2
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ....................................................................................................................... 3
1. Теоретические основы составления отчета о денежные средства ................... 7
1.1 Понятие денежных потоков .............................................................................. 7
1.2 Нормативное регулирование составления отчета о движении денежных
средств ........................................................................................................................ 12
1.3 Методика анализа отчета о движение денежных средств ........................... 20
2. Порядок подготовки и анализ отчета о движении денежных средств АНО
Редакция газеты «Лужская правда» ........................................................................ 31
2.2 Порядок подготовки отчета о движении денежных средств АНО Редакция
газеты «Лужская правда» ......................................................................................... 45
2.3 Анализ отчета о движении денежных средств АНО Редакция газеты
«Лужская правда» ..................................................................................................... 50
3. Мероприятия по повышению эффективности формирования денежных
потоков предприятия АНО Редакция газеты «Лужская правда» ......................... 57
3.1 Разработка мер по оптимизации формирования и обеспечению
эффективного управления денежными потоками предприятия ........................... 57
3.2 Рекомендации по оптимизации порядка подготовки Отчета о движении
денежных средств ...................................................................................................... 70
3.3 Экономический эффект от разработанных предложений ............................ 76
Заключение ................................................................................................................ 82
Список использованной литературы ....................................................................... 88
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 93
3
ВВЕДЕНИЕ
Для деятельности предприятия в условиях рыночной экономики очень
важно понимание места и роли в ней денег. Известно, что нередко деньги
называют «языком рынка». Современная деловая информация состоит, главным
образом, из высказываний, описывающих разного рода денежные платежи,
которые либо кем-то произведены, либо кем-то получены. И значительную
роль в этом играют: цены, отражающие относительную стоимость различного
рода товаров, работ, услуг, выраженную в денежных единицах, а также платежи
и будущие финансовые обязательства, которые также выражены в денежной
форме. Деньги – это и средство оплаты, и средство измерения стоимости, и
средство сохранения (накопления) стоимости.
Денежные средства - это выраженные в денежной форме активы
предприятия, которые служат для осуществления расчетов.
Организация в процессе осуществления своей деятельности (производства
товаров, оказания услуг, проведения работ) осуществляют расчеты с
контрагентами. В связи с этим образуются денежные потоки в организации.
Своевременность денежных расчётов, тщательно поставленный учёт кредитных
и расчётных операций способствует более эффективному функционированию
организации.
Целью учета денежных средств является обеспечение контроля за
соблюдение расчетной дисциплины, правильность оформления и
эффективность использования денежных средств.
В современных рыночных условиях вопросы организации расчетов с
контрагентами приобретают особое значение. Это связано с тем, что денежные
средства играют важную роль в деятельности экономических субъектов.
Каждый хозяйствующий субъект ежедневно осуществляет огромное
количество расчетных операций со своими контрагентами, бюджетом,
работниками, собственниками.
В большинстве случаев денежные потоки и потоки материальных
ресурсов между предприятием и его контрагентами не совпадают во времени.
4
Для обеспечения заинтересованных пользователей данными об
изменении денежных средств, в разрезе основных видов деятельности
коммерческой организации в международной и отечественной практике
составляется отчет о движении денежных средств, который раскрывает
информацию о денежных потоках экономического субъекта.
Актуальность выбранной темы связана с тем, что финансовое
благополучие коммерческой организации во многом зависит от результата
движения денежных средств, являющегося разницей между их притоком и
оттоком.
Цель анализа денежных потоков организации – это получение на основе
отчета о движении денежных средств, ключевых параметров, дающих
достоверную характеристику направлений их поступления и расходования,
объемов, состава и структуры, а также различных факторов, оказывающих
существенное влияние на изменение величины денежных средств.
Множество отечественных и зарубежных ученых проводили
исследования, касающиеся вопросов определения, классификации и
оптимизации денежных потоков: Ю. Бригхем, Л. Гапенси , Л.А. Бренстайн,
О.Е.Ефимовой , И.А. Бланка , А.Д. Шеремета , В.В. Ковалева , Дж.Ф.
Маршалла, В.К. Бансала и др.
