77
-центр управленческих затрат - совокупность подразделений,
руководители которых будут отвечать за достижение планового уровня
суммарных затрат. Сюда должны входить обязательно бухгалтерия и
администрация;
-центр прибыли - совокупность подразделений, руководители которых
будут отвечать за максимизацию прибыли (обладают полномочиями принимать
решения, влияющие на прибыль, путем как снижения затрат, так и увеличения
доходов);
-центр инвестиций - центр ответственности, руководитель которого
обладает полномочиями руководителя центра прибыли, а также отвечает за
уровень и эффективность инвестиций.
Такая структура позволит осуществлять планирование и контроль
денежных потоков организации.
3.3 Экономический эффект от разработанных предложений
Для составления прогнозных значений были приняты следующие
целевые показатели:
-доля управленческих расходов в выручке снизится до 4 %;
-себестоимость снизится на 15%;
-коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составит 17
оборотов.
При расчете значений Отчета о финансовых результатах прогнозного
года предположим, что выручка сохранит динамику 2016 года.
Такие строки как:
-доходы от участия в других организациях;
-проценты к получению;
-прочие доходы;
-прочие расходы;
-налог на прибыль
78
рассчитаны, исходя из значения доли в выручке 2016 года.
Рассчитанные показатели прогнозного Отчета о финансовых результатах
представлены в таблице 28.
Таблица 28
Показатели прогнозного Отчета о финансовых результатах
ПАО «ММТП»
Показатель
Сумма,
млн. руб.
2016г.
Темп
прироста,
%
Уд. вес в
выручке,
%
Прогнозн
ое
значение,
млн. руб.
Выручка
7 043
1,72
-
7164
Себестоимость продаж
2 845
-15
-
2418
Валовая прибыль (убыток)
4 198
-
-
4746
Управленческие расходы
382
-
4
287
Прибыль (убыток) от продаж
3 816
-
-
4459
Доходы от участия в других
организациях
430
-
6,11
437
Проценты к получению
698
-
9,91
710
Прочие доходы
105
-
1,49
107
Прочие расходы
330
-
4,69
336
Прибыль (убыток) до
налогообложения
4 719
-
-
5378
Текущий налог на прибыль
836
-
11,87
850
Чистая прибыль (убыток)
3 839
-
-
4527
Спрогнозируем основные разделы баланса. Для этого предположим, что
финансовые вложения; отложенные налоговые активы; прочие внеоборотные
активы; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
финансовые вложения; денежные средства; резервный капитал;
нераспределенная прибыль; отложенные налоговые обязательства; оценочные
обязательства сохранят свой удельный вес в выручке на уровне 2016 г.
Дебиторская задолженность на конец года будет равна
7164/17=421 млн. руб.
Уставный капитал не изменится.
Запасы, кредиторская задолженность снизятся пропорционально
79
себестоимости.
Строку «Оценочные обязательства» скорректируем исходя из
необходимости равенства активов и пассивов.
Таблица 29
Прогнозный бухгалтерский баланс ПАО «ММТП»
Показатель
Сумма, млн.
руб.
Среднее
значение
за период
2016
года.
млн. руб.
Уд.
вес,
%
Прогнозн
ое
значение.
млн. руб.
2015г
2016г
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
5
3
4
0,00
4
Основные средства
2 737
3 551
3144
0,45
3198
Финансовые вложения
2 305
4 430
3367,5
0,48
3425
Отложенные налоговые
активы
10
14
12
0,00
12
Прочие внеоборотные активы
487
297
392
0,06
399
Итого по разделу I
5 544
8295
6919,5
0,98
7039
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
256
220
238
214
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным
ценностям
7
6
6,5
0,00
7
Дебиторская задолженность
704
527
615,5
421
Финансовые вложения (за
исключением денежных
эквивалентов)
3 837
2 496
3166,5
0,45
3221
Денежные средства и
денежные эквиваленты
435
3 056
1745,5
0,25
1776
Итого по разделу II
5 239
6 305
5772
5639
БАЛАНС
10 783
14 600
12691,5
12677
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
(складочный капитал,
уставный фонд, вклады
товарищей)
227
227
227
227
Резервный капитал
11
11
11
0,00
11
Нераспределенная прибыль
9 993
13 832
11912,5
1,69
12117
Итого по разделу III
10 231
14 070
12150,5
12356
80
Продолжение таблицы 29
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые
обязательства
86
131
108,5
0,02
110
Итого по разделу IV
86
131
108,5
110
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность
351
258
304,5
0,04
232
Оценочные обязательства
115
111
113
0,02
-21
Итого по разделу V
466
399
432,5
211
БАЛАНС
10 783
14600
12691,5
12677
Для прогнозирования отчета о денежных потоках используем форму,
представленную в таблице 30.
Таблица 30
Прогноз отчета о движении денежных средств ПАО «ММТП», млн.
