72
Ц
кф
= (К + ПС + Н) / ФЦ * 100 = (0,05*804274,67 + 0,05*80427,67 +
0,13*804274,67) / 80427,67 * 100 = 23%
При сравнении цена краудфандинга оказалась меньше цены кредита на
23,25 %, что подтверждает рациональность его использования при
финансировании инвестиций на открытие и первичное функционирование
предприятия.
Для стартапа проекта «Мужской вкус» рассматривается два
альтернативных источника финансирования инвестиций: кредит и
краудфандинг.
Для создания и первичного функционирования бизнеса необходимо
сумма в размере 619 291,5 руб. Предполагается, что одобрен кредит Сбербанка
России «Бизнес-старт». Основные характеристики кредита:
срок кредита – 4 года;
ставка – 18,5%;
возврат кредита планируется производить по дифференцированной
схеме, т.е. размер ежегодных платежей будет подобран таким образом, чтобы
основой долг погашался равными долями, а проценты в свою очередь будут
начисляться на оставшуюся часть основного долга.
Для расчета экономии на затратах при использовании краудфандинга
проведем следующие расчеты (табл. 13).
1. Сумма к получению. Сумма кредита по договору составила бы 619
291,5 рублей. При организации краудфандинговой кампании на платформе
Planeta.ru сумма собранных средств составила 806 250 руб. (табл. 16).
2. Направлено на создание бизнеса. В обоих случаях из полученных
средств на создание бизнеса будет направлена сумма в размере необходимых
инвестиций - 619 291,5 руб.
73
Таблица 13. Оценка стоимости вознаграждений
67
Сумма
вложения,
руб.
Количество
человек
Общая
сумма
вложений,
руб.
Стоимость
вознагражд
ения, руб.
Общая
стоимость
вознагражд
ений, руб.
50
60
3000
0
0
100
80
8000
0
0
150
65
9750
0
0
200
47
9400
0
0
300
52
15600
0
0
400
12
4800
0
0
500
63
31500
8,96
564,48
700
46
32200
112
5152
1 000
47
47000
179,2
8 422,4
1 500
28
42000
0
0
2 000
61
122000
448
27 328
3 000
27
81000
179,2
4 838,4
5 000
12
60000
403,2
4 838,4
10 000
18
180000
358,4
6 451,2
15 000
8
120000
537,6
4 300,8
20 000
2
40000
716,8
1 433,6
Итого
628
806 250
-
63 329,28
3. Остаток от полученных средств. Остаток от полученных средств
определяем, вычитая из пункта 1 пункт 2:
при использовании кредита 619291,5 – 619291,5 = 0 руб.
при использовании краудфандинга 806250 – 619291,5 = 186958,5
руб.
4. Сумма процентов к уплате. На основе составленного плана погашения
(табл. 14) была подсчитана общая сумма процентов к уплате банку - 286 422,3
руб.
Сумма процентов к уплате с собранных на краудфандинговой платформе
денег составит:
ФЦ * (К%/100 + ПС%/100 + Н%/100) = 806250 * (5/100+5/100+13/100) –
185437,5 руб.
67
Составлено автором
74
5. Сумма к возврату. Банку необходимо вернуть всю сумму полученного
кредита в размере 619 291,5 руб.
При получении средств на краудфандинговой платформе, работающей по
модели нефинансового вознаграждения, при достижении финансовой цели
возвращать сумму собранных средств не требуется. Суммой к возврату можно
считать сумму нефинансовых вознаграждений в стоимостном выражении (это
могут быть прототип продукта, открытки и другие бонусы, связанные и не
связанные с видом деятельности фирмы). Для данного проекта общая
оценочная стоимость вознаграждений составила 63 329,28 руб.
6. Будущие затраты. Будущие затраты определим, вычитая из суммы
пунктов 4 и 5 пункт 3. При использовании кредита мы направили всю
полученную по договору сумму на создание бизнеса, поэтому в дальнейшем
предприятию остается уплатить всю сумму процентов и вернуть сумму
кредита. Следовательно, будущие затраты в этом случае составят:
286422,3 + 619291,5 – 0 = 905713,8 руб.
