7
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………..8
Глава 1. Теоретико-методические аспекты формирования Отчета о
движении денежных средств и анализа его показателей……………………11
1.1 Назначение Отчета о движении денежных средств..……………………….11
1.2 Модели Отчета о движении денежных средств и порядок формирования его
показателей в соответствии с российскими и международными стандартами...16
1.3 Методы анализа движения денежных средств организации на основании
Отчета о движении денежных средств……………………………………….…..18
Глава 2. Формирование Отчета о движении денежных средств на примере
ПАО «ММТП»………………………………………………………………….….33
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия…………….33
2.2 Анализ подготовки отчета о движении денежных средств……………….…46
2.3 Анализ формирования денежных потоков предприятия……………………55
Глава 3. Мероприятия по повышению эффективности формирования
денежных потоков ПАО «ММТП»…………………………………………..….61
3.1 Разработка мер по оптимизации формирования денежных потоков
предприятия………………………………………………………………………...61
3.2 Рекомендации по обеспечению эффективного управления денежными
средствами на предприятии……………………………………………………….69
3.3 Экономический эффект от разработанных предложений…………………...77
Заключение………………………………………………………………………...83
Список использованной литературы…………………………………....……..86
Приложение А………………………………………………...…..……………….91
Приложение Б…………………………………………………..………………….93
Приложение В……………………………………………………..……………….95
8
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования выбранной темы состоит в том, что в
настоящее время анализ денежных средств является довольно востребованным,
многие ведущие организации для целей эффективного управления денежными
потоками применяют результаты анализа.
В Российской Федерации на современном этапе развития рыночной
экономики и беспрерывного увеличения числа конкурентов во всех сферах
деятельности денежные средства играют значительную роль в
функционировании коммерческой организации. Для прибыльного ведения
бизнеса руководству организации требуется постоянная оперативная
информация о движении денежных средств для принятия на ее основе
обоснованных управленческих решений. От особенностей регулирования
денежных потоков в организации зависит ее развитие, финансовая
стабильность, а также скорость оборота денежных средств, что гарантирует
приобретение дополнительной прибыли.
Принципиально важное значение денежных средств в обеспечении
беспрерывной деятельности коммерческих организаций обусловили
актуальность темы работы с практической точки зрения. Денежный поток
определяет степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу,
финансовый потенциал, доходность. Изучение денежных потоков является
одним из главных моментов в анализе финансового состояния предприятия,
поскольку при этом удается обнаружить, смогло ли предприятие организовать
управление денежными потоками так, чтобы в любой момент предприятие
располагало достаточным количеством наличных денежных средств.
В процессе осуществления хозяйственных и финансовых операций
предприятия генерируют движение денежных средств в виде поступлений
(приток) и выбытий (отток). Движение денежных средств является
непрерывным во времени процессом. Информация о движении денежных
средств отражается в отчете о движении денежных средств.
9
Особенность отчета о движении денежных средств состоит в том, что
изменения, произошедшие с деньгами, отражаются от одной даты составления
бухгалтерского баланса до другой. Когда как в бухгалтерском балансе
представляется финансовое положение на конец отчетного периода.
Отчет о движении денежных средств является важным аналитическим
инструментом. С помощью отчета можно определить, откуда организация
получает и как использует свои денежные ресурсы. Кроме того, анализ
денежных потоков организации позволяет пользователю определить
достаточность денежных средств от текущей деятельности, целесообразность
вложений.
В процессе написания работы применялись общенаучные методы
исследования, такие как наблюдение, группировка, сравнение, системный и
комплексный подход. Информационной базой магистерской диссертации стали
основные положения и выводы, образованные в научных трудах
отечественного и зарубежных экономистов в области бухгалтерского учета;
экономического анализа; нормативно-правовые и законодательные акты,
регламентирующие финансовую отчетность организации; учебная литература,
раскрывающая теоретические вопросы отчета о движении денежных средств, а
также способы анализа отчетности; публикации в периодических изданиях по
данной теме; научные статьи на информационных порталах, данные
бухгалтерский отчетности ПАО «ММТП».
В связи с тем, что анализ денежных потоков занимает важное место в
управлении организацией, вопросы их учета и анализа можно найти во многих
трудах зарубежных и отечественных ученых. Значительный вклад в разработку
внесли X. Андерсон , Л.А. Бернстайн , М.Ф. Ван Бред , Ж. Перар, Б. Райан, Ж.
Ришар , Д. Стоун , Дж. К. Ван Хорн, Э.С. Хендриксен , С.Б. Барнгольц, И.Т.
Балабанов, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, Л.Т. Гиляровская, О.В. Ефимова, В.В.
Ковалев и др. Однако следует отметить, что в современной научной литературе
комплексных работ, посвященных исследованию учета и анализа денежных
потоков, практически нет.
10
Объектом исследования работы является ПАО «ММТП».
Предметом исследования является денежные потоки, Отчет о движении
денежных средств ПАО «ММТП», порядок подготовки и информационно-
аналитическое значение.
