45
средств и денежных
эквивалентов на начало
отчетного периода
011
2. Денежные потоки от
текущих операций
2.1. Поступления –
всего
216
322
185
646
(30676)
85,82
2.2. Платежи – всего
(172
222)
(144
486)
(27736)
83,90
2.3. Чистые денежные
средства и денежные
эквиваленты от
текущих операций
35 319
35
679
360
101,02
3. Денежные потоки от
инвест-операций
3.1. Поступления –
всего
-
-
-
-
3.2. Платежи – всего
(-)
(-)
-
-
3.3. Чистые денежные
средства и денежные
эквиваленты от
инвестиционных
операций
-
-
-
-
4. Денежные потоки от
финансовых операций
4.1. Поступления –
всего
-
-
-
-
4.2. Платежи – всего
(22
541)
(18
455)
(4086)
81,87
4.3. Чистые денежные
средства и денежные
эквиваленты от
финансовых операций
(22
541)
(18
455)
(4086)
81,87
5. Чистое увеличение
(уменьшение)
денежных средств и их
эквивалентов
12 978
17
244
4266
132,87
6. Остаток денежных
средств и денежных
эквивалентов на конец
отчетного периода
19 011
36
255
17244
190,71
В таблице 9 представлена структура притока денежных средств
предприятия в 2016-2017 гг.
Таблица 9
Структура притока денежных средств ООО «Ай Ди Эс менеджмент» в
2016-2017 гг.
Приток денежных
средств
Всего,
тыс.
руб.
В т.ч.
Текущие
операции
Инвестици
онные
Финансовы
е операции
46
операции
Приток денежных средств и
денежных эквивалентов,
всего, в т.ч.:
185 646
185 646
-
-
- От продаж товаров и услуг
185 646
185 646
-
-
В течение отчетного периода общая сумма денежных поступлений
составила 185 646 тыс. руб. При этом основная доля поступлений денежных
средств в течение всего анализируемого периода времени происходила в
результате ведения текущей деятельности. В таблице 10 представлена
структура оттока денежных средств предприятия в 2016-2017 гг.
Таблица 10
Структура оттока денежных средств ООО «Ай Ди Эс менеджмент» в
2016-2017 гг.
Отток денежных средств
Всего,
тыс.
руб.
В том числе
Текущие
операци
и
Инвестицио
нные
операции
Финансо
вые
операци
и
Отток денежных средств и
денежных эквивалентов, всего,
в т.ч.:
162 941
144 486
-
-
- Поставщикам (подрядчикам)
за сырье, материалы, работы,
услуги
90 486
90 486
-
-
- В связи с оплатой труда
персонала
36 000
36 000
-
-
- В связи с уплатой налога на
прибыль организаций и других
обязательных платежей в
бюджет
18 000
18000
-
-
- В связи с уплатой взносов в
государственные
внебюджетные фонды
10 800
10 800
-
-
- В виде иных платежей
18 455
-
-
18 455
В течение отчетного периода общая сумма денежного оттока составила
162 941 тыс. руб. При этом основная доля денежного оттока в течение всего
анализируемого периода времени происходила в результате ведения текущей
деятельности.
47
Далее необходимо провести анализ движения денежных средств и
денежных эквивалентов косвенным методом.
Изменение остатка денежных средств и денежных эквивалентов
определяется на основе модели бухгалтерского баланса: (ВА – Ам) + ЗиНДС +
ДЗ + ФВ + ДСиДЭ + ПОА = КиР + ЗС + ОНО + ОО + КЗ + ДБП + ПО
где ВА – первоначальная стоимость внеоборотных активов;
Ам – начисленная амортизация амортизируемых внеоборотных активов;
ЗиНДС – величина запасов и НДС;
ДЗ – дебиторская задолженность;
ФВ – финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);
ДСиДЭ – денежные средства и денежные эквиваленты;
ПОА – прочие оборотные активы;
КиР – капитал и резервы;
ЗС – долгосрочные и краткосрочные заемные средства;
ОНО – отложенные налоговые обязательства;
ОО – долгосрочные и краткосрочные оценочные обязательства;
КЗ – кредиторская задолженность;
ДБП – доходы будущих периодов;
ПО – долгосрочные и краткосрочные прочие обязательства.
Расчет движения денежных средств и денежных эквивалентов косвенным
методом:
2016 год = (194 200 тыс. руб. – 174 300 тыс. руб.) + (212 964 тыс. руб. –
220 216 тыс. руб.) + (107 165 тыс. руб. – 107 452 тыс. руб.) + (0 тыс. руб. – 0
тыс. руб.) + (19 011 тыс. руб. – 6 033 тыс. руб.) + (0 тыс. руб. – 0 тыс. руб.) =
+25 329 тыс. руб.
2017 год = (246 504 тыс. руб. – 194 200 тыс. руб.) + (227 570 тыс. руб. –
212 964 тыс. руб.) + (101 477 тыс. руб. – 107 165 тыс. руб.) + (0 тыс. руб. – 0
тыс. руб.) + (36 255 тыс. руб. – 19 011 тыс. руб.) + (0 тыс. руб. – 0 тыс. руб.) =
+78 466 тыс. руб.