При использовании краудфандинга за счет того, что в финансовую цель
была заложена сумма процентов, после того, как на создание бизнеса была
направлена сумма в размере 619 291,5 руб., у предприятия остаются средства,
чтобы покрыть задолженность по этим процентам. Т.к. по результатам сумма
средств оказалась чуть больше заявленной финансовой цели, небольшая сумма
в размере покроет еще часть суммы к возврату (стоимости вознаграждений).
Таким образом, будущие затраты в этом случае составят:
185437,5 + 63329,28 – 186958,5 = 61808,28 руб.
7. Экономия при использовании краудфандинга. Теперь рассчитаем
экономию при использовании краудфандинга как разность между будущими
затратами при кредите и при краудфандинге:
75
Произведенные расчеты приведены в таблице 14.
Таблица 14. Расчет экономии затрат стартап проекта пекарни
«Мужской вкус» при использовании краудфандинга
68
№
Показатель
Кредит
Краудфанди
нг
1
Сумма к получению, руб.
619 291,5
806 250
2
Направлено на создание бизнеса, руб.
619 291,5
619 291,5
3
Остаток от полученных средств, руб. (п.1 - п.2)
0
186 958,5
4
Сумма процентов к уплате, руб.
286 422,3
185 437,5
5
Сумма к возврату, руб.
619 291,5
63 329,28
6
Будущие затраты, руб. (п.4 + п.5-п.3)
905 713,8
61 808,28
Экономия затрат при использовании краудфандинга,
руб.
905 713,8 - 61 808,28 = 843
905,52
Таким образом, вариант получения средств для стартапа проекта пекарни
«Мужской вкус» через краудфандинг является более выгодным, чем кредит,
т.к. он обеспечит экономию в 843 905,52 руб. Такая сумма является довольно
значительной в плане экономии, тем более для нового малого предприятия.
Управление стоимостью стартапа начинается с планирования его
бюджета. Стоимостная оценка − это оценка вероятной стоимости тех ресурсов,
которые потребуются для выполнения работ, предусмотренных проектом.
Точность процесса оценки стоимости может привести к успеху или к неудаче
не только отдельный проект, но и бизнес в целом.
Краудфандинг выгодно отличается от других способов финансирования
отсутствием необходимости делиться долей стартапа. Но, в тоже время,
организация компании по сбору средств занимает однозначно больше усилий,
чем встреча с инвестором. В краудфандинге каждый участник является
инвестором. Но, в тоже время, формируя обширный круг инвесторов, вы
формируете мощное ядро своих будущих пользователей, которые
заинтересованы в вашем успехе.
На ранних стадиях наиболее удачным будет финансирование за счет
бизнес-ангелов, краудфандинга и стартап-инкубатора. Венчурные инвестиции
удобнее привлекать на втором этапе финансирования. В любом случае, выбирая
68
Составлено автором
76
схему финансирования стартапа, лучше быть внимательным в юридических
моментах и выбрать для себя модель финансирования, которая бы не сковывала
в принятии финансовых решений в дальнейшем.
Общий годовой прогноз деятельности предприятия (табл. 15).
Таблица 15. Общий годовой прогноз деятельности стартапа
69
Объем инвестиций, руб.
619 291,5
Выручка, руб.
2 027 520
Единовременные затраты, руб.
253 500
Текущие затраты, руб.
641 818,5
Общие затраты, руб.
895 318,5
Дивиденды, руб.
100 000
Чистая прибыль, руб.
905 761,2
Рентабельность продаж, %
44,67
Срок окупаемости проекта, мес.
11
Расчет срока окупаемости производился в табл. 16.
