27
Продолжение таблицы 2
От продажи объектов
основных средств и
иного имущества
4211
Поступление средств от продажи
имущества Д 50, 51, 52 – К 62, 76
Дивиденды, проценты по
финансовым вложениям
4212
Поступление средств в качестве
дивидендов и процентов по финансовым
вложениям
Д 50, 51, 52 – К 91, 76
Прочие поступления
4213
Поступление средств в результате возврата
займа, продажи акций
Д 50, 51, 52 – К 58
Направлено денежных
средств – всего, в том
числе:
4220
Сумма строк 4221 + 4222 + 4223
На приобретение
объектов основных
Средств и
нематериальных активов
4221
Платеж на приобретение
имущества Д 60, 76 - К 50,
51, 52
На финансовые
вложения
4222
Приобретение ценных бумаг, финансовые
вложения
Д 58 – К 50, 51, 52
Прочие выплаты
4223
Предоставление займов
Д 58 – К 50, 51, 52
Результат движения
денежных средств от
инвестиционной
деятельности
4200
Разница строк 4210 - 4220
Поступило денежных
средств – всего, в том
числе:
4310
Сумма строк 4311 + 4312 + 4313 + 4314
Кредитов и займов
4311
Поступление кредитов и займов от других
организаций
Д 50, 51, 52 – К 66, 67
Бюджетных
ассигнований
И иного целевого
финансирования
4312
Поступление
средств Д 51 – К
76, 86
28
Продолжение таблицы 2
Вкладов участников
4313
Поступление средств в виде вкладов
участников
Д 50, 51, 52 – К 75
Прочие поступления
4314
Поступления от выпуска облигаций,
векселей, прочих долговых ценных бумаг
Д 50, 51 – К 76
Направлено денежных
средств – всего, в том
числе:
4320
Сумма строк 4321 + 4322 + 4323
На погашение кредитов
и займов
4321
Платежи в счет погашения кредитов и
займов
Д 66, 76 – К 50, 51, 52
На выплату дивидендов
4322
Выплата дивидендов, платежи по
распределению прибыли
Д 75, 70 – К 50, 51
Прочие выплаты
4323
Погашение облигаций, векселей
Д 66, 67, 76 К 50, 51, 52
Результат движения
денежных средств от
Финансовой
деятельности
4300
Разница строк 4310 - 4320
Результат движения
денежных средств за
отчетный период
4400
Сумма строк 4100 + 4200 + 4300
Остаток денежных
средств на начало
отчетного периода
4450
Сумма остатков на начало года по счетам
50, 51, 52, 55
Остаток денежных
средств на конец
отчетного периода
4500
Сумма строк 4450 + 4400
(для проверки – результат должен
совпадать с суммой остатков по счетам 50,
51, 52, 55 на 31 декабря)
Величина влияния
изменений курса
иностранной валюты
по отношению к рублю
4490
Разница при пересчете курса валют
29
Однако такой подход на практике является неудобным в связи с
большим числом операций по текущей деятельности, образующих денежный
поток. Притоки и оттоки трудно анализировать и классифицировать. Также,
еще одним недостатком является то, что пользователи извне не могут получить
некоторые учетные данные, которые составляют коммерческую тайну.
Выходом из данной ситуации является использование данных
бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах с необходимыми
корректировками. Данная техника наиболее распространена на практике, т.к.
составление отчета прямым метод на основе учетных данных организации
является очень трудоемким процессом, а косвенный метод – не отражает
реально полученные доходы и понесенные расходы.
Косвенный метод составления отчета о движении денежных средств
разрешен в МСФО. И хотя организациям рекомендовано составлять отчет о
движении денежных средств прямым методом, все же широкое применение в
зарубежной практике получил именно косвенный метод. Следует отметить, что
косвенным методом определяется поток только по текущей деятельности, а по
инвестиционной и финансовой деятельности потоки представляются валовыми
притоками и оттоками, т.е. прямым методом.
