72
управленческих решений.
Соответственно, можно констатировать, что практически все
рассмотренные выше публикации так или иначе затрагивают вопросы анализа
движения денежных средств и, как следствие, пригодности для этих целей
используемого формата отчетности.
Изучение отмеченных и цитируемых выше и иных источников позволило
прийти к выводу, что проблемные вопросы составления отчета о движении
денежных средств именно с позиции его пригодности и целесообразности при
проведении анализа можно условно разделить на две группы:
1. вопросы методологического характера;
2. вопросы методического характера, обусловленные требованиями
нормативных документов и национальных учетных стандартов.
Остановимся вначале на первой группе вопросов. Они являются наиболее
сложными для разрешения, так как затрагивают методологию учета целого ряда
процессов. Чтобы понять и осознать сущность данных вопросов необходимо
уточнить, чем обусловлен действующий порядок составления и применяемый
при этом формат отчета о движении денежных средств. Известно, что попытки
составления отчета, в котором бы отражалось наличие и движение денежных
средств, осуществлялись уже в XIX веке, однако в современном формате он
был разработан в США в 1988 году.
Современный формат предусматривает, в первую очередь, выделение и
обособленное представление движения денежных средств в разрезе трех видов
деятельности: текущая (операционная), инвестиционная и финансовая.
Предпосылкой такого разграничения является стремление показать,
каковы у организации возможности самофинансирования в результате
реализации основного вида деятельности, для осуществления которого она
изначально была создана. Фактически, инвестиционная и финансовая
деятельность являются в большей степени обслуживающими, и поэтому они
формально отделяются от основной, приносящей доход деятельности. Между
тем такое разграничение в силу действующей учетной методологии не всегда
73
возможно, что признается, в том числе, непосредственно и в Международных
стандартах финансовой отчетности на примере налога на прибыль.
Именно в международном стандарте финансовой отчетности (IAS) 7
(далее – МСФО 7) сказано: «Налоги на прибыль возникают по операциям,
вызывающим движение денежных средств, классифицируемое в отчете о
движении денежных средств как движение денежных средств от операционной,
инвестиционной или финансовой деятельности. В то время как налоговые
расходы можно легко соотнести с инвестиционной или финансовой
деятельностью, выполнить аналогичное действие в отношении
соответствующих потоков денежных средств по налогам часто оказывается
практически невозможно, и такие потоки могут относиться к периоду,
отличному от того, в котором произошло движение денежных средств по
лежащей в их основе операции. Поэтому уплаченные налоги обычно
классифицируются как движение денежных средств от операционной
деятельности». И только далее уточняется: «Однако, когда существует
практическая возможность отнести потоки денежных средств по налогам к
конкретной операции, вызывающей движение денежных средств,
классифицируемое как инвестиционная или финансовая деятельность, такие
потоки денежных средств соответственно классифицируются как
инвестиционная или финансовая деятельность».
В действительности при составлении отчета о движении денежных
средств встречаются и другие статьи, данные которых достаточно трудно
идентифицировать как относящиеся исключительно к текущей,
инвестиционной или финансовой деятельности. Например, выплаты
работникам и выплаты налога на добавленную стоимость (далее – НДС). Во
всех перечисленных случаях основной методологический казус заключается в
несовпадении в учетной системе критериев разложения входящего
информационного потока о начислениях в разрезе осуществляемых
хозяйственных операций, которые могут быть идентифицированы с
конкретным видом деятельности, и критериев распределения и группировки
74
результатных данных, в основе ко- торой лежат законодательно установленные
требования о распределении исходящего денежного потока: размера выплат,
удержаний, возможных вычетов и льготирования.
Рассмотрим вышеизложенное на примере заработной платы (рисунок).
Рисунок 3. Схема формирования исходящего денежного
потока в части выплат работникам
На рисунке видно, что начисление заработной платы производятся по
результатам совершения определенных хозяйственных операций (по
результатам выполнения конкретных видов работ), которые могут быть
соотнесены с определенным видом деятельности (текущая, инвестиционная,
финансовая).