48
Аналитический вывод: в отчетном периоде по сравнению с предыдущим
сумма чистого притока денежных средств, рассчитанного косвенным методом,
увеличилась на 53 137 тыс. руб. Достоинство косвенного метода заключается в
том, что позволяет увидеть задолженность перед организацией.
Далее в рамках раскрытия темы данного исследования необходимо
определить уровень эффективности управления денежными потоками в
рассматриваемой организации. Для этого сначала требуется определить степень
ее ликвидности и платежеспособности.
В таблице 11 и на рисунке 9 представлены абсолютные показатели
ликвидности баланса предприятия за 2015-2017 гг.
Таким образом, в 2015-2017 гг. пропорция А1 ≥ П1 не соблюдена. Т.е.
наиболее ликвидных средств рассматриваемой организации не достаточно для
покрытия величины ее кредиторской задолженности.
Соотношение А2 ≥ П2 соблюдено в течение 2015-2017 гг.
Соответственно, в этот период времени быстро реализуемых активов было
достаточно для осуществления расчета по банковским кредитам.
Пропорция А3 ≥ П3 соблюдена в течение 2015-2017 гг. Т.е. величины
долгосрочных пассивов организации не достаточно для покрытия ее запасов и
затрат. Соотношение А4 < П4 в 2015-2017 гг. соблюдено. Т.е. величина
собственного капитала рассматриваемой организации была больше величины
ее внеоборотных активов.
Таким образом, по итогам выше представленных абсолютных
показателей ликвидности баланса рассматриваемой организации можно
отметить, что она имеет не достаточно высокую степень платежеспособности, и
у нее не достаточно наиболее ликвидных активов (денежных средств) для
покрытия наиболее срочных пассивов.
Таблица 11
Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Ай Ди Эс
менеджмент» в 2015-2017 гг., тыс. руб.
Актив
Расчет (строка
баланса)
2015 г.
2016 г.
2017 г.
1. А1
1240 + 1250
6 033
19 011
36 255
49
2. А2
1230 + 1260
107 452
107 165
101 477
3. А3
1210 + 1220
220 226
212 964
227 570
4. А4
1100
174 300
194 200
246 504
1. П1
1520
77 599
75 851
113 984
2. П2
1500 – 1520
26 324
32 798
37 836
3. П3
1400
9 950
6 233
5 526
4. П4
1300
394 138
418 458
454 460
Баланс
1700
508 011
533 340
611 806
Платежный излишек (недостаток)
2015 г.
2016 г.
2017 г.
А1 – П1
-71 566
-56 840
-77 729
А2 – П2
+81 178
+74 367
+63 641
А3 – П3
+210 276
+206 731
+222
044
А4 – П4
-219 838
-224 258
-207
956
Рисунок 9. Абсолютные показатели ликвидности и
платежеспособности ООО «Ай Ди Эс менеджмент» в 2015-2017 гг.,
тыс. руб.
В таблице 12 и на рисунке 10 представлены относительные показатели
ликвидности и платежеспособности предприятия за 2015-2017 гг.
Таблица 12
Относительные показатели ликвидности и платежеспособности ООО
«Ай Ди Эс менеджмент» в 2015-2017 гг.
Наименование
показателей
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Изменение
2017 г. к
2015 г.
Норматив
1)
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,058
0,175
0,239
+0,181
КАЛ≥0,2-
0,5
2)
Коэффициент
1,092
1,161
0,907
-0,184
1≤КСЛ≥0,7
-250000
-200000
-150000
-100000
-50000
0
50000
100000
150000
200000
250000
А1-П1 А2-П2 А3-П3 А4-П4
На 31 декабря 2015 г.
На 31 декабря 2016 г.
На 31 декабря 2017 г.
50
срочной
ликвидности
3)
Коэффициент
текущей
ликвидности
3,211
3,121
2,406
-0,805
1≤КТЛ≤2
4)
Коэффициент
общей
задолженности
0,289
0,275
0,346
0,057
0≤КОЗ≥0,5
Значения коэффициента абсолютной ликвидности показывают
повышение способностей организации в кратчайшие сроки покрыть
краткосрочные долги за счет имеющихся у него денежных средств в размере
1,0%-3,3%.
При этом значения данного коэффициента в 2015-2017 гг. были ниже
своего нормативного значения.
Значения коэффициента срочной ликвидности предприятия показали
уменьшение его прогнозируемых платежных возможностей при условии
своевременного проведения расчетов с дебиторами в течение отчетного
периода времени. При этом значения данного коэффициента в целом в течение
2015-2017 гг. были ниже своего нормативного значения.
Значения коэффициента текущей ликвидности показали снижение
платежных возможностей организации при условии своевременных расчетов с
дебиторами и реализации всех готовых товаров, работ и услуг.
При этом значения данного коэффициента в течение 2015-2017 гг. были
ниже своего нормативного значения.
51
Рисунок 10. Относительные показатели ликвидности и
платежеспособности ООО «Ай Ди Эс менеджмент» в 2015-2017 гг.,
ед.