При применении прямого метода в отчете отражаются валовые
денежные поступления и платежи, при использовании косвенного метода в
разделе текущей деятельности отражаются финансовый результат организации
(прибыль или убыток) и его необходимые корректировки, позволяющие
перейти от величины финансового результата к величине чистого денежного
потока от текущей деятельности за период.
Анализ денежных потоков преследует основную цель – это выявление
причин дефицита (профицита) денег для оптимизации процессов распределения
средств, обеспечения платежеспособности предприятия. Можно проводить
анализ как плановых, так и фактических данных, применяя различные методы
анализа движения денежных средств.
30
При анализе показатель «чистый денежный поток» обычно считается
самым важным. Данный показатель определяет финансовое состояние
компании, а также ее способность управлять своей инвестиционной
привлекательностью и стоимостью. Он рассчитывается как разница между
положительным и отрицательным денежным потоком за период.
Основа анализа потока денежных средств от инвестиционной
деятельности – это инвестиции. В разделе инвестиционной деятельности
учитываются продажи материальных необоротных активов и ценных бумаг,
приобретение материальных необоротных активов и ценных бумаг.
В разделе финансовой деятельности плана движения денежных средств
учитываются эмиссия акций, получение и погашение кредитов, инвестирование
в ценные бумаги и получение инвестиционного дохода, погашение облигаций и
выплата дивидендов.
На последнем этапе анализа проводится расчет остатка денежных
средств на начало и конец года, что позволяет говорить об изменениях в
финансовом состоянии компании.
Инвесторы и кредиторы с помощью анализа движения денежных
потоков на основании отчета о движении денежных средств за период могут
определить, в состоянии ли компания выполнять свои финансовые
обязательства, а руководители предприятия – осуществлять текущее
финансовое планирование и реализацию производственной, финансовой и
инвестиционной политики. Следовательно, эффективность управления
денежными потоками определяется синхронизацией поступлений и выплат,
поддержкой постоянной платежеспособности предприятия и рациональным
использованием финансовых ресурсов, которые формируются из внешних и
внутренних источников.
Управление денежными потоками является важным звеном финансовой
политики, составляющей финансового менеджмента, охватывающая всю
систему управления предприятием. От качества управления денежными
потоками зависит дальнейшее развитие предприятия и конечный результат его
31
финансово-хозяйственной деятельности. При обосновании результатов анализа
денежных средств организации необходимо уделять внимание следующим
аспектам.
При притоке:
-не произошло ли увеличение притока за счет краткосрочных
обязательств, влекущих отток в будущем;
-не произошел ли рост акционерного капитала посредством
дополнительных эмиссий акций;
-не осуществлялась ли распродажа имущества;
-не происходит ли сокращение остатка готовой продукции.
При оттоке:
-нет ли снижения показателей рентабельности и оборачиваемости
активов;
-не растут ли суммарные величины статей запасов и затрат;
-не происходило ли резкое увеличение объема продаж (производства),
что сопровождается ростом постоянных и переменных издержек.
Таким образом, анализ денежных потоков предприятия позволяет делать
вполне обоснованные прогнозы на перспективу, осуществлять расчет потока в
следующих периодах, принимать оперативные управленческие решения в
текущем периоде, корректировать движение денежных потоков на предприятии
на основании отклонений факта от плана.
Хорошо организованный учет денежных потоков на предприятиях с
помощью средств автоматизации позволяет наиболее максимально эффективно
проводить анализ денежных потоков организации.
Управление денежными потоками предприятия связано с реализацией
трех этапов:
-планирование денежных потоков предприятия (поступлений и выплат);
-учет и контроль движения средств в соответствии со статьями
планирования;
-анализ движения средств и отклонения физических показателей от
32
плановых (с использованием различных методов).
С целью повышения эффективности управления денежными потоками
отечественных предприятий необходимо:
-привлекать в практику расчет системы показателей денежных потоков
как измерителей финансовой устойчивости и платежеспособности;
-исследовать отраслевые закономерности денежных потоков и
учитывать их в практике учета и анализа предприятия;
-определять потоки в учетной, в том числе оперативной, информации
для формирования своевременного и полного информационного обеспечения
анализа движения денежных средств предприятий;
-усовершенствовать методику анализа денежных потоков;
-учитывать факторы движения средств отечественных субъектов
хозяйствования в условиях неопределенности и риска.
