76
Ответственность за убытки, причиненные в результате нарушения
порядка учета, порядка совершения операций по счетам, утраты учетных
данных, предоставления недостоверной информации об учетных данных, несут
эмитент (иное обязанное по бумагам лицо) и регистратор (п. 4 ст. 149 ГК РФ в
редакции Закона N 142-ФЗ). Они могут быть освобождены от ответственности,
если докажут, что указанные нарушения имели место вследствие
непреодолимой силы.
Законодатель также специально оговаривает, что за убытки, причиненные
в результате нарушения порядка учета прав лицами, действующими на
основании договора с правообладателем или с иными лицами, которые в
соответствии с законом осуществляют права по ценной бумаге, обязанное по
ценным бумагам лицо ответственности не несет.
Стоит отметить, что бездокументарные ценные бумаги имеют свои
отличительные черты от документарных ценных бумаг. Так, например, в абз. 2
п. 1 ст. 149.1 ГК РФ в редакции Закона N 142-ФЗ "О внесении изменений в
подраздел 3 раздела I части первой Гражданского кодекса Российской
Федерации" указано, что законом могут быть установлены случаи, когда
исполнение по бездокументарным ценным бумагам должно осуществляться в
соответствии с перечнем лиц, имеющих право требовать исполнения по
бездокументарным ценным бумагам на определенную дату. Или согласно п. 1
ст. 149.2 ГК РФ в редакции Закона N 142-ФЗ "О внесении изменений в
подраздел 3 раздела I части первой Гражданского кодекса Российской
Федерации" передача прав по бездокументарным ценным бумагам
осуществляется посредством их списания со счета лица, совершившего их
отчуждение, и зачисления на счет приобретателя на основании распоряжения
лица, совершившего их отчуждение. Иные основания и условия передачи прав
на бездокументарные ценные бумаги могут быть предусмотрены законом или
договором правообладателя с регистратором (депозитарием). В указанном
77
договоре или в законе может быть также предусмотрена возможность списания
ценных бумаг со счета без представления распоряжения отчуждателя.
Также Закон N 142-ФЗ "О внесении изменений в подраздел 3 раздела I
части первой Гражданского кодекса Российской Федерации" закрепил способы
перехода прав на бездокументарные ценные бумаги в ситуациях наследования,
принудительного обращения взыскания на них, а также при передаче таких
ценных бумаг в соответствии с судебным решением (п. 5 ст. 149.2 ГК РФ в
редакции Закона N 142-ФЗ).
Изменения, вступившие в силу с 1 октября 2013 г., восполняют имеющиеся
пробелы в гражданском законодательстве, но суды столкнутся с новыми
проблемами, связанными с толкованием Закона N 142-ФЗ "О внесении
изменений в подраздел 3 раздела I части первой Гражданского кодекса
Российской Федерации" , и потребуется немало времени для выработки
правовых позиций и формирования единообразной судебной практики по
отдельным вопросам.
1.Сложная юридическая проблема адекватной защиты правообладателя,
утратившего вопреки своей воле бездокументарные ценные бумаги, в п. 1 ст.
149.3 ГК РФ в редакции Федерального закона о внесении изменений решается
иным способом. В этой норме установлено, что правообладатель, со счета
которого были неправомерно списаны бездокументарные ценные бумаги,
вправе требовать от лица, на счете которого они находятся, возврата такого же
количества ценных бумаг. Сложный вопрос идентификации тех же
бездокументарных ценных бумаг не будет решаться, поскольку законодатель
решил пойти по иному пути. Фактически был поддержан довод сторонников
догматического подхода к институту бездокументарных ценных бумаг, которые
указывали на невозможность виндикации прав и родовых вещей.
Правообладатель, чьи права были нарушены неправомерным списанием
бездокументарных ценных бумаг, при наличии данной возможности может
потребовать у лиц, ответственных за списание, приобретения соответствующих
78
бумаг на организованном рынке за их счет либо возмещения всех расходов,
необходимых для такого приобретения (п. 3 ст. 149.3 ГК РФ в редакции
Федерального закона о внесении изменений).