руб.
Показатель
Значение
Остаток денежных средств на начало года
3 056
Поступило денежных средств, всего:
1368
в т.ч.: Нераспределенная прибыль
0
Выбытие внеоборотных активов
1256
Снижение объемов запасов
6
Снижение дебиторской задолженности
106
Снижение краткосрочных финансовых вложений и прочих
краткосрочных обязательств
0
Изменение (положительное) кредиторской задолженности и прочих
краткосрочных обязательств
0
Изменение (положительное) краткосрочных займов и кредитов
0
Изменение (положительное) долгосрочных пассивов
0
Направлено денежных средств всего:
В том числе:
2648,60
На выкуп собственных акций
0
На приобретение внеоборотных активов
0
Изменение (отрицательное) кредиторской задолженности и прочих
краткосрочных обязательств
188
81
Продолжение таблицы 30
Изменение (отрицательное) краткосрочных займов и кредитов
0
Изменение (отрицательное) долгосрочных пассивов
21
На увеличение объемов запасов
0
На увеличение дебиторской задолженности
0
На увеличение краткосрочных финансовых вложений и прочих
оборотных активов
725
Убыток
1715
Остаток денежных средств на конец года.
1 775
В качестве финансовых индикаторов экономической эффективности
используем следующие:
-коэффициент финансового левериджа, равный отношению заемного
капитала к собственному капиталу;
-коэффициент текущей ликвидности равный отношению стоимости
оборотных активов к сумме текущих обязательств;
-коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными
средствами равный отношению стоимости собственных оборотных средств
(собственный капитал – внеоборотные активы) к стоимости оборотных активов;
-общей рентабельности равной отношению чистой прибыли к выручке;
-рентабельность активов равной отношению чистой прибыли к
стоимости всех активов;
-рентабельность собственного капитала равная отношению чистой
прибыли к стоимости собственного капитала;
-рентабельности производства. равной отношению чистой прибыли к
себестоимости;
-а также показатели оборачиваемости оборотных активов, запасов,
дебиторской задолженности, равных отношению суммы выручки к
соответствующему показателю в бухгалтерском балансе.
Рассчитанные показатели представлены в таблице 31.
82
Таблица 31
Индикаторы экономической эффективности деятельности ПАО
«ММТП» в 2016 г. и в прогнозном периоде
Показатель
2016г
.
Прогнозн
ый год
Изменени
е
Коэффициент финансового левериджа
1,05
1,04
-0,01
Коэффициент текущей ликвидности
13,35
19,57
6,23
Коэффициент обеспеченности предприятия
собственными оборотными средствами
0,41
0,41
-0,01
Коэффициент общей рентабельности
0,55
0,63
0,09
Коэффициент рентабельности активов
0,30
0,33
0,03
Коэффициент рентабельности собственного
капитала
0,32
0,34
0,03
Коэффициент рентабельности производства
1,35
1,87
0,52
Коэффициент оборачиваемости оборотных
активов
1,22
1,20
-0,02
Коэффициент оборачиваемости материальных
запасов
29,59
33,00
3,41
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
11,44
15,11
3,66
Рассчитанные индикаторы свидетельствуют о целесообразности
принятия предложенной стратегии. Так, снижается зависимость от заемных
средств, вследствие этого существенно повышается коэффициент текущей
ликвидности, возрастают все показатели рентабельности, а также существенно
увеличивается оборачиваемость дебиторской задолженности, что в свою
очередь даст возможность пускать средства в оборот и извлекать
дополнительную прибыль.
83
Заключение
Теоретическое исследование порядка учета и анализа денежных средств
позволило заключить следующее: по каждому виду деятельности в отчетности
отражаются суммы поступивших доходов, расходы за текущий год, а также
чистые денежные средства. По текущей деятельности, которая осуществляется
в соответствии с уставом организации, доходом являются средства, полученные
от покупателей и заказчиков в виде авансовых платежей или поступившие в
погашение задолженности за отгруженную продукцию (оказанные услуги,
выполненные работы).
Отчет о движении денежных средств вместе с остальными, входящими в
состав финансовой отчетности, обеспечивает представление информации,
позволяющей оценить показатели денежного оборота, а также понять
произошедшие изменения в чистых активах компании, ее финансовую
структуру (в том числе ликвидность и платежеспособность), способность
регулировать время и плотность денежных потоков в условиях постоянно
изменяющихся внешних и внутренних факторов.
В работе был произведен анализ управления денежными потоками
предприятия на примере ПАО «ММТП».
Основными видами деятельности Общества являются:
-погрузочно-разгрузочная деятельность в морских портах, в том числе
выгрузка грузов из транспортных средств (судов, вагонов и автотранспорта),
погрузка грузов на транспортные средства, крепление грузов;
-транспортно-экспедиторские услуги;
-накопление и хранение грузов, складские операции с грузами и другие
услуги, связанные с перевалкой грузов;
-обслуживание судов.