Далее производится перегруппировка исходной информации уже в
соответствии с требованиями законодательства о порядке исчисления НДФЛ,
отчислений во внебюджетные фонды, других выплат частного или
обязательного характера. При этом актуальной становится выборка выплат,
которые льготируются, на которые не производятся начисления и т.д. То есть
происходит перегруппировка входящей информации в соответствии с
заложенными в конкретный временной момент правовыми принципами.
Аналогичная ситуация наблюдается по налоговым выплатам. Например,
начисления по налогу на добавленную стоимость производятся по конкретным
75
операциям и, соответственно, могут быть отнесены к определенным видам
деятельности. Вместе с тем в основе производимых вычетов лежат совершенно
другие принципы, заложенные действующим законодательством. То есть когда
производится расчет суммы НДС к выплате, формирующей отрицательный
денежный поток, происходит утрата первоначально сформированных данных
группировки по хозяйственных операциям и видам деятельности вследствие их
повторной систематизации на основе принципов налогового права.
В качестве решения обозначенной проблемы в рамках национальной
системы учета и отчетности предлагается относить общую сумму выплат по
заработной плате, НДС, налогу на прибыль в состав выплат по текущей
деятельности, если отсутствует сформированной в учетной системе
информационный массив, позволяющий однозначно классифицировать их как
относящиеся к инвестиционной или финансовой деятельности.
Вместе с тем в отдельных случаях такой подход может исказить данные о
деятельности организации, причем в худшую сторону. Так как искусственно
будут завышены выплаты по основной текущей деятельности, которая является
определяющей. По нашему мнению, для внутренней отчетности можно
предложить другой подход, который заключается в распределении выплат по
сводным статьям в разрезе видов деятельности – текущая, инвестиционная,
финансовая – пропорционально начислениям по этим же видам деятельности.
Метод пропорционального распределения достаточно часто используется в
системе бухгалтерского учета. Он не обеспечивает абсолютно точный
достоверный результат, но с определенной степенью приближения позволяет
описать отражаемые в учете и отчетности процессы.
Решение второй проблемы, обозначенной выше как методической, более
очевидно. Она в равной степени затрагивает как Отчет о движении денежных
средств, так и Отчет о финансовых результатах из сложившейся структуры
данных отчетных форм. В этих формах, как известно, выделяются текущая,
инвестиционная и финансовая деятельность. Вместе с тем текущая
деятельность классифицируется как основная деятельность и прочая. По
76
основной деятельности в Отчете о финансовых результатах раскрывается
выручка себестоимость, валовая прибыль, управленческие расходы и расходы
на реализацию, в Отчете о движении денежных средств – поступление
денежных средств от покупателей продукции, товаров, заказчиков работ, услуг
и выплаты на приобретение запасов, работ, услуг, оплату труда и налогов. А по
прочей деятельности – раскрываются соответственно прочие доходы и расходы
или прочие поступления и прочие выплаты. Предполагается, что именно
основная деятельность является образующей базовой для организации.
От прогноза возможности осуществлять именно этот вид деятельности с
учетом внутренних и внешних факторов, включая складывающуюся
конъюнктуру рынка, зависит сам факт существования организации в будущем.
Другими словами, именно основной вид деятельности является
центральным, приносит основной доход и подлежит наиболее тщательному и
всестороннему текущему и прогнозному анализу. Вместе с тем на практике
встречаются ситуации, когда итоговый финансовый результат (чистый
денежный поток) по прочим видам деятельности значительно (в разы)
превышает финансовый результат (чистый денежный поток) по основному виду
деятельности.
3.3 Экономический эффект от разработанных предложений
Организация управления денежными потоками в АНО Редакция Газеты
«Лужская Правда» должна быть основана на:
1) формировании стратегии управления денежными потоками, которая
бы была полностью интегрирована в общую финансовую стратегию
предприятия;
2) планировании. При этом наиболее эффективным будет применение
гибкого бюджетирования, что позволит своевременно вносить коррективы не
только в бюджет денежных средств, но и в генеральный бюджет предприятия;
3) периодическом анализе денежных потоков:
‒ в разрезе исполнения кассовых планов;
77
‒ в разрезе денежных потоков;
‒ анализ динамики и структуры чистого денежного потока.