Дальнейшие исследования следует направить на разработку
концептуальных положений системы управления денежными потоками
предприятия и обоснование теоретико методологических основ построения ее
организационно-экономического механизма в условиях меняющейся рыночной
среды.
Выводы. Важным моментом является возможность оперативного
согласования документов оперативного плана в целях учета и контроля
денежных потоков в режиме реального времени. Анализ движения денежных
средств можно проводить при помощи сравнения плана и факта, различных
сценариев, рассчитывая различные отклонения и показатели, например,
плановый чистый денежный поток и фактический денежный поток.
Дальнейшие исследования следует направить на разработку
концептуальных положений системы управления денежными потоками
предприятия и обоснование теоретико методологических основ построения ее
организационно-экономического механизма в условиях меняющейся рыночной
среды.
33
ГЛАВА 2. ФОРМИРОВАНИЕ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ
ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА ПРИМЕРЕ ПАО «ММТП»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
Полное фирменное наименование Общества: Публичное акционерное
общество «Мурманский морской торговый порт».
Сокращенное наименование: ПАО «ММТП».
Место нахождения Общества: Российская федерация, г. Мурманск.
Основной вид деятельности: транспортная обработка грузов.
Размер уставного капитала: 227 373 146 рублей.
Общее количество акций: 150 878 штук.
Количество обыкновенных акций: 123 160 штук.
Номинальная стоимость обыкновенных акций: 1507 рублей.
Количество привилегированных акций типа «А»: 37 718 штук.
Номинальная стоимость привилегированных акций типа «А»: 1507
рублей.
Акционеры, имеющие право распоряжаться более чем 20% общего
количества голосов, приходящиеся на акции, составляющие уставный капитал
Общества (по состоянию на 31.03.2017г.):
Полное фирменное наименование: Акционерное общество «Сибирская
Угольная Энергетическая Компания». Сокращенное фирменное наименование :
АО «СУЭК». Место нахождения: Российская Федерация, г. Москва. Доля
участия лица в уставном капитале Общества, %:75,47. Доля принадлежащих
лицу обыкновенных акций Общества, %:98,25. В декабре 2016 года
Акционерное общество «Сибирская Угольная Энергетическая Компания»
приобрело 54 613 обыкновенных именных акций Общества.
ПАО «ММТП» входит в число стабильно работающих портов Северо-
Запада Российской Федерации и является одной из стивидорных компаний,
обслуживающей грузовые потоки в Арктическом бассейне России.
34
Мысль о сооружении на Севере незамерзающего порта со свободным
входом на международные коммуникации возникла у некоторых
государственных деятелей еще в 1890 году, но отсутствие сообщения с центром
страны, неисследование и незаселенность края, пугали царских правителей,
считавших постройку порта на Мурмане нелепой и несвоевременной.
Непосредственным толчком для сооружения Мурманского порта и железной
дороги послужила война 1914 года, имевшая одним из своих последствий
закрытие всех портов Балтийского и Черного морей.
Началом существования Мурманского порта следует считать 19июня
1915 года, начало постройки железнодорожной пристани на Семеновских
островах в Кольском заливе.
2 июля 1915 года установлен геодезический знак, явившийся началом
изыскательных работ для сооружения порта.
1 сентября 1915 года ошвартовалось судно под названием «DROTT».
Это был первый пароход, доставивший на Кольский полуостров материалы и
оборудование для строительства мурманского порта и железной дороги. День
рождения Мурманского Морского Торгового Порта.
4 октября 1916 основан город Мурманск.
Традиционно Мурманск был базой для отправки экспедиций на
Северный полюс, а также служил целям освоения Северного морского пути
арктического побережья. Мурманский порт на протяжении многих десятилетий
является главными северными воротами России. Анализ текущей ситуации,
прогнозы и экспертные оценки показывают, что в ближайшем будущем
значение Мурманского морского порта будет сохраняться.