Анализ ликвидности так же показывает, что предприятие финансово
устойчиво и платежеспособно, то есть оно имеет достаточно оборотных средств
для погашения своих краткосрочных обязательств.
84
Углубленный анализ структуры и динамики оттока и притока денежных
средств показал, что отток денежных средств является итогом роста объемов
производственно-хозяйственной деятельности ПАО «ММТП, что является
положительным фактором. В общем объемы оттоков и притоков денежных
средств говорят об эффективности управления денежными потоками на ПАО
«ММТП». По итогам относительных показателей движения денежных средств
можно сказать, что в целом предприятие имеет достаточное количество
денежных средств, оно далеко от банкротства, что владеет достаточным
количеством средств для того, чтобы вовремя расплачиваться по
краткосрочным обязательствам. что доля собственных средств в оборотных
активах выше 10%, что соответствует нормативам минимального уровня
устойчивого финансового состояния. Финансовое состояние с точки зрения
состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования является
абсолютно устойчивым, так как в ходе анализа установлен излишек
собственных оборотных средств, излишек собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов, и излишек общей величины
основных источников формирования запасов. Большинство коэффициентов
финансовой устойчивости выше нормативных значений, следовательно, за
анализируемый период организация имеет повышенную рыночную
финансовую устойчивость.
Можно сказать, что предприятие стабильно и платежеспособно, ему не
грозит банкротство, оно имеет достаточное количество собственного капитала
и в меньшей степени зависит от внешних источников финансирования, но все
же существуют некоторые проблемы, которые необходимо решить.
Основными направлениями оптимизации денежных потоков
предприятия являются:
- сбалансирование объемов денежных потоков;
- синхронизация денежных потоков во времени, которая направлена на
обеспечение более четкой зависимости между входящими и исходящими
денежными потоками;
85
-максимизация чистого денежного потока.
Для создания более эффективного управления денежными средствами
на предприятии были созданы рекомендации по улучшению:
-сократить командировочные расходы административно-
управленческого персонала;
-сократить представительские расходы административно-
управленческого персонала;
- сократить офисные расходы (расходы на услуги связи, почтовые
расходы, расходы на канцелярские товары).
- внедрение Программы энергосбережения и повышения энергетической
эффективности;
- повышение эффективности управления дебиторской задолженностью.
Рассчитанные прогнозные индикаторы свидетельствуют о
целесообразности принятия предложенной стратегии. Так, снижается
зависимость от заемных средств, вследствие этого существенно повышается
коэффициент текущей ликвидности, возрастают все показатели
рентабельности, а также существенно увеличивается оборачиваемость
дебиторской задолженности, что в свою очередь даст возможность пускать
средства в оборот и извлекать дополнительную прибыль.
86
Список использованной литературы
1.
Аббасов, С. А.. Эффективное управление денежными потоками как
важный рычаг финансового менеджмента / Аббасов С.А. / Российское
предпринимательство. – 2013. – № 14 (236). – С. 83–91.
2.
Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / О.В. Ефимова [и
др.].– М.: Омега–Л, 2013. – 401 с.
3.
Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А.
Вахрушиной, Н.С. Пласковой. – М.: Вузовский учебник, 2014. – 367 с.
4.
Ангеловская, А. А. Анализ формирования денежных потоков по
МСФО и российским стандартам / А. А. Ангеловская / Международный
бухгалтерский учет. – 2015. – № 3. – С. 47 – 52.
5.
Банк, В. Р. Финансовый анализ: Учеб. пособие / В. Р. Банк, А. В,
Тарскина. – М. : Проспект, 2013. – 354 с.
6.
Бочаров, В. В. Финансовый анализ : Учеб. пособие / В. В. Бочаров
– СПб. : Питер, 2014. – 241 с.
7.
Бригхем Ю. Финансовый менеджмент / Ю. Бригхем, Л. Гапенски /
пер. с англ.; под ред. В. В. Ковалева. – СПб. : Экономическая школа, 1997. – Т.
2. – 660 с.
8.
Бычкова, С. М., Бадмаева, Д. Г. Методика анализа денежных
средств и денежных потоков организации / С. М. Бычкова, Д. Г. Бадмаева /
Международный бухгалтерский учет. – 2014. – № 21. – С. 23–29.
9.
Бухгалтерский баланс ПАО «ММТП» [Электронный ресурс]/
Годовойотчет. – Режим доступа: https://www.e-
disclosure.ru/portal/company.aspx?id=1209, свободный. – Загл. с экрана.
10.
Воробьев, Ю. Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Ю.
Н. Воробьев. – Симферополь : НАПКС, 2015. – 342 с.
11.
Дахова, З. И. Анализ денежных потоков предприятия / З. И. Дахова
/ Современные подходы к модернизации экономики, образования и