Денежные средства анализируются как в разрезе укрупненных групп
денежных потоков (текущие, инвестиционные и финансовые), так и, при
необходимости, на уровне элемента определенного денежного потока.
К примеру, анализ может быть проведен отдельно по поступлению от продажи
продукции, товаров, работ и услуг или по платежам в связи с приобретением,
созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию
внеоборотных активов. Именно поэтому первый этап анализа отчета о
движении денежных средств – определение анализируемых показателей и
уровня их детализации.
Целью данной работы является обоснование комплекса теоретических и
методических положений по составлению отчета о движении денежных средств
5
и повышения его информационно - аналитическое значения, а также разработка
рекомендаций по оптимизации составления отчета о движении денежных
средств.
Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить
следующие задачи:
изучить теоретические подходы к понятию денежных потоков;
проанализировать нормативное регулирование составления отчета о
движении денежных средств;
изучить методику анализа отчета о движение денежных средств;
проанализировать отчет о движении денежных средств АНО Редакция
газеты «Лужская правда»;
разработать меры по оптимизации формирования и обеспечению
эффективного управления денежными потоками предприятия;
разработать рекомендации по оптимизации порядка подготовки
отчета о движении денежных средств.
Объектом исследования является деятельность некоммерческой
организации АНО Редакция газеты «Лужская правда».
Предметом исследования являются денежные активы предприятия.
Степень научной разработанности проблемы. Теоретическая значимость
магистерской диссертации заключается в изучение научных трудов
отечественных и зарубежных ученых в экономической области, связанной с
денежными потоками, а также в исследовании уточнены понятия «денежные
средства», «денежный поток» «оборот денежных средств в организации».
Практическая значимость исследования заключается в том, что основные
положения, выводы, рекомендации диссертации ориентированы на широкое
использование при формировании отчетности о движении денежных средств в
коммерческих организациях.
Научная новизна исследования заключается в разработке теоретико -
методического обоснования механизма повышения информативности
отчетности о движении денежных средств российских организаций.
6
Теоретико-методологической основой исследования послужили
фундаментальные труды зарубежных и российских ученых, посвященные
проблемам анализа и оценки эффективности денежных потоков предприятия.
В процессе диссертационного исследования были использованы
статистический, системный и сравнительный методы. На базе системного
подхода были применены методы Анализа и синтеза, методы моделирования и
группировки, а также метод сравнения. Расчетная часть исследования включает
методы классификации, методы структуры и динамики, аналитические методы.
В качестве информационной базы послужили данные экономической
литературы, публикации по исследуемой проблеме в периодической печати,
законодательные и нормативные акты, методические указания и положения, а
также статистические материалы. Основным источником для аналитической
части исследования стали данные финансовой отчетности АНО Редакция
газеты «Лужская правда».
7
1. Теоретические основы составления отчета о денежные
средства
1.1 Понятие денежных потоков
Денежные потоки являются важнейшим элементом жизнедеятельности
предприятия. Управлением денежных потоков обусловлена финансовая
политики организации. При этом под финансовой политикой организации
понимают общую финансовую идеологию, которую реализует предприятие с
целью достижения общеэкономических ориентиров в текущей хозяйственной
деятельности.
Чистый денежный поток (от англ. Net Cash Flow, Net Value, NCF, текущая
стоимость) – является ключевым показателем инвестиционного анализа и
показывает разницу между положительным и отрицательным денежным
потоком за выбранный промежуток времени. Данный показатель определяет
финансовое состояние предприятие и способность предприятия повышать свою
стоимость и инвестиционную привлекательность
1
.
Чистый денежный поток представляет собой сумму денежного потока от
операционной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия.
Исследованию понятия «денежный поток» посвящены работы таких
зарубежных и отечественных авторов - экономистов, как Ю. Бригхема, Л.
Гапенски
2
, Л.А. Бренстайна
3
, О.Е.Ефимовой
4
, И.А. Бланка
5
, А.Д. Шеремета
6
,
В.В. Ковалева
7
, и других. В работах таких авторов, как Дж.Ф. Маршалла, В.К.