Таблица 16. Расчет срока окупаемости стартапа проекта
70
Наименование
позиции
Номер интервала планирования
1
квартал
2 квартал
3
квартал
4
квартал
Денежный поток (со 2го
квартала - это чистая
прибыль)
(619 291,5)
124 804,5216
266 242,384
514 714,296
Накопленный денежный
поток (алгебраическая сумма
ЧП и объема инвестиций)
- 619 291,5
- 494 486,979
- 228
244,595
+ 286
469,701
Т
ок
= 3 + 228244,595/514714,296 = 3,44 квартала (11 месяцев)
Срок окупаемости составляет 11 месяцев.
Таким образом, на примере стартап проекта пекарни «Мужской вкус»
было показано использование данных методических основ для организации
краудфандинга. Стоит также добавить, что краудфандинг может быть полезен
не только для стартапов и малых предприятий, но и для любой другой
существующей организации, которые могут быть заинтересованы в
расширении ассортимента их продукции или модернизации продукции. В
результате организация получит не только финансовую помощь, но и расширит
69
Составлено автором
70
Составлено автором
77
свою аудиторию и на этой основе получит информацию о потенциальных
клиентах нового продукта.
В ближайшее время ожидается продолжение экспансии платформ в
Европе, и их точечное появление в США, т.к. фактически в краудинвестинге
заинтересовано любое государство: он позволяет держать капитал локально,
создает дополнительные возможности и мотивирует как бизнес, так и
инвесторов. Это прекрасное решение для поддержки инноваций и создания
новых рабочих мест с вовлечением столь необходимого частного капитала.
Таким образом, стартапы - это новый ценный инструмент для
продуцирования новых идей, при использовании которого генерируется доход,
расширяется клиентская база, создаются новые рабочие места, продвигаются
инновации, и при всем этом он оказывает положительное влияние на
экономику в целом.
Стартапы в Российской Федерации показывают стабильный рост.
78
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе написания выпускной квалификационной работы было выявлено,
что start-up проект – это проект, в основе которого лежит уникальная или
инновационная идея. Стартап проект нацелен ценности потребителя,
ориентирован на исключение конкуренции, посредством создания уникального
торгового предложения, основанного на использовании инноваций и часто не
имеющего аналогов на рынке.
В данном случае, процесс создания фирменного стиля проекта является
одним из важнейших инструментов PR-продвижения уникальной идеи start-up
проекта. Основные элементы фирменного стиля позволяют эффективнее
идентифицировать компанию в конкурентном окружении, обеспечивают рост
ценности компании в глазах потребителей и являются эффективными
средствами коммуникационной политики компании.
Главная цель start-up проекта – создание уникального инновационного
продукта. Его миссия – развитие инноваций, создание уникальных торговых
предложений, улучшающих уровень жизни общества, помогающих в решении
разных проблем посредством использования инноваций.
На сегодняшний день развитие рынка start-up проектов набирает
стремительные обороты, активно развиваются программы государственной
поддержки предпринимательской деятельности, программы поддержки и
развития инноваций. Стартап рассматривают как отдельный самостоятельный
тип бизнеса, имеющего все предпосылки для того чтобы стать приоритетным
для государственного развития и поддержки и всестороннего инвестирования.
К поддержке стартап проектов относится как прямое финансирование,
так и информационная поддержка, обеспечение start-up проекта необходимыми
связями с инвесторами, партнёрами.
В Россию, понимание значимости start-up проектов для государственной
экономики пришло позже по сравнению с зарубежными странами, а сама сфера
поддержки отечественных стартапов все еще остается недостаточно развитой.
79
В число самых лучших стартапов России и всего мира попадают самые
разные проекты. Какие-то из них создаются одним энтузиастом, над
разработкой других трудится несколько тысяч самых разных специалистов.
Иногда от идеи до готового продукта проходит месяц-другой, а иногда на это
уходят годы. В большинстве случаев финансирование стартап-компаний
осуществляется спонсорами, которые получают определенные права на
некоторую часть будущей компании.