Помимо этого, законодатель ограничил возможность требовать возврата
бездокументарных ценных бумаг, удостоверяющих только денежное право
требования, а также бездокументарных ценных бумаг, приобретенных на
организованном рынке, независимо от того, какое право они удостоверяют. В
таких ситуациях не допускается истребование бездокументарных ценных бумаг
у добросовестного приобретателя (абз. 2 п. 1 ст. 149.3 ГК РФ в редакции
Федерального закона о внесении изменений).
Обратное правило установлено в отношении бездокументарных ценных
бумаг, которые были приобретены безвозмездно у лица, не управомоченного на
их отчуждение. Их возврата правообладатель вправе требовать в любом случае
(абз. 3 п. 1 ст. 149.3 ГК РФ в редакции Федерального закона о внесении
изменений).
Правообладатель по ценным бумагам, которые были неправомерно
списаны с его счета, не лишится правовой защиты даже в том случае, если
такие ценные бумаги будут конвертированы. В этом случае он будет вправе
требовать передачи тех ценных бумаг, в которые были конвертированы ценные
бумаги, списанные с его счета (п. 2 ст. 149.3 ГК РФ в редакции Федерального
закона о внесении изменений). От лица, со счета которого бездокументарные
ценные бумаги были возвращены правообладателю, последний по общему
правилу вправе потребовать возврата полученного по ценной бумаге, а также
возмещения убытков (п. 1 ст. 149.4 ГК РФ в редакции Федерального закона о
внесении изменений).
Специальные последствия предусмотрены в отношении тех прав из
бездокументарной ценной бумаги, которые носят корпоративный характер. В
первую очередь имеются в виду права на участие в общих собраниях
акционеров.
79
Решение общего собрания может быть оспорено при участии в нем
неуправомоченного по ценным бумагам лица в следующих случаях (п. 2 ст.
149.4 ГК РФ в редакции Федерального закона о внесении изменений):
решение общего собрания нарушает права и охраняемые законом
интересы правообладателя;
акционерное общество или лица, чье волеизъявление имело значение при
принятии решения собрания, знали или должны были знать о наличии спора о
правах на бездокументарные ценные бумаги;
голосование правообладателя могло повлиять на принятие решения.
Иск об оспаривании решения собрания необходимо предъявить в течение
трех месяцев со дня, когда правообладатель узнал или должен был узнать о
неправомерном списании ценных бумаг с его счета, но не позднее одного года
со дня принятия соответствующего решения (абз. 2 п. 2 ст. 149.4 ГК РФ в
редакции Федерального закона о внесении изменений).
Суд может оставить решение собрания в силе, если признание решения
недействительным повлечет причинение несоразмерного ущерба кредиторам
акционерного общества или иным третьим лицам. Следует отметить, что
специальные правила восстановления прав на бездокументарные ценные
бумаги установлены в ст. 149.5 ГК РФ в редакции Федерального закона о
внесении изменений. В целом они схожи с нормами о вызывном производстве
при восстановлении прав по документарным ценным бумагам.
2.Анализ приведенных судебных решений по вопросу выполнения
требований судебного пристава-исполнителя о списании арестованных ценных
бумаг подтверждает следующее. Отсутствие прямой нормы закона или
нормативного акта Банка России о невозможности списания на основании
судебного акта арестованных ценных бумаг по другому делу ведет к
необходимости для регистратора предпринимать действия по обеспечению
доказательств невыполнимости соответствующего судебного акта или
постановления судебного пристава.
80
Указанная правовая неопределенность создает для регистратора
дополнительные риски, связанные как с лицензионными требованиями к
деятельности регистратора согласно п. 4 ст. 44 ФЗ "О рынке ценных бумаг", так
и с возложением на регистратора дополнительных расходов в случае взыскания
исполнительского сбора и последующих затрат на судебное оспаривание
данного взыскания.
3. Ценность бездокументарных ценных бумаг как предмета залога в период
конкурсного производства эмитента существенно уменьшается. В то же время
права, существовавшие до возбуждения дела о банкротстве, по ценной бумаге
прекращаются.
Ввиду изложенного целесообразно предоставить залогодержателю право
решать вопрос о сохранении или прекращении права залога ценных бумаг
несостоятельного эмитента на основании прекращения прав залогодержателя в
период банкротства эмитента ценных бумаг.