Бансала
8
, утверждалось, что денежный поток представляет собою деньги,
1
Зарипова Г.М. Сущность и методы управления денежными потоками организации /Г.М. Зарипова //
Экономика и социум, 2015. № 3. - С. 25 – 26.
2
Бригхем Ю , Гапенски Л Финансовый менеджмент Полный курс В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В.
Ковалева. СПб Экономическая школа, 1997 – 1184 с.
3
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация [Текст] / Л.А.
Бернстайн. Пер с англ. / научн. ред. перевод чл. корр. РАН И.И. Елисеева, Гл. редактор серии проф. Я.В.
Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 624 с
4
Ефимова О.В. Финансовый анализ /О.В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учет, 2018. – 218 с.
5
Бланк И.А. Управление денежными потоками /И.А. Бланк. – Киев: Ника-Центр, Эльга, 2014. – 242 с.
6
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия /А.Д. Шеремет.
– М.: Инфра, 2015. – 367 с.
7
Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью /В.В. Ковалев. – М.:
Проспект, 2016. - 336 с.
8
Маршалл Дж., Бансал В. Финансовая Инженерия, М.: ИНФРА-М, 1998.
8
которые остаются в распоряжении компании.
Традиционный подход к денежному потоку делает акцент на
бухгалтерскую составляющую процесса движения денежных средств (ДДС).
Денежный поток в этом случае выступает как конечный результат, определяя
остаток денежных средств по балансу организации на конкретный временной
промежуток. Проводя аналогию между понятиями «поток» и «движение», на
самом деле невозможно принять такое определение денежного потока,
поскольку поток денежных средств отражает динамику своего существования и
обладает рядом сопутствующих этому характеристик (размером, направлением,
временем, источником, интенсивностью и т.д.) В.В. Бочаровым
9
, Н.Н.
Селезневой, А.Ф. Ионовой
10
, В.Н. Незамайкиным
11
, И.Т. Балабановым
12
, и А.Д.
Шереметом рассматривается денежный поток как совокупность притоков и
оттоков денежных средств за определенный промежуток времени
13
. Например,
Н.Н. Селезневой отмечается, что «денежный поток является разностью между
всеми поступлениями (притоком) денежных средств и их использованием
(оттоком денежных средств)». Данное определение отражает элементы
денежного баланса, что не содержит в себе единства поступления и
расходования денежных ресурсов корпорации за конкретный промежуток
времени. С мнением данных экономистов стоит согласиться в той части, что
притоком и оттоком непременно сопровождается движение денежных средств
предприятий. Но при этом в описанном определении не учитывают
особенность сбалансированности денежных средств во временных интервалах
за отчетный период (месяц, квартал, год).
И.А. Бланком, Н.Н. Селезневой и др. денежным потоком определяется
совокупность распределенных и соизмеримых во времени поступлений и
9
Бочаров, В. В. Финансовый анализ: Учеб. пособие / В. В. Бочаров – СПб.: Питер, 2014. – 240 с
10
Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации:/ Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. - 3-е изд.,
перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 583 с.
11
Незамайкин В.Н. Финансовый менеджмент /В.Н. Незамайкин. – М.: Манн, 2015. - 467 с.
12
Балабанов А.М. Основы финансового анализа. Как управлять капиталом? /А.М. Балабанов. – М.: ЮНИТИ,
2017. – 417 с.
13
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия /А.Д. Шеремет.
– М.: Инфра, 2015. – 367 с.
9
выплат денежных средств. Данными авторами денежный поток ассоциируется с
масштабом измерения возможности для внутреннего финансирования
деятельности корпораций
14
.
Аналитики и инвесторы рассматривают денежный поток как индикатор
будущих финансовых возможностей корпорации, характеризующий показатели
доходности и ликвидности. В целях совершенствования управления денежным
потоком, необходимо раскрыть суть данного термина через его классификацию.
Виды денежных потоков (ДП) можно классифицировать по следующим
критериям
15
:
1. По масштабу обслуживания финансово - хозяйственных процессов:
ДП всего предприятия - это наиболее общий поток, который включает
в себя все притоки и оттоки финансовых средств по данной организации;
ДП структурных подразделений (или центров ответственности) – уже
более конкретизированный поток, отражающий притоки и оттоки по
конкретному подразделению (центру);
ДП хозяйственных операций - представляет собой первичный объект
контроля движения денежных средств.