Поиск источника финансирования является первостепенной задачей при
создании стартапа, поскольку именно от наличия материальной поддержки
зависит дальнейшая разработка проекта.
На финансовом рынке в последнее время начали активно заполняться
ниши, которые не интересны ни банкам, ни фондовым компаниям, ни даже
венчурным инвесторам и бизнес-ангелам. «Коллективное финансирование»,
или краудфандинг - механизм привлечения инвестиций, при котором вложить
деньги в проект может любой заинтересованный человек. На сегодняшний день
в России краудфандинг стал одним из популярных средств для финансирования
стартапов и малого бизнеса.
В рамках работы рассмотрен стартап: «Мужской вкус» - это небольшая
пекарня, использующая для приготовления своих изделий старинные сытные
рецепты пирожков. Главная цель пекарни - развить у людей вкус к
традиционной русской выпечке. Ведь старинная русская кухня включает в себя
целый ряд необычных уникальных сочетаний ингредиентов для начинок, при
этом она сытная, не подходит женщинам, которые держат диету, но отлично
утоляет голод у мужчин. Это та особенность изделий «Мужской вкус»,
которую не встретишь в ближайшем хлебном киоске.
Реализация продукции на первичном этапе функционирования
предприятия будет производиться через Интернет, розничные точки и по
телефону. В дальнейшем планируется открытие кафе-пекарни.
Для стартапа проекта «Мужской вкус» рассматривалось два
альтернативных источника финансирования инвестиций: кредит и
80
краудфандинг. Вариант получения средств для стартапа проекта пекарни
«Мужской вкус» через краудфандинг является более выгодным, чем кредит,
т.к. он обеспечит экономию в 843 905,52 руб. Такая сумма является довольно
значительной в плане экономии, тем более для нового малого предприятия.
Срок окупаемости стартапа проекта «Мужской вкус» составляет 11 месяцев.
Таким образом, стартапы - это новый ценный инструмент для
продуцирования новых идей, при использовании которого генерируется доход,
расширяется клиентская база, создаются новые рабочие места, продвигаются
инновации, и при всем этом он оказывает положительное влияние на
экономику в целом.
81
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Монографическая и учебная литература
1. Баранчеев В.П. Управление инновациями. Учебник для бакалавров /
В. П. Баранчеев, Н. П. Масленникова, В. М. Мишин. − 2-е изд., перераб. и доп.
− М.: Издательство Юрайт, - 2015. - 711 с.
2. Баловсяк Н. Краудфандинг изменит концепцию венчурного
инвестирования; Хау Дж. Краудсорсинг: Коллективный разум как инструмент
развития бизнеса. - М.: Альпина Паблишер, - 2016. - 288 с.
3. Бирман Г., Шмидт, С. Капиталовложения. Экономический анализ
инвестиционных проектов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 316 с.
4. Васильев В.П. Инновации в социально-экономическом развитии:
государство, фирма, менеджмент / В.П. Васильев. – М.: ТЕИС, 2017. – 286 с.
5. Гусаков В.А. Ясная стратегия бизнеса / В.А. Гусаков. – М.:
«Вершина», 2015. – 344 с.
6. Сайбель Н. Ю., Ратиев В. В. Основы предпринимательства: учебное
пособие. − М.: НОУ ВПО «Московский университет им. С. Ю. Витте», - 2015. -
120 с.
7. Сайбель Н.Ю., Сайбель Я. В. Антикризисная стратегия как фактор
устойчивого развития предприятия // Актуальные проблемы экономической
теории и практики: сборник научных трудов / под ред. В. А. Сидорова. Выпуск
17. Краснодар: Кубанский государственный университет, - 2016. - С. 102–112.
8. Сайбель Н. Ю. Стратегические ориентиры развития малого и
среднего предпринимательства в России // Модернизация как альтернатива
глобализации: потенциал экономической интеграции стран СНГ: сборник
материалов Международной научно-практической конференции. Том 2.
Краснодар: ЦНТИ, - 2016. - С. 173–183.