Планирование и анализ денежных потоков должны строиться на данных,
полученных с помощью специальных программных средств:
‒ в режиме реального времени;
‒ в любом интересующем руководство предприятия разрезе.
Кроме того, в деле управления денежными потоками очень важно
понимание руководством предприятия следующих моментов – таблица 20.
Таблица 20
Ситуации, приводящие к проблемам по управлению
денежными потоками
№ п/п
Ситуация / проблема
Рекомендация
1
Непонимание руководством
предприятия разницы между
прибылью/убытками и денежным
потоком
Ведя управленческий учет, считать не
только прибыль, но и деньги
2
Неумение расставлять
приоритеты в платежах
Руководитель (совместно с главным
бухгалтером) должен контролировать
лично 20 % статей доходов и
расходов, которые составляют 80 %
поступлений и оплат. Остальное
можно доверить
подчиненным
3
Отсутствует наглядная картина в
динамике по запасам,
дебиторской и кредиторской
задолженности
Руководителю (совместно с главным
бухгалтером), используя
вертикальный формат бухгалтерского
баланса, постоянно контролировать
состояние
запасов, дебиторской и кредиторской
задолженности
4
Использование принципа «Когда
придет время платить, тогда и
подумаем, где деньги взять»
Предвидеть кассовые разрывы и
заблаговременно готовиться к ним
5
Использование принципа
«Возьмем кредит и успешно
преодолеем
кассовый разрыв»
Брать кредит для преодоления
кассового разрыва только в самом
крайнем случае
6
Непонимание того, что деньги со
временем обесцениваются
Считать деньги с учетом того, что со
временем они теряют в стоимости
7
Использование принципа «Все
будет хорошо, выкрутимся из
любой ситуации»
Не планировать прибыль и учитывать
все возможные убытки
Непонимание руководством представленных в таблице 21 проблем ведет
к неверным управленческим решениям, которые, в свою очередь, ведут к
78
проблемам в управлении денежными потоками. И, напротив, понимание
руководством сути явлений, представленных в таблице 21, ведет к росту
эффективности управления денежными потоками предприятия.
Анализ действующей системы управления денежными потоками АНО
Редакция Газеты «Лужская Правда» выявил наличие значительного числа
проблем, представленных, к основным из которых можно отнести:
отсутствие стратегии управления денежными потоками;
неиспользование таких важных инструментов управления денежными
потоками, как планирование и анализ;
принятие важных управленческих решений в части движения
денежных средств предприятия только на основе данных бухгалтерского учета;
снижение денежных поступлений и рост денежных оттоков за счет
нерационального использования имеющихся активов / пассивов;
неприменения инструментов автоматизации при управлении
денежными потоками.
Основными задачами оптимизации денежных потоков для АНО Редакция
Газеты «Лужская Правда» являются:
выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость
предприятия от внешних источников привлечения денежных средств;
обеспечение более полной сбалансированности положительных и
отрицательных денежных потоков во времени и по объемам;
обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам
хозяйственной деятельности предприятия;
повышение суммы и качества чистого денежного потока,
генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия.
В системе оптимизации денежных потоков предприятия важное место
принадлежит их сбалансированности во времени. В процессе такой
оптимизации должны быть задействованы методы выравнивания и
синхронизации.
79
В краткосрочном периоде организации АНО Редакция Газеты «Лужская
Правда» необходимо воспользоваться услугами факторинга для устранения
отрицательного денежного потока. А также снизить затраты, связанные с
формированием запасов.
Суть договора факторинга состоит в том, что кредитор, имея дебиторскую
задолженность по договору поставки товаров (работ, услуг) уступает право
требования задолженности к должнику своему финансовому агенту. То есть
организация, осуществившая поставку товаров (работ, услуг) заключает с
кредитной организацией договор, по которому последняя, фактически
осуществляет финансирование под уступку денежного требования.
Организации АНО Редакция Газеты «Лужская Правда» рекомендуется
обратиться в компанию «ВТБ Факторинг». «ВТБ Факторинг» осуществляет
финансирование клиента в размере 70% от суммы дебиторской задолженности.