2. По виду хозяйственной деятельности:
ДП операционной деятельности, в этом случае оттоки отражают
выплаты поставщикам и сторонним организациям, связанным с
производственной деятельностью, персоналу, участвующего в операционном
процессе, а также налоговые платежи. Притоки отражают поступление
покупателей за реализованные товары, работы, услуги или налоговые
перечисления в случае возврата средств из бюджета;
ДП инвестиционной деятельности отражает поступление и платежи
по объектам инвестирования, доходы от продажи внеоборотных активов,
ротации инвестиционных инструментов и прочих аналогичных операций;
14
Бланк И.А. Управление денежными потоками /И.А. Бланк. – Киев: Ника-Центр, Эльга, 2014. – 242 с.
15
Самсонов А.К. Управление денежными потоками /А.К. Самсонов // Генеральный директор, 2017. - № 5. –
С. 65 – 67.
10
ДП финансовой деятельности связан с движением денежных средств
по привлеченным займам, кредитам, дополнительному паевому или
акционерному капиталу, выплате дивидендов и причитающихся процентов по
вкладам и т.д.
3. По направлению движения:
положительный ДП, являющийся совокупностью поступлений от всех
видов хозяйственной деятельности;
отрицательный ДП, являющий собой суммарный объем всех выплат,
осуществляемых в процессе работы предприятия.
4. По способу расчета величины:
чистый ДП, который представляет собою разницу поступлений и
расходований денежных средств;
валовой ДП, которым характеризуются все положительные и
отрицательные потоки за анализируемый период.
5. По степени достаточности:
избыточный ДП, при котором величина поступлений превышает
потребность в расходовании;
дефицитный ДП, при котором приток денежных средств не покрывает
реальных нужд предприятия.
6. По временной оценке:
настоящий ДП, приведенный по величине к текущему моменту;
будущий ДП, приведенный по стоимости к определенному
предстоящему периоду.
7. По непрерывности формирования:
регулярный ДП, связанный с операционной деятельностью;
дискретный ДП, представляющий собой результат от разовых
хозяйственных операций, например, покупки лицензии, безвозмездной помощи,
приобретения имущественного комплекса и т.д.
8. По стабильности временных интервалов:
11
регулярные ДП с равномерным промежутком времени в пределах
рассматриваемого периода;
регулярные ДП с неравномерным временным интервалом внутри
одного и того же периода.
Приведенная выше классификация дает возможности более полно и
целенаправленно осуществлять планирование, учет и анализ денежных потоков
предприятия, независимо от сферы его деятельности.
Денежные потоки имеют конкретный характер. В управлении финансами
любая хозяйственная операция оценивается, прежде всего, по величине и
направленности денежных потоков, порождаемых данной операцией.
Приток денежных средств образуется в результате выручки, полученной
от реализации продукции (работ, услуг), роста уставного капитала организации
от дополнительной эмиссии ценных бумаг, полученных кредитов, займов,
получения доходов от прочих (внереализационных) операций – полученные
штрафы, пени, неустойки и др.
16
.
Отток денежных средств возникает при покрытии текущих
(операционных) затрат, осуществлении инвестиционных расходов, платежей в
бюджет и во внебюджетные фонды, выплатах дивидендов акционерам
предприятия и т.д. Чистый приток денежных средств (резерв денежной
наличности) определяется в виде разницы между совокупными поступлениями
денежных средств и их и отчислениями.
Таким образом, согласно положению о порядке формирования и
использования денежных средств, денежный поток организации выступает в
качестве совокупности распределенных во времени поступлений денежных
средств и их выплат, производимых хозяйственной деятельностью
организации, движение которых связано с фактором риска и ликвидности. Для
обеспечения сбалансированности движения денежных средств по всем этапам
16
Филимонов А.Д. Управление денежными средствами // Электронный ресурс. URL:
http://www.atlantgroup.ru/reshen/app/ypp8/finan.php (дата обращения 17.11.2019).