Кроме того, здесь важным будет отметить рост значений коэффициента
задолженности с 0,289 в 2015 г. до 0,346 в 2017 г. или на 20%.
В таблице 12 представлены показатели эффективности управления
денежными потоками организации в течение 2016-2017 гг.
Как видно из таблицы 13 в течение 2016-2017 гг. значения коэффициента
эффективности денежного потока и рентабельности денежного потока выросли,
соответственно, на 61,26% и 30,66%.
Это говорит об увеличении способности денежного потока организации
генерировать прибыль на указанную величину.
Таблица 13
Показатели эффективности управления денежными потоками ООО
«Ай Ди Эс менеджмент» в 2016-2017 гг.
Наименование
показателя
Порядок
расчета
Норм
атив
2016
г.
2017
г.
Откло
нение
, (+;-)
Темп
роста
/сниж
ения,
%
1. Выручка от
продажи, тыс.
руб.
стр. 2110
ф.№2
-
216
322
185
646
-30
676
-14,18
2. Среднегодовой
остаток денежных
средств, тыс. руб.
стр. (1250
н.г.+1250
к.г.)/2 стр.
ф.№1
-
12
522
27 633
+15
111
+120,6
8
3.
стр. (2110
-
21632
18564
-
85,8
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент срочной ликвидности Коэффциент текущей ликвидности
На 31 декабря 2015 г.
На 31 декабря 2016 г.
На 31 декабря 2017 г.
52
Положительный
денежный поток
(приток), тыс.
руб.
+ 2310 +
2320 +
2340) ф.
№2
2
6
30676
4. Отрицательный
денежный поток
(отток), тыс. руб.
стр. (2120
+ 2210 +
2220 +
2330 +
2350) ф.
№2
-
19143
2
15773
6
-
33696
82,4
5. Прибыль до
налогообложения
, тыс. руб.
стр. 2300
ф.№2
-
24890
27910
3020
112,13
6. Прирост
остатков
материальных
оборотных
активов, тыс. руб.
стр. 1210
ф. №1
(к.г. –
н.г.)
-
-7688
13942
21630
0
7. Чистый
денежный поток,
тыс. руб.
стр. 1250
ф. №1
(к.г. –
н.г.)
-
12978
17244
4266
132,87
8. Коэффициент
эффективности
денежного потока
п. 7/п. 2
-
0,07
0,11
0,04
161,26
9. Коэффициент
ликвидности
денежного потока
п. 1/п. 2
≥1
1,13
1,18
0,05
104,15
10. Коэффициент
рентабельности
денежного потока
п. 3/п.1
-
0,115
0,15
0,035
130,66
11. Коэффициент
достаточности
чистого
денежного потока
п. 7/(п. 4
+ п. 5 + п.
6)
≥1
24,815
0,627
-24,19
2,53
12. Коэффициент
оборачиваемости
денежных
средств, об.
п. 1/п. 2
-
17,275
6,718
-
10,557
-61,11
13. Период
оборота
денежных
средств, тыс. руб.
365/п. 14
-
21,128
54,329
+33,2
01
+157,1
4
В течение отчетного периода времени уровень ликвидности денежного
потока организации повысился на 4,15%.
53
Это говорит о наличии более высоких темпов роста по изменению
величины притока денежных средств на предприятие относительно изменения
величины их оттока. Значения коэффициента достаточности чистого денежного
потока снизились на 97,47%.
Чистый денежный поток по финансовой деятельности имеет
положительное значение, так как за отчетный период организация наращивала
объемы заемных средств. Это зависит от финансовой политики организации
части активизации привлечения собственных или заемных денежных ресурсов
и их возврата. Выше указанная ситуация говорит о нехватке величины чистой
прибыли, покрываемой суммы по выплатам по долго- и краткосрочным
заемным средствам, величины прироста остатков материальных оборотных
активов.
Рассчитанные значения коэффициента оборачиваемости денежных
средств характеризуют снижение скорости обновления денежных средств на
счетах предприятия в течение 2016-2017 гг. в размере 61%.
Определенная динамика изменения уровня оборачиваемости денежных
средств в днях характеризует рост периода обращения денежных средств в 2017
г. относительно 2016 г. в размере 33 дней или 157%, раскрывая длительность
нахождения денежных средств предприятия с момента их поступления до
момента их фактического выбытия.
При оценке финансового состояния предприятия особое внимание
уделяется притоку денежных средств. Если возникает достаточно большой
остаток денежных средств, то данный факт оценивается негативно, так как
происходит процесс обесценивания денег в связи с инфляцией, соответственно
деятельность у предприятия приобретает убыточный характер. Предприятию
необходимо свободные денежные средства выгодно использовать. Данные
отчета о движении денежных средств играют важную роль в оценке
эффективности управления денежными ресурсами и финансовой устойчивости
организации.
54
Обобщая результаты проведенного исследования во 2 главе работе,
проведен анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности
ООО «Ай Ди ЭС менеджмент», рассмотрен процесс подготовки отчета о
движении денежных средств. На базе представленного отчет о движении
денежных средств проведен анализ денежных потоков от текущей,
инвестиционной и финансовой деятельности.