакова Н. А. Финансовый анализ: учебник и практикум для бакалавриата
и магистратуры. — М.: Юрайт, 2018. — 470 с.
19. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. 3-е
изд.. – М.: Проспект, 2017. – 1104 с.