Целью исследования работы является исследование Отчета о движении
денежных средств, выявление проблем в управлении денежными потоками и
разработке рекомендаций по его совершенствованию.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
-рассмотреть теорию и методы формирования отчета о движении
денежных средств;
-провести анализ подготовки отчета о движении денежных средств ПАО
«ММТП»;
-проанализировать формирование денежных потоков ПАО «ММТП»;
-дать рекомендации по повышению эффективности формирования
денежных потоков ПАО «ММТП».
В структуру работы входит введение, три главы, заключение, список
использованных источников, приложения.
В первой главе показаны теоретические и методические аспекты
формирования Отчета о движении денежных средств.
Во второй главе приведена организационно-экономическая
характеристика ПАО «ММТП», проведен анализ подготовки отчета о движении
денежных средств и формирования денежных потоков ПАО «ММТП».
В третьей главе предложены основные мероприятия, направленные на
повышение эффективности формирования денежных поток ПАО «ММТП», а
также рассмотрен экономический эффект от разработанных предложений.
11
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
ФОРМИРОВАНИЯ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ
СРЕДСТВ И АНАЛИЗА ЕГО ПОКАЗАТЕЛЕЙ
1.1 Назначение Отчета о движении денежных средств
Денежные потоки истолковываются как направленное движение
финансовых ресурсов, возникающих при возмещении затрат и издержек,
привлечении средств из источников финансирования, возмещении (в денежном
эквиваленте) за реализованную продукцию и оказанные услуги.
В частности, в экономической литературе ученые уделяют внимание
проблеме регулирования денежных потоков большей частью с позиции
управления денежными средствами, ликвидностью, финансовой
устойчивостью.
В то время как самостоятельный объект анализа и управления
специалистами практически не рассматриваются, что затрудняет формирование
учетно-аналитической информации с целью управления денежными потоками.
Отечественные аналитики начали широко оперировать термином «денежный
поток» с началом рыночного реформирования отечественной экономики.
При изучении исследований ученых наглядно возникает проблема
расхождения в подходах не только относительно толкования содержания
денежных потоков как объекта финансового менеджмента, но и в отношении
определения самой терминологии.
Банк В.Р. подразумевает под денежными потоками совокупность
распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств,
генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с
факторами времени, риска и ликвидностью.
Бочаров В.В. утверждает, что движение денежных средств, которое
стремится к нулю, поскольку негативный результат от одного из видов
хозяйственной деятельности предприятия должен компенсироваться
12
положительным от другой, в противном случае предприятие может стать
банкротом.
Кузнецова И.Д. утверждает, что это элемент анализа доходов и расходов
предприятия, который должен использоваться как индикатор ликвидности и
эффективности его инвестиционной, финансовой деятельностей.
Райс Т., Колли Б. утверждает, что это базовый источник для погашения
займов и способ оценки кредитоспособности предприятия.
Коласс Б. – это излишек денежных средств, который образуется на
предприятии в результате всех операций, связанных и не связанных с
осуществлением хозяйственной деятельности.
Морозко Н.И. утверждает, что это система распределенных во времени
поступлений и расходов денежных средств, генерируемых его хозяйственной
деятельностью, сопровождает движение стоимости, выступая внешним
признаком функционирования предприятия.
Обобщив результаты исследования зарубежных и российских
экономистов, можно выделить два подхода, широко применяемых в
отечественной теории и практике хозяйствования. Изучая сущность управления
денежными потоками предприятия, например, Ковалев В.В. пришел к выводу,
что его эффективность определяется следующими основными положениями.
Предложенные им характеристики управления денежными потоками
предприятия нуждаются в определенном уточнении.
Прежде всего, рассматривая денежный поток предприятия, необходимо
выявить его наиболее характерные особенности, связанные с
противоположным по направлению движением средств.
Первое направление – это поступления средств на предприятие в
процессе осуществления хозяйственной деятельности. Второе направление –
выбытие средств в результате осуществления обязательных и необходимых
платежей, а также добровольных и благотворительных взносов.
Приведенное толкование денежного потока, с одной стороны,
раскрывает его сущность, с другой – основные его составляющие. Более
13
детальное определение денежного потока приводит Т. Райс, который разделяет
потоки на чистые, традиционные и операционные. Чистый денежный поток
представляет собой изменение денежных средств, находящихся в
распоряжении предприятия, за анализируемый период.