Решение проблемы видится во внесении в Закон о банкротстве норм,
предоставляющих залогодержателю бездокументарных ценных бумаг эмитента,
в отношении которого введена процедура конкурсного производства, права на
прекращение залога в отношении таких акций на основании его заявления в суд
и соответствующего судебного акта.
81
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Список нормативно - правовых актов
1. "Конституция Российской Федерации"(принята всенародным
голосованием 12.12.1993)(с учетом поправок, внесенных Законами РФ о
поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от
05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ)
2. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от
30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 28.03.2017) // "Собрание законодательства РФ",
05.12.1994, N 32, ст. 3301,
3. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.07.2016)"О рынке
ценных бумаг" // "Собрание законодательства РФ", N 17, 22.04.1996, ст. 1918,
4. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "Об
акционерных обществах"// "Собрание законодательства РФ", 01.01.1996, N 1,
ст. 1.
5. Федеральный закон от 02.10.2007 N 229-ФЗ (ред. от 28.12.2016)"Об
исполнительном производстве" // "Собрание законодательства РФ", 08.10.2007,
N 41, ст. 4849,
Учебная, научная и специальная литература
6. Агешкина Н.А., Баринов Н.А., Бевзюк Е.А., Беляев М.А., Бельянская А.Б.,
Бирюкова Т.А., Вахрушева Ю.Н., Гришина Я.С., Закиров Р.Ю., Кожевников
О.А., Копьев А.В., Кухаренко Т.А., Морозов А.П., Морозов С.Ю.,
Серебренников М.М., Шадрина Е.Г. Комментарий к Гражданскому кодексу
Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ
(постатейный) // СПС КонсультантПлюс. 2016.
7. Белов В.А. Бездокументарные ценные бумаги. М.: ЮрИнфоР, 2001. С. 15.
82
8. Белов В.А. К вопросу о так называемой виндикации бездокументарных
ценных бумаг // Закон. 2006. N 7. С. 86 - 93.
9. Белов В.А. Что изменилось в Гражданском кодексе?: практич. пособие.
М.: Юрайт, 2014. 183 с.
10. Белов В.А. Юридическая природа бездокументарных ценных бумаг и
безналичных денежных средств // Рынок ценных бумаг. 1997. N 5;
11. Бойцов С.М. Правовая природа бездокументарных ценных бумаг
//"Ленинградский юридический журнал", 2015, N 2
12. Бычков А.И. Актуальные проблемы судебного разбирательства. М.:
Инфотропик Медиа, 2016. 480 с.
13. Габов А.В., Ганичева Е.С., Глазкова М.Е., Жуйков В.М., Ковтков Д.И.,
Лесницкая Л.Ф., Марышева Н.И., Шелютто М.Л. Концепция единого
Гражданского процессуального кодекса: предложения Института
законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве РФ //
Журнал российского права. 2015. N 5. С. 5 - 25.
14. Галкова Е.В. Правовое регулирование эмиссии ценных бумаг по
российскому праву и праву зарубежных стран (сравнительно-правовой аспект).
М.: Статут, 2014. 240 с.
15. Гражданский кодекс Российской Федерации. Постатейный комментарий
к главам 6 - 12 / Д.Х. Валеев, А.В. Габов, М.Н. Илюшина и др.; под ред. Л.В.
Санниковой. М.: Статут, 2014. 383 с.
16. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ценные бумаги. Защита
чести, достоинства и деловой репутации. Охрана частной жизни. Постатейный
комментарий к главам 6 - 8 / В.В. Андропов, Б.М. Гонгало, П.В.
Крашенинников и др.; под ред. П.В. Крашенинникова. М.: Статут, 2014. 208 с.
17. Гражданское право. Том 1 / Под ред. А.П. Сергеева, автор главы Е.А.
Крашенинников. М., 2011. С. 396.
18. Гражданское право: учебник: в 2 т. / О.Г. Алексеева, Е.Р. Аминов, М.В.
Бандо и др.; под ред. Б.М. Гонгало. М.: Статут, 2016. Т. 2. 528 с.
83
19. Гражданское право: Учебник: В 3 т. / Под ред. Е.А. Суханова. М.: БЕК,
2000. Т. 1. Глава 9, параграф 3 (автор главы - Е.А. Суханов).