Мурманский морской порт находится в незамерзающей акватории
Кольского залива Баренцева моря и имеет круглогодичный режим плавания
морских судов. Технические характеристика причалов Общества, подходной
акватории и особенности природного характера (приливные течения)
позволяют принимать и обрабатывать Обществу суда типа PANAMAX и CAPE
SIZE.
35
Мурманск имеет свою особенность по отношению к другим портам
европейской части России, а именно, судоходство здесь не зависит от политики
сопредельных государств как, например, на Черном море или на Балтике.
Совокупность вышеперечисленных условий предоставляет отдельные
преимущества Мурманскому Морскому порту для обеспечения прохождения
экспортно-импортных логистических потоков грузов между странами Западной
Европы, Скандинавии, США, странами Азиатско-Тихоокеанского региона, в
том числе по трассе Северного морского пути.
Основными видами деятельности Общества являются:
-погрузочно-разгрузочная деятельность в морских портах, в том числе
выгрузка грузов из транспортных средств (судов, вагонов и автотранспорта),
погрузка грузов на транспортные средства, крепление грузов;
-транспортно-экспедиторские услуги;
-накопление и хранение грузов, складские операции с грузами и другие
услуги, связанные с перевалкой грузов;
-обслуживание судов.
Производственные мощности Общества являются универсальными и
позволяют осуществлять перевалку любых сухих грузов, в том числе
крупногабаритных, длинномерных, тяжеловесных, контейнеров ИСО-20 и
ИСО-40. Общество располагает современной перегрузочной техникой,
открытыми и закрытыми складскими площадями, позволяющими
единовременно размещать до 800 000 тонн различных грузов.
В настоящее время основной грузооборот Порта приходится на уголь.
Также осуществляется перевалка марганцевой руды, металлолома, окатышей,
строительных материалов, ростверков, щебня и прочей номенклатуры.
ПАО «ММТП» в 2016году переработано 15,04 млн. тонн различных
грузов, объем перевалки увеличился по сравнению с 2015годом на 2,6%. При
этом по сравнению с 2015 годом увеличились объемы перевалки: угля – на
3,8%, экспортных окатышей – на 4,48%, каботажного щебня – на 40,06%.
Доля ПАО «ММТП» в обработке грузов по России в 2016 году
36
составила 2,08%, в обработке российских сухих грузов в морских портах
Российской Федерации составила 4,48%, в том числе сухих внешнеторговых –
5,21%.
По объему перерабатываемых сухих грузов ПАО «ММТП» в 2016 году
занял 5 место после компаний ПАО «Новороссийский морской торговый порт»,
АО «Восточный порт», АО «Дальтрансуголь» и АО «Ростерминалуголь». По
этим же показателям ПАО «ММТП» занимает лидирующее место среди
стивидорных компаний Арктического бассейна России и второе место среди
портов Северо-Западной части России.
Мурманск находится в непосредственной близости от развитых портов
Северо-Запада России, а также стран Балтии, поэтому в качестве конкурентов
Мурманского порта рассматриваются порты Таллин, Рига, Морской Порт
Санкт-Петербург, Высоцк, Котка, Коккола, группа операторов морских
терминалов порта Усть-Луга, в числе которых – АО «Ростерминалуголь»,
являющийся основным конкурентом ПАО «ММТП» в части перевалки
навалочных грузов.
Положительные факторы и условия, повышающие
конкурентоспособность оказываемых Обществом Услуг:
- большие глубины на всей акватории Кольского залива, позволяющие
осуществлять проход по фарватерам и стоянку на рейде крупнотоннажных
судов грузоподъемного более 300 000 тонн;
- глубоководные причалы порта позволяют производить погрузку и
выгрузку судов грузоподъемностью 150 000 тонн;
- незамерзающий залив позволяет осуществлять круглогодичное
движение судов любого класса без затрат на ледовую проводку;
- короткие расстояния при перевозках по железной дороге между ПАО
«ММТП» и предприятиями Кольского полуострова, Карелии позволяют
снизить для этих предприятиях издержки на транспортировку грузов;
- возможность отправки грузов по Северному морскому пути;
- наличие судов прямого выхода в океан без прохода через проливы,