Таблица 1
Классификация денежных потоков
Признак
Денежный
поток
1
2
Масштаб
обслуживани
я процессов
Предприятия
Структурного
подразделения
Отдельной хозяйственной
операции
Вид деятельности
Совокупный денежный поток
Текущая деятельность
Инвестиционная
Финансовая
Направление
движения
Входящий
Исходящий
Форма
Безналичный
Наличный
Сфера обращения
Внешний
Внутренний
Продолжительность
Краткосрочный
Долгосрочный
Вид валюты
В национальной валюте
В иностранной валюте
Достаточность
Избыточный
Оптимальный
Дефицитный
Предсказуемость
Планируемый
Непланируемый
Непрерывность
Регулярный
Дискретный
Стабильность
Регулярный с равномерными интервалами
Регулярный с неравномерными интервалами
Оценка
Текущий
Будущий
14
Как правило, денежные средства и денежные потоки рассматривают как
наличные или рабочий оборотный капитал, то есть в узком или широком
толковании этого понятия. Действительно, тот же Т. Райс, например, выделяет
виды денежных потоков, среди которых приоритетный, дискретный и
финансовый
1
.
С позиции менеджмента предприятия с целью управления ликвидностью
денежные потоки распределяют на два вида: входные и выходные –
поступления и расходы, которые находят свое отражение в Отчете о движении
денежных средств (ПБУ 23/2011).
Денежные средства – наличность, средства на счетах в банках и
депозиты до востребования.
Эквиваленты денежных средств – краткосрочные высоколиквидные
финансовые инвестиции, которые свободного конвертируются в определенные
суммы денежных средств и характеризуются незначительным риском
изменения стоимости.
Инвестиционная деятельность – приобретение и реализация тех
необоротных активов и финансовых инвестиций, которые не являются
составной частью эквивалентов денежных средств.
Не денежные операции – операции, требующие использования
денежных средств и их эквивалентов.
Операционная деятельность - основная деятельность предприятия, а
также другие виды деятельности, не являющиеся инвестиционной или
финансовой деятельностью.
Движение денежных средств - поступления и выбытия денежных
средств и их эквивалентов.
Финансовая деятельность - деятельность, приводящая к изменениям
размера и состава собственного и заемного капитала предприятия.
Эффективное управление денежными потоками предусматривает
1
Аббасов, С. А. оглы. Эффективное управление денежными потоками как важный рычаг финансового
менеджмента / Аббасов С.А. // Российское предпринимательство. – 2013. – № 14 (236). – С. 84–90.
15
определение базовых положений относительно организации управления ими:
- денежные потоки не могут возникать в результате пассивного
экономического поведения предприятия;
- денежные потоки тесно объединяют все сферы деятельности
предприятия – операционную, финансовую и инвестиционную;
- денежные потоки являются неотъемлемой составляющей финансового
и операционного циклов, что требует согласования финансовых решений
между всеми направлениями управления финансами предприятия;
-управление денежными потоками предполагает однозначность
трактовки принятых финансовых решений, четкость доведения их до
исполнителей и обеспечение адекватной обратной связи – мониторинга,
просмотра и корректировки финансовых решений;
-управление денежными потоками требует соответствующего
информационного наполнения системы принятия управленческих решений;
- эффективность управления денежными потоками оценивается на
основе чистого денежного потока
2
.
Из вышесказанного вытекает, что управление денежными потоками
предусматривает комплексные меры, поскольку средства, с одной стороны,
являются составной частью оборотных активов, с другой – их объемы, пути
поступления и выбытия зависят, в первую очередь, от изменения объемов
производственных запасов, состояния дебиторской и кредиторской
задолженности, платежей в бюджет и тому подобное.
Таким образом, можно утверждать, что денежные потоки, которые
вырабатываются на предприятии в процессе его хозяйственной деятельности,
являются важным независимым объектом финансового управления. Это
обусловлено тем, что в процессе хозяйствования формируются различные
денежные потоки, которые влияют на производственную (операционную),
инвестиционную, финансовую и сбытовую деятельности. Эффективное
2
Дахова, З. И. Анализ денежных потоков предприятия / З. И. Дахова / Современные подходы к модернизации
экономики, образования и кооперации : материалы международной научно–практической конференции про–
фессорско–преподавательского состава и аспирантов. – Белгород :Издательство БУКЭП, 2012. – С. 62–73
16
управление денежными потоками определяет, в конечном счете, достижения
поставленных текущих и стратегических целей, оказывают содействие
формированию положительных финансовых результатов от текущей
деятельности.
1.2 Модели Отчета о движении денежных средств и порядок формирования
его показателей в соответствии с российскими и международными
стандартами
Эффективно выстроенные денежные потоки предприятия являются
важнейшим фактором его финансовой стабильности, устойчивого роста и
достижения стратегических целей.
Управление денежными потоками компании является важной составной
частью общей системы управления ее финансовой деятельностью, и включаем
ряд способов:
-обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе
стратегического развития по средствам синхронизации денежных потоков;
-снижение риска неплатежеспособности организации по средствам
сокращения продолжительности производственного и финансового циклов, а
также снижения потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную
деятельность предприятия;
-ускорение оборота капитала за счет более рационального
использования собственных финансовых ресурсов, формируемых из
внутренних источников;
-оптимизация операционного процесса за счет повышения ритмичности
осуществления платежей.
Процесс управления денежные потоками призван обеспечить:
- текущую платежеспособность компании;