При наступлении срока платежа финансовый агент предъявляет платежное
требование должнику. Дебитор перечисляет «ВТБ Факторинг» сумму
задолженности. Из полученной суммы финансовый агент удерживает
обусловленное договором факторинга вознаграждение и оставшуюся часть
перечисляет АНО Редакция Газеты «Лужская Правда». Сумма вознагрождения
составляет 2%.
Дебиторская задолженность по состоянию на 31.12.2018 составляет 291
тыс.руб.
В составе дебиторской задолженности нет безнадежных долгов. Основной
дебитор – это администрация Лужсккого района, с которой действует договор
на основе которого отсрочка платежа составляет 90 дней.
На 31.12.2018 дебиторская задолженность имеет следующую структуру:
Администрация Лужсккого района:
58,2 тыс.руб – срок погашения до 31.01.2019 г.;
163 тыс.руб – срок погашения до 28.02.2019 г.;
80
69,8 тыс.руб – задолженность подотчетных лиц, сотрудников
организации.
Предприятию АНО Редакция Газеты «Лужская Правда» при помощи
факторинга необходимо снизить дебиторскую задолженность минимум на 50%
это позволит увеличить коэффициент абсолютной ликвидности и выйти из
отрицательной динамики снижения данного показателя. Для этого следует
передать на факторинг 145,5 тыс.руб. В результате данной сделки предприятие
получит средства в размере 145,5 – (145,5*2/100) = -142,59 тыс. руб.
Запасы организации АНО Редакция Газеты «Лужская Правда»
представлены следующими материальными ценностями: 466
инвентарь и хозяйственные принадлежности – 83,5 тыс.руб.;
материальные ценности стоимостью менее 40 тыс.руб – 149,5 тыс.руб.
офсетная бумага - 233 тыс.руб.
Заключение договоров с поставкой офсетной бумаги в количестве
необходимом для выпуска тиража с поставкой в срок изготовления приведет к
высвобождению дополнительно -233 тыс. руб.. и обеспечит положительный
денежный поток.
Осуществление вышеприведенных мероприятий в 2018 году смогло бы
привести к следующему результату в разрезе потоков денежных средств
(таблица 21).
Таблица 21
Показатели движения денежных средств
Показатели
Абсолютные
величины,
тыс.руб.
Структура,
%
Изменения
До
мероп
рияти
й
После
мероп
рияти
й
До
После
тыс.ру
б.
в %
Темп
роста
1. Остаток денежных средств
на начало периода
1779
1779
2. Поступление денежных
средств - всего, в т.ч.:
6890
7266
100
100
376
0
105.46
- текущей
6890
7266
100
100
376
0
105.46
- инвестиционной
0
0
0
0
0
0
-
- финансовой
0
0
0
0
0
0
-
3. Расходование денежных
7227
7227
100
100
0
0
100
81
средств - всего, в т.ч.:
- текущей
7150
7150
98.93
98.93
0
0
100
- инвестиционной
77
77
1.07
1.07
0
0
100
- финансовой
0
0
0
0
0
0
-
4. Остаток денежных средств
на конец года
1442
1818
376
126.07
5. Чистый денежный поток:
-337
39
100
100
376
0
864
- текущей
-260
116
77.15
297.44
376
220.29
224
- инвестиционной
-77
-77
22.85
-
197.44
0
-
220.29
100
- финансовой
0
0
0
0
0
0
-
Экономический эффект от предложенных мероприятий:
Увеличение поступление денежных средств на 376 тыс.руб. Поступления
по текущей деятельности после предложенных мероприятий увеличились на
5,46%.
Чистый денежный поток принял положительное значение и составил 39
тыс.руб. До предложенных мероприятий данный показатель имел
отрицательное значение и составлял (-337 тыс.руб).
Достаточность денежного потока для самофинансирования на начало
составляла (-3,4) после 1,5.
Таким образом предложенные мероприятия оказали следующий
экономический эффект:
- увеличились поступления денежных средств на 376 тыс.руб или 5,46%;
- чистый денежный поток увеличился с (-337 тыс.руб) до 39 тыс.руб.
- достаточность потока для самофинансирования составила 1,5, до
мероприятий показатель имел отрицательное значение (-3,4).