20. Гришаев С.П. Ценные бумаги: виды и практика применения. М.:
Редакция "Российской газеты", 2016. Вып. 2. 176 с.
21. Гришаев С.П. Эволюция законодательства об объектах гражданских прав
// СПС КонсультантПлюс. 2015.
22. Карулин С.В. Проблемы списания бездокументарных ценных бумаг по
требованию судебного пристава-исполнителя при наличии ареста этих бумаг в
рамках иного судебного дела // СПС КонсультантПлюс. 2014.
23. Кирилловых А.А. Понятие ценной бумаги: теория, практика и
современные законодательные новации // Законодательство и экономика. 2014.
N 12.
24. Кодификация российского частного права 2015 / В.В. Витрянский, С.Ю.
Головина, Б.М. Гонгало и др.; под ред. П.В. Крашенинникова. М.: Статут, 2015.
447 с.
25. Концепция развития гражданского законодательства Российской
Федерации / Вступ. ст. А.Л. Маковского. М.: Статут, 2009. С. 130.
26. Лапач В.А. Система объектов гражданских прав: теория и судебная
практика. М.: Юридический центр "Пресс", 2002. С. 414 - 442.
27. Лебедев К.К. Защита прав обладателей бездокументарных ценных бумаг.
Материально- и процессуально-правовые аспекты разрешения споров,
связанных с отчуждением бездокументарных ценных бумаг. М., 2007. С. 11;
28. Мурзин Д.В. Ценные бумаги - бестелесные вещи. Правовые проблемы
современной теории ценных бумаг. М.: Статут, 1998. С. 79; Степанов Д.И.
Вопросы теории и практики эмиссионных ценных бумаг // Хозяйство и право.
2002. N 3; Решетина Е.Н. Правовая природа корпоративных эмиссионных
ценных бумаг. М.: Городец, 2005. С. 7.
29. Никифоров А.Ю. Бездокументарные ценные бумаги // СПС
КонсультантПлюс. 2014.
84
30. Никонова М.Ю., Абрамова Е.Н. О возможности прекращения права
залога на бездокументарные ценные бумаги в связи с банкротством эмитента
//"Право и экономика", 2015, N 2
31. Право и бизнес: сборник статей I ежегодной международной научно-
практической конференции, приуроченной к 80-летию со дня рождения
профессора В.С. Мартемьянова / М.Ю. Абрамкина, М.Г. Абрамова, А.А.
Алпатов и др.; под ред. И.В. Ершовой. М.: Юрист, 2012. 770 с.
32. Решетина Е.Н. Правовая природа корпоративных эмиссионных ценных
бумаг. М.: Городец, 2005. С. 3;
33. Родионова О.М. Требования о возврате бездокументарных ценных бумаг
и последствия их удовлетворения: комментарий нового российского
законодательства // Юрист. 2014. N 10. С. 4 - 7.
34. Самигулина А.В. Особенности правового регулирования документарных
и бездокументарных ценных бумаг // Вестник арбитражной практики. 2014. N
2. С. 6 - 14.
35. Степанов Д.И. Вопросы теории и практики эмиссионных ценных бумаг //
Хозяйство и право. 2002. N 3.
36. Трофимова Г.А. Свойства имущественного права, закрепленного в
ценной бумаге // Законодательство и экономика. 2014. N 12.
37. Ушаков А.А. Комментарий к подразделу 3 "Объекты гражданских прав"
раздела I "Общие положения" части первой Гражданского кодекса РФ (главы 6
"Общие положения", 7 "Ценные бумаги" и 8 "Нематериальные блага и их
защита") (постатейный) // СПС КонсультантПлюс. 2013.
38. Хабаров С.А. Ценные бумаги как объекты гражданских прав в новой
редакции Гражданского кодекса РФ // Гражданское право. 2014. N 3. С. 3 - 6.
39. Холкина М.Г. Защита прав инвесторов на рынке ценных бумаг: научно-
практическое пособие // СПС КонсультантПлюс. 2014.
40. Швейцарское финансовое право и международные стандарты =
Schweizerisches Finanzmarktrecht und internationale Standards / П. Нобель; пер. с